Acea S.p.a. · MIL:ACE
Acea — Investor Day (March 2024)
85 slides from Acea's investor day presentation, Mar 5, 2024
Slide 1: Capital Markets Day
Capital Markets Day Persone per Milano, 6 marzo 2024 infrastrutture Roma, 5 marzo 2024 0 sostenibili
Slide 2: Agenda
Agenda Risultati 2023 Fabrizio Palermo CEO e General Manager Contesto in evoluzione 28: Green Diligent Growth Sabrina Di Bartolomeo Target 2028 CFO Proiezioni 2023-28 Considerazioni finali Dario Michi Investor Relator Q&A 1
Slide 3: Fabrizio Palermo, CEO e General Manager
Fabrizio Palermo CEO e General Manager Persone per infrastrutture 2 sostenibili
Slide 4: Risultati 2023
Risultati 2023 Persone per infrastrutture 3 sostenibili
Slide 5: Acea: Operatore infrastrutturale con bassa leva finanziaria
Acea: Operatore infrastrutturale con bassa leva finanziaria Numeri chiave, 2023 EBITDA regolato1, % su totale Non regolato Regolato ACQUA 10 Mln di persone servite in Italia (20 mln incluso estero) ELETTRICO 1,7 Mln di POD a Roma, maggior rete cittadina in Europa (oltre 32.000 km) 97% 87% 1,5 Mln di
Slide 6: Highlights 2023: «The Turning Point»
Highlights 2023: «The Turning Point» EBITDA: +7% EBITDA pari a 1,4 mld€, +86 mln€ vs. 2022 per crescita business regolati2, vs. 2022 (+11% Acqua Italia e +7% Reti e Illuminazione Pubblica) EBITDA Margin pari a 30% (+ 5p.p. vs 2022) Utile Netto: +5% Utile netto pari a 294 mln€ (+5% vs. 2022) grazie a
Slide 7: Risultati 2023: In crescita per business regolati ed efficientamento
Risultati 2023: In crescita per business regolati ed efficientamento EBITDA, mln€ Utile netto, mln€ Non ricorrenti e delta perimetro Non ricorrenti e delta perimetro 1.305 1.391 294 +87 280 +49 45 44 14 (+7%) 49 (+22%) 1.260 1.347 231 280 2022 2023 2022 2023 Regolato4 86% 87% Dividendi DPS 20231 Pay
Slide 8: Risultati 2023: Capex in crescita nei business regolati
Risultati 2023: Capex in crescita nei business regolati CAPEX, mln€ PFN, mln€ 1.143 +93 4.847 +407 1.050 4.440 (+9%) (+9%) 2022 2023 2022 2023 Capex 88% 88% PFN/EBITDA 3,40x 3,49x regolato1 1. Include, oltre ai business regolati Acqua Italia e Reti, i business Illuminazione Pubblica e Ambiente 7
Slide 9: Risultati 2023: Struttura finanziaria solida
Risultati 2023: Struttura finanziaria solida Rating Profilo principali scadenze a lungo termine, mln€ Obbligazioni Finanziamenti BEI «BBB+» «B a a 2 » Outlook Negativo Outlook Stabile 786 723 86 659 648 23 59 573 554 554 48 Struttura del debito1 489 73 54 54 Fisso Variabile 60 700 700 600 600 Costo
Slide 10: Risultati 2023: Cash flow in miglioramento
Risultati 2023: Cash flow in miglioramento Cash flow, mln€ ∆ 2023 VS2022 EBITDA 1.391 86 Delta WC1 (97) (10) Delta fondi e altro2 (153) 45 Capex netti (993) 8 Operating CF 148 A 129 A Operating CF: positivo per 148 mln€ (+129 mln€ Prov. vs. 2022) evidenzia capacità di far fronte agli /(on.) finanzia
Slide 11: Risultati 2023: Principali «milestones»
Risultati 2023: Principali «milestones» ACQUA • Grandi opere: avviati Acquedotto del Peschiera Persone ESG (confermati 700 mln€) e PNRR (investiti 450+ mln€) • Gare SII1: avviata partecipazione in altre Regioni (es. • Top employer ’23 • Confermati Siracusa) target • Estero: rinegoziazione concession
Slide 12: Risultati 2023: «Overdelivery»
Risultati 2023: «Overdelivery» Guidance 2023 Risultati 2023 Capex 1,0 mld€ 1,1 mld€ EBITDA e PFN/EBITDA in forte miglioramento EBITDA +2 / 4% +7% PFN/ EBITDA < 3,8x 3,49x 11
Slide 13: Contesto in evoluzione
Contesto in evoluzione Persone per infrastrutture 12 sostenibili
Slide 14: Scenario macroeconomico volatile, nuovi periodi regolatori Acqua e Reti
Scenario macroeconomico volatile, nuovi periodi regolatori Acqua e Reti Inflazione1, % PUN2, €/MWh 200 12 9 150 6 100 3 0 50 gen-23 mar-23 mag-23 lug-23 set-23 nov-23 gen-23 mar-23 mag-23 lug-23 set-23 nov-23 Tassi di interesse3, % Scenario regolatorio Mid-Swap 8y Euribor 6m Aree Indicatori 2022 202
Slide 15: Europa: ingenti investimenti green previsti
Europa: ingenti investimenti green previsti... ...in particolare nei business di Acea Investimenti previsti al 2030 ACQUA Infrastrutture 600 Mld€ 4% ELETTRICO Resilienza delle reti 400 Mld€ del PIL europeo all’anno in 200 Mld€ investimenti green entro il 2030 AMBIENTE Economia circolare Fonte: ECCO
Slide 16: Trilemma della transizione energetica
1 “Trilemma” della transizione energetica La messa a terra degli investimenti richiede profonda comprensione di un contesto in forte evoluzione 3 2 Disponibilità Competenze e di risorse naturali e Nuove finanziarie tecnologie 15
Slide 17: Trilemma della transizione energetica: disponibilità, qualità, sostenibilità
1 "Trilemma" della transizione energetica: Necessità degli operatori di garantire disponibilità e qualità delle risorse rispettando criteri di sostenibilità Perimetro Europa, al 2030 ACQUA ELETTRICO AMBIENTE ~70% ~450 GW +330 Disponibilità popolazione Europa capacità green da installare impianti WtE
Slide 18: Competenze e Nuove tecnologie
2 Competenze e Nuove tecnologie Nuove tecnologie influenzano gestione degli asset, ruolo della forza lavoro e relazioni con clienti Nuove Ingegneria e realizzazione competenze (gap di ~500k tecnici1 in Europa al 2028) richieste dal Competenze STEM (Science, Technology, Engineering, Mathematics) merc
Slide 19: Disponibilità di risorse naturali e finanziarie
3 Disponibilità di risorse naturali e finanziarie Scarsità e aumento dei costi fattori produttivi Risorse Scarsità di risorse naturali primarie come acqua naturali e gas naturale Supply chain Forti disruption delle supply chain e implicazioni su prezzi e disponibilità di elementi chiave per infrastr
Slide 20: Italia: necessità di forti investimenti e sviluppo tecnologico
Italia: necessità di forti investimenti e sviluppo tecnologico Acqua Elettrico Ambiente Vetustà della rete idrica Sotto-investimento nella rete Gap infrastrutturali nel centro- (rete: 60% 30+ anni; 25% 50+ anni) vs. peer Europei sud Italia Elevate perdite (Olanda/ Germania 3/4x vs. Italia1) (Nord It
Slide 21: Regolazione: verso modelli output based e target di efficienza Totex
Regolazione: verso modelli output based e target di efficienza Totex Da… …a Opportunità Capex • Incentivi all’efficienza di tipo Opportunità per gli operatori • Approccio rate of price cap su Opex dal 2024 che raggiungono: return: riconoscimento in tariffa dei Capex effettivi Elettrico (ROSS1 base)
Slide 22: Green Diligent Growth
28 Green Diligent Growth Persone per infrastrutture 21 sostenibili
Slide 23: Green Diligent Growth: Mission
28 Green Diligent Growth: Mission "Sviluppare e gestire infrastrutture sicure e sostenibili. Garantire con le nostre Persone accesso e circolarità alle risorse fondamentali per Cittadini, Imprese e Territorio." 22
Slide 24: Green Diligent Growth: Strategia
28 Green Diligent Growth: Strategia Focus su infrastrutture regolate rafforzando Green posizionamento ed espandendosi in segmenti contigui Trasversalità ESG nei business aziendali Centralità delle Persone Diligent Eccellenza operativa con forte disciplina su costi e investimenti per sostenere genera
Slide 25: Green Diligent Growth: Target
28 Green Diligent Growth: Target Da (2020-2023)… … A (2028) % EBITDA Focus su infrastrutture 87% 90% regolate Green regolato1 Capex ESG Trasversalità ESG nei linked (annui) 0,4 mld€ 1,0 mld€ business aziendali EBITDA margin 30% 43% Eccellenza operativa Diligent Ottimizzazione struttura PFN/EBITDA 3,
Slide 26: Green Diligent Growth: Framework operativo
28 Green Diligent Growth: Framework operativo Acqua Elettrico Persone Sistemi Ambiente Processi 25
Slide 27: ACQUA: 1° operatore in Italia e leader in Europa
28 ACQUA: 1° operatore in Italia e leader in Europa 20 mln di clienti gestiti… …con competenze innovative… 10 10 IP 100% Acea “Waidy - Water Management System“ : piattaforma # Clienti < Cloud native per analisi, monitoraggio e pianificazione interventi mln mln Data driven Perù “Workforce Management
Slide 28: ACQUA: La nostra visione
28 ACQUA: La nostra visione Water net zero • Garantendo la disponibilità della risorsa Operatore • Presidiando/ aumentando la qualità della risorsa internazionale diversificato Peso su EBITDA ‘28 Approccio locale e leadership nell’innovazione • Puntando ad essere: 57% − L’operatore di riferimento a
Slide 29: ACQUA: La nostra strategia
28 ACQUA: La nostra strategia Presidio Aumentando la resilienza dei sistemi idrici Ottimizzando e innovando la gestione delle reti AUMENTO LIVELLO DI SERVIZIO IN ITALIA Sviluppando processi di collettamento e depurazione Semplificando la struttura societaria dell’idrico per favorire maggiore efficie
Slide 30: ACQUA: Principali linee di intervento
28 ACQUA: Principali linee di intervento • Realizzazione opere infrastrutturali strategiche – Peschiera e grandi acquedotti Aumento resilienza • Realizzazione sistemi di interconnessione acquedottistica intra e fra Ambiti dei sistemi idrici • Ingegnerizzazione di un modello di vulnerabilità per la v
Slide 31: ACQUA: Esempi progettualità
28 ACQUA: Esempi progettualità Grandi infrastrutture Depurazione/ trattamento fanghi NUOVO PESCHIERA ALTO Gestione Gallerie Messa in sicurezza DN4000 circolare dei approvvigionamento fanghi Galleria DN7500 idrico di Roma Capitale Messa in sicurezza Centralizzazione area sorgenti impianti By–pass Sal
Slide 32: ACQUA: Esempi grandi opere
28 ACQUA: Esempi grandi opere Intervento Descrizione KPIs Acquedotto Realizzazione seconda linea troncone superiore con elevati • Lunghezza: ~25 km del Peschiera standard antisismici e possibilità di manutenzione senza • Popolazione servita: >2 mln discontinuità del flusso (~10 m3/sec) • Investiment
Slide 33: ACQUA: Esempi partnership nell'agricoltura
28 ACQUA: Esempi partnership nell’agricoltura Esempio Bonifiche Ferraresi Ottimizzazione • Identificare nuove tecnologie, inclusa l'intelligenza artificiale, per migliorare l'uso dell'acqua in agricoltura A utilizzo acqua in Agricoltura • Focus su pratiche irrigue sostenibili sulla base delle normat
Slide 34: ACQUA Italia: Proiezioni 2023-28
28 ACQUA Italia: Proiezioni 2023-28 xx% CAGR ‘23-'28 Ricavi1, mln€ Capex2, mln€ 4.700 4% 6% 1.800 930 1.494 682 2023 2028P 2023 2028P CUM. 2024-28P EBITDA, mln€ RAB3, mld€ 7% 8% 1.020 6,9 744 4,6 2023 2028P 2023 2028P 1. Includono il risultato sintetico delle partecipazioni (di natura non finanziari
Slide 35: ELETTRICO: Operatore infrastrutturale attivo in tre ambiti
28 ELETTRICO: Operatore infrastrutturale attivo in tre ambiti 1. Reti (Roma) 2. Illuminazione Pubblica (Roma e Terni) 2° distributore italiano per POD Rete cittadina più grande d’Italia (Roma) 1,7 mln di POD a Roma 250.000 punti luce Gestiti con soluzioni innovative 5.000 impianti Rome Flex: sistema
Slide 36: ELETTRICO: La nostra visione
28 ELETTRICO: La nostra visione 2° operatore Qualità del servizio in Italia • Garantendo una transizione energetica ordinata puntando ad focalizzato su un forte potenziamento e ammodernamento della rete gestione reti • Promuovendo la decentralizzazione e smartizzazione della e servizi rete anche tra
Slide 37: ELETTRICO: La nostra strategia
28 ELETTRICO: La nostra strategia Presidio Reti/ IP: "Roma pronta al 2030" grazie a interventi di: Potenziando rete BT di Roma (aumento resilienza, potenza disponibile e hosting capacity di 800MW) Ammodernando rete MT/BT per incremento sicurezza AUMENTO LIVELLO (diagnostica avanzata, telecontrollo e
Slide 38: ELETTRICO: Roma pronta al 2030, principali investimenti
28 ELETTRICO: "Roma pronta al 2030", principali investimenti Potenziamento rete • Aumento potenza disponibile ai clienti BT di Roma • Potenziamento rete BT – Trasformazione rete 230 V vs 400 V per 70k POD (ambito PNRR) • Incremento di Hosting Capacity di 800 MW (ambito PNRR) • Massimizzazione teleco
Slide 39: ELETTRICO: Esempi progettualità (1/2)
28 ELETTRICO: Esempi progettualità (1/2) Rete Illuminazione pubblica Telecontrollo Piazza della Repubblica Resilienza Domus Tiberiana Contatori 2G Innovazione Romeflex Droni: ispezione rete 38
Slide 40: ELETTRICO: Esempi progettualità (2/2)
28 ELETTRICO: Esempi progettualità (2/2) Illustrativo Telecontrollo granulare su tutti i corpi illuminanti Sensoristica smart per Iilluminazione Pubblica adattiva Telecamere di sorveglianza per videostreaming e video analisi Videomapping per campagne promozionali e di sensibilizzazione Sensori ambie
Slide 41: ELETTRICO: Crescita performance e livello di servizio del commerciale
28 ELETTRICO: Crescita performance e livello di servizio del commerciale • Maggiore spinta commerciale per supportare una completa transizione di Crescita performance Acea Energia verso il mercato libero mercato • Profonda trasformazione commerciale con remix canali e forte spinta su canali Retail p
Slide 42: ELETTRICO: Proiezioni 2023-28
28 ELETTRICO: Proiezioni 2023-28 xx% CAGR ‘23-'28 Ricavi, mln€ Capex1, mln€ 2.035 -4% 4% 3.111 435 2.535 350 2023 2028P 2023 2028P CUM. 2024-28P EBITDA, mln€ RAB2, mld€ 2% 6% 504 550 3,7 2,8 2023 2028P 2023 2028P 41 1. Al lordo dei contributi pubblici (es. PNRR) | 2. Rappresentato il valore di RAB a
Slide 43: AMBIENTE: 5° operatore in Italia
28 AMBIENTE: 5° operatore in Italia Presenza sui segmenti ad alta marginalità ... … in 8 regioni… 25 1,8 25% Valle d’Aosta Lombardia Toscana Marche Impianti Mton di EBITDA rifiuti gestiti Margin Veneto Lazio Umbria Abruzzo … e lungo tutta la filiera dei rifiuti Midstream (Trattamento rifiuti) Pre Ra
Slide 44: AMBIENTE: La nostra visione
28 AMBIENTE: La nostra visione Maggiore presidio del ciclo completo Operatore • Massimizzando la circolarità puntando sul ri-utilizzo delle risorse di crescente rilievo • Realizzando e gestendo nuovi impianti end-to-end con i più alti standard nazionale Peso su EBITDA ‘28 Semplificazione e sinergie
Slide 45: AMBIENTE: La nostra strategia
28 AMBIENTE: La nostra strategia Presidio Semplificando la struttura societaria in 5 filiere di trattamento (Termovalorizzazione, Compostaggio, Discariche e TMB, Selezione e Riciclo Plastica e Rifiuti Industriali) Ampliando e potenziando impianti esistenti RIORGANIZZAZIONE (WtE, altri impianti) ATTI
Slide 46: AMBIENTE: Esempi progettualità
28 AMBIENTE: Esempi progettualità WtE – Recupero di energia Recycling – Recupero di materia Espansione attività Waste-to-Energy (~200 kton ) Consolidamento filiera plastiche (~170kton) San Vittore: costruzione IV linea + revamping II linea JV con partner chimico per assicurare vendita prodotti in Te
Slide 47: AMBIENTE: Esempio nuovi impianti ancillari (WtE)
28 AMBIENTE: Esempio nuovi impianti ancillari (WtE) Illustrativo Impianti ancillari Carbon Recupero Tele- Impianto WTE ceneri pesanti Capture riscaldamento Fotovoltaico Tecnologia di Impianti Impianto di Costruzione di Impianto combustione a sperimentali per recupero delle una rete di fotovoltaico,
Slide 48: AMBIENTE: Proiezioni 2023-28
28 AMBIENTE: Proiezioni 2023-28 xx% CAGR ‘23-'28 Ricavi1, mln€ Capex2, mln€ Capex ricorrenti ~0% 5% 475 430 39 35 334 7 3 325 32 28 150 2023 2028P 2023 2028P CUM. 2024-28P EBITDA, mln€ KPI Operativi Energia prodotta da WtE3, GWh/anno Rifiuti trattati, Mton/anno +10% +4% 13% 155 2,2 440 1,8 84 278 20
Slide 49: INGEGNERIA: 1° operatore nei settori core di Acea
28 INGEGNERIA: 1° operatore nei "settori core" di Acea Polo altamente specialistico … … con una forte R&D interna ... 400+ 3 116 Leadership nazionale nel settore idrico nei mln€ metodi e nella strumentazioni evolute per analisi di laboratorio Ingegneri Società1 Ricavi … e focus su progettazione/stud
Slide 50: INGEGNERIA: La nostra visione
28 INGEGNERIA: La nostra visione Competenze interne e partnership • Crescendo in competenze interne su tecnologia/ingegneria più avanzata Polo • Partnership strategiche con leader di settore per sviluppo know-how ingegneristico di eccellenza Presidio interno e servizi • Massimizzando il presidio del
Slide 51: INGEGNERIA: La nostra strategia
28 INGEGNERIA: La nostra strategia Presidio Acea Infrastructure: integrando varie società in polo unico per gestione grandi opere: UNICO POLO CON • Acqua: Peschiera (130 km), progetti PNRR FOCUS SU GRANDI • Ambiente: revamping attuali impianti e nuovi WtE OPERE (potenziamento S. Vittore nel Lazio: ~
Slide 52: PRODUZIONE: Operatore altamente focalizzato
28 PRODUZIONE: Operatore altamente focalizzato Buon mix di fonti rinnovabili… … per copertura consumi interni ... Capacità attuale1, % Idroelettrico 37% 30% Copertura consumi FTV 30% interni (attuale) Termoelettrico 33% ... e con forte pipeline di fotovoltaico, MW 870 1.200 110 120 100 330 Termo FTV
Slide 53: PRODUZIONE: La nostra visione
28 PRODUZIONE: La nostra visione Carbon neutrality • Riducendo le emissioni di CO2 per raggiungere obiettivi SBTi Operatore altamento focalizzato su fonti rinnovabili Bilanciamento energetico • Raggiungendo il bilanciamento produzione/consumi energetici di Gruppo 52
Slide 54: PRODUZIONE: La nostra strategia
28 PRODUZIONE: La nostra strategia Presidio Realizzando attuale pipeline solare anche con partner finanziari (870 MW di cui 210 già autorizzati) SVILUPPO E GESTIONE IMPIANTI FTV Sviluppo1 Realizzando soluzioni per autoconsumo: installazione per Gruppo/ terzi di stazioni di riduzione della pressione
Slide 55: PRODUZIONE: Progetti avviati
28 PRODUZIONE: Progetti avviati Pipeline al 31.12.2023 Distribuzione geografica MW Numero impianti di cui ~210 MW già 10-100 MW autorizzati 1-10 MW 1 870 57 Numero di impianti di cui 1 19 già autorizzati 300 270 10 1 2 250 18 50 17 2024 25 26 27 Totale Impianti predisposti per aggiungere sistemi di
Slide 56: ESG: La nostra visione
28 ESG: La nostra visione E Target SBTi di riduzione emissioni 2032 (Scope 1, 2, 3) Focus su funding "green" Rafforzamento policy su biodiversità Trasversalità Rafforzamento impegno su tutela/ valorizzazione persone ESG nei business S Introduzione valutazione impatto sociale iniziative di
Slide 57: ESG: Target SBTi 2032
28 ESG: Target SBTi 2032 1 Scope Target SBTi 2032 Leve abilitanti Confermato impegno SBTi per Scope 1 -56%2 riduzione intensità emissiva (tCO2/MWh) riduzione emissioni CO2 da realizzare anche tramite: • Produzione da energia green e Scope 2 -32%3 riduzione emissioni assolute (tCO2) sviluppo/ gestion
Slide 58: ESG: Investimenti correlati a target sostenibilità 2024-28
28 ESG: Investimenti correlati a target sostenibilità 2024-28 Obiettivi SDG del Piano Investimenti correlati ad ambiti di sostenibilità1, 2024-28 SDG correlati a Circa 5,5 mld€2 di investimenti di sostenibilità rispondenti ad SDG in arco investimenti nel piano: business 1.210 mln€ riduzione delle pe
Slide 59: Principali enabler della strategia
Principali enabler della strategia • Nuova Carta della Persona e della Partecipazione • Introduzione nuove competenze Persone • Rafforzamento formazione e percorsi professionali Persone • Potenziamento Welfare aziendale • Focus su digitalizzazione, GenAI e robotica anche a supporto qualità di serviz
Slide 60: Persone: Linee di intervento
28 Persone: Linee di intervento 1. Nuova Carta della Persona Sottoscritta Carta della Persona e della Partecipazione tra Acea e le e della Partecipazione organizzazioni sindacali 2. Introduzione nuove Sviluppo di un talent management strutturato per garantire l’attraction e competenze la retention d
Slide 61: Sistemi: Linee di intervento
28 Sistemi: Linee di intervento Artificial Intelligence Digitalizzazione Manutenzione predittiva integrata con «Process automation» E2E processi Smart Metering Corporate/ Società Operative IoT per impianti e reti Strategia di «Data Governance» per Telecontrollo creare società Data Driven Pianificazi
Slide 62: Sistemi: Sviluppo rete partnership
28 Sistemi: Sviluppo rete partnership Partnership industriali Partnership finanziarie ACQUA Focus su ACQUA Sviluppo progetti a sostegno Finanziamenti a medio-lungo sicurezza della risorsa idrica termine per la filiera Sistema di premialità con ELETTRICO beneficio sul tasso d’interesse Co-sviluppo di
Slide 63: Processi: Linee di intervento
28 Processi: Linee di intervento 1. Ridisegno processi Ridisegno principali processi con data mining in favore di attività a maggior valore aggiunto aziendali e miglior interazione tra unità di business e funzioni per ottimizzare gestione operativa/ qualità del servizio 2. Review Gestione strategica
Slide 64: Processi: Efficienze operative
28 Processi: Efficienze operative Principali leve Cash-cost efficientabili, mld€ Continua ottimizzazione cash-cost attraverso: Baseline Efficienze • Ottimizzazione Acquisti (unbundling fornitura, 1,0 Costi1 pianificazione e standardizzazione, should-cost…) ~16% Efficienze (0,2) Incluso • Nuove tecno
Slide 65: Processi: Efficienze credito
28 Processi: Efficienze credito Principali leve Sviluppo percorsi di instradamento differenziati per Clustering e dunning cluster clienti tramite AI potenziando strategie di dunning Riduzione clienti non Implementazione interventi per rendere più accessibili i accessibili contatori Obiettivo pari a
Slide 66: Target 2028
Target 2028 Persone per infrastrutture 65 sostenibili
Slide 67: Target 2028: «Steady growth»
Target 2028: «Steady growth» xx% CAGR ‘23-'28 EBITDA, mln€ Capex2 cumulati 2024-28P, mld€ 5% 1.630 1.800 6,9 7,6 1.391 0,7 2023 2026P 2028P Regolato Non regolato Totale Regolato1 ~87% ~90% ~90% % sul Tot. ~91% ~9% 100% Utile netto, mln€ RAB3, mld€ 5% 7% 9,6 10,5 350 375 294 7,4 2023 2026P 2028P 2023
Slide 68: Target 2028: Rendimento business
Target 2028: Rendimento business Capitale Investito1, mld€ ROIC2, pre-tax Da (2022-23)… … A (2028) Gruppo 7,9% 8,4% Acea Elettrico Gruppo Acqua2 7% 9% Acea ~9,5 Elettrico3 8% 9% Ambiente Acqua Altro Ambiente 10% 12% 1. Patrimonio netto + PFN | 2. Per i business regolati Reti e Acqua Italia considera
Slide 69: Target 2028: Più valore agli azionisti
Target 2028: Più valore agli azionisti DPS1, € TSR medio annuo, % +4,0% annuo ~6 0,88 >11 ~5 2023 2028P EPS CAGR Dividend Yield TSR Crescita annua dividendi = 4,0%. Ritorno medio annuo per azionisti Oltre 1 mld€ di dividendi in arco di piano superiore a 11% 1. Espressi per competenza (es. il DPS 202
Slide 70: Possibile ulteriore upside strategico da asset rotation
Possibile ulteriore upside strategico da asset rotation Cessione asset/ Allocazione selettiva dei proventi su partnership settori core e regolati Nuove gare ed accordi nella gestione del • Cessione asset non- servizio idrico integrato, crescita selettiva all’estero e in nuovi segmenti core caratteri
Slide 71: Sabrina Di Bartolomeo, CFO
Sabrina Di Bartolomeo CFO Persone per infrastrutture 70 sostenibili
Slide 72: Proiezioni 2023-28
Proiezioni 2023-28 Persone per infrastrutture 71 sostenibili
Slide 73: Principali assunzioni di Piano
Principali assunzioni di Piano Inflazione1, % Scenario segolatorio 2,7% 2,1% 2,1% 2,0% 2,0% Aree Indicatori 2024 2025-28 ACQUA Italia WACC 6,1% 6,1% Deflatore 2,8% 0% 2024 2025 2026 2027 2028 RETI WACC 6,0% 5,7% Deflatore 5,9% 1% PUN2, €/ MWh Tassi di interesse3, % 103 105 108 108 110 Mid-Swap 8y Eu
Slide 74: Crescita guidata da business regolati…
Crescita guidata da business regolati… xx% CAGR ‘23-'28 EBITDA, mln€ +5% 1.800 1.630 15 75 (18) 155 155 60 1.391 257 110 ALTRE BU1 59 84 550 535 AMBIENTE 504 ELETTRICO ACQUA 925 1.020 Italia 744 2023 Regolato2 Non regolato 2026P Regolato2 Non regolato 2028P % Regolato2 ~ 87% ~ 90% ~ 90% 73 1. Altre
Slide 75: …e da investimenti infrastrutturali…
…e da investimenti infrastrutturali… Capex1 cumulati 2024-28P, mld€ RAB4, mld€ Aree 2023 2028P 7,6 0,4 0,5 ACQUA Italia 4,6 6,9 2,0 4,7 RETI 2,8 3,7 TOTALE 7,4 10,5 ACQUA ELETTRICO AMBIENTE ALTRE BU2 CUM. 24-28P Italia % Regolato3 ~91% 1. Al lordo dei contributi pubblici (es. PNRR) | 2. Include Prod
Slide 76: …garantisce la creazione di valore per gli azionisti
…garantisce la creazione di valore per gli azionisti Utile netto, (Δ 2023-28P) mln€ (215) 409 (73) (40) 375 294 2023 EBITDA Ammortamenti e Gest. finanziaria, Tasse 2028P accantonamenti partecipazioni e altro 75
Slide 77: Struttura finanziaria solida e in miglioramento (1/3)
Struttura finanziaria solida e in miglioramento (1/3) Operating Cash Flow 2024-28P, mln€ 8,2 ~0 (0,6) 7,6 (5,6) 2,0 EBITDA Delta WC1 Delta fondi e altro Operat. CF Capex Operating CF ante Capex netti post Capex 76 1. Include la variazione dei crediti regolatori (accounting Reti e conguagli Acqua)
Slide 78: Struttura finanziaria solida e in miglioramento (2/3)
Struttura finanziaria solida e in miglioramento (2/3) PFN, mln€ PFN/ EBITDA 5.595 5.570 3.5x 3.4x 4.847 3.1x 2023 2026P 2028P 2023 2026P 2028P 77
Slide 79: Struttura finanziaria solida e in miglioramento (3/3)
Struttura finanziaria solida e in miglioramento (3/3) Durata media debito, anni Principali Leve Ottimizzazione 4,5 4,5 Incremento della durata media attraverso il 4,2 rifinanziamento del debito in scadenza con: ‒ emissioni obbligazionarie (~8 anni bullet) ‒ finanziamenti a lungo termine (~15 anni
Slide 80: Guidance 2024
Guidance 2024 Guidance 2024 Capex: Forte crescita – Totali 1,5 mld€ degli investimenti – Netti contributi 1,1 mld€ e dell’EBITDA già nel primo anno EBITDA +3 / 5% del piano PFN/ EBITDA 3,5x 79
Slide 81: Considerazioni conclusive
Considerazioni conclusive Persone per infrastrutture 80 sostenibili
Slide 82: Considerazioni conclusive
28 Considerazioni conclusive Numeri chiave Focus su infrastrutture regolate rafforzando posizionamento ed espandendosi in segmenti contigui Green Trasversalità ESG nei business aziendali • EBITDA ‘28: ~1,8 mld€ (90% regolato1) Centralità delle Persone • Utile ‘28: ~375 mln€ Eccellenza operativa con
Slide 83: Q&A
Q& Persone per infrastrutture Roma, 5 marzo 2024 82 sostenibili
Slide 84: Disclaimer
DISCLAIMER IL PRESENTE DOCUMENTO CONTIENE ALCUNE DICHIARAZIONI PREVISIONALI CHE RIFLETTONO LE ATTUALI VALUTAZIONI DEL MANAGEMENT CIRCA DETERMINATI EVENTI FUTURI E I RISULTATI FINANZIARI ED OPERATIVI DELLA SOCIETÀ E DEL GRUPPO. TALI DICHIARAZIONI PREVISIONALI SONO BASATE SU ATTUALI STIME E PROIEZIONI
Slide 85: Contatti
Contatti Persone per infrastrutture sostenibili Contatti Canali Email: investor.relations@aceaspa.it Telefono: +39 06 57991 Website Dario Michi gruppo.acea.it Investor Relator Investor Relations Team Social Networks Daniela Bellucci Simonetta Gabrielli Armando Iobbi @aceagruppo - #aceagruppo 84