Slide 1: 2008年3月期決算説明会
2008年3月期決算説明会 ２００８年５月２２日 ＪＵＫＩ 株式会社 取締役社長 中村 和之 0
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. お詫び 第3部 09/3期（08年度）事業計画 Ⅱ. 決算説明 1. 事業計画のポイント 25 第1部 08/3期（07年度）業績 2. 09/3期（08年度）業績予想 26 1. 08/3期（07年度）業績のポイント 4 3. セグメント別業績予想 27 2. 08/3期（07年度）業績 5 4. 開発投資・設備投資 30 3. 主要財務項目 7 5. 株主還元の考え方 31 4. 純資産の推移 8 5. キャッシュフロー 9 6. 05-07中期経営計画達成状況 10 第2部セグメント別業績と事業動向 1. セグメント別業績 12 2. 工業用ミシン事業 14 3. 産業機器事
Slide 3: お詫び
お詫び 訪問販売を営む当社子会社ＪＵＫＩ家庭製品㈱は、本年３月１９日、 特定商取引法に違反する営業行為が過去にあったとして、経済産業省 より行政処分を受けました。 当社および当該子会社は、２００４年１１月施行の改正特定商取引法 を踏まえ、法令遵守の徹底に努めるとともに、訪問販売事業からの撤退 のために支店および人員の削減を進めてまいりましたが、法令に違反 する営業行為の発生を阻止できず、今般の処分に至ったものであります。 お客様、株主並びに関係者の皆様には多大なご迷惑をお掛けしました ことを心よりお詫び申し上げます。 当社グループは、本件処分を真摯に受け止め、コンプライアンス体制 を一層強化し
Slide 4: 第1部 08/3期(07年度)業績
第1部 08/3期(07年度)業績 3
Slide 5: 08/3期（07年度)業績のポイント
11-1 -1 08/3 期（07年度)業績のポイント 08/3期（07年度)業績のポイント 前年比減収減益。通期の営業利益率、経常利益率は向上 1. 売上高は前年比１０１億円の減。工業用ミシンを除き全部門が減少 2. 営業利益は１２４億円 （前年比４.９％減、営業利益率９.３％→９.５％） 経常利益は１１５億円 （前年比３.７％減、経常利益率８.５％→８.８％） 3. 当期純利益は４１億円 （前年比３７.４％減） ・訪問販売事業および米国生産子会社撤退等による特別損失３９億円 4. 期末配当は5円/株を予定（年間10円/株） 4
Slide 6: 08/3期（07年度)業績（1）
11-2-1 -2-1 08/3 期（07年度)業績（1） 08/3期（07年度)業績（1） 単位：百万円 05年度 06年度 07年度 06年度比 06年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 （利益率） （利益率） （利益率） （利益率） 売上高 124,788 140,497 130,351 △10,146 △7.2% 営業利益 11,266 12,995 12,352 △643 △4.9% （9.0%） （9.3%） （9.5%） （＋0.2%） 経常利益 8,890 11,962 11,516 △446 △3.7% （7.1%） （8.5%） （8.8%） （＋0.3%） 当期純利益
Slide 7: 08/3期（07年度)業績（2）
11-2-2 -2-2 08/3 期（07年度)業績（2） 08/3期（07年度)業績（2） 億円 （売上高） 1,405 売上高 1,500 1,304 営業利益 1,248 経常利益 億円 （営業利益 当期利益 経常利益 1,000 当期利益） 150 130 124 119 115 113 100 89 500 66 54 41 50 0 05年度 06年度 07年度 実績 実績 実績 6
Slide 8: 主要財務項目
11-3 -3 主要財務項目 在庫増４７億円、現預金増９億円等により総資産は２７億円増加 単位：百万円 05年度 06年度 07年度 06年度比 06年度比 実績 実績 実績 増減 166 増減率 総資産 113,923 114,943 117,635 2,692 2.3% 有利子負債 48,979 37,616 40,994 3,378 9.0% 純資産 27,745 33,816 37,100 3,284 9.7% 自己資本比率 24.4％ 29.1％ 31.3％ 2.2％ － 7
Slide 9: 純資産の推移
11-4 -4 純資産の推移 米国生産子会社の株式譲渡に伴い、為替換算調整勘定のマイ ナスが縮小。保有株式の評価に伴いその他評価差額も減少 単位：百万円 05年度 06年度 07年度 06年度比 06年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 資本金・ 資本剰余金 24,950 24,950 24,950 0 0% 利益剰余金 5,035 10,478 13,054 2,576 24.6% （当期純利益） （5,369） （6,594） （4,126） （△2,468） （△37.4%） （配当） （△467） （△1,163） （△1,550） （△387） （33.3%） 為替換算 △3,34
Slide 10: キャッシュフロー（営業・投資・財務）
11-5 -5 キャッシュフロー（営業・投資・財務） 利益減、在庫増、税金増等により営業ＣＦが縮小 億円 営業ＣＦ 200 171 投資ＣＦ 150 財務ＣＦ 105 100 50 27 18 0 △ 3 -50 △33 △ 58 -100 △117 △127 -150 05年度 06年度 07年度 実績 実績 実績 9
Slide 11: 2005-2007中期経営計画達成状況
11-6 -6 2005 -2007中期経営計画達成状況 2005-2007中期経営計画達成状況 最終年度の３目標全てを達成 目標項目 目標値（2007年度） 2007年度実績 経常利益 100億円 115億円 純資産（自己資本比率） 350億円 （30％） 371億円 （31.3％） 有利子負債 500億円 410億円 経常利益 純資産/自己資本比率 （億円） 有利子負債 （億円） （億円） 150 400 371 600 338 350 500 119 115 490 500 100 300 277 410 100 89 400 376 29.1% 30.0% 31.3% 200 24.4
Slide 12: 第2部 セグメント別業績と事業動向
第2部 セグメント別業績と事業動向 11 11
Slide 13: セグメント別売上高推移
22-1-1 -1-1 セグメント別売上高推移 05 年度・06年度比較 05年度・06年度比較 工業用ミシンを除き全部門で減少。訪問販売は２月１日を もって営業活動を停止 単位：百万円 05年度 06年度 07年度 06年度比 06年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 工業用ミシン 65,475 73,459 76,625 3,166 4.3% 産業機器 21,290 31,388 29,812 △1,576 △5.0% ※家庭用ミシン 10,510 8,599 5,983 △2,616 △30.4% 電子・精密機器 14,799 16,704 9,596 △7,108 △42.5% ※そ
Slide 14: セグメント別営業利益推移
22-1-2 -1-2 セグメント別営業利益推移 05 年度・06年度比較 05年度・06年度比較 工業用ミシンは増加。産業機器、電子・精密機器は大幅減。 家庭用ミシンの赤字はピークに 単位：百万円 05年度 06年度 07年度 06年度比 06年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 工業用ミシン 9,549 11,670 12,947 1,277 10.9% 産業機器 1,011 2,922 1,978 △944 △32.3% ※家庭用ミシン △76 △1,458 △1,775 △317 △21.7% 電子・精密機器 1,732 1,828 715 △1,113 △60.9% ※その他 24
Slide 15: 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移（年度）
22-2-1 -2-1 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移（年度） 売上高、営業利益とも堅調に拡大 億円 1,000 売上高 735 766 営業利益 655 売上高営業 利益率 500 15.9% 16.9% 14.6% 95.5 116.7 129.5 0 05年度実績 06年度実績 07年度実績 糸切付本縫ミシンを含めた省力機・高付加価値製品の販売増および円安 等により、売上高・営業利益ともに増加 14
Slide 16: 工業用ミシン事業 地域別売上高推移（年度）
22-2-2 -2-2 工業用ミシン事業 地域別売上高推移（年度） 中国、欧米で拡大。アジアは減少 248 111 230 89 217 73 44 41 47 24 23 24 05年度 06年度 07年度 05年度 06年度 07年度 05年度 06年度 07年度 05年度 06年度 07年度 ヨーロッパ 中国 日本 アメリカ 243 金額：億円 234 195 ＊売上高は部品等を除く 05年度 06年度 07年度 アジア 15
Slide 17: 工業用ミシン事業 地域別売上高推移（半期）
22-2-3 -2-3 工業用ミシン事業 地域別売上高推移（半期） ０７年度下期は中国の大幅減に伴い、上期比７９億円減少 △79 △38 億円 △35 ＊売上高は部品等 400 ３７１ を除く ３３２ 26 ２９４ 21 ２９４ 55 ２９２ 300 ２５９ 47 23 19 12 21 アメリカ 40 21 12 41 11 55 ヨーロッパ 12 33 119 200 12 12 日本 122 88 121 アジア 107 115 100 159 131 130 86 101 89 中国 0 05年度 05年度 06年度 06年度 07年度 07年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績
Slide 18: 産業機器事業 売上高・営業利益推移（年度）
22-3-1 -3-1 産業機器事業 売上高・営業利益推移（年度） 売上高、営業利益とも前年比減少 億円 400 売上高 314 298 営業利益 300 売上高営業 213 利益率 200 9.3% 6.6% 4.7% 100 10.1 29.2 19.8 0 05年度実績 06年度実績 07年度実績 売上高は、前年比５％減。国内の落ち込みを中国、欧米でカバーできず。 営業利益は、更に開発費増、販売単価の低下等も加わり３２.３％減 17
Slide 19: 産業機器事業 地域別売上高推移（年度）
22-3-2 -3-2 産業機器事業 地域別売上高推移（年度） 中国、欧米で拡大。日本、アジアは減少 47 142 41 134 27 34 35 74 78 23 57 49 05年度 06年度 07年度 05年度 06年度 07年度 05年度 06年度 07年度 05年度 06年度 07年度 ヨーロッパ 中国 日本 アメリカ 32 金額：億円 27 25 05年度 06年度 07年度 アジア 18
Slide 20: 産業機器事業 地域別売上高推移（半期）
22-3-3 -3-3 産業機器事業 地域別売上高推移（半期） ０７年度下期は、日本・アジアの減少を中国の増でカバー 億円 200 171 17 142 149 149 150 20 17 アメリカ 17 18 108 105 24 23 ヨーロッパ 51 21 9 100 10 13 26 23 日本 27 28 16 13 10 アジア 14 15 16 29 50 16 71 63 67 75 中国 45 29 0 05年度 05年度 06年度 06年度 07年度 07年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 中国の売上高比率は、０７年度下期５０％に上昇 19
Slide 21: 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移（年度）
22-4-1 -4-1 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移（年度） 訪問販売の縮小に伴い売上高は引き続き減少。営業赤字は ピークに 億円 120 105 輸出（海外） 100 13 86 売上高 代理店（国内） 15 訪問販売（国内） 80 15 16 60 営業利益 60 14 売上高営業 40 77 15 利益率 55 20 31 0 △ 0.8 △ 14.6 △ 17.8 -20 -0.8% -17.0% -29.7% 05年度実績 06年度実績 07年度実績 輸出・国内代理店販売が伸び悩み、国内直販新チャネル構築も進展せず 20
Slide 22: 家庭用ミシン事業 訪問販売からの撤退
22-4-2 -4-2 家庭用ミシン事業 訪問販売からの撤退 【訪問販売体制・売上高の推移】 【訪問販売からの撤退】 （単位：店、人） 04年11月 ・特定商取引法改正 05年97月 ・訪問販売部門の事業部長交代 05年 06年 07年 07年 08年 3月末 3月末 3月末 11月末 1月末 ・改正法を踏まえ販売基準等改正 ・支店・人員の削減・縮小に着手 支店数 143 111 77 66 66 07年 4月 ・ＪＵＫＩ家庭製品㈱を設立 （訪問販売事業部門を分社化） 人員 1,538 1,417 834 738 701 07年11月 ・ミシンの集中修理センターを ＪＵＫＩ販売㈱に設置（機能移
Slide 23: 電子･精密機器事業 売上高・営業利益推移（年度）
22-5 -5 電子･精密機器事業 売上高・営業利益推移（年度） 売上高は電子機器、精密機器ともに前年比大幅減少。 営業利益の減は精密機器の利益減が主体 電子機器 億円 売上高 精密機器 200 167 (ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ) 148 150 営業利益 64 82 96 売上高営業 100 11.7% 11.0% 利益率 41 7.5% 50 84 17. 3 8 5 18. 3 55 7. 2 0 05年度実績 06年度実績 07年度実績 電子機器は採算重視の取り組みにより、精密機器は法令改正に伴うマーケッ トの縮小により、売上高がそれぞれ減少 22
Slide 24: その他事業 売上高・営業利益推移（年度）
22-6 -6 その他事業 売上高・営業利益推移（年度） 訪問販売、その他ともに売上高は減少 億円 その他 （ロストワックス等） 140 127 売上高 120 訪問販売（宝飾品･ 103 健康商品等） 100 83 80 81 営業利益 60 75 売上高営業 67 利益率 40 1.9% 20 46 2.4 28 16 0 △ 2.1 △1.2 -20 -2.0% -1.4% 05年度実績 06年度実績 07年度実績 訪問販売は０８年２月１日より事業活動を停止 23
Slide 25: 第3部 09/3期(08年度)事業計画
第3部 09/3期(08年度)事業計画 24 24
Slide 26: 09/3期（08年度)事業計画のポイント
33-1 -1 09/3 期（08年度)事業計画のポイント 09/3期（08年度)事業計画のポイント １．【売上高】 工業用ミシン、電子・精密機器の売上減、訪問販売 撤退等の影響で７.９％減少 ２．【営業利益】 円高の影響により工業用ミシンの利益が減少。家庭用 ミシンの赤字は縮小するが、全体としては３５.２％の 減益 ３．【投資】 成長のための投資を継続 25
Slide 27: 09/3期（08年度)業績予想 前年比較
33-2 -2 09/3 期（08年度)業績予想 前年比較 09/3期（08年度)業績予想 前年比較 単位：百万円 07年度 08年度 07年度比 07年度比 実績 通期予想 増減 増減率 売上高 130,351 120,000 △10,351 △7.9% 営業利益 12,352 8,000 △4,352 △35.2% 経常利益 11,516 7,500 △4,016 △34.9% 当期純利益 4,126 4,500 374 9.1% [為替レート ] 1ドル：117.70円 1ドル：100円 1ドル：△17.70円 1ユーロ：161.98円 1ユーロ：155円 1ユーロ：△6.98円 26
Slide 28: 09/3期（08年度)セグメント別業績予想の概要
33-3-1 -3-1 09/3 期（08年度)セグメント別業績予想の概要 09/3期（08年度)セグメント別業績予想の概要 【工業用ミシン】 ・円高へのシフトおよび中国市場の縮小を背景に、売上高・営業利益 とも減少 【産業装置】 ・高速マウンタＦＸ-３の発売を梃子に、売上高・営業利益とも前年並 みを確保 【家庭用ミシン】 ・訪問販売撤退に伴い売上高は減少するが、赤字幅は縮小 【電子・精密機器】 ・環境は引き続き厳しく、売上高・営業利益とも減少 【精密鋳造】 ・採算の改善に注力 27
Slide 29: セグメント別業績予想 売上高 前年比較
33-3-2 -3-2 09/3 期（08年度)セグメント別業績予想 売上高 09/3期（08年度)セグメント別業績予想 売上高 前年比較 前年比較 単位：百万円 07年度 08年度 07年度比 07年度比 実績 通期予想 増減 増減率 工業用ミシン 76,625 72,500 △4,125 △5.4% 産業装置 29,812 31,000 1,188 4.0% ※家庭用ミシン 5,983 3,700 △2,283 △38.2% 電子・精密機器 9,596 5,400 △4,196 △43.7% 精密鋳造 4,500 8,332 △932 △11.2% ※その他 2,900 売上高合計 130
Slide 30: セグメント別業績予想 営業利益 前年比較
33-3-3 -3-3 09/3 期（08年度)セグメント別業績予想 営業利益 09/3期（08年度)セグメント別業績予想 営業利益 前年比較 前年比較 単位：百万円 07年度 08年度 07年度比 07年度比 実績 通期予想 増減 増減率 工業用ミシン 12,947 8,600 △4,347 △33.6% 産業装置 1,978 1,800 △178 △9.0% ※家庭用ミシン △1,775 △1,300 475 26.8% 電子・精密機器 715 400 △315 △44.1% 精密鋳造 200 △1,513 13 0.9% ※その他（消去含む） △1,700 営業利益合計 12,352 8
Slide 31: 開発投資・設備投資
33-4 -4 開発投資・設備投資 収益環境は厳しいが、成長投資は継続 【開発投資】 【設備投資（取得ベース）】 [金額（支出ベース）・人員] 新社屋（開発棟等） 設備投資（国内） 億円 設備投資（海外） 億円 150 90 87 79 １１３ 80 72 70 62 （人） 100 ８１ 60 628人 649人 700 57 544人 587人 600 50 500 29 40 ４３ ３６ 400 50 30 300 20 34 2 44 200 29 10 100 26 0 0 14 18 8 12 0 05年度 06年度 07年度 08年度 05年度 06年度 07年度 08年度 実績
Slide 32: 株主還元の考え方
33-5 -5 株主還元の考え方 財務基盤の充実を図りつつ、株主還元を推進 06年度 ・中間3円/株、期末7円/株の年10円/株を実施 （配当性向19.6％） 07年度 ・中間5円/株、期末5円/株の年10円/株を予定 （配当性向31.3％） 08年度 ・中間5円/株、期末5円/株の年10円/株を予想 （配当性向28.7％） 31
Slide 33: ホームページURL・お問合せ先
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に 基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性がありますことをご了承ください。 ＪＵＫＩ株式会社 そう がわ お問合せ先 ： 総合企画部 担当：寒 川 ＴＥＬ ：03-3480-1957 ＦＡＸ ：03-3480-9734 ホームページＵＲＬ： http://www.juki.co.jp/ 32