Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802

Ajinomoto — Investor Presentation (December 2023)

52 slides from Ajinomoto's investor presentation, Dec 18, 2023

Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
味の素株式会社個人投資家向け会社説明会（東証プライム 2802）取締役代表執行役社長最高経営責任者藤江太郎 2023年12月18日
Slide 2: 自己紹介藤江太郎
自己紹介藤江太郎 1961年生まれ大阪府に生まれ育つ 1985年味の素㈱入社人事部ウインドサーフィンに 1989年神戸営業所没頭した学生時代 1994年味の素労働組合専従 2006年味の素中国有限会社 2008年中国食品事業部長看板車で営業 2011年フィリピン味の素社社長 2015年ブラジル味の素社社長 2021年執行役専務・食品事業本部長 2022年取締役代表執行役社長海外赴任時も積極的に現場へ趣味は料理 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 2
Slide 3: 本日の内容
本日の内容 1 中期ASV経営２０３０ロードマップ 2 味の素グループの海外事業の取組について 3 株主還元 *本資料における事業利益（連結ベース）：売上高－売上原価－販売費・研究開発費及び一般管理費＋持分法による損益
Slide 4: 創業の志とASV
創業の志とASV 1909年、昆布だしに含まれるアミノ酸（うま味成分）から「味の素®」を商品化創業の志食を通じた社会への貢献うま味を通じて日本人の栄養を改善したい「うま味」の発見者味の素グループ創業者池田菊苗現在二代鈴木三郎助（東京帝国大学教授）事業を通じた社会課題の解決による社会貢献と経済価値の創出 ASV (Ajinomoto Group Creating Shared Value) 初代「味の素®」 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 4
Slide 6: アミノサイエンス®とは
アミノサイエンス®とはアミノ酸のはたらきに徹底的にこだわった研究プロセスや実装化プロセスから得られる多様な素材・機能・技術・サービスの総称。また、それらを社会課題の解決やWell-beingの貢献につなげる、味の素グループ独自の科学的アプローチ。アミノ酸アミノ酸のはたらき価値の創出すべての生きもの味の素グループの事業活動呈味機能のカラダをつくる食品系事業おいしくする基本物質アミノサイエンス®をカラダのさまざまな栄養機能調味料・食品、冷凍食品に機能を担う栄養を届ける活かした事業展開（例：おいしさ設計技術®）生理機能体の調子を整えるアミノサイエンス
Slide 9: 電子材料：味の素ビルドアップフィルム（ABF）とは？
電子材料：味の素ビルドアップフィルム ® （ABF）とは？ ①ＩＣチップ ②半導体パッケージ（≒半導体）基板パソコン内のマザーボードパソコンなどIT機器の頭脳。（様々な電子部品を搭載した基板） ICチップとマザーボードをつなぎ、計算したり、記憶したり、他複雑な電気信号のやり取りを正確の機能を統制したりする。に行う上で、必要不可欠な基板。全世界のシェア 95％以上 ③味の素ビルドアップ ※高性能半導体基板用の絶縁フィルム ③ABF フィルム®（ABF）パッケージ基板内部でパッケージ基板の内部に使われている層間絶縁材フィルム。使用 ICチップのナノサイズからマザーボード
Slide 10: 構造改革から成長へのシフト
構造改革から成長へのシフト重点事業の進化と成長をドライブする事業モデル変革（BMX）により、提供価値起点の４つの成長領域での成長へとシフトすることで、高収益かつユニークで強固な構造を目指す４つの成長領域ヘルスケアフード&ウェルネスアミノ CAGR サイエンス CAGR 約10 %〜系事業事約10 %〜業人のカラダの深い理解を食への深い理解を通じて利通じた治療や予防の進化、人々の健“幸”と益 1：1 健康寿命の延伸に貢献する自己実現に貢献する (BP) ICT グリーンアミノサイエンス系事業・ヘルスケア等 1：2 食品系事業より高速で効率の高い地球と
Slide 11: 2030ロードマップ ASV指標
2030ロードマップ ASV指標 FY23 【参考】 FY22 FY23中間期修正予想 ( )内期首予想 FY25計画 FY30計画 EPS 約 3倍（FY22対比）を目指す ROE 12.9% 12.5% 18% 約20% (12.4%) ROIC（>資本コスト） 9.9% 10.0% 13% 約17% (9.5%) 経済価値 A 指標オーガニック成長率 9.5% 0.8% 4.1% 5% 5%~ (FY22-25） (FY25-30） ASV が S (8.8%) 飛躍的・継続的に向上し、 V EBITDAマージン 15.2% 16.6% 15.4% 17% 19% 指 (15.4%
Slide 12: 本日の内容
本日の内容 1 中期ASV経営２０３０ロードマップ 2 味の素グループの海外事業の取組について 3 株主還元
Slide 13: エリア別売上高・事業利益（FY23中間期実績）
エリア別売上高・事業利益（FY23中間期実績）＜売上高＞＜事業利益＞ FY23中間期実績 FY23中間期実績 6,880億円 765億円 EMEA EMEA 3% 11% 日本米州日本 35% 14% 34% 米州 26% アジアアジア 28% 49% 13 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.
Slide 15: 各国食文化に適合した高付加価値製品への領域拡大
各国食文化に適合した高付加価値製品への領域拡大各国食文化に適合した製品の強化、単価向上、減塩製品などの高付加価値製品への領域拡大を通じて着実なオーガニック成長を実現する。 FY23修正予想オーガニック成長率6.8％減塩タイプ製品製および付加価値品（単価）の拡大領健康価値付加製品域メニュー用の調味料広がり風味調味料うま味調味料日本タイインドネシアベトナムフィリピンブラジルその他展開国展開国の広がり Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 15
Slide 16: ヘルスケア等事業の売上高構成比（FY23中間期実績）
ヘルスケア等事業の売上高構成比（FY23中間期実績）アミノ酸世界NO.1メー電子材料カーとして、医薬品レベ（ファンクショナルマテリアルズ）ルでの研究体制をもつ。 1999年に世界で初めて開発されて以来、20年以上その他 20% デファクトスタンダードとして、大手半導体メーカーに継続採用。 35% CDMO （医薬品製造開発受託）医薬用・食品用アミノ酸 26% 独自の液相製法 AJIPHASE®を有する 19% 唯一の核酸CDMOを展開。輸液などに使用。様々な医薬品のキー原料として採用。 16 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. A
Slide 19: 人財資産による海外市場開拓
味の素グループの人財資産人財資産による海外市場開拓味の素がどのように、世界の食品市場を開拓してきたのか。高い「志」を持った人財が、各国・エリアの現場に入り込み、伝統や価値観、多様な嗜好、食へのニーズを理解・尊重し、地域に根差した製品開発や販売手法を創出。現地に適合し、多様性を受け入れながら、挑戦し続けてきたことが、今日の当社の海外事業の発展を支えた大きな要素の一つである。地球行商人黒木亮（著） Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 19
Slide 20: ⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要…
⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能性があります。 ⚫ 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 ⚫ アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。
Slide 21: 現地従業員と中継
現地従業員と中継タイ味の素社泉倫江 01 02 インドネシア味の素社岩崎直也味の素オムニケム社(ベルギー) 金瀬宇彦 03
Slide 22: 自己紹介泉倫江
自己紹介 2 2 2004 入社氏名社歴九州支社食品メーカー等へ食品原料を販売するともえ業務用営業泉倫江 2008 化成品部スキンケアブランド「ジーノ」等所属の通販マーケティングタイ味の素 PR部在タイ歴 2013 化成品部香粧品素材の販売マーケティング約５年 ⚫ 海外ビジネス産休育休 2019 アジトレード・タイランド社出向 ⚫ 香粧品素材の販売マーケティング 2022 タイ味の素社出向 ⚫ Public Relations ⚫ コーポレートブランディング Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights
Slide 23: タイ味の素概要
タイ味の素概要 2 3 正式名称 Ajinomoto Co., (Thailand) Ltd 創業１９６０年本社バンコク工場タイ国内７工場調味料・食品事業で最大規模の海外法人創業初期の事務所プロダクト（1969年）うま味調味料風味調味料メニュー用調味料コーヒー飲料「AJI-NO-MOTO®」「RosDee®」「RosDee menu™」「Birdy®」その他 ▪ 業務用調味料 ▪ 業務用ドレッシング ▪ B to B 業務用製品など「aminoVITAL™」アミノ酸インスタントヌードル冷凍食品サプリ
Slide 24: タイ味の素が目指すもの
タイ味の素が目指すもの 2 4 VISION Leading in creation of Well-Being タイ味の素の取り組み（一例）生活者 VISION のWell-Being 健康/栄養環境 ► “Green Factories” ３つの社会 VISION ► 減塩・減糖製品 ► 「うま味で減塩」 ▪ ▪ 温室効果ガス排出削減プラスチック廃棄物削減 Well-Being のWell-Being ▪ 水資源の保全 ▪ サステナブル調達 ► アミノ酸系健康栄養製品 ► 栄養バランス献立 ► フードロス低減 ► 原料農家支援従業員 VISION ► 栄養評価システム構築のWe
Slide 25: 地域に根差したエコシステムの共創
地域に根差したエコシステムの共創 2 5 うま味調味料環境負荷低減を追求した「AJI-NO-MOTO®」の例紙パッケージ品 “Greenest Factory” の発売（カンペンペット工場）キャッサバ農家支援「うま味で減塩」栄養バランス献立タイ国内原料の使用フードロス低減レシピ（キャッサバ）副生物の有効利用（土壌改良剤としてキャッサバ農場で再利用） Source: PwC Sustainability LLC Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 25
Slide 26: PR部の役割
PR部の役割 2 6 ＜タイ味の素におけるPR部の機能＞ ①パブリック ②健康栄養施策リレーションズの運営（PR）メディア活動＜PR部のミッション＞コーポレートブランドの強化「調味料のAJINOMOTO」から「タイのWell-Beingを創造するAJINOMOTO」へクッキングイベント “Thailand Victory Project” タイ味の素のWell-Beingへの取り組みを、 ABCクッキングスタジオと共同で、おいしアスリートへの『食とアミノ酸』にメディア・インフルエンサーを介して、く減塩をコンセプトにした料理教室を開催よるコンディショニングサポート活動
Slide 29: 現地従業員と中継
現地従業員と中継タイ味の素社泉倫江 01 02 インドネシア味の素社岩崎直也味の素オムニケム社(ベルギー) 金瀬宇彦 03
Slide 30: 自己紹介岩崎直也
自己紹介名前岩崎直也所属インドネシア味の素社 R&D部門BtoB課マネージャー民族衣装社歴 2013味の素㈱入社食品研究所配属バティック・新規呈味素材の探索、用途開発・減塩技術開発と導入(インドネシア支援含む) ・海外法人への技術導入など 2023～インドネシア味の素社出向・調味料製品開発に従事家族妻、娘(7歳) 趣味筋トレ、格闘技 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 30
Slide 32: インドネシア味の素代表製品
インドネシア・インドネシア味の素製品紹介弊社代表製品うまみ調味料風味調味料オイスターソース唐揚げ粉 AJI-NO-MOTO® Masako® SAORI® SAJIKU 販売の様子伝統市場（パサール）カレンダー商品 80年代パプアでのの様子味の素®販売の様子弊社製品は伝統市場（パサール）での販売も多く、古くから広く生活に根差している Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 32
Slide 33: ヘルスプロバイダー活動の紹介
ヘルスプロバイダー活動の紹介インドネシア味の素社の全従業員一人ひとりが業務を通じて、ヘルスプロバイダー健康や栄養、環境負荷削減等サステナビリティに関する取り組み活動とはを生活者に伝えるASV活動活動方針インドネシアの健康寿命の延伸と海洋汚染の解決という国家問題に貢献する ➢ 栄養不良の三重苦(低栄養、隠れ飢餓、過体重) ➢ 非感染性疾患(NCDs) 健康栄養 ➢ 非健康的なライフスタイル ➢ 東ジャワにおける発育不良幼児インドネシアの社会課題地球環境フードロスプラゴミ気候変動水資源 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All r
Slide 34: ヘルスプロバイダー活動の紹介
ヘルスプロバイダー活動の紹介＜健康栄養＞＜地球環境＞減塩啓蒙活動健康課題解決に貢献する製品群紙包材を使用したうま味調味料減塩減塩低吸油 (Na) Masako® Sajiku® 健康をサポートする製品/活動を通してインドネシアの人々の栄養摂取状況改善に貢献包材のプラスチック使用量を削減し、地球環境負荷の削減に貢献 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 34
Slide 37: 現地従業員と中継
現地従業員と中継タイ味の素社泉倫江 01 02 インドネシア味の素社岩崎直也味の素オムニケム社(ベルギー) 金瀬宇彦 03
Slide 38: 自己紹介金瀬宇彦
自己紹介かなせたかひこ金瀬宇彦（入社8年目 / 31歳）＜社歴＞ 2016年4月：味の素ヘルシーサプライ㈱出向・医療用医薬品に使用される、アミノ酸の営業 2019年7月：アミノ酸部アミノ酸グループ・国内・海外工場で生産される当社アミノ酸の需給マネジメント・グローバル販売マーケティング（欧州・アジア地域担当） 2021年7月～：味の素オムニケム社（ベルギー）出向・医食アミノ酸の営業・マーケティング、輸出入プランニング（欧州・中東8カ国を担当）＜趣味＞・サッカー、旅行、フランス語学習 38 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. A
Slide 39: 味の素オムニケム（ベルギー）の事業展開
味の素オムニケム（ベルギー）の事業展開 → 生産サイト → セールスオフィスオランダ ➢ １９８９年に味の素が買収、設立ドイツ ➢ ベルギー国内に２つの製造拠点、１つのセールスオフィス ➢ 医薬、食品、農業資材など幅広い分野へ原料を供給（= B to B ）フランス ➢ グローバルに販売＜４つの事業領域＞医薬CDMO* *Contract Development and Manufacturing Organization 医食アミノ酸難治性疾患の治療薬、抗がん剤等の有効成分点滴輸液や医療食、サプリ等に用いられるアミノ酸農業資材自然由来抽出物農薬・肥料の品質を向上させる界面
Slide 40: 医薬CDMO事業
医薬CDMO事業ブランド名： AJI Bio-Pharma Services （バイオファーマサービス） ◆ バイオファーマ：①低分子医薬（通常の処方向け医薬品）、②中分子（ペプチド・オリゴ核酸） ◆ サービス：CDMO＝Contract Development and Manufacturing Organization 製薬企業における医薬品開発のパートナーとして技術・プロセス・製造などの総合サービスを提供＜医薬品の製造工程における当社の役割＞出第第・最原製発 1 2 ・終薬剤物工工・工化質程程・程中間体原薬製剤味の素オムニケムの対応
Slide 41: 医食アミノ酸事業
医食アミノ酸事業アミノ酸の世界的なトップメーカーとして、安定供給の責任を担う。すべての生きもの個々のアミノ酸ののカラダをつくる生理機能を活用し、基本物質健康課題を解決 ◆各種アミノ酸をバランス良く補充しないと ◆特定のアミノ酸を摂取することで、体調を整効率的に体タンパクが合成されない。えたり、疾病の治療が可能。＜例１＞パーキンソン病の治療薬＜例２＞健康サプリメント 41 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
Slide 44: 味の素で実現したい、私の「志」
味の素で実現したい、私の「志」アミノ酸の力で、世界規模の健康・環境課題解決に多角的に貢献お客様重大疾病治癒の可能性を広げる共に、バイオ医薬品 ➢ 高純度アミノ酸創る ➢ 各国レギュラトリ対応 ➢ 安定供給ネットワーク食糧・環境課題への取り組み代替肉（培養・植物） 44 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
Slide 45: 本日の内容
本日の内容 1 中期ASV経営２０３０ロードマップ 2 味の素グループの海外事業の取組について 3 株主還元
Slide 46: 成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方）
成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方）新記録となる営業キャッシュフローを創出し、将来への必要な投資を行いながら、それらに次ぐWACCを上回る投資として積極的に自己株式取得を実行していく FY23修正予想営業キャッシュフロー 1,600億円 2030ロードマップでの約配分目安大資源の配分 FY23-30で設備投資 7,500億円オーガニック成長投資程度を見込む FY23修正予想設備投資 836億円 FY23-30でM&A等 M&A等 3,000億円程度の枠を設定リタ自己株式取得ー FY23：500億円を取得済み、ンさらに、上限400億円にて取得を発表 WA
Slide 47: 成長投資と株主還元
成長投資と株主還元 FY23は累進配当方針に基づき、増配予定。自己株式取得を実施し、株主還元の更なる充実を図る ■配当（FY13-FY23予想）配当 / 株 ■株主還元（中期ASV経営の考え方）配当性向累進配当政策を導入配当性向（除く減損）ノーマライズドEPSに基づく配当* （円） 3か年の総還元性向：50％～を目途（%） 80 80 FY23 60 60 74円/年（増配予定）対FY22 +6円 68 74 40 40 500億円、約9.6百万株の自己株式取得済み 20 32 32 32 42 52 20 400億円、10百万株を 30 24 28 上限とする自己株式取得を発
Slide 48: 株主優待制度
株主優待制度 2023年株主優待品（一例）味の素グループの食品詰め合わせセット WEB限定で選べる優待品もあります♪ 3000円相当の一例ＮＥＷ体験型優待料理のお兄さんリュージさんのお料理ショー写真はイメージですまたは公益財団法人味の素ファンデーションへの寄付 ①食と栄養支援事業 ②低所得国栄養改善事業 ③栄養士制度創設事業 ④被災地復興応援健康・栄養セミナー事業 48 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
Slide 49: 株主様限定イベント
株主様限定イベント味の素グループの工場見学やネーミングライツ施設見学などに参加できます！ ■株主様施設見学デー 100株～ 200株～ 500株～工場見学味の素スタジアム味の素ナショナルトレーニングセンター ■オンライン新製品説明会 ■オンライン決算説明会 100株～ 1株～ 49 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
Slide 50: 売上と事業利益の推移
売上と事業利益の推移売上高（億円）構造改革再成長へ事業利益（億円）１６,０００１,５００１４,０００１,２５０事売業上利高益（億（億円１２,０００１,０００円））１０,０００７５０８,０００５００２０１１２０１２２０１３２０１４２０１５２０１６２０１７２０１８２０１９２０２０２０２１２０２２２０２３（予想）（年度） 50 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
Slide 51: 企業価値の向上
企業価値の向上 EPS 3倍 (2030) 過去10年間の時価総額と株価推移 2013年01月31日 - 2023年06月30日約 3.9倍株価（FY22対比）を目指す 5,724円株価（23年6月末時点）（円）時価総額 3.32兆円（23年6月末時点）時価総額 0.84兆円（13年1月末時点） 1株あたり配当(円) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023(予想) 20 24 28 30 32 32 32 42 52 68 74 51 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc
Slide 52: ⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要…
⚫ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能性があります。 ⚫ 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 ⚫ アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。

Ajinomoto — Investor Presentation (December 2023) on 6ix

Ajinomoto — Investor Presentation (December 2023)

Slide 1: 個人投資家向け 会社説明会

Slide 2: 自己紹介 藤江 太郎

Slide 3: 本日の内容

Slide 4: 創業の志とASV

Slide 5: 「志」（パーパス）の進化

Slide 6: アミノサイエンス®とは

Slide 7: アミノ酸をベースにした事業展開

Slide 8: 事業概要

Slide 9: 電子材料：味の素ビルドアップフィルム（ABF）とは？

Slide 10: 構造改革から成長へのシフト

Slide 11: 2030ロードマップ ASV指標

Slide 12: 本日の内容

Slide 13: エリア別売上高・事業利益（FY23中間期実績）

Slide 14: 調味料・食品事業

Slide 15: 各国食文化に適合した高付加価値製品への領域拡大

Slide 16: ヘルスケア等事業の売上高構成比（FY23中間期実績）

Slide 17: 味の素グループの人財資産

Slide 18: 「志」の重なり

Slide 19: 人財資産による海外市場開拓

Slide 21: 現地従業員と中継

Slide 22: 自己紹介 泉 倫江

Slide 23: タイ味の素 概要

Slide 24: タイ味の素が目指すもの

Slide 25: 地域に根差したエコシステムの共創

Slide 26: PR部の役割

Slide 27: 地域に根差したエコシステムの共創（動画）

Slide 28: さいごに：私の志

Slide 29: 現地従業員と中継

Slide 30: 自己紹介 岩崎直也

Slide 31: インドネシア味の素製品紹介

Slide 32: インドネシア味の素 代表製品

Slide 33: ヘルスプロバイダー活動の紹介

Slide 34: ヘルスプロバイダー活動の紹介

Slide 35: 製品開発・お客様との商談の様子（動画）

Slide 36: おわりに：私の志

Slide 37: 現地従業員と中継

Slide 38: 自己紹介 金瀬 宇彦

Slide 39: 味の素オムニケム（ベルギー）の事業展開

Slide 40: 医薬CDMO事業

Slide 41: 医食アミノ酸事業

Slide 42: 医食アミノ酸事業（金瀬の業務内容紹介）

Slide 43: 業務内容紹介：オフィスの様子・展示会での商談（動画）

Slide 44: 味の素で実現したい、私の「志」

Slide 45: 本日の内容

Slide 46: 成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方）

Slide 47: 成長投資と株主還元

Slide 48: 株主優待制度

Slide 49: 株主様限定イベント

Slide 50: 売上と事業利益の推移

Slide 51: 企業価値の向上

Slide 1: 個人投資家向け会社説明会

Slide 2: 自己紹介藤江太郎

Slide 22: 自己紹介泉倫江

Slide 23: タイ味の素概要

Slide 30: 自己紹介岩崎直也

Slide 32: インドネシア味の素代表製品

Slide 38: 自己紹介金瀬宇彦