Village Vanguard Co., Ltd. · TSE:2769
Village Vanguard — Q1 FY2019 Earnings Presentation
30 slides from Village Vanguard's earnings presentation, October 2018
Slide 1: Village Vanguard Q1 Earnings Presentation
WUAGE, VANGUARD 2019SF5 A RAs 1 RA AR AA WiDIAGE/ VANGUARD EXCITING BOOK STORE
Slide 2: 目次
目次 株式会社ヴィレッジヴァンガード 業績報告 連結 コーポレーション（単体） ■決算ダイジェスト(連結) P.5 業績報告 P.9 ■ＰＬ P.6 ■ＢＳ P.7 ■決算ダイジェスト(単体) P.10 ■ＣＦ P.8 ■第一四半期の取り組み P.11～P12 ■ＰＬ P.13 ■ＢＳ P.14 ■ＣＦ P.15 ■商品ジャンル別売上高構成 P.16 ■既存店売上昨対 P.17 ■たな卸資産のコントロール P.18 ■出店計画 P.19 補足資料(単体) P.20 ■理念 P.21 ■会社概要(連結) P.22 ■事業紹介 P.23 ■出店状況 P.24 ■商品・売場紹介 P.25 ■新店情報
Slide 3: 注記
注 記 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略等は、本資 料発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与え る不確実な要因に係わる仮定を前提としております。 実際の業績は、今後さまざまな要因によって予想数値と異なる可能性 があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えていただきます ようお願い申し上げます。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関す る決定は、ご自身のご判断において行われるようお願い申し上げます。 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.3
Slide 4: 業績報告 連結
業績報告 連結 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.4
Slide 5: 2019年5月期1Q 決算ダイジェスト（連結 予算比較）
2019年５月期1Ｑ 決算ダイジェスト（連結 予算比較） （単位：百万円） 売上未達も販管費の削減により、予算より利益が上回る 連結 構成比 構成比 予算比 予算 実績 差額 (%) (%) (%) 営業利益 対予算+181百万円 売上高 8,358 100.0 8,323 100.0 △ 35 99.6 売上総利益 3,141 37.6 3,145 37.8 4 100.1 -売上高 対予算▲35百万円 ヴィレッジヴァンガード15百万円予算を上回る 販売管理費 3,123 37.4 2,945 35.4 △ 178 94.3 営業利益 18 0.2 199 2.4 181 1105.6 -販
Slide 6: PL（連結）
ＰＬ（連結） （単位：百万円） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） 2019年5月期（実績と計画） 1Q 構成比 4Q累 構成比 1Q 構成比 ４Q累 構成比 1Q 構成比 4Q累(計画) 構成比 売上高 8,520 100.0 35,680 100 8,546 100.0 34,186 100.0 8,323 100.0 35,261 100.0 計画比（％） 95.1 - 99.8 - 103.7 - 96.9 - 99.6 - - - 前年同期比（％） 79.0 - - - 100.3 - 95.8 - 97.4 - 103.1 - 売上総利益 3,505 41.1 14
Slide 7: BS（連結）
ＢＳ（連結） （単位：百万円） 2019年5月期 201７年5月期（実績） 2018年5月期（実績） （実績） 1Q末 4Q末 1Q末 4Q末 1Q末 流動資産 21,145 20,583 21,252 22,515 22,790 構成比（％） 82.3 82.7 83.8 85.7 85.9 現金および預金 2,364 2,728 2,742 4,759 5,019 構成比（％） 9.2 11.0 10.8 18.1 18.9 商品 17,004 16,284 16,688 16,142 15,956 構成比（％） 66.2 65.4 65.8 61.4 60.2 その他流動資産 1,775
Slide 8: CF（連結）
ＣＦ（連結） （単位：百万円） 2019年5月期 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） （実績） 1Q 4Q 1Q 4Q 1Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 19 781 539 1,198 230 棚卸資産の増減額 △ 411 311 △ 520 17 185 その他 430 470 1,060 1,180 44 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 2,873 △ 3,422 578 349 △ 54 有形固定資産の取得による支出 △ 29 △ 312 △ 30 △ 87 △9 チチカカに関する支出 △ 2,782 △ 2,871 0 0 0 その他 △ 62 △ 239
Slide 9: 業績報告 単体（VV）
業績報告 単体（ＶＶ） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.9
Slide 10: 決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体
決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体 （単位：百万円） 売上高 ： 前年同期比 売上高▲207百万円 （フード事業除く▲7百万円） 営 ➢ 既存店+7百万円(前年比100.1％)、フード事業分離▲201百万円 業 前年大ヒット商品あるもののイベントなどにより既存店好調に推移 利 益 販管費 ： 販管費率 対前期▲1.3pt（▲177百万円） の ➢ フード事業除く▲68百万円(うち人件費▲28百万円、経費▲39百万円) 推 移 売上高の推移 原価率の推移 販売管理費の推移 © Village Vanguard corporation, All rights reserved.
Slide 11: 第1四半期の取組み ～ VVコンテンツと販売チャネル ～
第1四半期の取組み ～ VVコンテンツと販売チャネル ～ コンテンツ 販売チャネル 「コンテンツ」と「こと消費」を連動させ、プロモーションを強化し、集客及び売上の最大化を図る ■コンテンツの強化 ■販売チャネルの拡大 地域、客層に合わせ、コラボグッズ企画やVV限定販売商品の取扱いを 店頭での販売のみならず、アーティスト出演の 活性化。「ここでしか買えない」を集客につなげる。 イベントや催事出店など「こと消費」と連動。 催事出店 本人出演イベント ツアー物販 オンライン（webbed） 店舗（店舗EC） © Village Vanguard corporation, All rights res
Slide 12: 第1四半期の取組み ～ 展開例
第1四半期の取組み ～ VVコンテンツと販売チャネル ～ 【展開例】地域や客層に合わせ「コンテンツ」と「販売チャネル」を選択 ■【YouTuberまあたそ×MarkGonzales×VV】本人稼動による販売イベント まあたそ生誕祭2018、地元岡山で開催！ 『まあたそ×Mark Gonzales』限定コラボ グッズの発売イベント！ ※10/15現在コラボグッズの受注は終了し ております。 ■【NHK キャラクターポップアップショップ FOR KIDS】催事出店企画 ヴィレッジヴァンガードがNHK Eテレ幼児キャラクター初のポップアップショップ を期間限定で出店！フォトスポットなど親子で楽しめる
Slide 13: PL（単体）
ＰＬ（単体） （単位：百万円） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） 2019年5月期（実績と計画） 1Q単 構成比 4Q累 構成比 1Q単 構成比 4Q累 構成比 1Q単 構成比 4Q累(計画) 構成比 売上高 8,263 100.0 34,689 100.0 8,350 100.0 33,466 100.0 8,142 100.0 34,124 100.0 計画比（％） 95.0 - 99.8 - 103.5 97.4 - 100.2 - - 前年同期比（％） 96.9 - 95.4 - 101.0 96.5 - 97.5 102.0 - 売上総利益 3,333 38.3 1
Slide 14: BS（単体）
ＢＳ（単体） （単位：百万円） 2019年5月期 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） （実績） 1Q末 4Q末 1Q末 4Q末 1Q末 流動資産 20,851 20,364 21,072 22,383 22,684 構成比（％） 82.2 82.5 83.5 85.5 85.9 現金および預金 2,250 2,624 2,645 4,699 4,956 構成比（％） 8.9 10.6 10.5 18.0 18.8 商品 16,864 16,183 16,590 16,087 15,906 構成比（％） 66.4 65.6 65.8 61.5 60.2 その他流動資産 1,735
Slide 15: CF（単体）
ＣＦ（単体） （単位：百万円） 2019年5月期 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） （実績） 1Q 4Q 1Q 4Q 1Q 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 0.8 808 591 1,258 208 棚卸資産の増減額 △ 398 282 △ 523 △ 20 181 その他 397 526 1,115 1,278 26 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 2,624 △ 3,202 533 332 △ 34 有形固定資産の取得による支出 △ 47 △ 311 △ 30 △ 87 △9 チチカカ関係の収支 △ 2,531 △ 2,621 0 0 0 その他 △ 45 △
Slide 16: 商品ジャンル別売上高構成
商品ジャンル別売上高構成 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SPICE 6,995 13,546 22,210 29,630 7,125 13,429 21,616 28,967 7,129 － － － 構成比（ ％） 85.3 85.5 86.1 86.2 85.8 86.3 87.0 87.2 88.1 － － － うち商品本部 2,548 5,114 8,790 11,646 2,487 4,904 8,494 11,495 2,930 － － － 構成比（ ％） 31.1 32.3 34.1 3
Slide 17: 既存店売上昨対
既存店売上昨対 ＰＯＳの分析・活用、ＭＤ施策に加え 2019年5月期の結果 メディア活用により、売上昨対は上昇 スターウォーズ、ハロウｲン 人気により昨対106.9％ ■‘18/6 102.8% ■‘18/7 98.6% ■‘18/8 99.6% ■‘18/9 102.8% 仕入抑制、ヒット商品不足に より、購買客減少により苦戦 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.17
Slide 18: たな卸資産のコントロール
たな卸資産のコントロール たな卸資産のコントロール 17/5期 17/5期 17/5期 17/5期 18/5期 18/5期 18/5期 18/5期 19/5期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業活動によるキャッ シュ ・ フロー △0.8 △691 △29 808 591 △ 223 291 1,258 207 ■税引前当期純利益 △ 53 △602 △62 △299 493 285 706 386 200 ■たな卸資産の増減額 △398 △1,443 △575 282 △ 523 △ 1,677 △ 837 △ 20 181 たな卸資産の増減額/ 既存店 △203 △
Slide 19: 出店計画
出店計画 16/5期 17/5期 18/5期 19/5期 (計画と実績) (実績) (実績) (実績) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 通期 通期 期首計画 実績 期首計画 見込 期首計画 見込 期首計画 見込 期首計画 見込 出店（業態変更含む） 10 14 11 2 1 4 4 3 1 0 0 9 6 ヴィレッジヴァンガード 7 10 6 2 1 4 2 3 1 0 0 9 4 new style 2 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 アウトレット 1 4 4 0 0 0 2 0 0 0 0 0 2 FC 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 退店（業態変更
Slide 20: 補足資料 単体（VV）
補足資料 単体（ＶＶ） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.20
Slide 21: 理念
理念 【 存 在 理 由 】 我々はヴィレッジヴァンガードという、 いままで世の中になかった独創的な空間を顧客に提供し続ける。 ワン・アンド・オンリーのこの空間が美しく、 力強く進化することを我々は永遠に顧客から求められるであろう。 我々が立ち止まることは許されない。我々は期待されているのだ。 【 行 動 規 範 】 1、仲間こそヴィレッジヴァンガードの強さの源である。 2、私たちは個人の自主性と進化に最大の敬意を払い、感謝を惜しまない。 3、お客様は常に最上位に位置する存在である。私たちはそのことを片時も忘れてはいけない。 4、私たちは常に困難で野心的なミッションに挑戦し続ける。 5、私たち
Slide 22: 会社概要（連結）
会社概要（連結） ■ 社 名 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション （証券コード 2769） ■ 事 業 内 容 「遊べる本屋」をキーワードに、書籍、SPICE（雑貨類）、ニューメディア（CD・DVD類）を 融合的に陳列して販売する小売業 ■ 本 社 愛知県名古屋市名東区上社1丁目901番地 TEL 052-769-1150 ■ 代 表 者 代表取締役会長 菊地敬一 代表取締役社長 白川篤典 ■ 設 立 1998年5月 （創業 1986年11月） ■ 資 本 金 連結 2,301百万円 (2018年5月期) ヴィレッジヴァンガード単体 2,301百万円 ■ 売 上 高 連結 34,1
Slide 23: 事業紹介
事業紹介 ■ヴィレッジヴァンガード 『遊べる本屋』がｺﾝｾﾌﾟﾄ。本・雑貨・ＣＤなど様々な商材を融合して ヴィレッジヴァンガードというこれまで世の中になかった独創的な空間をこれからも提供していきます。 都市型旗艦店事業部 アウトレット事業部 ヴィレッジヴァンガードＺ 三宮 下北沢店 50％OFF,70%OFFあたりまえ！ 今のトレンドと半歩先トレンド。世の中のありとあらゆるカルチャーを内包した情報発信基地。 定価で店頭に並んでいた名品・珍品がお買い得。 ショッピングセンター事業部 ニュースタイル事業部 イオンモール石巻 町田ルミネ ｎｓイオンモール浜松市野 全国に250店舗以上を展開する弊社の
Slide 24: 出店状況（単体）
出店状況（単体） 店舗データは2018年8月末日現在です。 ※（ ）内の数値は、FC店舗数を示します。 全国 354店 ※青枠の数値は、VVP(ヴィレッジヴァンガードプレース HC、ダイナー 2017.8会社分割)店舗数を示します。 北海道エリア 東北エリア 直営 347店 直営 16店 直営 22店 青森 VV 306店 4 内訳 new style 32店 北海道 秋田 アウトレット 9店 16 岩手 北陸エリア 4 4 ＦＣ 7店 直営 17店 宮城 ＶＶＰ 1店 山形 1 6 ＶＶＰ 27店 新潟 (ヴィレッジヴァンガードプレース) 5[1] 福島 関西エリア 3 石川 富山 群馬 栃
Slide 25: 商品・売場紹介
商品・売場紹介 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.25
Slide 26: 新店情報
新店情報 イオンモール ららぽーと ヴィンテージヴァンガード いわき小名浜 名古屋みなとアクルス ユニモちはら台 (2018/6/15 NEW OPEN) (2018/9/28 NEW OPEN) (2018/9/28 NEW OPEN) ≪住所≫福島県いわき市小名浜港背後地土地区 ≪住所≫愛知県名古屋市港区港明2-3-2 ≪住所≫千葉県市原市ちはら台西3-4 画整理事業地内 イオンモールいわき小名浜４F ららぽーと名古屋みなとアクルス3F ユニモちはら台2F ≪営業時間≫9時〜22時 ≪営業時間≫10時〜21時 ≪営業時間≫10時〜21時 © Village Vanguard corpora
Slide 27: 株式会社 Village Vanguard Webbed
株式会社 Village Vanguard Webbed © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.27
Slide 28: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社Village Vanguard Webbed 株 主 構 成 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 100% （通販サイト） http://vvstore.jp 事 業 内 容 インターネットに関連する事業（ネット通販など） 本 社 所 在 地 神奈川県横浜市港北区新横浜2-2-3 代 表 者 代表取締役 平野 貴和 設 立 年 月 2011年3月 事 業 開 始 2011年4月 アプリやってます！ 資 本 金 30百万円 常 勤 役 職 員 数 19名 （※2018年9月末現在） © Village Vanguard corporati
Slide 29: 業績報告と売上昨対
業績報告と売上昨対 （単位：百万円） 2018年 2019年 ■公式通販 売上昨対（※受注金額ベース） 5月期 5月期 PL Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 180.0% （実績） （実績） （計画） （計画） （計画） 売上高 838 207 565 915 1276 160.0% 計画比（%) 79.2 78.0 ― ― ― 前期比(%) 104.2 96.9 139.3 147.7 152.4 140.0% 売上総利益 280 82 210 338 470 128.3% 計画比（%) 65.7 83.8 ― ― ― 前期比(%) 99.8 108.9 140.1 147.7 168.1 1
Slide 30: 決算概要/さらなる成長に向けて（ネット通販）
決算概要/さらなる成長に向けて（ネット通販） 収益構造の改善 会社ウェブサイトが新たな顧客の入口に 72% 30000 70% 収益率構造の改善に向けて、今期は 仕入原価率の改善に取り組んでいます。 29000 会社ウェブサイト 仕入原価率推移 68% 28000 からの流入客数 66% 前期は仕入原価率が上昇傾向でした 27000 が、今期は改善に転じています。 26000 64% 25000 62% 24000 ヴィレッジヴァンガード会社ウェブサイトを 「情報メディアサイト」として、前年12月に 23000 60% リニューアル。 22000 58% ヴィレッジヴァンガードの発信力が 21