Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Merger or Acquisition (September 2014)
21 slides from Arkema Sa's merger presentation, Sep 19, 2014
Slide 1: Projet d’acquisition de Bostik
Projet d’acquisition de Bostik Une étape majeure dans la stratégie d’Arkema 19 septembre 2014 Projet soumis à l’approbation des autorités de la concurrence et à l’information-consultation des instances représentatives du personnel
Slide 2: Une opportunité idéale
Une opportunité idéale Acquisition de Bostik, numéro 3 mondial des adhésifs avec 1,53 Md€ de chiffre d’affaires • Un marché des adhésifs attractif • Positionnement de leader avec des marques fortes et un savoir-faire technologique incontestés • Résilience des résultats démontrée • Une opportunité su
Slide 3: Points clés de l’opération
Points clés de l’opération Chiffres clés 1,53 Md€ de chiffre d’affaires de Bostik 158 M€ d’EBITDA et 10,3% de marge d’EBITDA (2014e) Investissements : 3% du chiffre d’affaires Création de valeur Transaction relutive en termes de cash la première année et de BPA dès la deuxième année Accélération de
Slide 4: Présentation de Bostik
Présentation de Bostik Projet soumis à l’approbation des autorités de la concurrence et à l’information-consultation des instances représentatives du personnel
Slide 5: Exposition directe au marché attractif des adhésifs
Exposition directe au marché attractif des adhésifs Demande par marché final * Croissance supérieure au PIB • Remplacement des systèmes traditionnels Industrie Construction de fixation • Rubans & étiquettes 25% • Sols • Transport • Carrelage • Croissance importante du non-tissé • Non-tissé 33 Md€ 6%
Slide 6: Positions de leader sur plusieurs marchés finaux
Positions de leader sur plusieurs marchés finaux Bostik Numéro 3 mondial • Créé en 1889 • CA par segment : • 55% Industrie et Non-tissé • CA : 1,53 Md€ • 45% Construction et Grand Public • Effectif : 4 900 personnes Non-tissé Industrie Grand Public Construction Business Global Régional Local model P
Slide 7: Présence mondiale avec forte exposition dans les pays émergents
Présence mondiale avec forte exposition dans les pays émergents 45 sites* 40 pays 3 centres de R&D Présence mondiale (Nombre de sites par pays) Répartition du CA par région Europe Centre de R&D Centre de R&D de Compiègne de Shanghai Amérique du Nord Asie et RdM Europe Etats-Unis 16 Chine 7 2 Turquie
Slide 8: Fort contenu technologique et portefeuille de marques de renom
Fort contenu technologique et portefeuille de marques de renom Grande notoriété des marques et Fort contenu technologique (B2B) fidélisation des clients (B2C) 3 technologies phares… …avec des applications spécialisées ● Des marques à forte notoriété Liaison élastique ● Renforcement de la marque mond
Slide 9: L’innovation au service du business
L’innovation au service du business Des dépenses R&D qui ont significativement augmenté depuis 2010 Plus de 10% du CA issus de produits de moins de 3 ans Mise en service de plusieurs centres majeurs de R&D : Milwaukee, Shanghai, etc. Ouverture d’un centre de R&D mondial à Compiègne au T4 2014 (4 300
Slide 10: Résilience financière incontestée et potentiel d’amélioration important
Résilience financière incontestée et potentiel d’amélioration important Croissance soutenue du CA Résilience en période de crise CA (Md€) Variation de l’EBITDA 2008 – 2009 (%) 1,5 Moyenne des pairs de Bostik * Moyenne de 10% 3% TCAM l’industrie chimique 0% 1 Bostik (10%) (20%) Secteur des adhésifs 0
Slide 11: Motivations stratégiques de l’opération
Motivations stratégiques de l’opération Projet soumis à l’approbation des autorités de la concurrence et à l’information-consultation des instances représentatives du personnel
Slide 12: Bostik, une nouvelle étape clé de la transformation d’Arkema
Bostik, une nouvelle étape clé de la transformation d’Arkema Un leader mondial de la chimie de spécialités et des matériaux avancés Accélération de la 2018-2020 croissance • Gaz fluorés à faible GWP 2014-2017 (1234yf, 1233zd) • Prochaines acquisitions dans Consolidation et • Acryliques à Clear Lake
Slide 13: Une parfaite cohérence stratégique
Une parfaite cohérence stratégique Numéro 3 mondial des adhésifs Positionnement de leader Positions de leader sur plusieurs technologies en croissance Présence industrielle équilibrée au niveau mondial Présence mondiale et renforcement dans les zones à forte croissance Croissance de 24% du CA (TCA
Slide 14: Faire d’Arkema un leader de la chimie de spécialités
Faire d’Arkema un leader de la chimie de spécialités CA 2013 CA 2013 proforma (incluant Bostik et Jurong*) Matériaux Coating Matériaux Coating Haute Solutions Haute Solutions Performance Performance Arkema Spécialités Spécialités Industrielles Industrielles Filtration Polymères Additifs de Polymères
Slide 15: Renforcement des positions de leadership dans le portefeuille d’Arkema
Renforcement des positions de leadership dans le portefeuille d’Arkema RANG % CA #1 Polyamides de spécialités 13% #1 PVDF #1 Thiochimie 9% #2 Peroxydes Organiques 4% #2 Gaz fluorés 9% + #2 PMMA 11% #3 #3 Eau oxygénée 4% #3* Acryliques 15% #3 Résines de revêtements 22% Matériaux Haute Performance Spé
Slide 16: Une forte proximité culturelle facilitant la mise en œuvre du projet
Une forte proximité culturelle facilitant la mise en œuvre du projet Un ADN similaire facilitant l’intégration de Bostik et l’éxécution du projet Valeurs communes et fort respect mutuel Une histoire partagée • Arkema et Bostik sont deux anciennes filiales de la chimie de Total • Le management d’Arke
Slide 17: Une expérience réussie d’Arkema dans le redressement d’activités
Une expérience réussie d’Arkema dans le redressement d’activités Un savoir-faire démontré Marge d’EBITDA (%) Objectif Bostik Arkema 15% 14 à 15% 6% 10,3% 2005 2013 Résines de Total Objectif Long-terme 2014e 13% (objectif 2015 : 14%) 9% 2010 2013 17 Projet soumis à l’approbation des autorités de la c
Slide 18: Une feuille de route claire pour créer de la valeur
Une feuille de route claire pour créer de la valeur +30% d’EBITDA au niveau de Bostik d’ici 3 ans Accélération de l’optimisation opérationnelle mise en œuvre récemment chez Bostik Développement dans les pays émergents avec de nouveaux sites démarrés en Chine, au Vietnam, en Inde et en Egypte Acquisi
Slide 19: Une stratégie de financement pour maintenir une structure financière solide
Une stratégie de financement pour maintenir une structure financière solide Objectif de maintenir le niveau de rating actuel Un taux d’endettement proche de 40% des fonds propres d’ici 2017 Un bridge de financement sécurisé* de 1,5 Md € à refinancer au travers de : ● une augmentation de capital de 3
Slide 20: Une optimisation plus efficace du portefeuille d’activités
Une optimisation plus efficace du portefeuille d’activités Objectifs Plan Investor Projets Nouveaux 2017 Day 2012 Déjà réalisé supplémentaires objectifs Actifs acryliques de Acquisition Acquisitions EBITDA + 160 M€ Jurong en Chine* de Bostik EBITDA + 230 M€ 200 M€ de CA de Accélération cessions déjà
Slide 21: Avertissement
Avertissement Les informations publiées dans ce document peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Ark