Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q3 FY2013 Earnings Presentation
24 slides from Moresco's earnings presentation, January 2013
Slide 1: 第３四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第３四半期業績の概要 （平成２４年９月１日～平成２４年１１月３０日） 株式会社 ＭＯＲＥＳＣＯ MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 （石油・石炭製品） ２０１３年１月
Slide 2: 株式会社 MORESCO
株式会社 MORESCO MORESCO Corporation 神戸市中央区港島南町５丁目５番３号 設 立 １９５８年１０月 (昭和３３年） 代 表者 代表取締役会長 中野正德 代表取締役社長 赤田民生 従業員数 ２７９人[単体]、５１９人[連結] （２０１２年８月末日） 資 本金 １,５２６百万円 事業内容 特殊潤滑油、素材、ホットメルト接着剤などの 化学品の開発・製造・販売 売 上高 １８,６５６百万円（201２年2月期：連結） 経常利益 １,３０３百万円（201２年2月期：連結）
Slide 3: MORESCOグループの国内外拠点
MORESCOグループの国内外拠点 中国 北米 無錫松村貿易有限公司 MORESCO USA Inc. 莫莱斯柯花野圧鋳塗料（上海）有限公司 無錫德松科技有限公司（持分法適用会社） 日本国内の主要子会社 株式会社マツケン 株式会社モレスコテクノ エチレンケミカル株式会社 東南アジア MORESCO(Thailand)Co., Ltd. PT.MORESCO INDONESIA PT.MORESCO MACRO ADHESIVE ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 3
Slide 4: 事業内容
事 業 内 容 売上比率（12年2月期） ４３% 特 殊 潤 滑 油 部 門 自動車、鉄鋼産業等向けの 特殊潤滑油 自動車用高温ｸﾞﾘｰｽ原料、 ８% 化学品 合 成 潤 滑 油 部 門 ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤 事 業 素 材 部 化粧品・ﾎﾟﾘｽﾁﾚﾝの原料油､ 門 ＬｉＢ膜生産用、他 １９% ２４% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 部門 紙おむつ等の衛生材、ラベ ル・自動車向け等の接着剤 関 連 廃水処理装置・処理薬剤等の販売 （株式会社マツケン） ６％ 事 業 分析試験 （株式会社モレスコテクノ） 賃貸ビル事業 モレスコ本町ビル（大阪市中央区備後町） ０.３% ２０１３年２月期 第３四半期業績
Slide 5: 化学品事業の売上高構成 (第３四半期累計)
化学品事業の売上高構成 (第３四半期累計) その他（原材料輸出･装置類等） ６％ 難燃性作動液 特殊潤滑油部門 （9.0億円） ４５％ 粘着用途他 高真空ﾎﾟﾝﾌﾟ油 （68.4億円） ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 6% 8% 7% 切削油剤 4% ２３％ 6% （34.5億円） 16% 連結売上高 ダイカスト用油剤 衛生材用途 （化学品事業） 13% 15,137百万円 4% スルホネート その他 13% 15% （エチレンケミカル(株)製品等） 0% 素材部門 3% 5% １７％ 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ （26.5億円） その他 合成潤滑油部門 ＨＤ表面潤滑剤 ９％ ２０１３年２月期 第３四半期業績の
Slide 6: 当期の経営環境(１)
当期の経営環境(１) （兆円） ＧＤＰと国内自動車生産台数の推移 140 Q別ＧＤＰ（実額） 130 120 110 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 2009 2010 2011 2012 資料：内閣府 万台 120 月別国内自動車生産台数 100 80 60 40 20 0 ・2009/7 ・2010/3 ・2011/3 ・2012/3 ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 資料：自動車工業会 6
Slide 7: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 海外自動車生産台数の推移 2010.12-1011.11 2011.12-2012.11 千台 中国 千台 米国 2,000 1,200 1,500 800 1,000 400 500 0 0 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 千台 千台 タイ インドネシア 300 120 200 80 100 40 0 0 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 資料：マークラインズ社 7
Slide 8: 当期の経営環境(３)
当期の経営環境(３) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 130 125 110 115 90 105 70 95 50 85 30 75 07-1Q 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q 千円／kL 100 国産ナフサ価格 80 60 40 20 暦年 07-1Q 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 8
Slide 9: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １０年３Ｑ １１年３Ｑ １２年３Ｑ 前年 科目 累計 累計 累計 同期比 売上高 １２,４２２ １３,８５１ １５,１８０ 110% 売上総利益 ３,９８５ ４,１１９ ４,２８１ 104% 販管費 ２,９４３ ３,１８１ ３,５３１ 111% 営業利益 １,０４２ ９３８ ７５０ 80% 営業外損益 １３６ ７４ １１３ 153% 経常利益 １,１７８ １,０１２ ８６３ 85% 税引前利益 １,１２７ １,０１１ ８７０ 86% 四半期純利益 ７５１ ５９８ ５１１ 85% ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 9
Slide 10: 売上高,総利益率の推移
売上高,総利益率の推移 百万円 売上高 売上高総利益率 6,000 60% 5,395 5,186 4,9974,997 5,000 4,804 50% 4,314 4,272 4,160 4,184 3,707 3,948 4,019 4,000 3,480 40% 33.4% 3 3 .1 % 3 1 .3 % 3,056 3 0 .6 % 2 9 .8 % 29.4% 28.2% 3,000 2,423 30% 31.3% 31.5% 3 1 .9 % 3 0 .3 % 2 8 .9 % 28.6% 27.1% 27.0% 2,000 20% 1,000 10% 0 0% 1Q 2Q 3
Slide 11: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 11/3Q累計 12/3Q累計 前年比 特殊潤滑油部門 ５,７８４ ６,８４２ 118% 合成潤滑油部門 １,０４０ １,２９７ 125% （うち、ＨＤ潤滑剤） （２５３） （４８２） （191%） 素材部門 ２,６４２ ２,６４８ 100% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 ３,４１４ ３,４５３ 101% その他 ９２４ ８９５ 97% 化学品事業計 １３,８０５ １５,１３７ 110% ビル事業 ４６ ４３ 93% 売上高合計 １３,８５１ １５,１８０ 110% ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 11
Slide 12: 部門別売上高の増減
部門別売上高の増減 百万円 16,000 +39 +1,058 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ 特殊潤滑油 15,137 15,000 その他 +257 △29 合成潤滑油 +6 14,000 13,805 素材 13,000 11/3Ｑ累計 12/3Ｑ累計 ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 12
Slide 13: ３Ｑ部門別･製品群別売上高 (累計)
３Ｑ部門別･製品群別売上高 (累計) 11/3Q実績 ＜特殊潤滑油部門＞ ＜素材部門＞ 百万円 12/3Q実績 百万円 2,500 2,500 (102%) (185%) (101%) （ ）内は前年同期比 2,037 2,152 1,990 1,969 1,983 2,000 2,000 (111%) 1,500 1,500 1,220 (93%) 1,101 956 1,166 (96%) 887 1,000 1,000 571 (96%) 547 (104%) 500 500 438 420 235 245 0 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 その他 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰ
Slide 14: ３Ｑ累計 部門別売上の概況
３Q累計 部門別売上の概況 前年同期比 特殊潤滑油部門 ・国内自動車生産台数の伸び悩みにより、ダイカスト （高真空ポンプ油） 用油剤、 切削油剤の売上高が伸び悩む （難燃性作動液） ・エチレンケミカル(株)の連結子会社化による売上高の加算 １１８％ （切削油剤） (ブレーキオイル、ロングライフクーラント他) （ダイカスト油剤） （冷熱媒体） 合成潤滑油部門 ・高温用潤滑油のｸﾞﾘｰｽ基油は、中国を中心とする自動車生産 （高温用合成潤滑油） の拡大により、堅調に推移 （ﾊ-ﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤） １２５％ ・ハードディスク表面潤滑剤は、高性能新製品の採用が進み 過去最高の売上高 を維持 素材
Slide 15: 海外売上高
海外売上高 単位：百万円 １１/３Ｑ累計 １２/３Ｑ累計 前年同期比 海外売上高 ２,９０３ ３,１２４ １０８% 海外売上高比率 21.0％ 20.6% 12/3Q累計 国別売上高比率 海外売上高推移 (3Q累計) 百万円 3500 台湾 その他 3000 4% 7% 2500 シンガ 2000 ポール 1500 7% 1000 500 0 北米 中国 7% 44% 08/3Q 09/3Q 10/3Q 11/3Q 12/３Q ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ タイ 9% 22% ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 15
Slide 16: 報告セグメント別売上高・営業利益
報告セグメント別売上高・営業利益 百万円 売上高(累計) 営業利益(累計) 14,000 2,500 13,529 13,500 2,000 1,500 1,172 986 1,000 500 638 91 130 11 0 日本 中国 東南アジ ア 北米 日本 中国 東南アジア 北米 利益率 ４.７％ ７.７％ １.１％ ― ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 16
Slide 17: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 単位：百万円 １１/３Q １２/３Q 増減 前期比 累計 累計 販売費・一般管理費 ３,１８１ ３,５３１ ＋３５０ １１１％ うち、研究開発費 ６８３ ７３０ ＋４７ １０７％ 売上高販管費比率 ２３.０% ２３.３% ＜経費の増加要因＞ ・エチレンケミカル連結子会社化 MORESCO INDONESIA、 MORESCO MACRO ADHESIVE設立の影響 ・償却費の増加（パイロットプラント等） ・コンピュータシステム再構築 ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 17
Slide 18: 主要連結対象個別各社の業績（累計）
主要連結対象個別各社の業績（累計） 売上高（百万円） 経常利益（百万円） １１年 １２年 前年 １１年 １２年 前年 ３Ｑ ３Ｑ 同期比 ３Ｑ ３Ｑ 同期比 MORESCO １１,１３９ １１,４１８ １０３% ７４０ ６６０ ８９% マツケン ５１９ ４４４ ８６% ３８ ２３ ６０% モレスコテクノ １７８ １７３ ９８% ３４ １４ ４０% エチレンケミカル ７４９ １,９１８ ２５６% ７０ １４１ ２０２% MORESCO(Thailand) ９６０ ８５０ ８９% ６９ ６２ ８９% 無錫松村貿易 ５９２ ６５４ １１０% ４６ ５０ １０９% 莫莱斯柯花野（上海） ５２４ ５２３
Slide 19: 連結業績進捗度
連結業績進捗度 単位：百万円 １２/３Ｑ 通期予想 ３Ｑ 累計 （2013.1.11修正） 進捗度 売上高 １５,１８０ ２０,３００ ７４％ 売上総利益 ４,２８１ ５,９００ ７３％ 販管費 ３,５３１ ４,８５０ ７３％ 営業利益 ７５０ １,０５０ ７１％ 営業外損益 １１３ １５０ ７５％ 経常利益 ８６３ １,２００ ７２％ 当期純利益 ５１１ ６７０ ７６％ ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 19
Slide 20: 連結 売上高と経常利益の推移
連結 売上高と経常利益の推移 百万円 売上高 経常利益 百万円 25,000 3,500 20,300 3,000 20,000 18,656 16,441 2,500 15,000 13,770 13,659 2,000 12,666 10,000 1,500 1,414 571 1,303 1,200 1,000 5,000 925 500 400 0 0 ０７年度 ０８年度 ０９年度 10年度 11年度 12年度予想 ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 20
Slide 21: 2012年度のトピックス１
201２年度のトピックス１ （１）PT.MORESCO INDONESIAの本格稼動 ２０11年６月２８日 インドネシアの生産拠点 １２年４月生産開始 ダイカスト用油剤、難燃性作動液、切削加工油等の製造・販売 （２）PT.MORESCO MACRO ADHESIVEの稼動 ２０1２年１月30日 出資比率 当社 ５１％ 現地接着剤メーカーを傘下に有する PT.Macrochema Pratama 4９％ 衛生材料用ホットメルト接着剤の製造・販売 PT.MORESCO INDONESIA PT.MORESCO MACRO ADHESIVE ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 21
Slide 22: 2012年度のトピックス２
201２年度のトピックス２ （３）日華化学㈱との業務提携に関する基本合意 日華化学 (名証２部・化学) との間で、日華化学が製造・販売する ダイカスト用油剤および熱間鍛造潤滑油剤 (以下、当該製品) について 業務提携に関する基本合意を締結 （２０１１年１１月１日） ・日華化学の日本国内外における当該製品に関する事業の譲受を 検討する ・日華化学が生産する当該製品の主要原料について、MORESCOに 長期間継続的に納入する体制を構築することを検討する ・日本国内外における当該製品およびその他の製品の生産、物流に関し、 効率化・最適化を目的に、相互の業務委託等について検討する ダイカスト用離型剤
Slide 23: 今後の課題と取組み方針
今後の課題と取組み方針 ■日本国内における産業の空洞化 → 海外成長市場の開拓 → 現地ニーズの情報収集 → スピーディー、タイムリーな製品開発 ■市場競争等による利益率の低下 → 次世代ニーズの情報収集 → オリジナリティーの高い製品開発 ■環境ニーズの高まり → 省資源・省エネルギーに貢献する高機能製品の開発 ■円高と原料価格の高騰 → 海外ネットワークの強化による原料確保 ２０１３年２月期 第３四半期業績の概要 23
Slide 24: MORESCO
本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 株式会社 MORESCO ＩＲ窓口 078-303- 9058（広報室） 130125