Slide 1: 2023年12月期 第2四半期累計 連結決算の概要及び中期経営計画の進捗
2023年12月期 第2四半期累計 連結決算の概要及び中期経営計画の進捗 花王株式会社 2023年8月3日
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります 用語の定義 • 文中の▲付きの数字はマイナス • 売上高の対前年実質増減率は為替変動の影響を除く増減率。また、数量等には製品構成差を含む • 「トイレタリー」：化粧品を除くコンシューマープロダクツ • 「G11」：Global 11の略。化粧品事業でグローバルに成長させる11ブランド • 「R8」：Regional 8の略。化粧品
Slide 3: Contents
Contents 01 Financial Results 2023年12月期第2四半期累計 連結決算概要 02 FY2023 Forecast 2023年12月期 連結業績予想 03 Mid-term Plan “K25” Progress 中期経営計画「K25」進捗 04 Appendix
Slide 4: Financial Results
01 Financial Results 2023年12月期第2四半期累計 連結決算概要
Slide 5: | SASH Rn (RR FMOGI
| SASH Rn (RR FMOGI Bitte iEstett a 2023 E83 A KRHA AAR HRATRA Rew (ke (3 F:4452, HET 9 4 Arti) Rae Sa BARA (TEL. 03~3060~7111) RATHOEEC RT SRAST BE BA WHI, UFO LIS, 2023485 10 BICARVELEL AE, 2023 F120 GEM) OMT EETS LEE LELEOT, BMOWVELET. 1. 2023 4:12 FSS) GHA) aR PARE OPSTE (2023 1 A 1 A~2023 #F 12
Slide 6: 国内コンシューマープロダクツ市場の状況
国内コンシューマープロダクツ市場の状況 トイレタリー市場伸長率 87品目・SRI+※1金額ベース 化粧品市場伸長率 26品目・SLI※2金額ベース （％）値上げや外出増加に伴い前年を上回る伸長 （％） 外出増加によりメイクアップや日焼け止めが牽引し伸長 160 160 22 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 22 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 140 140 106 104 106 104 102 101 99 104 120 前年比 120 19年比 100 19年比 100 前年比 80 80 60 60 40 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
Slide 7: 海外主要参入市場の状況
海外主要参入市場の状況 • 中国：都市封鎖等の終了後､消費は復調の兆しも､前年割れは継続 アジア • インドネシア：市場は引き続き拡大傾向も、製品単価の高騰により伸長率はやや鈍化 • タイ：伸長ペースはやや鈍化も､引き続きコロナ禍後の市場回復で伸長継続 中国（EC含む） インドネシア タイ （前年比） 22 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 22 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 22 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 ベビー用紙おむつ 96 101 88 97 111 102 99 101 101 97 92 85 生理用ナプキン+パンティライナー 99 96 97
Slide 8: 連結決算のハイライト
連結決算のハイライト （億円） 22年Q2累計 23年Q2累計 前年比% 前年差 売上高 7,339 7,385 +0.6 +46 為替影響※ +2.9 +216 実質 ▲2.3 ▲170 コア営業利益 537 345 ▲35.8 ▲192 コア営業利益率 7.3％ 4.7% - - 営業利益 537 259 ▲51.7 ▲278 営業利益率 7.3％ 3.5％ - - 税引前利益 605 286 ▲52.6 ▲318 当期利益 398 177 ▲55.4 ▲220 親会社所有者帰属コア当期利益 389 263 ▲32.3 ▲126 親会社所有者帰属当期利益 389 166 ▲57.3 ▲22
Slide 9: Q2累計 決算のポイント
Q2累計 決算のポイント 売上高 7,385 億円 コア営業利益 345 億円 利益率 4.7% 対前年▲192億円 実質前年比▲2.3% 対計画+15億円 トイレタリー事業 • 市場が回復する中、新製品・改良品効果もあり、Q2の日本の売上高は対前年+5.9%上昇（Q1: ▲1.7%➞Q2: +5.9%） • 衣料用洗剤を中心とした戦略的値上げが原材料上昇分を大きく上回る。計画を上回るコア営業利益を達成 • UVケア製品等でQ2から大幅に伸長。反転攻勢をけん引する 化粧品事業 • 「KATE」「KANEBO」が牽引しG11が伸長 • Q2で中国市場が回復基調の中、売上・利益は復調。「freep
Slide 10: Q2累計 販売実績
Q2累計 販売実績 （億円） 日本 アジア 米州 欧州 合計 ファブリック＆ Q2累計 1,344 221 20 - 1,586 ホームケア 実質増減率% +1.4 ▲0.9 +13.4 - +1.2 Q2累計 400 471 0 - 871 サニタリー 実質増減率% +8.0 ▲2.4 ▲24.0 - +2.2 ハイジーン& Q2累計 1,745 692 20 - 2,457 リビングケア事業 実質増減率% +2.9 ▲2.0 +12.8 - +1.6 ヘルス& Q2累計 982 174 489 243 1,888 ビューティケア事業 実質増減率% +2.4 +0.2 +4.1 +6.3 +
Slide 11: Q2累計 セグメントの業績
Q2累計 セグメントの業績 売上高 コア営業利益 Q2累計 実質増減率% Q2累計 増減 利益率% （億円） 数量等% 価格% （億円） （億円） ハイジーン& 2,457 +1.6 ▲2.2 +3.8 98 ▲32 4.0 リビングケア事業 ヘルス& 1,888 +3.1 +1.2 +1.9 160 ▲22 8.5 ビューティケア事業 ライフケア事業 267 +1.2 ▲0.3 +1.5 ▲11 ▲10 ▲4.1 化粧品事業 1,158 ▲1.6 ▲0.2 ▲1.4 ▲20 ▲42 ▲1.7 コンシューマー 5,769 +1.4 ▲0.6 +2.0 228 ▲105 4.0 プロダクツ事業
Slide 12: Q2 販売実績（4-6月）
Q2 販売実績（4-6月） （億円） 日本 アジア 米州 欧州 合計 ファブリック＆ Q2実績 758 108 10 - 877 ホームケア 実質増減率% +4.1 +1.4 +20.1 - +3.9 Q2実績 218 225 0 - 443 サニタリー 実質増減率% +15.4 +1.9 +31.7 - +8.2 ハイジーン& Q2実績 976 333 10 - 1,320 リビングケア事業 実質増減率% +6.4 +1.7 +20.3 - +5.3 ヘルス& Q2実績 556 88 250 125 1,019 ビューティケア事業 実質増減率% +6.7 +4.0 ▲3.7 +3.2 +3.
Slide 13: Q2 セグメントの業績（4-6月）
Q2 セグメントの業績（4-6月） 売上高 コア営業利益 実質増減率% Q2（億円） Q2（億円） 増減（億円） 利益率% 数量等% 価格% ハイジーン& 1,320 +5.3 +1.0 +4.3 71 +9 5.4 リビングケア事業 ヘルス& 1,019 +3.4 +1.1 +2.2 102 ▲17 10.0 ビューティケア事業 ライフケア事業 138 +0.6 ▲3.2 +3.7 ▲5 ▲5 ▲3.3 化粧品事業 640 +6.4 +7.1 ▲0.7 21 +1 3.2 コンシューマー 3,117 +4.7 +2.1 +2.6 189 ▲13 6.1 プロダクツ事業 ケミカル事業※ 904
Slide 14: コンシューマープロダクツ事業の状況
コンシューマープロダクツ事業の状況 （億円） 売上高 コア営業利益 コア営業利益率％ 実質 22年度 23年度 増減率% 増減率％ 22年度 23年度 増減 22年度 23年度 日本 3,594 3,681 +2.4 +2.4 119 60 ▲59 3.3 1.6 アジア 1,132 1,134 +0.2 ▲4.4 181 134 ▲47 16.0 11.8 米州 532 609 +14.4 +5.3 24 39 +15 4.4 6.4 欧州 311 346 +11.4 +4.0 10 ▲5 ▲15 3.2 ▲1.5 コンシューマー 5,569 5,769 +3.6 +1.4 333 228
Slide 15: Q1→Q2の推移 営業利益増減分析
Q1(1-3月)→Q2(4-6月)の推移 営業利益増減分析（対前年） （億円） コスト削減（TCR） ＋20含む 22年Q1 Q1 営業利益 原材料価格 値上げ 数量 23年Q1 23年Q1 トイレタリー -55 +50 -40 コア営業利益 営業利益 化粧品 0 -10 -35 計画 252 Q2 22年Q2 23年Q2 営業利益 原材料価格 値上げ 数量 コスト削減（TCR） コア営業利益 23年Q2 トイレタリー -40 +80 0 ＋25含む 営業利益 化粧品 -5 -5 40 CP原材料価格 CP値上げ CP数量等※1 ケミカル 販管費増減 為替差ほか 構造改革※2 ※1 製品構成差
Slide 16: Q2累計 営業利益増減分析（対前年）
Q2累計 営業利益増減分析（対前年） コスト削減（TCR） （億円） ＋45含む 原材料価格 値上げ 数量 22年Q2累計 トイレタリー -95 +130 -40 営業利益 化粧品 -5 -15 +5 23年Q2累計 23年Q2累計 コア営業利益 営業利益 CP原材料 CP値上げ CP数量等※1 ケミカル 販管費増減 為替差ほか 構造改革※2 価格 限界利益 ※1 製品構成差含む ※2 化粧品構造改革費用を含む 16
Slide 17: Q2累計 ハイジーン＆リビングケア事業の概況
Q2累計 ハイジーン＆リビングケア事業の概況 • 売上高：2,457億円（実質前年比+1.6%）コア営業利益：98億円（対前年▲32億円）コア営業利益率：4.0% • メリハリ投資で衣料用洗剤や食器用洗剤は売上伸長、シェア拡大 • 衣料用洗剤を中心に計画を上回る値上げを実施。新製品、改良品の積極投入もあり利益率も上昇 （コア営業利益率 Q1: 2.4% ➞ Q2: 5.4%） 衣料用洗剤と食器用洗剤の貢献が大きく対前年＋1.2% • ファブリックケア：日本で衣料用洗剤のアグレッシブな商品提案と積極的な値上 ファブリック げが大きく貢献し前年を上回る。消臭タイプの柔軟仕上げ剤は認知拡大 &ホーム
Slide 18: Q2累計 ヘルス＆ビューティケア事業の概況
Q2累計 ヘルス＆ビューティケア事業の概況 • 売上高：1,888億円（実質前年比+3.1%）コア営業利益：160億円（対前年▲22億円）コア営業利益率：8.5% • UVケア製品は高機能の新製品、改良品発売時に売価アップするとともに、売上伸長、シェア拡大を実現。 Q2に入り事業全体で利益率も改善（コア営業利益率 Q1: 6.7% ➞ Q2: 10.0%） UVケア、メイク落とし等の新製品の好調により前年を上回る • 日本：「ビオレ瞬感ミストUV」等のシーズン品の売上・シェア伸長や「ビオレザ スキンケア クレンズ オイルメイク落とし」が大きく牽引し、前年を上回る • 米州：昨年の物流混乱の反動
Slide 19: 高付加価値化によるシェア・単価の上昇と利益改善
高付加価値化によるシェア・単価の上昇と利益改善 19
Slide 20: 新しいマーケティング展開による課題事業の改善
新しいマーケティング展開による課題事業の改善 ● ● 20
Slide 21: Q2累計 ライフケア事業の概況
Q2累計 ライフケア事業の概況 • 売上高：267億円（実質前年比+1.2%）コア営業利益：▲11億円（対前年▲10億円）コア営業利益率：▲4.1% • 業務用衛生製品は市場が回復するも、消毒剤市場の縮小の影響を受ける。健康飲料はEコマースのロイヤル ユーザーを拡大 市場回復により日本・米州でプラス 業務用 • 日本では外食産業や宿泊施設に向けた製品の需要が高まるも、消毒剤の市場が 衛生製品 縮小し、売上は微増 • 米州でも対象業界の伸長により前年を上回る リブランディングをスタート 健康飲料 • 「ヘルシア」はリブランディングを実施するも、売上は下回る。異業種との新た なビジネスモデルを構築
Slide 22: Q2累計 化粧品事業の概況
Q2累計 化粧品事業の概況 • 売上高：1,158億円（実質前年比▲1.6%）コア営業利益：▲20億円（対前年▲42億円）コア営業利益率：▲1.7% • 「KATE」「KANEBO」が牽引しG11が伸長。Q2で中国市場が回復基調の中、売上・利益は復調 • Q2の利益は前年並みまで回復 市場は回復基調の中、対前年+2.5％。G11は2桁伸長を継続 • Q2のG11のセルアウトは市場を上回る 日本 • 「KANEBO」「KATE」対前年2桁伸長、エリアの成長を牽引 • 「SUQQU」日本販売は2桁伸長、韓国免税取引規制の影響を受け前年割れ 市場は回復基調。「freeplus」「Curél」で挽回も
Slide 23: Q2累計 化粧品事業の概況
Q2累計 化粧品事業の概況 ベストコスメ多数受賞（日本） グローバル出荷金額前年比/構成比 2022年 Q2累計 2023年 Q2累計 （前年比） 前年比 構成比 前年比 構成比 G11 +4% 69% ＋3%※ 73% R8 +2% 21% ▲8% 19% その他 ▲17% 10％ ▲15% 8% ラディアント AS マイクロムース プロテクティング デザイニングアイブロウ3D スキン リファイナー ウォッシュ デイ クリーム （デュアルカラー） ※日本は+14％ （ふきとり化粧水） （洗顔料） （UV） EX４ （アイブロウ） G11ブランド別成長率 +30%以上 2桁成長 1桁成長 イン
Slide 24: Q2累計 ケミカル事業の概況
Q2累計 ケミカル事業の概況 • 売上高：1,837億円（実質前年比▲12.5%）コア営業利益：111億円（対前年▲90億円）コア営業利益率：6.0% • 顧客の在庫調整の影響に加え、油脂製品を中心としたマージンの縮小もあり、売上・利益ともに前年を下回る 一部で需要の停滞が継続するも順調に価格対応を進め、利益は改善 廃PETを活用したアスファルト 日本 • ハードディスク用研磨剤の需要が低迷 舗装の高耐久化により第22回 グリーン・サステイナブル ケミ • 高耐久アスファルト改質剤は環境大臣賞の受賞を受けて、引き合いが増加 ストリー賞の環境負荷低減に 貢献し社会実装されたものに与 油脂製品の価
Slide 25: FY2023 Forecast
02 FY2023 Forecast 2023年12月期 連結業績予想
Slide 26: 連結業績予想の修正
連結業績予想の修正 （億円） 5/10時点 8/3時点 コア営業利益 － 1,200 構造改革費用※ － ▲600 営業利益 1,200 600 利益改善効果 2024年から効果が発現し始め、 約 300億円/年 2025年から約300億円の改善効果が継続する ※状況に応じて増減の可能性あり 既存ビジネスでの業績予想は変更なし 26
Slide 27: 構造改革の概要
構造改革の概要 • ベビー用紙おむつ ✓ 中国自工場生産を終了 非効率事業の抜本的 ✓ 国内生産体制最適化の検討 戦略見直し・再編 • 化粧品事業の構造改革の完遂 ✓ ブランド再編の総仕上げ • 商品統廃合の加速 ✓ ブランド整理、SKU見直し • 組織力強化に向けた人財登用と育成 人財構造改革推進 • 評価報酬制度の改革 • 「キャリア支援」拡充 • 高付加価値化の徹底追求 稼ぐ力の改革 • コスト競争力向上に向けた最適な原価設計 27
Slide 28: 連結業績予想
連結業績予想 2023年度予想 （億円） 2022年度 前年比% 前年比% 前年差 (23/8/3公表) 15,511 +9.3 15,800 +1.9 +289 売上高 為替影響※ +2.0 +306 実質 ▲0.1 ▲16 コア営業利益 1,101 ▲23.3 1,200 +9.0 +99 コア営業利益率 7.1% - 7.6% - - 営業利益 1,101 ▲23.3 600 ▲45.5 ▲501 営業利益率 7.1% - 3.8% - - 税引前利益 1,158 ▲22.8 610 ▲47.3 ▲548 親会社所有者帰属コア当期利益 860 ▲21.5 880 +2.3 +20 親会社
Slide 29: 連結売上高予想
連結売上高予想 （億円） 日本 連結売上高 （億円） 連結売上高 増減率 実質 実質 ％ 増減率％ 増減率％ ハイジーン＆リビングケア事業 3,770 +1.8 5,220 +1.0 日本 8,930 +1.9 ヘルス＆ビューティケア事業 2,070 +3.4 3,930 +4.0 アジア 3,260 ▲2.6 ライフケア事業 450 +2.9 580 +2.5 米州 1,900 ▲3.8 化粧品事業 1,670 +3.9 2,650 +3.0 欧州 1,710 ▲1.5 コンシューマープロダクツ事業 7,960 +2.7 12,380 +2.4 ケミカル事業※ 3,810 ▲9.0 連結売上
Slide 30: 営業利益増減要因見通し（対前年）
営業利益増減要因見通し（対前年） コスト削減（TCR） ＋55含む （億円） 23年下期 コア営業利益 下期 22年下期 原材料価格 値上げ 数量 営業利益 23年下期 トイレタリー 0 +170 -15 営業利益 化粧品 0 +20 +50 コスト削減（TCR） ＋100含む 年間 原材料価格 値上げ 数量 23年年間 22年年間 コア営業利益 トイレタリー -95 +300 -55 営業利益 化粧品 -5 +5 +55 23年年間 営業利益 CP原材料 CP値上げ CP数量等※1 ケミカル 販管費増減 為替差ほか 構造改革※2 価格 限界利益 ※1 製品構成差含む ※2 化粧品構造改革費用
Slide 31: 原材料価格推移と値上げ効果
原材料価格推移と値上げ効果（コンシューマープロダクツ事業） • 2021年を起点とした22年～23年の累計では、原材料価格上昇の約8割をカバーする計画 • 2023年は値上げを継続することで、Q2から2022年比で利益増加に転換 【イメージ】累計の原材料価格上昇と値上げ効果（2021年起点） 【イメージ】原材料価格推移と値上げ効果（対2022年） 原材料高影響 戦略的値上げ +305億円 累計 ▲560億円［見込み］ 原材料高影響 ▲100億円 原材料高影響 内訳：▲460億円（FY22実績） ▲100億円（FY23見込み） 利益減 利益増 戦略的値上げ 値上げ効果 累計 +445億円［見込み
Slide 32: 下期の対策 - トイレタリー事業 -
下期の対策 -トイレタリー事業 - 市場 【日本】 • 上期は外出機会増加に伴う市場回復でUVケアは前年比2桁伸長、メイク落としやスタイリング剤 は105%以上。年間見込みは全体で101％～102％ 【アジア】 • 中国：年初のコロナ感染再拡大、出生人口低下の影響もあり、ベビー用紙おむつ、生理用品市場 は前年割れを見込む • その他アジア：前年からのコロナ回復で104～105％の見込み 【欧米】 • コロナからの回復で109～110％の見込み。値上げも一段落し、数量は前年を下回る傾向 下期の利益増に向けた施策 ✓ 更なる戦略的値上げ実施（7月以降対象商品拡大） ✓ 花王独自の技術による新しい価
Slide 33: アタックZEROパーフェクトスティック新発売
アタックZERO 23年8月5日 パーフェクトスティック 商品概要 アタックZEROパーフェクトスティック新発売 日本の洗濯を変える 新スティック形状の洗剤誕生！ ※1 次世代型発泡パウダー を採用 ※2 液体洗剤を超えた 圧倒的な洗浄力！ ※3 7/27 「新・洗たく洗剤発表会」 日本とアジア（台湾・香港）同時期発売 日本：8/5（土）、台湾・香港：9月～ ※1 当社内において ※2 「エアーin構造」と「コーティング」を特徴とするパウダー ※3 当社液体洗剤 33
Slide 34: 下期の対策 - 化粧品事業 -
下期の対策 - 化粧品事業 - 市場 • 日本では脱マスク生活が進み、メイク市場が回復。インバウンド需要増も見込む • 中国市場は回復基調にあるも、回復ペースは緩やかと見込む • 欧州はインフレの影響も落ち着き、安定成長を見込む 下期の利益増に向けた施策 【日本】 ✓ 市場を上回るプレステージブランドの成長（前年比＋10％半ば） • 「KANEBO」8月に“素肌に化ける 第2弾” 新リクイドファンデーション発売、 免税店・越境ECでの拡大 ✓ メイク市場回復に合わせた売上拡大 • 「KATE」リップモンスター増産 • 「SUQQU」クリームファンデーションリニューアル ✓ インバウンド需要対応
Slide 35: 下期の対策 - ケミカル事業 -
下期の対策 - ケミカル事業 - 市況 • 上期は欧米を中心に物流混乱やその後の景気減速により在庫が積み上がっており需要が低迷 • 需要の回復はQ4からとなる見通し 下期の利益増に向けた施策 ✓ 高収益製品の設備増強によるビジネス拡大（欧州：三級アミン、合成香料 Q3～新設備稼働開始） ✓ 価格対応遅れ分の追加値上げと油脂価格の変動に応じた価格改定による利幅の回復 ✓ 高付加価値製品の拡大 高耐久アスファルト改質剤（前年比+40％）、農薬用展着剤（前年比+40％） 半導体薬剤（前年比+15％） ✓ 高収益新製品の展開を開始 疎水化セルロースナノファイバー複合材（電子材料用途で世界初） 芳香族バ
Slide 36: Mid-term Plan “K25” Progress
03 Mid-term Plan “K25” Progress 中期経営計画「K25」進捗 1. 中期経営計画「K25」の状況と「K27」 2. 構造改革の概要 3. 成長戦略と事業ポートフォリオ
Slide 37: 中期経営計画「K25」の状況と「K27」
1) PHASE Ste 1K25| ote [K27] 37
Slide 38: 中期経営計画「K25」の進捗
中期経営計画「K25」の進捗 • 計画との乖離要因を明らかにし、構造改革と成長戦略を軸に中期経営計画を見直す。 「グローバル展開の遅れ」と「資本効率の悪化」が課題 3,000 営業利益 (億円) 2,500 2,500 外的要因による弱みの顕在化 2,117 当初計画 ✓ 急激な原材料価格高騰と高止まり 2,000 ✓ インバウンド消失と中国市場の変化 1,756 ✓ 日本市場と中国関連需要への偏重 ✓ 売上・シェア拡大を優先する事業・販売 1,500 ✓ 課題カテゴリーにおける戦略転換の遅れ 1,200 1,000 打ち返し ✓ 戦略的値上げの実施 500 ✓ 成長分野への集中投資 ✓ TC
Slide 39: 花王グループ中期経営計画「K27」
花王グループのめざす方向 • 「K25」で設定した経営方針は変えず、具体的な成長軸を明確にする 花王グループ中期経営計画「K27」 ビジョン 未来のいのちを守る ［ K27の基本方針 ] 1. 持続可能な社会に欠かせない企業になる 2. 投資して強くなる事業への変革 3. 社員活力の最大化 ROICの全社導入を進め、構造改革を断行する。そして、 「グローバル・シャープトップ※」事業を擁立する企業をめざす ※グローバル・シャープトップ：顧客の重大なニーズに、エッジの効いたソリューションで世界No.1の貢献をすること 39
Slide 40: 中期経営計画「K27」 目標
中期経営計画「K27」 目標 • 資本効率の改善とグローバル展開の強化を図るため、新たに「ROIC」と 「海外売上高」の2つの指標を設定 2022年度実績 2025年度概算 2027年度目標 ROIC 7.8% 9% 11%以上 EVA 147億円 350億円 700億円以上 過去最高利益の更新 営業利益 1,101 億円 1,600 億円 （2019年度 2,117億円） 海外売上高※ 6,745億円 7,200億円 8,000億円以上 （売上高CAGR+4.3％） ※ 海外売上高：販売元の所在地に基づく売上高 40
Slide 41: 「K27」のロードマップ
「K27」のロードマップ 2023 2024 2025 2026 2027 成長戦略②：パートナー企業との新共創事業 1. ターゲットセグメントでNo.1企業と共創を行う 2. 新事業領域で新たな土俵を構築する 成長戦略①：成長ドライバー領域のグローバル拡大 1. スキンケア事業：スキンプロテクション※でグローバル・シャープトップ 2. 化粧品事業：「Curél 」「SENSAI」「MOLTON BROWN」のグローバル展開 3. ケミカル事業：社会課題の解決を通じた事業拡大 構造改革（基盤事業の競争力強化） 1. 非効率事業の抜本的 戦略見直し・再編 2. 人財構造改革推進 3. 稼ぐ力の改
Slide 42: 構造改革（基盤事業の競争力強化）
２）構造改革（基盤事業の競争力強化） 42
Slide 43: 構造改革の概要
構造改革の概要 • ベビー用紙おむつ ✓ 中国自工場生産を終了 非効率事業の抜本的 ✓ 国内生産体制最適化の検討 戦略見直し・再編 • 化粧品事業の構造改革の完遂 ✓ ブランド再編の総仕上げ • 商品統廃合の加速 ✓ ブランド整理、SKU見直し • 組織力強化に向けた人財登用と育成 人財構造改革推進 • 評価報酬制度の改革 • 「キャリア支援」拡充 • 高付加価値化の徹底追求 稼ぐ力の改革 • コスト競争力向上に向けた最適な原価設計 43
Slide 44: 構造改革に伴う効果と一時的費用
構造改革に伴う効果と一時的費用 （億円） 5/10時点 8/3時点 コア営業利益 － 1,200 構造改革費用※ － ▲600 営業利益 1,200 600 利益改善効果 2024年から効果が発現し始め、 約 300億円/年 2025年から約300億円の改善効果が継続する ※状況に応じて増減の可能性あり 既存ビジネスでの業績予想は変更なし 44
Slide 45: 「K27」進捗イメージ
「K27」進捗イメージ ROIC推移（概算） 営業利益推移（概算） EVA 営業利益 ROIC （億円）（億円） （%） 過去最高 11%以上 営業利益 11% 2,000 成長戦略 700億円以上 700 +600億円+α ROIC 7.8% +900億円+α （vs 23年） 1,500 構造改革 コア営業利益 +300億円+α 23年度公表 1,200 億円 1,000 EVA 147 構造改革費用資本化（概算） 営業利益 8/3 修正公表 600億円 0% 0 22年 23年 24年 25年 26年 27年 22年 23年 24年 25年 26年 27年 成長ドライバー領域 安定収益領
Slide 46: 中期資本政策
中期資本政策 • 将来の発展に向けての投資と株主還元をEVA視点で実施 5年累計 5年累計 （23年～27年） （23年～27年） 株主還元 安定配当の維持・継続 営業キャッシュ フロー ROICマネジメント強化に 1.1兆円 設備投資 よる投資のメリハリ [成長ドライバー・DX投資 1.5倍] (対過去5年平均投資額) 集中的に投下 ✓ 成長ドライバー領域 戦略投資 M&A、新規事業 ✓ 新規事業 ✓ DX 借入 M&A M&A +α +α AA格の範囲内で借入の活用 ※余剰資金が生じた場合は、キャッシュ・フローと現金の状況を見ながら株主還元の一環として自己株式の取得を実施 46
Slide 47: 「K27」のまとめ
「K27」のまとめ • 計画との乖離要因を明らかにし、構造改革と成長戦略を軸に中期経営計画を見直す。 「グローバル展開の遅れ」と「資本効率の悪化」が課題 ✓ グローバル・シャープトップ事業の構築 グローバル ✓ 戦略加速のために人財を集中 展開の加速 ✓ DX再加速 ✓ 経営課題の抜本的整理 資本効率の改善 ✓ ROIC経営強化 （事業ポートフォリオマネジメント） 新事業領域での ✓ パートナーとの共創事業の加速 事業構築 （グローバル・シャープトップ事業の創造） 47
Slide 48: 成長戦略と事業ポートフォリオ
3) RRE 74 N—HAOTA—ANIIEK 48
Slide 49: 「K27」における成長戦略の方針
「K27」における成長戦略の方針 安定収益領域 成長ドライバー領域 事業変革領域 収益性向上と 成長投資と 基本方針 収益性改善 シェア維持・拡大 グローバル成長 • ヘアサロン向け製品 • スキンケア • ヘアケア • ファブリックケア • 化粧品 成長ドライバーへ改革進行中 事業 • ホームケア • 生理用品 • ケミカル • パーソナルヘルス 改革進行中 • 業務用衛生製品 • ベビー用紙おむつ 抜本的構造改革（23年） ROIC （27年度目標） 20％ 12％ 7% 49
Slide 50: 成長ドライバー領域でのグローバル拡大 -スキンケア事業-
成長ドライバー領域でのグローバル拡大 -スキンケア事業- ・スキンプロテクション※でグローバル・シャープトップを目指す グローバル・ 日本での事業基盤確立 欧米での事業基盤確立 シャープトップへ トータル UVケア事業基盤 UVケアとセルフタンニング スキンプロテクション • 日本No.1基盤の確立 • M&Aによる • スキンプロテクションの ブランドポートフォリオ拡大 3事業確立 • 技術基盤の世界展開準備 1. タンジブルUVケア • 事業ポートフォリオ拡大 2. フルバリエーション ✓ 使用感に優れる均一持続塗膜 セルフタンニング事業 グローバル化 セルフタンニング ✓ ニーズに対応す
Slide 51: スキンプロテクションのグローバル展開
スキンプロテクション（UVケア/ セルフタンニング）のグローバル展開 ・花王とbondi sands社のブランド、知財、技術、販路等のシナジーで一気にシェア拡大 欧州 日本・アジア 北米 市場 市場 市場 • UVケア：3,042億円（CAGR+6％） • UVケア：約2,600億円 • UVケア：3,123億円（CAGR+6％） • セルフタンニング：335億円（CAGR+5％） • セルフタンニング： - • セルフタンニング：408億円（CAGR+6％） シェア： シェア：27年 No.2 No.1※拡大 シェア：27年 No.3 27年 No.1 （23年 スタート） 27年 No.5
Slide 52: 新たなプレシジョンマーケティング戦略 -スキンケア事業-
新たなプレシジョンマーケティング戦略 -スキンケア事業- 花王プレシジョンスキンケア 高機能 高機能 高精細 高精細 高適性 高適性 スキンプロテクト 肌モニタリング RNAモニタリング Kirei肌解析 UVケア肌 DNAと生活習慣を合わせた個人属性 • 塗りやすさ 先天的 後天的 守りたい部分に塗られていること • 均一性 塗られた部分すべてに (UV遮蔽)成分があること 専門判定者の肌評価を学習したAI リスクを判定する肌バリア検査 • 持続性・感触 剥がれにくく、感触が良いこと 「RNA検査事業」2023年3月9日から事業開始 52
Slide 53: 成長ドライバー領域でのグローバル拡大 -化粧品事業-
成長ドライバー領域でのグローバル拡大 -化粧品事業- ・「Curél」「SENSAI」「MOLTON BROWN」を軸にグローバル展開の加速 積極投資による 本格的グローバル事業への グローバルで戦える基盤構築 ブランド成長戦略の加速 加速化・確立 グローバル・シャープ 基盤構築 グローバル事業拡大 トップへ • グローバルで戦える組織運営構築 • エリア別ポートフォリオ戦略の • ブランド×カテゴリーNo.1化 構築（日本・欧州・アジア） • 「Curél」「SENSAI」 「MOLTON BROWN」 • 重点ブランドへの戦略的投資 • 2nd Runnerグローバル展開加速 （1st R
Slide 54: 3ブランドを中心にグローバル展開を加速 -化粧品事業-
1st Runner の3ブランドを中心にグローバル展開を加速 -化粧品事業- グローバル売上 グローバル売上 2022 2030 欧州域外 CAGR 欧州域外 ＋13％以上 欧州 欧州 成長エリアの中国・アジアの 欧州域外 プレステージ市場へ 欧州域外 CAGR ＋6％以上 欧州 欧州 海外 日本 世界中の乾燥性敏感肌で CAGR ＋6％以上 日本 悩む人へ 欧米市場へ 海外 54
Slide 55: グローバルエリア戦略及びブランドの独自性 -化粧品事業-
グローバルエリア戦略及びブランドの独自性 -化粧品事業- ・ブランドの独自性と花王グループの技術を融合したモノ作りをベースに、 グローバルで戦えるブランドへ ブランド独自性 小石丸シルク※/シルクスキンの実現 英国スタイル/こだわりの香り ターゲット 体験・希少成分重視 超富裕層 ラグジュアリー×サステナブル 花王グループ技術・資産 サイエンス・感性 ※小石丸シルク : 純国産で希少種である蚕の“小石丸シルク”から抽出したエキスを核とした成分を採用 55
Slide 56: グローバルエリア戦略及びブランドの独自性 -化粧品事業-
グローバルエリア戦略及びブランドの独自性 -化粧品事業- ・ブランドの独自性（セラミドケア技術）と進出エリアの風土、肌悩みに立脚し たソリューション提供でグローバル敏感肌市場で戦えるブランドへ セラミドケア技術 × 特有の肌悩み エリアの風土 独自の ソリューション提供 56
Slide 57: 成長ドライバー領域でのグローバル拡大 -ケミカル事業-
成長ドライバー領域でのグローバル拡大 -ケミカル事業- • ケミカル事業 環境課題・社会課題の解決を通じて、事業を成長させる 強い事業に集中 事業拡大 新ポートフォリオ -コア技術を活用した -バリューチェーン強化- -価値共創- 新たな価値創出- 基盤事業 戦略事業 新規事業 -稼ぐ土俵- -次の稼ぐ土俵- -新しい土俵- • 油脂誘導体 • 衛生（殺菌・洗浄） • 新機能材料 • スペシャリティケミカル • アグロケミカル • バイオテクノロジー製品 • エコプロセスケミカル • 道路・モビリティ • 新ソリューション • 商業・産業印刷用インク ジェットインク • 半導体/エレクトロニク
Slide 58: 代表的な素材・製品 -ケミカル事業-
代表的な素材・製品 -ケミカル事業- 世界トップグループ 日本トップグループ 油脂誘導体 •天然高級アルコール プラスチック/ • 低燃費タイヤ用シリカ分散剤 •三級アミン ゴム 洗剤/化粧品 • 柔軟剤基材 農林 • 農薬用機能性展着剤 界面活性剤 • 硫酸塩型アニオン界面活性剤 • 豆腐用乳化にがり 食品 • ケーキ用加工油脂 香料 • 合成香料（HCA※1、MDJ※2、ラクトンなど） 鋳物 • 鋳物用フランバインダー デジタル • トナーバインダー 印刷材料 金属 • 鉄鋼用洗浄剤 半導体/ • ハードディスク用研磨剤・洗浄剤 エレクトロニクス • 半導体後工程用洗浄剤 道路/土木/建築
Slide 59: オンリーワン技術のグローバル展開 -ケミカル事業-
オンリーワン技術のグローバル展開 -ケミカル事業- 機能性展着剤 廃PETアスファルト改質剤 - スマート農業と環境保全に貢献 - - インフラ強靭化に貢献 - • 特徴：有効成分の浸透促進、濡れ性改良 • 特徴：廃PETの有効活用と高耐久舗装の など農薬本来の力を引き出すケミカルス 両立を実現、資源循環社会の構築に貢献 • 市場規模※：1,000億円 • 市場規模※：250億円（日本）、1,000億円（海外） （CAGR+6%以上） （CAGR+5%） • 27年売上目標：20年比で2.5倍 • 27年売上目標：20年比で25倍 キュレル ドローン利用による農薬散布 パーム農園の病害モニタリ
Slide 60: オンリーワン技術のグローバル展開 -ケミカル事業-
オンリーワン技術のグローバル展開 -ケミカル事業- 半導体薬剤 疎水化セルロースナノファイバー - 半導体の高性能化に貢献 - - 様々な用途で機能革新に貢献 - • 特徴：高洗浄性と低環境負荷を実現、 • 特徴：独自の疎水化技術で用途毎に 5G/6G通信規格に欠かせない薬剤開発 カスタマイズするサステナブル高機能素材 • 市場規模※1：3,500億円 • 市場規模※2（水性）：55億円 （CAGR+8%） （化粧品や食品、インク、塗料等向けがメイン） • 27年売上目標：23年から上市 • 27年売上目標：20年比で2.3倍 （疎水化製品の展開で、モビリティ・家電・建材用途向けに 市場拡大が
Slide 61: 強い事業のさらなる盤石化 -ケミカル事業-
強い事業のさらなる盤石化 -ケミカル事業- 三極体制の強化と顧客のニーズに応えた製品展開で確固たるグローバルNo.1ポジション 三級アミン の確立、グローバルシェア35％から40％超を目指す 欧州: グリーン需要の拡大 アジア: インド・東南アジア 米州: 物流コストの削減 市場の重点強化 ドイツ 和歌山 （5万トン/年） (1万トン/年) 2023年増設 フィリピン アメリカ （5万トン/年） （2万トン/年） 2021年増設 2025年新設 エリア内 シェア 45% (19年) → 55% (27年) 25% (19年) → 30% (27年) 50% (19年) → 60% (27年)
Slide 62: 「K27」における成長戦略の目標
「K27」における成長戦略の目標 安定収益領域 成長ドライバー領域 ファブリック& ヘアケア※ 事業 ホームケア スキンケア 化粧品 ケミカル ヘアサロン向け製品含む 目標ROIC 20%以上 12％以上 目標営業利益 +約200億円以上 +約700億円以上 （22年比） 収益性向上と 成長投資とグローバル加速 基本方針 シェア維持・拡大 （グローバル・シャープトップ） 戦略エリア 日本/アジア グローバル 日本/アジア/欧州 グローバル 欧米/日本/アジア ベクター感染・ 美容家電・美容 農業・道路 共創エリア 家電・住居 OTC クリニック ・半導体 ヘルスケアサロン 戦略技術搭載 商品/
Slide 63: 経営改革のポイント
経営改革のポイント グローバル・シャープトップ事業を擁立する企業をめざす 事業規模の合算でなく、尖る重点領域でグローバルトップをめざす 構造改革の早期断行とグローバル成長へ加速 商売改革 開発改革 - 事業・販売一体運営 - - 部門や階層を超えた柔軟な開発体制へ - ✓利益ある成長の重視 ✓新商品の成果レベルの向上 • ROIC管理による マトリックス重視型 タスク重視型 ブランド軸とチェーン軸の成果最大化 -部門管理方式- -スクラム方式- ブランド軸 成果最大化 事業部門 事業部門 （ブランド別） チ成 ェ果 稼ぐ力最大化 ー最 （ROIC） ン大 軸化 機能部門 販売部門 （研究・生産
Slide 64: 中期経営計画「K27」 目標
中期経営計画「K27」 目標 • 資本効率の改善とグローバル展開の強化を図るため、新たに「ROIC」と 「海外売上高」の2つの指標を設定 2022年度実績 2027年度目標 ROIC 7.8% 11%以上 EVA 147億円 700億円以上 過去最高利益の更新 営業利益 1,101 億円 （2019年度 2,117億円） 海外売上高※ 6,745億円 8,000億円以上 （売上高CAGR+4.3％） ※ 海外売上高：販売元の所在地に基づく売上高 64
Slide 65: 今後の主なスケジュール
今後の主なスケジュール 9/26（火） 化粧品・マススキンケア事業 成長戦略説明会 65
Slide 66: Appendix
04 | Appendix
Slide 67: パートナー企業との新共創事業
パートナー企業との新共創事業 • 各業界のトップクラス企業との共創を進め、新事業領域で新たな土俵を構築 対象事業 スキンケア 化粧品 展開ブランド・技術 2.0 技術特長 脱殺虫成分の新世代忌避 微細糸からなる皮膚保護膜 対象 害虫ケア 美容家電・美容クリニック 2024-25年 2024年 開始時期・展開エリア アジア･日本＋欧米 日本･中国＋欧米 67
Slide 68: Bondi Sands Australia Pty Ltd
オーストラリアのBondi Sands（ボンダイ サンズ）社を買収 Bondi Sands Australia Pty Ltd （本社：オーストラリア メルボルン、設立：2012年） セルフタンニングや日やけ止め、スキンケア商品等を オーストラリア・イギリス・アメリカなどで展開 日やけ防止意識の高いオーストラリアにおいて、太陽光による日やけをしなくても 美しく健康的な肌を実現するセルフタンニング市場でNo.1シェア※1 ・商品数：92SKU（3カテゴリー） ※2 ・展開国：32ケ国 ※1 ユーロモニターインターナショナル調べ；ビューティー パーソナルケア 2023 年版；小売販売金額 ※2 2
Slide 69: KAO
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