Vrg S.a. · GPW:VRG
Vrg — Vistula Group — H1 2016 Earnings Presentation
54 slides from Vrg's earnings presentation, Aug 31, 2016
Slide 1: Prezentacja 1H16 – Vistula Group
Kliknij, aby edytować styl Kliknij, aby edytować styl wzorca podtytułu Warszawa, 31 sierpnia 2016
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja") została przygotowana przez Vistula Group SA („Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej
Slide 3: Podsumowanie
~ 7 pat a er > ] = PODSUMOWANIE Sore f ee se FS e 1 PTY - = — : _ 7. = : = / - ~ bet
Slide 4: Wysokie wyniki 1H16
Wysokie wyniki 1H16 PRZYCHODY 273,8 mln PLN +16,1% ZYSK NETTO 12,1 mln PLN MARŻA BRUTTO +19,2% 52,5% -0,2 p.p. EBIT 19,5 mln PLN +5,2% 1H15 1H16 Prezentacja 1H16 4
Slide 5: Dynamicznie rosnąca sieć sklepów
Dynamicznie rosnąca sieć sklepów LICZBA SKLEPÓW 1H16 VISTULA 105 +13 POWIERZCHNIA 28 551 m2 WÓLCZANKA 106 +21 DENI CLER 31 -1 +8,9% W.KRUK 96 +13 VISTULA GROUP 338 +46 1H15 1H16 Prezentacja 1H16 5
Slide 6: Wyniki marek
Slide 7: Vistula: wzrost powierzchni i sprzedaży
Vistula: wzrost powierzchni i sprzedaży Sieć sprzedaży marki Vistula o Powierzchnia marki Vistula na koniec 1H16 wzrosła o 12% r/r. 1H15 1H16 r/r o Netto przybyło 13 sklepów w ciągu 12 Ilość sklepów 92 105 +13 miesięcy. w tym franczyza 8 18 +10 o Dynamiczny rozwój franczyzy: Powierzchnia (m2) 12 161
Slide 8: Vistula: wzrost efektywności
Vistula: wzrost efektywności Wartościowa struktura przychodów o Konsekwentny rozwój oferty casualowej marki Vistula prowadzi do dywersyfikacji sprzedaży 9% 9% 18% 14% i zmniejszania udziału garniturów. 29% 32% 16% 17% 7% 10% o Kampania z udziałem reprezentacji Polski oraz Roberta Lewandowskiego przy
Slide 9: Wólczanka
Slide 10: Wólczanka: rozwój franczyzy
Wólczanka: rozwój franczyzy Sieć sprzedaży marki Wólczanka o Liczba sklepów Wólczanki wzrosła o 21 salonów netto r/r, z czego 13 to sklepy 1H15 1H16 r/r franczyzowe. Ilość sklepów 85 106 +21 o Powierzchnia sklepów wzrosła o 4% r/r, w tym franczyza 7 20 +13 w tym powierzchnia sklepów franczyzowych o
Slide 11: Wólczanka: poprawa struktury sprzedaży
Wólczanka: poprawa struktury sprzedaży Wartościowa struktura przychodów o Wzrost sprzedaży produktów marki Lambert marki Wólczanka dzięki większemu udziałowi koszul damskich 6% w sprzedaży. 9% 35% 12% 40% 24% o Podwojenie udziału koszul damskich w sprzedaży w 1H16. Sprzedaż koszul 77% damskich wzros
Slide 12: DENI CLER
" iz ’ DENI CLER
Slide 13: Deni Cler: dobre przyjęcie kolekcji
Deni Cler: dobre przyjęcie kolekcji Sieć sprzedaży marki Deni Cler o Sieć marki Deni Cler uległa niewielkim 1H15 1H16 r/r zmianom r/r. Ilość sklepów 32 31 -1 o W ramach optymalizacji sieci zamknięto 1 sklep o powierzchni około 150 m2. w tym franczyza 8 8 0 Do końca roku planowane otwarcie nowego Pow
Slide 14: Deni Cler: powrót do rentowności
Deni Cler: powrót do rentowności Historyczne wyniki spółki Deni Cler (mln PLN) o Pozytywne efekty pracy nad kolekcją. Widoczne dwucyfrowe wzrosty w 1,9 sprzedaży/ m2. 1,4 o Dodatni wzrost w sklepach porównywalnych 0,7 0,7 przyczynił się do tego, iż dźwignia operacyjna 0,4 0,4 -0,6 -0,5 -0,1 -0,2 0,2
Slide 15: W.Kruk
Slide 16: W.Kruk: dynamiczny rozwój
W.Kruk: dynamiczny rozwój Sieć sprzedaży marki W.Kruk o Dynamiczny przyrost powierzchni marki W.Kruk r/r. 1H15 1H16 r/r o Otwarcie 13 sklepów przełożyło się na 12% r/r Ilość sklepów 83 96 +13 wzrost powierzchni handlowej marki. w tym franczyza - - - o Otwarcia miały miejsce w starannie wyselekcjonow
Slide 17: W.Kruk: wzrost efektywności marki
W.Kruk: wzrost efektywności marki Wartościowa struktura przychodów o W 1H16 najszybciej rosnącą kategorią marki W.Kruk sprzedaży były zegarki. Ich sprzedaż wzrosła o 27% r/r do 10,4 mln PLN. 19% 21% 29% 29% o Udział zegarków w sprzedaży 1H16 wzrósł, ale podział sprzedaży biżuterii na złotą i srebrna
Slide 18: Podsumowanie wyników marek w 1H16
Podsumowanie wyników marek w 1H16 Udane kolekcje i dobrze dopasowany marketing SPRZEDAŻ przyczyniły się wzrostów sprzedaży/ m2. Utrzymanie marży brutto mimo deprecjacji PLN ze MARŻA względu na zmianę struktury sprzedaży w części B R UT TO odzieżowej oraz politykę stałej marży w W.Kruk. Poprawa łączn
Slide 19: Wyniki grupy
har) a YNIKI GRUPY 4) —Z
Slide 20: Znaczny przyrost powierzchni grupy
Znaczny przyrost powierzchni grupy Przyrost powierzchni grupy r/r (tys. m2) o Powierzchnia grupy wyniosła 28,6 tys. m2 na 28,6 koniec 1H16, +8,9% r/r. 26,2 o Powierzchnia segmentu odzieżowego 7,7 dominowała nad jubilerską. Segment 6,9 0,8 1,5 odzieżowy dodał 1,5 tys. m2, rosnąc o 8% r/r. +8% r/r +12
Slide 21: Dynamiczny wzrost sprzedaży grupy
Dynamiczny wzrost sprzedaży grupy Sprzedaż grupy 1H16 o Sprzedaż grupy w 2Q16 wyniosła (mln PLN) 273,8 +16% 154,3 mln PLN (+16,4% r/r), a w 1H16 273,8 mln PLN (+16,1% r/r). 163,1 154,3 132,5 o W 2Q16 segment odzieżowy rósł szybciej niż 118,8 119,5 103,2 71,1 55,3 jubilerski (+19% versus +12% r/r). W
Slide 22: Stabilizacja marży brutto
Stabilizacja marży brutto Zysk brutto na sprzedaży (PLN mln) 1H16 o Zysk brutto na sprzedaży grupy wyniósł 143,7 +16% w 2Q16 82,8 mln PLN (+17% r/r), a w 1H16 143,7 mln PLN (+15,6% r/r). 89,0 82,8 71,0 63,0 60,9 o W 1H16 zysk brutto na sprzedaży segmentu 53,3 40,1 29,1 odzieżowego wyniósł 89,7 mln P
Slide 23: Rosnący zysk operacyjny
Rosnący zysk operacyjny Koszty operacyjne m-c/m2 (PLN) o Koszty operacyjne grupy/ m2 wzrosły o 10,8% w 1H16 do 741 PLN/m2 miesięcznie. 793 765 667 702 716 671 o Koszty segmentu odzieżowego wyniosły 300 251 265 649 PLN/m2 w 1H16, +11,4% r/r, ze względu 244 240 261 96 120 na przesunięcie w kosztach ma
Slide 24: Wzrost zysku netto w 1H16
Wzrost zysku netto w 1H16 mln PLN 1H15 1H16 r/r o Dynamiczne wzrosty sprzedaży r/r: korzystne Sprzedaż 235,8 273,8 16,1% trendy w obu segmentach oraz rozwój powierzchni grupy. Zysk brutto na sprzedaży 124,3 143,7 15,6% o Stabilna marża brutto grupy: presja na marże Marża brutto na sprzedaży 52,7% 52
Slide 25: Stabilizacja zysku netto w 2Q16
Stabilizacja zysku netto w 2Q16 mln PLN 2Q15 2Q16 r/r o Wzrost sprzedaży znacząco powyżej wzrostu Sprzedaż 132,5 154,3 16,4% powierzchni. Dodatnia sprzedaż w sklepach Zysk brutto na sprzedaży 71,0 82,8 16,6% porównywalnych wszystkich marek. Marża brutto na sprzedaży 53,6% 53,6% 0,0 p.p. o Stabilna m
Slide 26: Inwestycje w kapitał obrotowy
Inwestycje w kapitał obrotowy Inwestycje w zapasy o Wzrost zapasów o 29% r/r na koniec 1H16 (PLN mln) wynika z rozwoju sieci oraz oczekiwań 245,4 korzystnej sprzedaży na 2H16. 190,3 o Zapasy segmentu odzieżowego wzrosły +33,9 132,7 o +23% r/r, wraz z rozwojem sieci. 98,8 +21,2 o Zapasy segmentu jubi
Slide 27: Spadek zadłużenia
Spadek zadłużenia Dług netto (PLN mln) o Środki pieniężne pozostały na stabilnym poziomie r/r. 30,3 39,1 16,1 26,9 37,3 30,6 o Konsekwentna redukcja zadłużenia długoterminowego. 106,6 104,6 102,5 99,8 97,9 97,5 o Zwiększenie udziału finansowania kapitału obrotowego długiem krótkoterminowym. -3,5 -8,
Slide 28: Perspektywy
Prezentacja 1H16 28
Slide 29: Dynamiczny rozwój powierzchni grupy
Dynamiczny rozwój powierzchni grupy 2015 2016 r/r 2H16 2016 to rok przyśpieszenia SEGMENT sklepy 228 267 39 25 rozwoju organicznego. ODZIEŻOWY m2 20 551 22 501 9% 1 676 Koncentracja na rozwoju Vistuli i sklepy 98 113 15 8 Wólczanki przez sklepy własne i VISTULA m2 12 935 14 673 13% 1 005 franczyzowe
Slide 30: Nacisk na rozwój franczyzy
Nacisk na rozwój franczyzy SZERSZY Rozwój sklepów franczyzowych marek Vistuli ZASIĘG i Wólczanki w miastach poniżej 100 tys. mieszkańców. Zmienny koszt w PLN (prowizja od obrotu) zamiast NIŻSZE kosztów stałych (częściowo w EUR). KOSZ T Y Niższe wydatki inwestycyjne. Sklepy franczyzowe trzech marek o
Slide 31: Przemyślana strategia marketingowa
Przemyślana strategia marketingowa W 2016 roku wydatki marketingowe nie przekroczą poziomu 3% przychodów grupy (podobnie jak w roku 2015). Stawiamy na znanych i sprawdzonych ambasadorów marek: Robert Lewandowski dla Vistuli Alicja Bachleda-Curuś dla W.Kruk Prezentacja 1H16 31
Slide 32: Dalsze inwestycje w e-commerce
Dalsze inwestycje w e-commerce W 2016 roku sprzedaż internetowa powinna przekroczyć 7% przychodów grupy (wobec 5,4% w roku 2015). Rozwijamy własne sklepy internetowe czterech marek. Wdrażamy nowe narzędzia informatyczno-logistyczne. Prezentacja 1H16 32
Slide 33: Walczymy o marżę brutto w 2H16
Walczymy o marżę brutto w 2H16 SEGMENT Od 2Q16 zaczęliśmy stosować hedging. ODZIEŻOWY Zabezpieczamy połowę ekspozycji na USD segmentu odzieżowego. SEGMENT Konsekwentnie stosujemy politykę stałej marży. JUBILERSKI MARŻA Marża brutto na sprzedaży grupy w 2016 roku nie B R UT TO powinna spaść więcej ni
Slide 34: Cele na 2016 rok - podsumowanie
Cele na 2016 rok - podsumowanie Dwucyfrowy wzrost przychodów grupy: dynamiczny SPRZEDAŻ rozwój powierzchni i poprawa sprzedaży na m2. Kontrolowany wzrost kosztów operacyjnych na m2. EBIT Obciążenie z tytułu podatku od sprzedaży detalicznej może wynieść około 0,5 mln PLN. Znacząca poprawa wyników gru
Slide 35: Pytania i odpowiedzi
WN "J PYTANIA I ODPOWIEDZI oe eit
Slide 36: Załączniki
Prezentacja 1H16 36
Slide 37: Vistula: podsumowanie 1H16
Vistula: podsumowanie 1H16 Vistula (moda męska) o LANTIER: dla mężczyzn zobowiązanych do formalnego dress code o VISTULA: łatwa do zestawiania współczesna klasyka. VISTULA RED: najnowsze trendy o VISTUA MADE TO MEASURE: szycie na miarę dla najbardziej wymagających klientów. Sukces kampanii z repreze
Slide 38: Wólczanka: podsumowanie 1H16
Wólczanka: podsumowanie 1H16 Wólczanka (moda męska i damska) o Wólczanka prowadzi w Polsce sieć sklepów własnych i franczyzowych z koszulami męskimi i damskimi, dzianiną oraz dodatkami. o Ofertę uzupełniają wysokiej jakości dodatki takie jak krawaty, poszetki, akcesoria. Wólczanka i Lambert o Wólcza
Slide 39: Deni Cler: podsumowanie 1H16
Deni Cler: podsumowanie 1H16 Deni Cler (moda damska) o Sieć sklepów własnych z modą damską adresowaną do kobiet powyżej 35 roku życia, ceniących wysoką jakość i elegancję. o Kolekcje Deni Cler szyte są z najwyższej jakości tkanin ze szlachetnymi dodatkami i designerskim krojem. Sukces kolekcji wiosn
Slide 40: W.Kruk: podsumowanie 1H16
W.Kruk: podsumowanie 1H16 Najstarsza marka jubilerska w Polsce o Oferta jubilerska obejmuje złotą, srebrną i platynową biżuterię, brylanty, kamienie szlachetne oraz autorskie kolekcje. o Oferta W.Kruk to także światowe marki zegarków, tj. Rolex, Omega, Longines, IWC, TAG Heuer, Gucci, Burberry i wie
Slide 41: Struktura grupy
Struktura grupy VISTULA GROUP Spółki będące podstawą skonsolidowanego sprawozdania SEGMENT SEGMENT POZOSTAŁA JUBILERSKI ODZIEŻOWY DZIAŁALNOŚĆ W.Kruk SA Vistula Group SA Wólczanka Shirts Biżuteria, zegarki spółka matka Manufacturing sp. z o.o. Marki Vistula, Wólczanka Produkcja DCG SA VG Property sp.
Slide 42: Liczba sklepów
Liczba sklepów LICZBA SKLEPÓW 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 SEGMENT całość 212 209 212 228 230 242 ODZIEŻOWY franczyza 25 23 28 36 38 46 całość 90 92 94 98 102 105 VISTULA franczyza 7 8 10 13 15 18 całość 90 85 86 98 97 106 WÓLCZANKA franczyza 10 7 10 15 16 20 całość 32 32 32 32 31 31 DENI CLER fran
Slide 43: Powierzchnia sklepów
Powierzchnia sklepów M2 POWIERZCHNII 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 SEGMENT całość 19 370 19 306 19 768 20 551 20 251 20 825 ODZIEŻOWY franczyza 1 696 1 806 2 153 2 602 2 678 3 183 całość 11 939 12 161 12 562 12 935 13 354 13 668 VISTULA franczyza 815 931 1 184 1 496 1 636 1 950 całość 4 078 3 791 3
Slide 44: Sprzedaż internetowa
Sprzedaż internetowa Sprzedaż internetowa po markach (mln PLN) o Posiadamy własne sklepy internetowe dla wszystkich czterech marek detalicznych. 1,6 Nie jesteśmy obecni na platformach 1,9 multibrandowych. 1,6 o Sprzedaż i koszty sklepów internetowych 1,1 1,0 1,2 przypisywane są bezpośrednio do marki
Slide 45: Koszty marketingu
Koszty marketingu Koszty marketingu po segmentach (PLN mln) o Wydatki marketingowe to część kosztów sprzedaży grupy. o Składają się z: (1) powtarzalnych wydatków reklamowych (katalogi, sesje zdjęciowe) oraz 1,1 (2) ogólnopolskich wizerunkowych kampanii 4,3 reklamowych w czasopismach, internecie, TV
Slide 46: Ekspozycja na ryzyko kursowe
Ekspozycja na ryzyko kursowe Podział kosztu wytworzenia sprzedanych o Ryzyko kursowe jest znaczące dla grupy produktów za 1H16 na waluty kapitałowej. (PLN mln) CHF; 7% o Grupa jest beneficjentem umacniania się USD; 21% złotego do obcych walut. o Deprecjacja złotego do głównych walut (USD, EUR; 27% E
Slide 47: Historyczne wyniki kwartalne
Historyczne wyniki kwartalne mln PLN 3Q14 3Q15 4Q14 4Q15 1Q15 1Q16 2Q15 2Q16 r/r Sprzedaż 100,6 118,8 140,6 163,1 103,2 119,5 132,5 154,3 16,4% Zysk brutto na sprzedaży 52,9 62,9 77,3 89,0 53,3 60,9 71,0 82,8 16,6% Marża brutto na sprzedaży 52,5% 53,0% 55,0% 54,6% 51,7% 51,0% 53,6% 53,6% 0,0 p.p. Ko
Slide 48: Szczegóły zadłużenia
Szczegóły zadłużenia mln PLN 1H15 2015 1H16 o Całość zadłużenia odsetkowego stanowią Zadłużenie umowy kredytowe. 104,6 99,8 97,5 długoterminowe o Spółka nie posiada wyemitowanych obligacji Dług bankowy 103,9 98,1 95,7 korporacyjnych. Obligacje korporacyjne zostały zastąpione długiem bankowym w Oblig
Slide 49: Miesięczne dane o sprzedaży
Miesięczne dane o sprzedaży PRZYCHODY SEGMENTU ODZIEŻOWEGO (VISTULA, WÓLCZANKA, DENI CLER) 40 40% 35 33 31 30 30 30% 30 27 27 27 27 27 27 26 25 22 17 23 24 22 22 20 22 22 20% 21 21 22 21 21 21 21 19 20 17 19 19 19 19 16 19 19 19 19 19 1919 20 18 16 17 17 17 15 17 17 16 16 16 16 16 14 14 15 14 14 10%
Slide 50: Miesięczne dane o sprzedaży
Miesięczne dane o sprzedaży PRZYCHODY SEGMENTU JUBILERSKIEGO (W.KRUK) 45 43 40% 40 36 36 30% 35 33 30 20% 25 20 20 18 18 18 18 17 10% 14 1516 14 16 16 14 15 15 15 16 14 15 14 15 13 13 1313 13 13 13 14 13 13 15 13 12 12 1212 12 12 12 12 12 12 12 10 11 11 1111 11 11 11 11 11 9 10 9 10 9 10 0% 5 0 -10%
Slide 51: Miesięczne dane o sprzedaży
Miesięczne dane o sprzedaży PRZYCHODY GRUPY KAPITAŁOWEJ 90 30% 81 80 73 73 25% 70 63 20% 60 55 53 48 46 48 46 47 15% 50 45 41 39 39 41 39 41 39 39 40 41 40 39 40 39 41 37 40 34 34 34 35 34 33 35 34 34 34 34 35 34 33 35 34 34 10% 31 31 31 31 31 31 31 2729 29 2828 29 30 29 29 28 30 5% 20 0% 10 0 -5% s
Slide 52: Struktura akcjonariatu
Struktura akcjonariatu Struktura akcjonariatu 30.06.2016 Źródła informacji o stanie posiadania (udział w kapitale i głosach) akcji Vistula Group S.A. Ilość 30.06.2016 % udział 1. Liczba akcji zarejestrowanych na Zwyczajnym akcji/głosów 1. IPOPEMA TFI 31 000 000 17,5% Walnym Zgromadzeniu (ZWZ) Spółki
Slide 53: Słowniczek
Słowniczek Przychody marek Vistula, Wólczanka, Deni Cler oraz segmentu hurtowego, B2B i Segment odzieżowy przerobu uszlachetniającego. Segment jubilerski Przychody detaliczne marki W.Kruk oraz pozostała sprzedaż (w tym B2B). Przychody zawierające asortyment: marynarki, spodnie, okrycia wierzchnie, C
Slide 54: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Vistula Group S.A. ul. Pilotów 10 31-462 Kraków