Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation
22 slides from Pacific Metals's earnings presentation, Nov 17, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期決算説明会
本編資料 大平洋金属株式会社 2022年3月期 第2四半期決算説明会 2021年11月17日 当社ホームページ https://www.pacific-metals.co.jp/ お問い合わせ先 総務部（IR担当）TEL:03-3201-6681
Slide 2: 目次
目次 2 １．経営環境について （１）新型コロナウイルス感染症の影響について 4 （２）LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 5 （３）世界のステンレス生産とニッケル需給見通し 6 （４）地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し 7 （５）ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 8 ２．2022年3月期 第2四半期決算実績 （１）第2四半期決算実績 10 （２）連結経常損益分析 11 ３．2022年3月期 通期決算見通し （１）通期決算見通し 13 （２）国別販売先の動向 14 （３）国別販売見通し 15 （４）連結経常損益分析 16 ４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 （１）
Slide 3: １．経営環境について
3 １．経営環境について
Slide 4: 新型コロナウイルス感染症の影響について
１．経営環境について 4 （１）新型コロナウイルス感染症の影響について ①生産・販売面 ②調達面 • ステンレス鋼業界 • 鉱山会社の操業状況 ステンレス需要に持ち直しの動き 概ね安定、当社生産・販売数量に ニッケル銑鉄（NPI）等へシフト 見合う調達は維持 • 当社生産・販売数量 • ニッケル鉱石価格 国内外向けとも前年同四半期比増 高水準で推移 ③LMEニッケル価格 ④当社の対応 • 価格の推移 感染拡大防止に関する行動指針を 生産活動の回復及びワクチン接種 策定 加速等の期待感を背景に上昇基調 販売先及び調達先の各国と 一方で各国の景気動向等、不透明
Slide 5: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
１．経営環境について 5 （２）LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ※当社調べ LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 (単位：$/㌧) （単位：千Ni㌧） 30,000 600 各国の経済活動の 再開の動きが一部で拡大 インドネシア鉱石禁輸と 500 ウクライナ情勢不安 インドネシア鉱石 再禁輸前倒しの発表 20,000 400 インドネシア鉱石 300 条件付き禁輸緩和 10,000 200 米中の貿易摩擦の 中国の堅調な 影響等 100 ステンレス需要 新型コロナウイルス 感染症の大流行 0 0 2012 2
Slide 6: 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について 6 （３）世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ニッケル需給（単位：千Ni㌧） ステンレス生産（単位：千㌧） 3,600 70,000 非SUS 3,400 65,000 向け SUS 30% Ni需要先 3,200 向け 60,000 （2021） 70% 3,000 55,000 2,800 50,000 2,600 45,000 2,400 40,000 2,200 35,000 2,000 30,000 1,800 25,000 1,600 20,000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20
Slide 7: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について 7 （４）地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し （単位：千㌧） （単位：千Ni㌧） （単位：千Ni㌧） その他 その他 その他 インドネシア インドネシア アフリカ 中国 中国 欧州 台湾 台湾 北中南米 韓国 韓国 ロシア・中東 米国 オセアニア インド 67,500 米国 インド インドネシア（NPI） 欧州 中国(NPI） 日本 1,100 欧州 日本 中国 59,500 5,800 3,320 アジア（除中国） 3,290 110 80 5,900 2,850 440 2,810 310
Slide 8: ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向
１．経営環境について 8 （５）ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ※当社調べ ニッケル銑鉄（NPI）生産量の推移 中国のニッケル鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Ni㌧) （単位：$/㌧) (単位：千㌧) (単位：$/㌧) 1400 40,000 80,000 40,000 70,000 1200 30,000 60,000 30,000 1000 50,000 800 20,000 40,000 20,000 600 30,000 400 10,000 20,000 10,000 200 10,000 0 0 0 0 （年） （年） 中国NP
Slide 9: ２．2022年3月期 第2四半期決算実績
2. 20222 1 BA a2 JL IIe D AFH Rs
Slide 10: 第2四半期決算実績
２．2022年3月期 第2四半期決算実績 10 （１）第2四半期決算実績 2021.9 予想 2020.9 実績 2021.9 実績 対 対 （7/30発表） 7/30発表 前年同期比 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 13,262 ― 23,599 ― 24,098 ― 81.7 2.1 営業利益 △53 △0.4 △265 △1.1 952 4.0 ― ― 経常利益 1,293 9.8 1,520 6.4 3,995 16.6 208.8 162.9 親会社株主に帰属する 1,260
Slide 11: 連結経常損益分析
２．2022年3月期 第2四半期決算実績 11 （２）連結経常損益分析 （単位：億円） +27億円 140 120 +7 100 感染症の影響から回復基調 △47 価格も堅調な推移 +57 80 2021.9 60 △24 実績 40億円 40 2020.9 △28 +4 +45 実績 +15 +0 △2 20 13億円 0 2020.9 販売数量 ＬＭＥ価格 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2021.9 実績 資産評価 償却費 販管費 実績 フェロニッケル売上高要因 フェロニッケル売上原価要因 その他 +17億円 ＋109億円 △98億円
Slide 12: ３．2022年3月期 通期決算見通し
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Slide 13: 通期決算見通し
３．2022年3月期 通期決算見通し 13 （１）通期決算見通し 2022.3 予想 2022.3 予想 対 2021.3 実績 対 （7/30発表） （10/29発表） 7/30発表 前期比 トピックス 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 32,217 ― 46,591 ― 51,840 ― 60.9 11.3 ■売上高 需要回復基調、LME 営業利益 △493 △1.5 △843 △1.8 213 0.4 ― ― 価格上昇も堅調な推移 経常利益 3,344 10.4 2,106 4.5
Slide 14: 国別販売先の動向
３． 2022年3月期 通期決算見通し 14 （２）国別販売先の動向 【中国】 生産増加も 【日本】 電力供給制限による影響が懸念 生産回復顕著、 需要増加に期待 【インド】 生産量拡大も 【韓国】 輸送コスト高騰が懸念 国内需要が堅調、フル生産継続 【台湾】 近年の減産体制から改善傾向、 フェロニッケル需要は漸増
Slide 15: 国別販売見通し
３． 2022年3月期 通期決算見通し 15 （３）国別販売見通し （単位：Ni㌧） 前期実績 10/29発表 今期予想 インド 中国 ステンレス鋼業界は、感染症の動向及び 台湾 中国の電力規制問題等による影響には 韓国 不透明感を残すものの、 国内 経済活動の正常化へ向けた動きに伴い 27,000 需要は持ち直しが見られており、 フェロニッケル販売は堅調な推移を見込む 2,511 20,793 800 7,253 5,819 14,043 12,957 6,506 11,120 636 1,875 9,674 649 5,926 3,934 3,319 1,204 151 2,056 3,7
Slide 16: 連結経常損益分析
３． 2022年3月期 通期決算見通し 16 （４）連結経常損益分析 （単位：億円） +10億円 240 +16 220 200 原材料等は価格上昇傾向にあり損益下押し要因は △91 あるものの、需要は回復基調、価格も堅調な推移 180 により増益を見込む +100 160 140 120 △68 100 2022.3 80 +91 2021.3 △33 予想 60 実績 +1 43億円 △7 40 33億円 +1 +0 20 0 2021.3 販売数量 ＬＭＥ価格 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2022.3 実績 資産評価 償却費 販管費
Slide 17: ４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況
17 ４．中期経営計画 「PAMCO-2021」の進捗状況
Slide 18: 主な重点施策の進捗状況まとめ
４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 18 （１）主な重点施策の進捗状況まとめ ① 最適生産体制構築のための ② 海外事業展開を 「設備」の強化と「鉱石」の安定調達 視野に入れた取り組み • 最適生産体制に資する設備投資の 計画的な実行 • 海外パートナー候補との事業化を • 新規鉱山開発及び鉱山権益獲得に 含めた検討は、コロナ禍により遅延 向け、東南アジア、南太平洋の案件 調査を継続 • 鉱山の状況調査を実施し、⻑期的な 生産量維持に一定の目途 ④ 収益力の強化 ③国内事業の多角化 （新規事業への取り組み） • LMEニッケル価格の変動リスクに • 湿式製錬技術を活用した、LI
Slide 19: 鉱石調達について
４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 19 （２）鉱石調達について ①⻑期契約締結状況 ⻑期契約先 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 ■ リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ タガニート社（33.5%出資） 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ カグジャナオ社 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ ＭＫＭ社（１） 契約期間：2014.1〜2023.12（10年間） ■ ＭＫＭ社（２） 契約期間：2016.1〜2025.12（10年間） ■ モ
Slide 20: ESGへの取り組み
４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 20 （３）ESGへの取り組み ①環境（Environment） ②社会（Social） • 環境負荷軽減への取り組み • 地域社会との共生 フェロニッケルスラグの全量 ⻘森県むつ市・風間浦村大⾬被害に リサイクル化 対する寄付金の進呈（2021年8月） 製造設備の改良及び廃棄物処理技術 地元J3サッカーチーム の向上 「ヴァンラーレ⼋⼾」とともに、 引き続きニッケルを含むリサイクル 子ども達対象のサッカーリーグ主催 資源の活用量を拡大 ③ガバナンス（Governance） • ガバナンス体制の向上に向けて 指名・報酬
Slide 21: 中期経営計画「PAMCO-2021」と実績値（予想値）との比較
（ご参考）中期経営計画「PAMCO-2021」と実績値（予想値）との比較 21 （単位：金額 百万円） 2020.3 計画 2021.3 計画 2022.3 計画 生産数量（Ni㌧） 33,000 29,000 32,500 販売数量（Ni㌧） 32,000 31,500 32,000 適用LME（$/㌧）[$/lb] 13,691[ 6.21 ] 14,330[ 6.50 ] 14,837[ 6.73 ] 適用為替（¥/$） 109.72 109.73 109.72 「PAMCO-2021」期間 計画値 売上高 50,816 51,872 55,097 (2019年5月10日発表) 営業利益
Slide 22: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により実際 と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。