Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2016 Earnings Presentation
26 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 17, 2016
Slide 1: 2016年12月期 第1四半期決算説明会
2016年12月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 取締役 専務執行役員 冨安 司郎 2016年5月17日 2016年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2016年12月期 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2016年12月期 業績予想 ４．トピックス 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 前期実績との業績比較について
※前期実績との業績比較について 2015年度(前期)は決算期変更に伴い9ヶ月の変則決算 財務報告ベースの対象期間 2015年度 2016年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算会社 (井関農機 他) 12月決算会社 (国内販売会社 他) 調整後ベース：2015年度実績の対象期間を2016年度と同期間に調整 2015年度 2016年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算会社 (井関農機 他) 12月決算会社 (国内販売会社 他) ※フランスの子会社のみ9月決算となってお
Slide 4: 1. 2016年12月期 第1四半期業績の概要
１．2016年12月期 第1四半期業績の概要 (Billions of yen) Net Sales 【9ヶ月】 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 4
Slide 5: 第1四半期連結業績の概要
第1四半期連結業績の概要 (単位：億円、％) 15/12期 1Q 16/12期 1Q 前年同期比 16/12期 計画比 科 目 調整後ベース 実 績 (調整後比) 1Q 計画 増 減 比率 比率 増減 売 上 高 356 100.0 377 100.0 ＋21 387 △10 (国内) 269 75.6 282 74.8 ＋13 290 △8 (海外) 87 24.4 95 25.2 ＋8 97 △2 営業利益 △20 △5.6 △4 △1.1 ＋16 △5 ＋1 経常利益 △23 △6.5 △7 △1.9 ＋16 △5 △2 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 △6 - △5 △1
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 15/12期 1Q 前年同期比 調整後 16/12期1Q (調整後比) 16/12期 計画比 実 績 1Q 計画 増 減 ベース 増 減 備 考 整 地 機 77 77 ＋0 86 △9 農 機 栽 培 機 27 24 △3 田植機 △3 28 △4 製 収穫調製機 品 30 30 ＋0 33 △3 農 業 計 134 131 △3 147 △16 関 連 作業機 38 44 ＋6 45 △1 事 業 部品 25 27 ＋2 26 ＋1 施設工事 9 21 ＋12 10 ＋11 その他農業関連 63 59 △4 62 △3 合 計 269 282 ＋13 29
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 15/12期 1Q 前年同期比 16/12期1Q (調整後比) 16/12期 計画比 調整後 実 績 1Q 計画 増 減 ベース 増 減 備 考 北 米 37 25 △12 トラクタ△13 30 △5 欧 州 27 31 ＋4 トラクタ+3 31 ＋0 中 国 8 15 ＋7 田植機+6 17 △2 アセアン 1 7 ＋6 トラクタ+5 2 ＋5 その他 7 10 ＋3 田植機+3 10 ＋0 製品 計 80 88 ＋8 90 △2 部品その他 7 7 ＋0 7 ＋0 合 計 87 95 ＋8 97 △2 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 7
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 15/12期 1Q 前年同期比 16/12期1Q 16/12期 計画比 科 目 調整後 (調整後比) 実 績 1Q 計画 増 減 ベース 増 減 売上高 356 377 ＋21 387 △10 売上総利益 97 105 ＋8 109 △4 粗利率 27.2% 27.8% 0.6% 28.2% △0.4% 販管費 117 109 △8 114 △5 営業利益 △ 20 △ 4 ＋16 △ 5 ＋1 【営業利益増減内訳】 [前年同期比] ・増収に伴う利益の増 ：＋ 3 ・人件費削減 ：＋ 8（内販管費＋4） ・その他経費削減 ：＋ 8（内販管費＋4） ・その他 ：△
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 15/12期 1Q 前年同期比 16/12期1Q 16/12期 計画比 調整後 (調整後比) 実 績 1Q 計画 増 減 ベース 増 減 営業利益 △ 20 △ 4 ＋16 △ 5 ＋1 金融収支 △ 1 △ 2 △1 △ 1 △1 その他営業外収支 △ 2 △ 1 ＋1 1 △2 経常利益 △ 23 △ 7 ＋16 △ 5 △2 特別利益 2 4 ＋2 1 ＋3 特別損失 △ 4 ＋4 △ 1 ＋1 税前利益 △ 25 △ 3 ＋22 △ 5 ＋2 税、税調整額 △3 △3 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 △6 △ 5 △1 【前年同期比
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 15/3月末 16/3月末 15/12月末 増 減 現金・預金 66 152 ＋86 88 売 上 債 権 304 307 ＋3 249 棚 卸 資 産 477 493 ＋ 16 478 (うち製品在庫） (308) (304) (△4) (297) その他流動資産 71 46 △25 52 固 定 資 産 1,123 1,118 △5 1,144 資 産 合 計 2,041 2,116 ＋75 2,011 仕 入 債 務 387 412 ＋25 400 借入金 576 710 ＋ 134 567 その他負債 367 334 △ 33 36
Slide 11: 2. 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 土壌センサ搭載型可変施肥田植機 ＮＰ８０－ＦＶ(８条植え） 2016年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 12: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要９機種 前年伸長率（金額、移動年計） ※当社推計 （単位：％） 13/3 14/3 15/3 15/9 16/3 業界 （出荷金額） 106 127 67 76 98 当社 （実売金額） 104 117 73 89 107 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 12
Slide 13: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 （億円） 16/12期予想 350 （2/12公表） 337億円 300 売上・受注 250 状況※ 200 150 100 15/12期(調整後ﾍﾞｰｽ)実績 286億円 50 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※16/12期受注（1-6月）：1-3月は売上実績、4-6月は受注ベース 「部品 その他」は含まず 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 13
Slide 14: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．市場の動向 （単位：千台） コンパクト (40hp以下) ユーティリティ (40hp以上、100hp以下) 区分(PTO馬力) 米国 カナダ 米国 カナダ 2015年1-3月 18 2 20 11 1 12 2016年1-3月 23 2 25 12 1 13 出所：ＡＥＭ統計 (米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) 増減率 126% 79% 122% 103% 89% 102% 四捨五入のため増減で一致しないものがある ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥＭ先)の状況 実売台数(16/1-3月) 北米向け当社売上高の推移
Slide 15: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．市場の動向 景観整備市場：暖冬の影響により、ウィンターシーズンの需要低調 ２．販売代理店の状況 実売台数（16年） 当社売上高の推移(欧州) ・現地販売代理店(1-3月)：前年を下回る 【見通し】 ISEKIフランス(1-3月) ：前年を下回る （連結子会社） ３．当社の状況 出荷・受注(1-6月)：計画どおり (調整後ベース) 新商品の販売推進等により実売増を狙う。 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（タイ）
海外市場の動向（タイ） １．市場の動向 景気低迷に加え、長引く干ばつの影響により先行き不透明 ２．現地販売会社〔ISEKI SALES (THAILAND)〕の状況【三菱商事80％、当社20%出資】 昨年投入した新商品(トラクタ)を中心に販売好調。 ・実売台数(1-3月) ： 前年を上回る ３．現地法人〔ISEKI(THAILAND)〕の設立 今年9月設立予定。 タイを中心としたアセアン全域での販売支援、アフターサービス支援。 販売会社による拡販、 新現地法人の販売支援により、 さらなる売上拡大を目指す。 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向(インドネシア)
海外市場の動向(インドネシア) １．市場の動向 引き続き政府入札による需要増を見込む ２．当社の状況 販売 政府による農業・農機普及推進政策 2016年も引き続きトラクタ、歩行田植機の受注獲得 （中国生産） 前年を上回る受注獲得を目指す。 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場の動向 （億元） ■中央政府補助金 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014年 2015年 2016年 第1期 209 40 130 155 175 215 217.5 238 238 年間 237.5 ２．東風井関の状況 中国事業売上高推移(持分含) 【見通し】 （億円） 56 (58) 東風井関の販売台数(16/1-3月) ２．当社の状況 60 ＊中国から東南アジアなどへの輸出は含まず 50 東風井関 （持分会社） 40 田植機(歩行・乗用) ：前年を上回る 30 23 防除機 ：前年を上回る 20 13 6 トラクタ
Slide 19: 3. 2016年12月期 業績予想
３．2016年12月期 業績予想 国内向け 収量センサ付コンバイン ＨＪ-Ｓシリーズ（4条～6条刈） 2016年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 20: 2016年12月期 業績予想
2016年12月期 業績予想 １．業績予想 (単位：億円) 15/12期 16/12期 前年同期比 科 目 調整後ベース 予想 ※ 増減 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 売 上 高 763 1,568 830 1,650 ＋67 ＋82 営業利益 6 2 14 35 ＋ 8 ＋33 経常利益 6 4 13 32 ＋ 7 ＋28 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 7 19 ＊想定為替レートは、米ドル：120円、ユーロ：130円 ※：2月12日公表予想 ＊平成28年熊本地震による影響につきましては、現在精査中 今後業績への影響が見込まれる場合には、必要に応じて速やかにお知ら
Slide 21: 4. トピックス
４．トピックス 2015年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 22: タイ現地法人の設立
（１）タイ現地法人の設立 ■「ISEKI(THAILAND)」設立 4月発表 アセアン地域における ・井関製品等の販売支援、および営業戦略の 企画・立案。 ・作業機、部品の開発・調達。 ・パーツセンターなどアフターサービス支援。 【ISEKI(THAILAND)の概要】 資本金 90百万バーツ(約3億円) 出資比率 井関農機株式会社 100％ 2016年9月設立予定 決算期 所在地 12月31日 バンコク市 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 22
Slide 23: 夢総研ブランチオープン
（２）夢総研ブランチオープン 展示ルーム ＜戦略拠点＞ 夢ある農業総合研究所(夢総研) (茨城県つくばみらい市) 先端営農技術の研究実証・普及 ・展示ホール ・実証圃場 ・作業棟 ・研究室・セミナールーム 人材育成 広域ブランチ展開 国内各地の 販売会社に展開 担い手に営農提案 「夢総研ブランチ」 できるプロ人材 人材 配置 「アグリヒーロー 応援プロジェクト」 広域販売網 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 23
Slide 24: 夢九研 九州アグリサポートセンター
｢夢九研｣九州アグリサポートセンター ■夢総研ブランチ 第1号 2月オープン 〝九州における提案型展示研修施設〟 九州の野菜算出額：全国の約2割 ‣野菜作関連提案強化 ・野菜作機械展示 ・セミナーの実施 ・野菜作推進チーム 【夢九研の概要】 ‣近隣に実証圃場（モデル農場） 敷地面積 5,620㎡ ・地域に合った栽培の実証・提案 展示研修棟 1,492㎡ 展示倉庫 1,823㎡ ‣先端営農技術提案 圃場 隣接840㎡＋実証圃場4ha 所在地 熊本県益城町 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 24
Slide 25: モデル植物工場 開業
（３）モデル植物工場 開業 ■先進的な植物工場の研究・実証施設 3月開業 愛媛大学様との共同実験 2005年 愛媛大学様と共同研究開始 （愛媛大学内に研究施設） 2014年 植物生育診断装置開発 【モデル植物工場の概要】 設備内容 太陽光利用型植物工場（ダッチライト型ガラス温室） 植物生育診断装置、複合環境制御装置 他 建物面積 500㎡ 所在地 愛媛県松山市（井関松山製造所内） ＜植物生育診断装置＞ 農業食料工学会 「H28年度開発特別賞」受賞 2016年12月期 第1四半期 決算説明会 25
Slide 26: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー