Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — FY2014 Earnings Presentation
31 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, May 21, 2014
Slide 1: 2014年3月期 決算説明会
2014年3月期 決算説明会 2014年 5月 21日 Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 ①．2014年3月期 決算の概況 ②．「中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014」 市場演出型成長戦略の展開 ③．2015年3月期 業績予想 Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 2
Slide 3: ①. 2014年3月期 決算の概況
①. 2014年3月期 決算の概況 常務取締役 財務経理本部長 村田 隆 Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 2014年3月期 食品業界動向
1．2014年3月期 食品業界動向 ①. 2014年3月期 決算の概況 ■ 外食産業 少子高齢化や中食市場拡大の影響はあったが、 景気の上向きつつある状況もあり、市場は前年並み ファストフードや居酒屋は前年を下回る ファミリーレストランは高価格のメニューが受け入れられ堅調に推移 ■ スーパーマーケット 野菜の価格が上昇したものの、食料品の売上高増 経済対策による消費の回復が見られ始めたことや、消費増税前の 駆け込み需要の影響により、売上高は前年を上回り、17年ぶりのプラスに ■ コンビニエンスストア（CVS） 生鮮食品や小サイズの総菜の販売、宅配サービスの拡大により、 主婦
Slide 5: 2014年3月期 決算の概況
2．2014年3月期 決算の概況 ①. 2014年3月期 決算の概況 ３期連続となる過去最高売上高更新 売上高 573億01百万円 （前年同期比：5.1％増） 分野を細分化した業態別の個別対策によるきめ細やかな対応力 グループ相乗効果によるメニュー提案力の強化 当社Ｗｅｂサイト上への業態別メニューの紹介 原料価格の影響や円安による圧迫により減益 経常利益 22億58百万円 （前年同期比：12.3％減） 穀物・鶏卵相場の上昇等、想定以上の原料価格の高騰 販売数量増やマヨネーズ類を中心とした価格改定、 工場における生産効率UPを実施したが、吸収しきれず減益 Copyright
Slide 6: 2014年3月期 業績【連結】
3．2014年3月期 業績 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 ■ 損益計算書の概要 単位：百万円 2014年3月期 2013年3月期 2014年3月期 修正予想 （2014/4/4発表） 修正 金額 構成比 金額 構成比 前期比 予想比 金額 構成比 売上高 54,533 － 57,301 － 5.1% 0.5% 57,000 － 売上総利益 14,904 27.3% 14,770 25.8% △0.9% － － － 販売管理費 12,126 22.2% 12,342 21.5% 1.8% － － － 営業利益 2,778 5.1% 2,428 4.2% △12.6% 5.6% 2
Slide 7: 事業別 売上高概況【連結】
4． 事業別 売上高概況 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 単位：百万円 売上高構成 60,000 ■ 調味料・加工食品事業 （前期比＋3.6％） 57,301 54,533 ＜サラダ・総菜類、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ加工品＞ 販売重量 ： 前年比増 （前期比＋2.6％） 50,000 15,866 ■サラダ・総菜類 販売単価 ： 前年比増 （前期比＋0.6％） 16,081 ●商材別前期比 売上高 販売重量 サラダ・総菜類 △1.3% 0.0% 40,000 マヨネーズ・ドレッシング類 ＋1.6% △0.6% 47,541 タマゴ加工品 ＋13.2% ＋13.3
Slide 8: 事業別 売上高・セグメント利益【連結】
5．2014年3月期 事業別 売上高・セグメント利益 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 ■ 事業別売上高・セグメント利益（連結） 単位：百万円 前期比 2013年3月期 2014年3月期 増減 ％ 売上高 54,533 57,301 2,767 5.1% 調味料・加工食品事業 45,894 47,541 1,647 3.6% 総菜関連事業等 7,526 8,586 1,059 14.1% その他 1,113 1,173 60 5.4% セグメント利益 2,574 2,258 △315 △12.3% 調味料・加工食品事業 2,502 2,106 △396 △15.8% 総菜関連事業等
Slide 9: 商材別 売上高構成比【連結】
6．商材別 売上高構成比 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 2014年3月期 その他 1.9％ タマゴ類 23.9％ サラダ類 44.4％ マヨネーズ・ ドレッシング類 29.8％ 写真は使用例です Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 9
Slide 10: 商材別 売上高推移【連結】
7．商材別 売上高推移 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 商材別売上高 連結売上高 （単位：百万円） （単位：百万円） 30,000 57,301 60,000 54,533 51,101 50,629 51,878 25,454 24,580 25,000 23,350 23,151 50,000 23,025 20,000 40,000 16,820 17,093 16,008 15,193 16,142 15,000 13,690 30,000 11,443 12,069 10,545 10,972 10,000 20,000 5,000 10,000 1,522 1,114
Slide 11: 分野別 売上高構成比【連結】
8．分野別 売上高構成比 【連結】 （1） ①. 2014年3月期 決算の概況 2014年3月期 その他 給食 11.1% 5.5% 外食 28.2% パン 14.3% 量販店 ＣＶＳ 22.5% 18.4% 写真は使用例です Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 11
Slide 12: 経常利益増減要因【連結】
9．経常利益増減要因 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 ■ 経常利益増減要因（連結） 単位：百万円 4,000 3,500 154 199 45 △385 72 259 331 3,000 △1,242 316 443 生産効率の向上 △857 127 2,500 △47 △127 価格改定 80 2,000 1,531 原材料価格変動 売上高アップ 1,500 による影響 1,561 2,574 2,258 固定経費等の増加 1,000 500 1,043 697 0 2013年3月期 上期 2014年3月期 2014年3月期 下期 上期・下期の増減 Copyright (C)
Slide 13: 貸借対照表の概要【連結】
10．貸借対照表の概要 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 単位：百万円 ■ 財政状況 ＊ ⻑期未払⾦を含む 2013年3月期 2014年3月期 増 減 前年度末比 流動資産 18,403 18,095 △307 △1.7% 資 産 固定資産 15,595 21,590 5,995 38.4% 資産合計 33,998 39,686 5,687 16.7% うち有利子負債残高 * 5,526 9,943 4,417 79.9% 負 債 19,197 23,876 4,678 24.4% 純資産 14,801 15,810 1,009 6.8% 負債・純資産合計 33,998 39,68
Slide 14: キャッシュフローの概要【連結】
11．キャッシュフローの概要 【連結】 ①. 2014年3月期 決算の概況 ■ キャッシュフローの状況 単位：百万円 2013年3月期 2014年3月期 増 減 営業活動によるCF 2,822 1,265 △1,557 投資活動によるCF △2,003 △4,853 △2,849 財務活動によるCF 1,082 1,552 469 現金及び現金同等物の期末残高 5,919 3,884 △2,035 営業ＣＦ：主に税金等調整前当期純利益2,215百万円、 減価償却費1,004百万円、法人税等の支払額△1,240百万円等によるもの 投資ＣＦ：主に有形固定資産の取得による支出△4,192百万
Slide 15: ②．中期経営計画Ⅳ 2012-2014
②．「中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014」 市場演出型成長戦略の展開 代表取締役社長 炭井 孝志 Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 15
Slide 16: 中期経営計画Ⅳ 5つのポイント
中期経営計画Ⅳ(フォース)2012-2014 ～5つのポイント～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 市場演出型企業としての存在感アップを目指す １．グローバル企業となる ２．事業領域の拡大 ３．「サラダ料理」の確立・情報発信を行い、 市場演出型企業としての戦略を実践 ４．サラダカフェブランドの推進・浸透 ５．人材育成、体制強化 Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 16
Slide 17: グローバル企業となる
1．グローバル企業となる ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ● 海外事業 ■ 中国 ■ インドネシア 単位：千元 30,000 提案スタイル を実施 2013年10月 20,000 ハラール認証を取得し、 10,000 マヨネーズの生産・販売開始 → 液卵の販売開始 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2012年12⽉期 2013年12⽉期 2014年度 2014年度 販路の拡大 ・ 一般消費者向け → 業務用への展開 →日系大手外食チェーンとの取引 ・ ハラール食品：日本を含む国外への輸出も検討 単月黒字化を目指す 今後も 目標売上 ●海外輸出 拡大予定 単位
Slide 18: 事業領域の拡大 ～世界のソース・世界のサラダ～
2．事業領域の拡大 ～世界のソース・世界のサラダ～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ■ 世界のソースシリーズ スパニッシュ メキシカン アメリカン ガーリック クリーミー クリーミー バルサミコ クリーミー 明太子 ロメスコソース レッドソース ブラックソース バターソース ビスクソース シャンピニオン ビネガーソース ブラウンソース ソース ソース 生七味風 イタリアン イタリアン バター シンガポール風 タイ風グリーン 四川風 スパニッシュ ソース アンチョビ バジルソース ソース チリクラブソース スパイシーソース 麻辣ソース アヒージョソース ガーリックソース ■ 世
Slide 19: 事業領域の拡大 ～商品戦略～
2．事業領域の拡大 ～商品戦略～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ● B to C向け商品 ● 新市場戦略 • やわらか食のラインナップ拡充 2014年度 粉末マヨネーズタイプの発売 ● 機能性商品の拡充 • 「食物繊維入り」や チルドドレッシング商品の拡充 • 低カロリーノンオイルシリーズの拡充 2014年度 新しいマヨネーズタイプの提案 栄養素入り商品の発売 小型形態（70g～110g）のロングライフサラダ 「サラダのプロがつくった」サラダシリーズ ● カット野菜 量販店やCVSへ、販路拡大中 2013年12月～ 北海道エリアにて限定販売 Copyright (C) 20
Slide 20: 「サラダ料理」の確立 ～Web・メディア～
3．「サラダ料理」の確立、市場演出型企業の戦略 ～Web・メディア～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ● Webサイト活用 フードサービス業向けに業態別や季節・イベントの特集、「サラダ料理」レシピを更新中 PV数 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 月合計ＰＶ数 40,000 前年同月比：149％増 20,000 0 2013年1月 2013年3月 2014年1月 2014年3月 合計 約３７０レシピ （2014年3月末現在） ● メディア活用 ゲスト＆リスナーへ向けた「サラダ料理」のご提案 2014年度 2013年10月～ ABCラジ
Slide 21: 「サラダ料理」の確立 ～総合フェア～
3．「サラダ料理」の確立、市場演出型企業の戦略 ～総合フェア～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ● 当社総合フェア 【テーマ】KENKO MARCHÉ 2013 サラダフル♥ライフ 2013年11⽉に東京・⼤阪にて開催 【来場者】東京会場：2,030名 ⼤阪会場：1,500名 【提案メニュー】137レシピ Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 21
Slide 22: サラダカフェブランドの推進・浸透
4．サラダカフェブランドの推進・浸透 ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ● 店舗 ○リニューアル店舗 ○期間限定店舗 ・東武百貨店池袋店（2013年8月） ・髙島屋日本橋店（2013年10月） ・近鉄あべのハルカス店（2014年2月） ・ルミネ荻窪店（2014年3月～4月） 今後の展開 新たなスタイルを重要視した店舗展開へ ● Web ● サラダカフェ サラダ料理講習会 スマートフォン化の実施 年６回実施し → ＰＶ数：５％ＵＰ 「サラダカフェ」ファンを創出 →今後も継続して実施 2014年度 HPリニューアル予定 ● コラボレーション ● オリジナル商品 大手コンビニエンスス
Slide 23: 人材育成、体制強化
5．人材育成、体制強化 ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ● 人材の育成 • 新入社員研修内容の充実 メーカーの基本「ものづくり」を習得する研修の実施 生産現場研修 開発部門研修 グループ会社研修 • 研修制度の確立 階層別や公募型、選抜型研修の設置 2014年度 公募型研修から階層別研修（全員参加型）へ 加えて選抜型研修（次期経営者向け研修や中堅クラスの育成強化）の実施 ● 社内教育のためのeラーニング • セキュリティ講習会の実施 2014年度 セキュリティ講習会の続行 各種講習会の開催 ● 生産管理システムの強化 2014年上期中に導入完了予定 工場業務の標準化・効率化
Slide 24: 【トピックス】静岡富士山工場
6．【トピックス】 静岡富士山工場 ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 静岡富士山工場竣工 割卵から製品までの連続一貫生産ラインで高品質な製品づくりを実現 焼成たまごを年間6,000 ｔ 生産（目標） ●静岡富士山工場概要 ●製造ラインと生産能力 2014年3月現在 割卵（原卵処理能力）：900個/分×2 工場名 静岡富士山工場 使用数：1日約25ｔ（約50万個） ※卵1個50g計算 住所 静岡県富士市大渕字城山2261番3 竣工 2014年（平成26年）3月 厚焼き卵 だし巻き卵 敷地面積 37,310㎡ （11,286坪） 3ライン 3ライン 延床面積 7,716㎡、鉄骨造り
Slide 25: ③．2015年3月期 業績予想
③．2015年3月期 業績予想 代表取締役社長 炭井 孝志 Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 25
Slide 26: 業界を取り巻く環境
1．業界を取り巻く環境 ③．2015年3月期 業績予想 消 費 者 人口減少 高齢者増加 志 向 世帯構成の変化 安全志向 健康・ヘルシー志向 「個食化」 「簡便化」 高付加価値志向 家庭内調理の減少傾向 業種間・業態間での サラダを切り口にした → 外食・中食支出増加 顧客の奪い合いが激化 料理の需要増加 ● 2015年3月期 企業業績の回復 消費税率の引き上げ直後の 原料や為替相場は落ち着き 景気は緩やかに拡大基調を 雇用情勢の改善 落ち込みはあるが影響は限定的 取り戻す見込み 消費（者）動向の変化を読みながら、商品開発や価格設定について柔軟な対応が必要 Copyright (C) 201
Slide 27: 2015年3月期 業績予想【連結】
2．2015年3月期 業績予想 【連結】 ③．2015年3月期 業績予想 「中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014」の個別戦略を確実に進め 売上高は目標の600億円を、経常利益は27億円の確保を目指す 単位：百万円 2014年3月期 実績 2015年3月期 予想 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 売上高 57,301 － 5.1% 60,000 － 4.7% 売上総利益 14,770 25.8% △0.9% － － － 販売管理費 12,342 21.5% 1.8% － － － 営業利益 2,428 4.2% △12.6% 2,890 4.8% 19.0% 経常利益 2,258
Slide 28: 事業別売上高予想【連結】
3．事業別売上高予想 【連結】 ③．2015年3月期 業績予想 単位：百万円 60,000 60,000 57,301 ● ポイント 16,877 ①静岡富士山工場稼働 50,000 ■サラダ・総菜類 15,866 • CVS＋αの販路拡大 • タマゴ加工品の新商品発売 40,000 49,501 ②主力FDF®・小型FDF®の拡充 47,541 17,093 17,448 ■マヨネーズ・ 30,000 ドレッシング類 • 業態別販売戦略の更なる強化 • サラダのプロがつくった サラダシリーズの販路拡大 20,000 14,048 13,567 ■タマゴ加工品 ③総菜関連事業等の売上高増 10
Slide 29: 2015年3月期 経常利益増減予想【連結】
4．2015年3月期 経常利益増減予想 【連結】 ③．2015年3月期 業績予想 単位：百万円 3,000 315 △286 36 2,500 195 182 原材料価格変動 による影響 2,000 2,700 生産効率の向上 固定経費等の増減 2,258 価格改定 1,500 売上高アップ 0 1,000 2014年3月期 2015年3月期 （予想） Copyright (C) 2014 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 29
Slide 30: 配当政策・株主還元
5．配当政策・株主還元 ③．2015年3月期 業績予想 連結ベースでの配当性向20％を意識をし、配当の継続性に配慮しつつ、 当社の今後の成長と発展にあわせ、安定配当水準を高めていく 2015年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 (予想) 配当金（円/株） 10 11 11 15 20※3 20※4 21 21 23 配当性向（％） 6.5 19.0 47.1 13.4 19.3 27.6 21.2 23.6 20.6 配当利回り（％） （ご参考） ※1 0.9
Slide 31: お問い合わせ
お問い合わせ • IRお問い合わせ先 – 東京本社 ： 東京都杉並区⾼井⼾東3丁⽬8番13号 – 担当者 ： 執⾏役員 経営企画統括室⻑ 渡辺 亮彦 – 電話 ： 03-5962-7787 – E-mail ： ir@kenkomayo.co.jp • 将来⾒通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを⽬的としたものであり、売買の勧誘 を⽬的としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、 ⽬標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、 将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることが ある点を認識された上で、ご利⽤