Via Holdings, Inc. · TSE:7918
Via — FY2017 Earnings Presentation
34 slides from Via's earnings presentation, Jun 5, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明会 新・中期経営計画 Change Management 2020に向けて
（東証1部:7918） 株式会社ヴィア・ホールディングス 2017年3月期 決算説明会 新・中期経営計画 Change Management 2020に向けて 2017年6月5日
Slide 2: 目次
目次 2017年3月期 決算説明と新中期経営計画 代表取締役 副社長 今井 将和 2017年3月期 実績 P. 2 2018年3月期 計画 P. 9 新・中期経営計画 P.16 Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 1
Slide 3: 2017年3月期決算 実績
2017年3月期決算 実績 ~ 減収・減益となるも、経営基盤は確立 ~
Slide 4: 決算総括 実績と計画
決算総括 実績と計画 売上高は計画比13億円ショート。要因は既存店の落ち込みと出店の遅れ （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 項目 計画比 前期比 実績 計画 実績 差額 比率 差額 比率 売上高 30,351 30,900 29,586 △ 1,314 △4.3% △ 765 △2.5% 売上総利益 20,460 - 20,046 - - - 営業利益 815 820 747 △ 73 △8.9% △ 68 △8.2% 経常利益 548 670 666 △4 △0.6% + 118 + 21.6% 当期純利益 272 280 246 △ 34 △12.1% △ 26 △9.
Slide 5: 2017年3月期の連結決算サマリー
2017年3月期の連結決算サマリー 減収をコスト減で補うも、前期比で減収・減益。業績予想は未達 売上高 29,586百万円 計画比 95.7% 前期比 97.5% 営業利益 747百万円 計画比 91.1% 前期比 91.8% 経常利益 666百万円 計画比 99.4% 前期比 121.6% 当期純利益 246百万円 計画比 87.9% 前期比 90.4% EBITDA 2,216百万円 計画比 96.3% 前期比 99.0% 営業キャッシュ・フローは堅調。財務体質の強化は着実に前進 EBITDAは前期並み、営業キャッシュ・フローは高水準（17億円⇒26億円）。 購買努力により、売上原価率は前
Slide 6: 2017年3月期のトピックス
2017年3月期のトピックス 扇屋コーポレーションの再編成による機動的なマネジメント体制の構築 地域に根差した店舗運営及び機動的なマネジメントの実現と 次世代の経営者の育成を目的に扇屋コーポレーションを3社に分割。 扇屋東日本（直営:132店、FC:71店） 扇屋西日本（直営:135店） フードリーム （直営:128店） 不確実性の高い経営環境に対応した柔軟なコスト・コントロールの実施 1Mマネジメント定着と時給上昇 ワークスケジュールによる人件費適正化 台風多発等による食材価格の高騰 原価低減PJによるコントロール 電力の小売業参入の全面自由化 電 力 供 給 業者 の 選 定によ る コス
Slide 7: 業態別 客数 客単価 ~通期累計~
業態別 客数 客単価 ~通期累計~ 総じて｢東高西低｣の傾向。リニュアルの成果を西日本へ波及 業態 客数 客単価 売上高 総評 ■串ものを中心としたコア商品の磨き込みやとQSCAの向上に取 扇屋 97.4% 100.3% 97.8% り組み組むも、西日本が苦戦。下期に回復基調になるが追い付 かず。 ■ステーキハウス松木、シェーンズバーグ等の肉業態が全体を牽 ｶｼﾞｭｱﾙﾀﾞｲﾆﾝｸﾞ 102.6% 101.7% 104.3% 引し、売上堅調。 ■量感、質感の高いメニューの導入により、後半は売上復調の兆 パステル 94.3% 97.2% 91.7% しあり。 ■専門店ならではの高付加価値商品とフ
Slide 8: 四半期業績の推移
四半期業績の推移 15/3期~16/3期の売上拡大の反動もあり、17/3期は軟調に推移 既存店売上高の推移（全店、前年同月比） 103.3% 103.1% 102.2% 102.7% 101.1% 101.0% 100.0% 101.6% 101.7% 98.7% 98.4% 99.4% 99.0% 97.5% 98.3% 98.2% 97.7% 97.8% 97.6% 【既存店売上の業界比較】 項目 ‘15/3 ‘16/3 ‘17/3 対‘14/3 消費税 VIAグループ 101.9% 101.5% 97.1% 100.4% 94.8% 5%⇒8% 居酒屋業界* 98.9% 100.3% 9
Slide 9: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析 既存店の売上は落ち込むも、収益体質の改善を図る 期初計画 実績 （単位：百万円） 効率化 45 原価 客数 ダウン ▲200 教育費 リニュ 815 ▲50 時給 135 820 815 効率化 820 新店 アル アップ 48 77 239 客数 815 ▲50 820 815 ▲385 教育費 原価 747 ▲50 ダウン 時給 リニュ 新店 118 アップ アル 25 83 ▲98 533 465 2016/3期 2017/3期 2016/3期 2017/3期 実績 計画 実績 実績 Copyright © VIA Holdings, Inc All Right
Slide 10: 2018年3月期決算 計画
2018年3月期決算 計画 ~ すべての業態で新規出店が可能に ~
Slide 11: 18.3期決算計画のサマリー
18.3期決算計画のサマリー 前期の閉店（13店）影響で売上高は横ばい、営業利益は増益へ （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 項目 前期比（額） 比率（%） （実績） （計画） 売上高 29,586 29,600 + 14 + 0.0% 営業利益 747 830 + 83 + 11.0% 経常利益 666 720 + 54 + 8.0% 当期純利益 246 250 +4 + 1.4% Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 10
Slide 12: 2018年3月期のトピックス
2018年3月期のトピックス 新規出店計画について 2018年3月期は、扇屋の他、ほぼ全業態で出店を計画。 *既に3店舗が決定済 み。 扇屋 ｽﾃｰｷﾊｳｽ ﾊﾟｽﾃﾙ* 鶴亀堂 一源 一丁* 紅とん* 合計 計 画 6 1 1 2 1 1 2 14 案 件 数 3 2 1 1 1 1 2 11 パステル・カンパニーの黒字化へ向けた取組みについて これまでの原価率及び人件費率の改善取組みに加え、新メニューの導入や 各種コストの更なる効率化により、パステル・カンパニーの黒字化を図る。 更なるコストアップ要因への対応について 天候不順による国内野菜の高騰や食肉等輸入食材の値上がりへの対応 物流コス
Slide 13: 計画の前提
計画の前提 業態 客数 客単価 売上高 扇屋 99% 100% 99% ｶｼﾞｭｱﾙﾀﾞｲﾆﾝｸﾞ 102% 100% 102% パステル 94% 100% 94% 一丁 100% 99% 99% 一源 100% 96% 96% 紅とん 102% 100% 102% ぼちぼち 102% 100% 102% 計 101% 99% 100% 12
Slide 14: 営業利益（予想）の増減要因分析
営業利益（予想）の増減要因分析 人件費の高騰は織り込み、新店・リニュアルで収益確保 東証一部 新店 上場コスト リニュアル 50 40 効率化 時給アップ 原価ダウン 52 2018/3 24 ▲120 37 815 営業利益 2017/3 営業利益 830 747 （計画） （実績） （単位：百万円） Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 13
Slide 15: 新店・リニュアルの実績と計画
新店・リニュアルの実績と計画 2017年3月期 （実績） 2018年3月期 （計画） 業態 新店 リニュアル 新店 リニュアル 扇屋 1 64 6 50 フードリーム 1 3 3 11 パステル 1 10 1 8 一丁 - 1 1 1 一源 - 2 1 1 紅とん - 2 2 4 ぼちぼち - 1 - - 計 3 83 14 75 Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 14
Slide 16: パステルの取り組み
パステルの取り組み これまでの取り組み 売上拡大策 コスト削減 新規 SNS等を用いた 計 顧客 マーケティング 売上拡大 売上 画 メニュー リピート 見直し ＜ 具体策 ＞ コスト削減 （ 計画通り ） ターゲットの明確化とメニュー改定 （女性＋ファミリー） 実 会員属性、来店頻度に応じた告知 準備期間 売上拡大 ファサードの改善（インショップ） 績 リードサインの設置（ロードサイド） （ 実験・検証を継続 ） 持ち帰りデザートの販売強化 ピークタイムの売上獲得 など 15
Slide 17: 新・中期経営計画 Change Management 2020
新・中期経営計画 Change Management 2020
Slide 18: 中期経営計画（DC500）の総括
中期経営計画（DC500）の総括 ■ 当社リソースによる確実な成長＋外部リソース 項 目 オーガニック・ケース ダイナミック・ケース グループ売上高 380億円 500億円 グループ営業利益 22億円 35億円 営業利益率 6.0% 7.0% オーガニック 中心となる戦略 既存業態の成長 ＋FC加盟開発、M&A 戦略方針 ① 既存業態の一層のブラッシュアップと新規出店の加速化 ② フランチャイズ店舗の積極開発 ③ M&Aによる経営資源の強化とドミナント形成の推進 これらを下支えする経営基盤の強化 Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 17
Slide 19: 「Dynamic Challenge 500」の総括
5ヵ年の中期経営計画 「Dynamic Challenge 500 ~新たな成長で新たなステージへ~」の総括 課 題 成 果 コスト構造の変動が非常に大きい5年 財務体質やガバナンスの強化 （欧州財政、消費増税、アベノミクスなど） コスト耐性を強化するための 優先株式の償還（A種24億、B種10億円） 経営基盤構築を急務として進めた 公募増資（41億円）、自己資本比率29.6% 新規出店（実績48店）、M&A（実績1件）、 東証一部への市場変更（2016年12月） FC加盟開発（実績10店）を抑制 業績面では目標未達 新たなステージに立つことができた Copyright © VIA Holdi
Slide 20: 新しい中期経営計画策定の目的
新しい中期経営計画策定の目的 現状認識 取組方針 2020年前後の不確実性 3ヵ年計画の必達 （2019.10消費増税、2020.7東京五輪、 「Change Management 2020 アベノミクスのその後） ~3-year plan for our growth~」 グループの収益力を早期に グッドローカルチェーンへ 向上させる必要性あり 収益体質のより一層の ﾌｨｰﾙﾄﾞはファミリーディナー 強化に重点シフト Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 19
Slide 21: フードサービス・マーケットの形状
フードサービス・マーケットの形状 フィールドは “ファミリーディナー市場” 客単価 プレステージ・マーケット 5,000円~どこまでも ファミリーディナー 2,500円±500円 ファミリーレストラン 800円~1,200円 コンビニ型レストラン 500円~800円 コンビニ・SMの中食 300円~500円 20
Slide 22: 「Change Management 2020」の概要
「Change Management 2020 ~3-year plan for our growth~」の概要 数値目標 ①ROE 10% ②自己資本比率 40% ③営業利益率 6% 戦略方針 ①既存業態のブラッシュアップと新規出店の加速化 ② フランチャイズ業態の積極開発と加盟店展開 ③ M&Aによる経営資源の強化とドミナント形成の推進 5つの推進エンジン ① コーポレート・ガバナンス ② 事業ポートフォリオ ③ SCM（サプライ・チェーン・マネジメント） ④ CRM（カスタマー・リレーションシップ･マネジメント） ⑤ C4S※（当社グループの人事教育制度） ※Challenge for
Slide 23: これまでの5年間とこれからの3年間の当社戦略
これまでの5年間とこれからの3年間の当社戦略 3つのメガトレンド （① 2048年問題 ② 消滅可能性都市 ③ 原則、デフレ圧力） 2011.3 2016.3 2017.4 2020.3 Point これまでの5年間 これからの3年間 コーポレート リスクと CGC リスクマネジメントの充実 ガバナンス 向き合う ROE（営業利益率）の向上 事業ポート 環境適応力 ポートフォリオの再構築 を高める 業態・店舗の適正配置 フォリオ （コア・ノンコアの選択） SCM 食材機動力 全国物流体制の構築 クオリティの高いMDづくり を高める （安全・安心、トレーサビリティ、鮮度等） 地域貢献力 VIA会
Slide 24: 参考資料
参考資料
Slide 25: 会社概要
会社概要 株式会社ヴィア・ホールディングス 1 商 号 VIA HOLDINGS INC. 〒112-0014 2 所 在 地 東京都文京区関口1-43-5 新目白ビル4F 3 連 絡 先 TEL（ 代表 ）03-5155-6801 4 設 立 1948年2月26日（1934年 印刷流通事業創業） 取締役会長 横川 紀夫 5 代 表 者 代表取締役社長 大場 典彦 6 資 本 金 36億円 ※ 従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（契約社員、準社員）は 7 従 業 員 37名、グループ642名（2,607名） 1日8時間換算による年間の平均人員を（ ）外数で記載しております。 8 連結売上高
Slide 26: 売上高の推移
売上高の推移 印刷流通事業から、M&Aでフードサービス専業集団に転身 （億円） 2008年 2013年 2015年 500 紅とん株式を取得 印刷流通事業を売却 パステルレストラン事業を取得 2007年 400 一源株式を取得 2005年 ｳｨﾙｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ（現一丁）の株式を取得 300 2004年 扇屋コーポレーションの株式を取得 200 エンゼルフードシステムズ（現フードリーム）の株式を取得 2001年 焼き鳥居酒屋チェーン「備長扇屋」の フランチャイズ1号店を開店 100 0 外食サービス事業 印刷流通事業 年度 Copyright © VIA Holdings, Inc All
Slide 27: 有利子負債及び純資産
有利子負債及び純資産 負債は6年で68億円圧縮、増資で自己資本は大幅に改善 単位： 単位：% 百万円 有利子負債 純資産 自己資本比率 自己資本比率（優先株除き） 20,000 35 32.1 29.6 15,809 30 16,000 14,883 26.0 26.0 13,000 25 12,000 11,005 20 18.7 9,101 9,500 9,000 12.9 15 8,000 14.1 6,891 6,163 4,620 10 5,378 4,000 4,738 3,307 4,135 5 0 0 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年
Slide 28: EBITDA及び利益率
EBITDA及び利益率 外食専業後も20億円超を維持。営業利益率は6%をめざす 単位： 単位：% 百万円 営業利益 EBITDA 営業利益率 5,000 6 2,898 2,792 5.2 5 4,000 4.8 2,627 2,013 2,237 2,216 4 3,000 2,092 3.3 3 3.0 2,000 2.7 2.5 2 1,443 1,484 1,000 1.6 1 813 771 815 747 595 0 0 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 Copyright © VIA Holdings, Inc Al
Slide 29: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 2017/03 資産合計 23,498 22,128 20,698 17,789 21,480 20,831 流動資産 6,057 5,014 5,105 2,785 4,503 4,697 固定資産 17,425 17,104 15,590 15,003 16,959 16,130 繰延資産 15 10 2 - 17 3 負債 20,190 17,993 15,319 13,168 14,588 14,667 流動負債 6,205 14,728 4,773 12,578 4,164
Slide 30: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 2017/03 営業活動によるキャッシュフロー 1,976 1,653 1,727 1,896 2,698 投資活動によるキャッシュフロー -744 96 -673 -2,385 -1,205 財務活動によるキャッシュフロー -2,334 -1,460 -3,126 2,095 -1,643 現金および現金同等物の増加額（▲減少額） -1,102 288 -2,072 1,606 -151 現金および現金同等物の期首残高 4,148 3,046 3,334 1,261 2,868 その他の
Slide 31: 店舗展開
店舗展開 37都道府県 北海道 8店舗 24ブランド 553店舗を展開 北信越 36店舗 近畿 東北 九州 59店舗 四国・中国 28店舗 35店舗 関東 東海 267店舗 （2017年3月末現在） 120店舗 Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 30
Slide 32: 業態の俯瞰図
業態の俯瞰図 カジュアル・ 日本橋 FR FR 業態 備長扇屋 魚や一丁 いちげん ダイニング ぼちぼち 紅とん （洋食系） （中華系） （バル） 業態 SS型 SS型 WL型 WL型 AS型 AS型 AS型 WS型 タイプ （夏・小型） （夏・小型） （冬・大型） （冬・大型） （通年・小型） （通年・小型） （通年・小型） （冬・小型） 客単価 2,300円 2,200円 3,000円 2,800円 1,150円 950円 2,800円 2,250円 サラリーマン サラリーマン （ホワイト 3世代、 ファミリー、 ファミリー・ 若者グループ 若者グループ ターゲット サラリーマン （ホワイ
Slide 33: ブランド・ポートフォリオ
ブランド・ポートフォリオ 安定した収益基盤の構築（業態ラインナップの戦略方針） 夏 冬 通年 業態タイプ別 SL型 WL型 AL型 売上高構成比 大型店舗 魚や一丁 いちげん 冬型 SS型 WS型 AS型 20% 魚や一丁 夏型 いちげん 通年型 50% FR（洋食系） 30% 小型店舗 備長扇屋 ぼちぼち FR（中華系） 日本橋紅とん 鶴亀堂 ｶｼﾞｭｱﾙﾀﾞｲﾆﾝｸﾞ パステル ｽﾃｰｷﾊｳｽ松木 小型専門店の ほか 開発に戦略シフト ※ 事業リスクの分散（繁閑格差、地域格差、天候不順等） Copyright © VIA Holdings, Inc All Right 32
Slide 34: 注意事項・お問合せ先
【注意事項】 資料の内容につきましては細心の注意を払ってはおりますが、掲載された情報の誤りおよび当資料に掲載さ れた情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社及び情報提供者は一切責任を負いかねます。 また、当資料に記載されている当社の現在の計画、戦略などは、当社が現時点で入手可能な情報を基礎と して作成した見通しであり、これらの将来予測には、リスクや不確定な要因を含んでおります。そのため、実 際の業績につきましては、記載の見通しと大きく異なる結果となることがあり得ます。従って、当社として、そ の確実性を保証するものではありませんのでご了承ください。 【お問合せ先】 株式会社ヴィア・ホール