Sugi Holdings Co., Ltd. · TSE:7649
Sugi — H1 FY2025 Earnings Presentation
24 slides from Sugi's earnings presentation, Sep 24, 2024
Slide 1: 2025年2月期 中間期 IR資料
2025年２月期 中間期 IR資料 （証券コード：7649 東証プライム、名証プレミア） 2024年9月24日 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 目次
目次 １．中間期 決算概要 ２．参考資料 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 中間期 決算概要
中間期 決算概要 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 物販・調剤売上ともに好調に推移し、増収増益トレンドが継続 売上高 EBITDA 事業概況 4,138 億円 291 億円 ＋12.9％ ＋17.8％ （物販） 3,665 • アプリを活用したセグメント販促とインバウンド需要の 取り込みによって、売上が好調に推移 247 （調剤） • 薬価・報酬改定により引き続き厳しい環境が続く が、専門性の強化により単価は上昇 2024年2月期 2025年2月期 2024年2月期 2025年2月期 中間期 中間期 中間期 中間期 注）EBITDA：経常利益＋減価償却費＋のれん償却額＋支払利息-受取利息 Copyright SUGI Holdi
Slide 5: 決算概要（中間期）
決算概要（中間期） 2024年2月期 中間期 2025年2月期 中間期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 予算差 前期比 売上高 366,564 100.0 413,809 100.0 103.5 13,809 112.9 調剤 77,809 21.2 85,934 20.8 102.2 1,834 110.4 物販 286,362 78.1 324,304 78.4 104.1 12,646 113.2 その他 2,392 0.7 3,569 0.9 84.2 ▲673 149.2 売上総利益 109,860 30.0 125,730 30.4 104.8 5,730 11
Slide 6: 決算概要（第2四半期）
決算概要（第2四半期） 2024年2月期 第２四半期 2025年2月期 第２四半期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 予算差 前期比 売上高 188,712 100.0 212,849 100.0 103.8 7,849 112.8 調剤 38,907 20.6 42,889 20.1 101.6 677 110.2 物販 148,901 78.9 168,267 79.1 103.4 5,581 113.0 その他 902 0.5 1,693 0.8 1659.8 1,591 187.6 売上総利益 56,867 30.1 65,743 30.9 106.9 4,243 1
Slide 7: 出店概況
出店概況 出店 退店 店舗数 調剤併設率 北海道・東北 0 0 3 ー 関 東 28 4 507 79.6 中 部 19 5 596 78.7 関 西 21 6 582 83.0 北 陸 ・ 信 州 1 1 83 78.3 計 69 16 1,771 80.2 ※調剤併設率はスギ薬局事業のみ Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 7
Slide 8: グループ既存店売上の状況
グループ既存店売上の状況 中間期（3～８月）：＋6.6％ 2024年２月期 2025年２月期 １Q（３～５月）：＋6.9％ 2Q（6～8月）：＋6.3％ +11.4 +8.9 +7.9 +7.4 +7.1 +6.7 +6.9 +8.5 +7.7 +7.2 +6.9 +6.9 +4.8 +6.3 +5.8 +5.3 +3.7 （単位：％） +4.6 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 内訳 客数（３～8月）：＋1.6％ 客単価（3～8月）：＋4.9％ • 各種施策の効果によって客数・客単価ともに前年を上回り、既存店売上が成長 Copyright SUGI
Slide 9: （物販）既存店売上の推移
（物販）既存店売上の推移 中間期（3～８月）：＋6.3％ 2024年２月期 2025年２月期 １Q（３～５月）：＋6.6％ 2Q（6～8月）：＋6.0％ +8.6 +9.1 +11.2 +7.9 +7.6 +6.4 +5.7 +8.2 +7.7 +7.6 +7.0 +6.6 +3.8 +5.4 +5.1 +5.2 +2.5 +3.0 （単位：％） ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 概 況 • 地域ニーズに合わせて、食品売場の拡張等の改装 • インバウンド需要の取り込みのため、需要が多い商品の品揃え強化とニーズが高い店舗の営業時間を延長 Copyrig
Slide 10: （調剤）処方せん枚数と処方せん単価の推移
（調剤）処方せん枚数と処方せん単価の推移 処方せん単価（円） 処方せん枚数 調 剤 売 上 対前年増減率（%） 対前年増減率（%） 10,918 +13.9 +14.3 +15.9 +13.0 10,772 10,773 +11.4 10,783 +11.3 +13.3 +10.2 +9.7 +9.7 10,680 +10.1 10,646 +8.4 3～5月 6～8月 9～11月 12～2月 3～5月 6～8月 9～11月 12～2月 2024年2月期 2025年2月期 概 況 • 枚数：調剤待合室の拡張改装により、伸長する処方せん応需に対応 • 単価：薬剤師の専門教育の充実やシステム整備に
Slide 11: 売上総利益率の推移
売上総利益率の推移 調剤 物販 2Qでの上昇により、中間期は計画上回る着地 38.6 38.2 37.6 37.3 36.5 37.1（％） 調 剤 • 暫定価格であった仕入れ価格を8月末に妥結 • 地域支援体制加算を中心に加算獲得を強化 31.0 • 結果、薬価改定の影響があったものの、 中間期36.8％となり、凡そ計画通りに推移 28.3 29.2（％） 28.2 27.7 27.2 物 販 • 売上高成長に合わせて仕入れを強化 • アプリを活用したセグメント販促により、 売価コントロールとメーカー協同施策を推進 3～5月 6～8月 9～11月 12～2月 3～5月 6～8月 9～11月
Slide 12: 中間期 商品セグメント別実績
中間期 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 売上総利益率 売上 売上 2024/2期 2025/2期 売上高 売上高 2024/2期 2025/2期 総利益率 総利益率 （％） 中間期 中間期 予算比 前期比 中間期 中間期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 調 剤 21.4 21.3 20.9 102.2 110.4 37.4 36.9 36.8 ▲0.1 ▲0.6 物 販 78.6 78.7 79.1 104.1 113.2 27.8 27.9 28.5 ＋0.6 ＋0.7 ヘルスケア 19.1 19.0 18.4 100.3 108.5 39.
Slide 13: 第2四半期 商品セグメント別実績
第2四半期 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 売上総利益率 売上 売上 2024/2期 2025/2期 売上高 売上高 2024/2期 2025/2期 総利益率 総利益率 （％） 第２四半期 第２四半期 予算比 前期比 第２四半期 第２四半期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 調 剤 20.7 20.6 20.3 101.6 110.2 37.3 37.0 37.1 ＋0.1 ▲0.2 物 販 79.3 79.4 79.7 103.4 113.0 28.3 27.8 29.2 ＋1.4 ＋0.9 ヘルスケア 18.8 18.9 18.1 98.9
Slide 14: 販売費及び一般管理費の状況
販売費及び一般管理費の状況 1Qの課題であった人件費は、2Qで労働分配率を大きく改善 2024年2月期 2025年2月期 （百万円・％） 中間期 分配率 中間期 分配率 実績 売上比 1Q 2Q 実績 売上比 予算比 前期比 1Q 前期差 2Q 前期差 売 上 高 366,564 100.0 － － 413,809 100.0 103.5 112.9 － － － － 売上総利益 109,860 30.0 － － 125,730 30.4 104.8 114.4 － － － － 販 売 費 2,140 0.6 1.8 2.1 1,823 0.4 91.2 85.2 1.5 ▲0.4 1.4 ▲0
Slide 15: 参考資料
参考資料 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15
Slide 16: 出退店の状況
出退店の状況 2024/2期 中間期の実績 ９月以降の見込み 2025/2期 通期の見込み 期末 中間期末 期末 出店 退店 出店 退店 出店 退店 増減 店舗数 店舗数 店舗数 関 東 483 28 4 507 19 1 47 5 ＋42 525 中 部 582 19 5 596 9 2 28 7 ＋21 603 北 陸 ・ 信 州 83 1 1 83 5 0 6 1 +5 88 関 西 567 21 6 582 18 1 39 7 +32 599 北海道・東北 3 0 0 3 0 0 0 0 0 3 合計店舗数 1,718 69 16 1,771 51 4 120 20 +100 1,81
Slide 17: 決算概要
決算概要 2024年2月期 中間期 2025年2月期 中間期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 予算差 前期比 売上高 366,564 100.0 413,809 100.0 103.5 13,809 112.9 スギ薬局事業 338,568 92.4 383,567 92.7 103.8 14,167 113.3 ジャパン事業 25,603 7.0 26,243 6.3 101.2 304 102.5 その他 2,393 0.6 3,999 1.0 85.8 ▲ 662 167.1 売上総利益 109,860 30.0 125,730 30.4 104.8 5,730 11
Slide 18: 販売費及び一般管理費の状況
販売費及び一般管理費の状況 2024年２月期 中間期 2025年２月期 中間期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 前期比 売 上 高 366,564 100.0 413,809 100.0 103.5 112.9 販 売 費 2,140 0.6 1,823 0.4 91.2 85.2 広 告 宣 伝 費 2,065 0.6 1,678 0.4 88.3 81.3 景 品 費 75 0.0 145 0.0 145.1 192.3 人 件 費 44,930 12.3 51,718 12.5 105.5 115.1 一 般 管 理 費 45,501 12.4 51,902 12.5
Slide 19: スギ薬局事業 商品セグメント別実績
スギ薬局事業 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 粗利益率 2024/2期 2025/2期 売上高 売上高 2024/2期 2025/2期 粗利率 粗利率 （％） 中間期 中間期 予算比 前期比 中間期 中間期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 調 剤 23.0 22.7 22.3 102.2 109.9 37.4 36.8 36.8 ±0.0 ▲0.6 ヘルスケア 19.8 19.7 19.0 100.3 108.8 39.5 39.7 41.0 +1.3 ＋1.5 ビューティ 18.6 18.6 18.8 105.5 114.8 32.2 32.
Slide 20: ジャパン事業 商品セグメント別実績
ジャパン事業 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 粗利益率 2024/2期 2025/2期 売上高 売上高 2024/2期 2025/2期 粗利率 粗利率 （％） 中間期 中間期 予算比 前期比 中間期 中間期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 ヘルスケア 10.0 9.9 9.7 99.1 99.8 40.7 40.6 42.9 ＋2.3 ＋2.2 ビューティ 7.9 8.0 8.1 103.2 104.7 32.2 32.2 34.1 ＋1.9 ＋1.9 ホ ー ム 19.8 19.3 19.6 102.4 101.4 25.5 26.1 25.
Slide 21: 既存店売上の状況
既存店売上の状況 ■調 剤 2024年２月期 ■物 販 2024年２月期 2025年２月期 2025年２月期 +12.2 +11.5 +11.1 +9.1 +11.2 +8.6 +8.2 +9.5 +9.6 +7.9 +7.6 +7.6 +10.4 +8.0 +8.3 +8.0 +9.4 +6.4 +7.7 +8.7 +5.7 +5.8 +8.2 +7.0 +6.6 +6.7 +6.6 +5.4 +5.1 +5.2 +5.1 +3.8 +4.4 +3.0 +3.5 +2.5 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
Slide 22: 処方せん枚数と処方せん単価の推移
処方せん枚数と処方せん単価の推移 ※スギ薬局事業のみ 中間期 伸率 （枚） （円/枚） 1,400,000 調 剤 売 上 855億5百万円 ＋9.9% 14,000 1,200,000 処方せん枚数 7,936,870枚 ＋9.3% 1,000,000 処方せん単価 10,773円 ＋0.6% 12,000 800,000 処方せん1枚単価（右軸） 10,000 600,000 8,000 400,000 6,000 200,000 処方せん枚数（左軸） 0 4,000 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 1
Slide 23: 在宅医療への取り組み
在宅医療への取り組み 在宅応需金額（四半期） （店） 期末在宅実施店舗数 （百万円） 居宅療養管理指導件数（四半期） （千回） 700 2,400 130 2,200 600 110 2,000 500 1,800 90 400 1,600 70 300 1,400 1,200 50 200 1,000 30 100 800 0 600 10 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3
Slide 24: 免責事項
免責事項 本資料に記載されているスギ薬局グループの計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、 これらは現在入手可能な情報から得られたスギホールディングス株式会社の経営者の判断にもとづいております。 したがいまして、実際の業績は、様々な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24