Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q3 FY2011 Earnings Presentation
42 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Feb 1, 2012
Slide 1: 2011年度 第3四半期決算および業績見通しについて
2011年度 第３四半期決算 および 業績見通しについて 2012年2月1日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．2011年度 第３四半期実績 ２．2011年度 業績見通し 2
Slide 3: 1. 2011年度 第3四半期実績
la KOBELCO HP RMAL TF 1. 200115 RE SSO+HSE
Slide 4: 2011年度 第3四半期実績
2011年度 第３四半期実績 (単位：億円) 2010年度 2011年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 差異 実績 実績 ① 実績 実績 ② ②-① 売上高 9,220 4,337 13,557 9,600 4,494 14,095 ＋ 537 営業損益 698 307 1,005 519 171 691 △ 314 経常損益 493 295 788 385 116 501 △ 287 特別損益 △1 0 △1 0 △ 138 △ 138 △ 136 当期損益 294 177 472 173 △ 47 125 △ 346 4
Slide 5: 第3四半期 セグメント別売上高
第３四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2010年度 2011年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 差異 実績 実績 ① 実績 実績 ② ②-① 鉄鋼 4,134 2,092 6,227 4,201 2,222 6,423 ＋ 196 溶接 371 209 580 422 206 629 ＋ 48 アルミ・銅 1,550 744 2,294 1,553 693 2,247 △ 47 機械 716 327 1,044 801 327 1,129 ＋ 85 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 211 90 302 302 129 432 ＋ 130 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 300 15
Slide 6: 第3四半期 セグメント別経常利益
第３四半期 セグメント別経常利益 (単位：億円) 2010年度 2011年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 差異 実績 実績 ① 実績 実績 ② ②-① 鉄鋼 91 128 220 35 1 36 △ 183 溶接 21 12 34 21 3 25 △9 アルミ・銅 97 36 134 70 9 79 △ 54 機械 85 28 114 56 32 88 △ 25 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 14 13 28 6 28 34 ＋6 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 11 9 21 14 18 33 ＋ 11 コベルコ建機 188 35 223 185 16 202 △ 21 コベルコクレー
Slide 7: 2. 2011年度 業績見通し
2. 201177 E SH RAL KOBELCO HP RMAL TF
Slide 8: 2011年度 業績見通し
2011年度 業績見通し (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 差異 実績 10 月 公 表 今回見通し 対前年 対前回 ① ② ③ ③ -① ③ -② 売上高 18,585 19,500 18,700 ＋ 115 △ 8 00 営業損益 1,245 750 500 △ 745 △ 2 50 経常損益 89 0 500 25 0 △ 64 0 △ 250 特別損益 △2 0 △ 13 8 △ 13 6 △ 1 38 当期損益 529 200 △ 100 △ 629 △ 300 8
Slide 9: 2011年度 セグメント別売上高
2011年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2010年度 2011年度 差異 実績 10月公表 今回見通し 対前年 対前回 ① 年度② 上期実績 下期見通し 年度③ ③-① ③-② 鉄鋼 8,403 8,800 4,201 4,299 8,500 ＋ 97 △ 300 溶接 777 870 422 438 860 ＋ 83 △ 10 アルミ・銅 3,040 3,150 1,553 1,297 2,850 △ 190 △ 300 機械 1,545 1,620 801 819 1,620 ＋ 75 ±0 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 642 630 302 288 590 △ 52 △ 40
Slide 10: 2011年度 セグメント別経常利益
2011年度 セグメント別経常利益 (単位：億円) 2010年度 2011年度 差異 実績 10月公表 今回見通し 対前年 対前回 ① 年度② 上期実績 下期見通し 年度③ ③-① ③-② 鉄鋼 237 0 35 △ 225 △ 190 △ 427 △ 190 溶接 46 40 21 14 35 △ 11 △5 アルミ・銅 147 100 70 △ 20 50 △ 97 △ 50 機械 145 80 56 24 80 △ 65 ±0 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 30 0 6 △1 5 △ 25 ＋5 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 31 36 14 22 36 ＋5 ±0 コベルコ建機 263 230
Slide 11: セグメントの概況① 【鉄鋼】
セグメントの概況① 【鉄鋼】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 8,403 8,800 4,201 4,299 8,500 △300 経常損益 237 0 35 △225 △190 △190 海外経済の減速により、鋼材の需給バランスが悪化。 市況の悪化、円高による採算の低下もあり、輸出を中心に受注抑制。 11
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄鋼】生産・販売状況 2010年 度 2011年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 全国粗鋼 (万 t) 5,542 2 , 7 6 7 5,537 11,079 5,332 2,657 全国在庫水準 (万 t) 505 515 509 - 564 1 1 月 末 551 薄 板 ３ 品 在 庫 水 準 (万 t) 381 382 383 - 438 1 1 月 末 424 国内自動車生産台数 ( 万 台 ) 478 230 421 899 390 1 0 - 1 1 月 計 1 7 4 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 372 198 388 760 363 177 鋼材販売量 (万
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭価格推移
【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：＄/ﾄﾝ) (鉄鉱石：＄/ﾄﾝ) 360 180 原料炭(左軸) 320 160 鉄鉱石(右軸) 280 140 240 120 200 100 160 80 120 60 80 40 40 20 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Q Q Q Q Q Q 1Q 1Q '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 '0 /2 /3 /4 /2 /3 /4 1/ 0/ '1 '1 13
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
40 50 60 70 80 90 100 110 '00 /上 /下 '01 /上 /下 '02 /上 /下 (単位：千円/ﾄﾝ) '03 /上 /下 '04 /上 /下 '05 /上 /下 '06 /上 /下 '07 /上 /下 '08 /上 【鉄鋼】鋼材単価の推移 /下 '09 /1Q /2Q /3Q /4 '10 Q /1Q /2Q /3Q /4 '11 Q /1Q /2Q /3Q 14
Slide 15: セグメントの概況② 【溶接】
セグメントの概況② 【溶接】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 777 870 422 438 860 △10 経常損益 46 40 21 14 35 △5 ＜溶接材料 需要動向＞ （ 単 位 ： 千 ﾄﾝ） 2010年度 2011年度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 国内需要 121 61 119 240 115 59 (輸 入 材 除 く ) ＜当社グループ販売状況＞ 国 内 67 34 67 134 65 34 海 外 90 45 92 182 101 48 ｸﾞﾙｰﾌﾟ
Slide 16: セグメントの概況③ 【アルミ・銅】
セグメントの概況③ 【アルミ・銅】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 3,040 3,150 1,553 1,297 2,850 △300 経常損益 147 100 70 △20 50 △50 半導体関連の需要は、上期後半からの減速が継続。 タイの洪水影響などで、ＩＴ関連、家電関連を中心に需要が減少。 中国でのアルミ板の合弁事業について、ＡＬＣＨＡ社と基本合意。 16
Slide 17: 【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況
【アルミ・銅】需要動向と当社販売状況 (単位：千ﾄﾝ) 2010年 度 2011年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 軽圧品需要 1,032 -- 1,022 2,054 1,001 -- アルミ板 648 -- 616 1,264 616 -- アルミ押出 384 -- 406 790 385 -- 内 缶 材 (国 内 ) 218 -- 197 415 229 -- 伸銅品需要 289 -- 279 568 273 -- 板 条 221 -- 208 429 204 -- 銅 管 68 -- 71 139 69 -- ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧 延 品 国 内 124 58 113
Slide 18: セグメントの概況④ 【機械】
セグメントの概況④ 【機械】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 1,545 1,620 801 819 1,620 ±0 経常損益 145 80 56 24 80 ±0 受注高 1,407 1,550 687 863 1,550 ±0 エネルギー・石油・化学関連等では、需要は堅調に推移するものの、円高 の継続により、受注時の採算性が悪化。 18
Slide 19: セグメントの概況⑤ 【資源・エンジニアリング】
セグメントの概況⑤ 【資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 642 630 302 288 590 △40 経常損益 30 0 6 △1 5 ＋5 受注高 753 330 208 122 330 ±0 欧州の金融不安や中東の政治情勢の混乱などにより、大型案件の受注が 遅延傾向。 既受注案件の進捗を着実に実施。 19
Slide 20: セグメントの概況⑥ 【神鋼環境ソリューション】
セグメントの概況⑥ 【神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 696 715 298 417 715 ±0 経常損益 31 36 14 22 36 ±0 20
Slide 21: セグメントの概況⑦ 【コベルコ建機】
セグメントの概況⑦ 【コベルコ建機】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 3,131 3,150 1,801 1,249 3,050 △100 経常損益 263 230 185 35 220 △10 中国では、金融引き締めの影響により、 ４月以降需要が大きく減少。 国内では、震災復興により需要が伸張。 東南アジアやその他地域でも引き続き需要が堅調。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】ショベル需要動向
【コベルコ建機】ショベル需要動向 (単位：台) 180,000 160,000 中国(中資) 中国(外資） 45,550 140,000 62,746 国内 120,000 100,000 80,000 23,598 117,358 106,422 60,000 12,128 10,612 69,727 40,000 6,960 33,006 56,409 22,000 31,432 14,344 20,000 10,272 50,406 34,835 20,377 0 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度見通し 10 年 度 実 績 11年 度 上期 下期 年度 上期実
Slide 23: セグメントの概況⑧ 【コベルコクレーン】
セグメントの概況⑧ 【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1 0月 公 表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ②-① 売上高 409 520 229 251 480 △40 経常損益 △13 5 1 △1 0 △5 円高の継続により、海外メーカーとの厳しい競争が続く。 23
Slide 24: 【コベルコクレーン】クローラクレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラクレーンの世界需要（※当社推定） 台数 3,969 日本 北米 欧州 ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ 中国 インド その他 4,000 668 3,500 295 2,896 3,000 2,717 （単位：台） 317 836 2,426 218 2,500 225 325 415 193 2,000 531 884 1,100 1,105 1,500 393 1,000 298 815 465 450 224 500 213 180 347 185 225 431 255 211 204 0 08年度 09年度 10年度 11年度見通し 24
Slide 25: 外部負債残高
外部負債残高 14,000 (単位：億円) ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 12,918 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 700 800 11,954 （IPP除く） 程度 程度 10,000 705 10,819 988 1,348 873 8,000 8,958 756 640 640 1,100 1,423 7,970 1,210 1,318 8,559 8,377 6,000 6,692 7,698 7,700 7,700 7,133 程度 程度 5,891 6,212 4,000 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3
Slide 26: フリーキャッシュ・フロー
フリーキャッシュ・フロー (単位：億円) 2010年度 2011年度 10月公表 今回見通し 実績 年度 上期 下期 年度 差異 ① 実績 見通し ② ② -① 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 1,623 400 △ 56 156 100 △300 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △ 898 △ 1,300 △ 402 △ 698 △ 1,100 ＋200 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 725 △ 900 △ 458 △ 542 △ 1,000 △100 IPP含む 811 △ 800 △ 403 △ 497 △ 900 △100 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 26
Slide 27: KOBELCO
KOBELCO HAP RMAL—T 27
Slide 28: 参考資料
(Fe A) KOBELCO HAP RMAL—T 28
Slide 29: 全社 経常損益差異内訳【第3四半期累計 10年⇒11年】
全社 経常損益差異内訳 【第３四半期累計 10年⇒11年】 (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 上期 3Q 3Q累 計 上期 3Q 3Q累 計 経常損益 493 295 788 385 116 501 △ 287 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 365 原料価格 △ 575 総コスト削減 + 5 鉄鋼在庫評価影響 △ 115 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 + 10 連結子会社･持分法 + 5 その他 + 18 合計 ＋ ４０３ 合計 △ ６９０ 29
Slide 30: 鉄鋼 経常損益差異内訳【第3四半期累計 10年⇒11年】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【第３四半期累計 10年⇒11年】 (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 上期 3Q 3Q累 計 上期 3Q 3Q累 計 経常損益 91 128 220 35 1 36 △ 183 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 390 原料価格 △ 575 総コスト削減 + 5 在庫評価影響 △ 115 為替影響 + 140 その他 △ 28 合計 ＋ ５３５ 合計 △ ７１８ 30
Slide 31: 全社 経常損益差異内訳【11年度 10月公表⇒今回】
全社 経常損益差異内訳 【11年度 10月公表⇒今回】 (単位：億円) 2011年 度 10月 公 表 2011年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 385 115 500 385 △ 135 250 △ 250 増益要因 減益要因 原料価格 + 70 生産・出荷 △ 220 その他 + 80 総コスト △ 35 鉄鋼在庫評価影響 △ 95 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 ± 0 連結子会社･持分法 △ 50 合計 ＋ １５０ 合計 △ ４００ 31
Slide 32: 鉄鋼 経常損益差異内訳【11年度 10月公表⇒今回】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【11年度 10月公表⇒今回】 (単位：億円) 2011年 度 10月 公 表 2011年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 35 △ 35 0 35 △ 225 △ 190 △ 190 増益要因 減益要因 原料価格 + 70 生産・出荷 △ 165 為替影響 + 30 総コスト △ 35 その他 + 5 在庫評価影響 △ 95 合計 ＋ １０５ 合計 △ ２９５ 32
Slide 33: 全社 経常損益差異内訳【11年度 上期⇒下期】
全社 経常損益差異内訳 【11年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 493 397 890 385 △ 135 250 △ 520 増益要因 減益要因 生産・出荷 △ 80 原料価格 △ 20 総コスト △ 25 鉄鋼在庫評価影響 △ 195 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 △ 10 連結子会社･持分法 △ 160 その他 △ 30 合計 合計 △ ５２０ 33
Slide 34: 鉄鋼 経常損益差異内訳【11年度 上期⇒下期】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【11年度 上期⇒下期】 (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 91 145 237 35 △ 225 △ 190 △ 260 増益要因 減益要因 為替影響 + 60 生産・出荷 △ 35 原料価格 △ 20 総コスト △ 15 在庫評価影響 △ 195 その他 △ 55 合計 ＋ ６０ 合計 △ ３２０ 34
Slide 35: 全社 経常損益差異内訳【10年度⇒11年度】
全社 経常損益差異内訳 【10年度⇒11年度】 (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 493 397 890 385 △ 135 250 △ 640 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 370 原料価格 △ 730 総コスト △ 10 鉄鋼在庫評価影響 △ 180 ｱﾙﾐ･銅在庫評価影響 ± 0 連結子会社･持分法 △ 60 その他 △ 30 合計 ＋ ３７０ 合計 △ １,０１０ 35
Slide 36: 鉄鋼 経常損益差異内訳【10年度⇒11年度】
鉄鋼 経常損益差異内訳 【10年度⇒11年度】 (単位：億円) 2010年 度 2011年 度 今 回 見 通 し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 91 145 237 35 △ 225 △ 190 △ 427 増益要因 減益要因 生産・出荷 + 415 原料価格 △ 730 総コスト削減 + 20 在庫評価影響 △ 180 為替影響 + 150 その他 △ 102 合計 ＋ ５８５ 合計 △ １,０１２ 36
Slide 37: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 (単位：億円) 2010年度 2011年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 売上高 4,574 4,646 4,337 5,027 4,714 4,886 4,494 4,606 営業利益 465 233 307 239 290 229 171 △ 190 経常利益 380 112 295 101 239 145 116 △ 251 特別損益 △2 0 0 △0 0 0 △ 138 0 当期利益 200 94 177 57 98 75 △ 47 △ 226 37
Slide 38: 四半期毎の業績推移（セグメント別売上高）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高) (単位：億円) 2010年度 2011年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 鉄鋼 2,033 2,100 2,092 2,176 1,956 2,244 2,222 2,077 溶接 184 186 209 197 216 205 206 232 アルミ・銅 782 767 744 745 793 760 693 604 機械 339 377 327 501 411 389 327 492 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 132 78 90 340 124 178 129 159 神鋼環境
Slide 39: 四半期毎の業績推移（セグメント別経常利益）
四半期毎の業績推移（ｾｸﾞﾒﾝﾄ別経常利益) (単位：億円) 2010年度 2011年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 鉄鋼 138 △ 46 128 17 33 1 1 △ 226 溶接 11 10 12 11 13 8 3 11 アルミ・銅 62 34 36 13 53 16 9 △ 29 機械 49 36 28 30 33 23 32 △8 資源・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 23 △8 13 2 △6 12 28 △ 29 神鋼環境ｿﾘｭｰｼｮﾝ 10 0 9 9 4 10 18 4 コベルコ建機 98 89 35 39 11
Slide 40: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 差異 実績 実績 実績 見通し ① ② ②- ① 設備投資<計上> 1,180 1,287 913 950 ＋37 対減価償却費 92% 108% 80% 79% - 〃 (IPP除く) 1,174 1,286 909 946 ＋37 設備投資<支払い> 1,236 1,282 966 900 △66 対減価償却費 96% 108% 84% 75% - 〃 (IPP除く) 1,231 1,280 963 898 △65 減価償却費 1,287 1,188 1,148 1,200 ＋52 〃 (IPP除く)
Slide 41: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 41
Slide 42: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしま う可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改 訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され