Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Q1 FY2023 Earnings Presentation

20 slides from Meiji's earnings presentation, Aug 8, 2023

  1. Slide 1: 2023年度 第1四半期決算説明資料

    2023年度 第1四半期決算説明資料 対象期間：2023.4.1-6.30 2023年8月8日 ※ 2023年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っており、2022年度期首に 当該株式分割が行われたと仮定した数値を記載しております。 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 2023年度 第1四半期連結決算のハイライト

    2023年度 第1四半期連結決算のハイライト （億円） 22年度 23年度 23年度 上期計画 1Q実績 1Q実績 前年同期比 上期計画 進捗率 売上高 2,471 2,627 +6.3% +156 48.3% 5,440 営業利益 180 194 +8.1% +14 60.9% 320 営業利益率 7.3% 7.4% +0.1pt ― 5.9% 親会社株主に帰属する △27.6% 四半期純利益 160 115 △44 58.0% 200 ＥＰＳ 56.87円 41.59円 △15.28円 ― 71.27円  1Q実績：増収増益 • 売上高は食品、医薬品ともに増収 • 営業利益は食品は増益、

  3. Slide 3: 食品：2023年度 第1四半期 決算概要

    食品：2023年度 第1四半期 決算概要 （億円） 22年度 23年度 23年度 上期計画 1Q実績 1Q実績 前年同期比 進捗率 上期計画 売上高 2,043 2,187 +7.0% +143 49.5% 4,414 営業利益 145 152 +4.8% +6 58.7% 259 営業利益 増減分析 22年度1Q実績 145 売上増減 ： 価格改定効果＋144 +100 数量やプロダクトミックスの変動など△44 原価の変動 △90 ： 原材料コスト（国内生乳、海外乳原料など）△90 マーケティング費用等の変動 △8 ：宣伝費や物流費の増加 その他費用の変動 △2 ：エネルギーコストや一般管理

  4. Slide 4: 食品：価格改定の定着と売上数量の回復・伸長

    食品：価格改定の定着と売上数量の回復・伸長 営業利益への影響額 価格改定時の数量への影響イメージ 300 対策あり 数量 価格改定＋容量変更 価格改定 改定前の数量に早く戻し、 200 +280 プラス効果を早期発現 +293 対策なし 100 早い段階から対策を打つ +138 +144 +136 ことで下落幅を最小化 時間 +45 0 △ 105 △ 96 △ 126 △ 139  引き続き数量回復が課題 △ 100 △ 179 • 高付加価値商品の数量は回復。数量拡大に向けた △ 200 △222 商品戦略やマーケティング施策引き続き展開 コストアップ （原材料＋エネルギーコスト） •

  5. Slide 5: 食品：2023年度 第1四半期 事業別営業利益 増減分析

    食品：2023年度 第1四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） 食品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務用 ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ 牛乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ 食品 調理食品 国内子会社 22年度1Q営業利益 145 61 41 26 △3 4 7 △4 11 売上増減 +100 +22 +23 +12 +6 +21 +10 +3 +3 原価の変動 △90 △18 △22 △11 △10 △9 △9 △3 △9 経費等の増減 △10 △2 +2 △2 △2 △4 △1 △2 +0 マーケティング費用等 の変動 △8 △3 △0 △1 △0 △1 △1 △1

  6. Slide 6: 食品：2023年度 第1四半期 主な事業概況

    食品：2023年度 第1四半期 主な事業概況  ヨーグルト・チーズ事業 （億円） 23年度 売上高 1Q 対前期増減率 1Q実績 前年同期比 プロバイオティクス +4.7% +2.6% 売上高 515 +12 ヨーグルト △0.9% +8.6% 営業利益 66 +5 チーズ +6.2%  市場 • ヨーグルト：+5～6% 当社月次売上高の対前年同期増減率（前年同期比, ▲: 価格改定） • チーズ ：+2～5% (%) 4月 5月 6月 15  売上高 10 プロバイオは22年度4Qからの好調トレンドが継続 チーズはスライスチーズを中心に伸長 5  営業利益 0 価格改定効果で原材料コ

  7. Slide 7: 食品：2023年度 第1四半期 主な事業概況

    食品：2023年度 第1四半期 主な事業概況  ニュートリション事業  チョコレート・グミ事業 （億円） （億円） 23年度 23年度 1Q実績 前年同期比 1Q実績 前年同期比 +7.7% +3.0% 売上高 312 +22 売上高 226 +6 +4.5% △4.4% 営業利益 43 +1 営業利益 24 △1  市場  市場 • スポーツプロテイン（粉末・顆粒）：+9~10% • チョコレート：+6～7% • 流動食：病院・在宅ともに継続して伸長 人流回復、インバウンド需要、前年6月猛暑の反動 • グミ：+30~31%。シニア世代への拡大  売上高  売上高 「ザバス」シリー

  8. Slide 8: 医薬品：2023年度 第1四半期 決算概要

    医薬品：2023年度 第1四半期 決算概要 （億円） 22年度 23年度 23年度 上期計画 1Q実績 1Q実績 前年同期比 進捗率 上期計画 売上高 428 441 +3.0% +12 42.9% 1,029 営業利益 38 46 +20.7% +7 63.1% 73 営業利益 増減分析 22年度1Q実績 38 売上増減 +1 ： 抗菌薬の需要増に伴う国内医薬品の増収、 COVID-19ワクチンに関する受託収入は減少 薬価改定の影響 △8 原価の変動 △2 ： 原材料コスト増 マーケティング費用等の変動 +3 ： 営業効率化による費用減 その他費用の変動 +6 ： 工場子会社化影響（製造間接

  9. Slide 9: 医薬品：2023年度 第1四半期 事業別営業利益 増減分析

    医薬品：2023年度 第1四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト用 国内医薬品 海外医薬品 動物薬 全体 ワクチン 22年度1Q営業利益 38 20 19 △6 4 売上増減 +1 +3 △1 △1 ― 薬価改定の影響 △8 △8 ― ― ― 原価の変動 △2 △1 △1 △0 ― 経費等の増減 +10 +10 △0 △0 ― マーケティング費用等の変動 +3 +4 +0 △0 ― その他費用の変動 +6 +7 △0 △0 ― （内、研究開発費） （△3） その他 （子会社損益など） +7 +0 +5 +3 △1 23年度1Q営業利益 46 25 22 △4 3 8 © Me

  10. Slide 10: 医薬品：COVID-19ワクチン（ARCT-154シリーズ）開発計画

    医薬品：COVID-19ワクチン（ARCT-154シリーズ）開発計画 2023年 2024年 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 mRNA医薬・ワクチン製造拠点 （ ARCALIS社・南相馬工場の整備構想） 4/28申請 初回免疫/審査 ARCT-154 6/30申請 追加免疫/審査 XBB1.5 一部変更申請 対応ワクチン 追加免疫/開発 新規変異株 一部変更申請 対応ワクチン 追加免疫/開発  先進国で最初に承認されるレプリコンワクチンとして、早期の開発・生産を目指す  変異株にも対応するワクチン開発を推進中 9 © Meiji Holding

  11. Slide 11: 医薬品：COVID-19ワクチン（KD-414）開発計画

    医薬品：COVID-19ワクチン（KD-414）開発計画 2022年度 2023年度 2024年度 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 第Ⅱ/Ⅲ相臨床試験 成人 （2,000例、免疫原性・安全性確認） 第Ⅲ相臨床試験（1,500例* 、実薬対照、免疫原性（有効性）・安全性比較） 第Ⅱ/Ⅲ相臨床試験（600例、用量設定試験） 小児 第Ⅲ相臨床試験（540例、プラセボ対照、免疫原性・安全性確認） 変異株対応ワクチン：小児第Ⅲ相臨床試験 (12歳以下)  今後国内で求められると考えられる、変異株対応ワクチンの開発を目指す  23年度中に

  12. Slide 12: 2023年度計画：上期・通期ともに変更なし

    2023年度計画：上期・通期ともに変更なし （億円） 22年度実績 23年度計画 上期 通期 上期 前年同期比 通期 前年同期比 +5.1% +3.8% 売上高 5,175 10,621 5,440 +264 11,020 +398 △25.9% +3.4% 営業利益 431 754 320 △111 780 +25 営業利益率 8.3% 7.1% 5.9% △2.5 pt 7.1% △0.0 pt 親会社株主に帰属する △40.1% △26.5% 333 694 200 510 当期純利益 △133 △184 EPS 118.52円 247.39円 71.27円 △47.25円 181.73

  13. Slide 13: 参考資料

    参考資料 12 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  14. Slide 14: 2023年度 第1四半期 連結財政状態

    2023年度 第1四半期 連結財政状態 （億円） 23年6月末 実績 前期末比 主な内容 +6.8% ・現金及び預金（+205） ・商品及び製品（+82） 流動資産 5,028 +319 ・受取手形及び売掛金（△23） +0.5% ・投資有価証券（+80） ・土地（+77） ・機械装置及び運搬具（純額）（+49） 固定資産 6,689 +36 ・建設仮勘定（△133） ・繰延税金資産（△29） ・建物及び構築物（純額）（△8） +3.1% 資産合計 11,717 +355 ― +9.4% ・短期借入金（+380） ・未払費用（△46） 流動負債 2,913 +251 ・賞与引当金（△46） △

  15. Slide 15: 2023年度 第1四半期 連結キャッシュフロー

    2023年度 第1四半期 連結キャッシュフロー （億円） 23年度 1Q実績 前年同期比 主な内容 営業キャッシュフロー 24 △23 ・仕入債務の増減額（△36） 投資キャッシュフロー △56 +32 ・連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による収入（+35） フリーキャッシュフロー △32 +9 ― 14 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  16. Slide 16: 食品：2023年度 第1四半期 主力品の売上動向

    食品：2023年度 第1四半期 主力品の売上動向 （億円） 22年度 23年度 23年度 1Q実績 1Q実績 上期計画 上期計画 前年同期比 進捗率 ヨーグルト 199 197 △0.9% 49.1% 401 プロバイオティクス ヨーグルト 228 239 +4.7% 48.7% 491 市販チーズ 68 72 +6.2% 52.5% 137 チョコレート 205 213 +3.8% 50.3% 423 乳幼児ミルク・流動食 163 172 +5.8% 50.2% 343 スポーツ栄養 （ザバスミルク含む） 118 127 +7.4% 49.9% 254 市販・宅配牛乳 179 183 +2.

  17. Slide 17: 医薬品：2023年度 第1四半期 主な事業別概況

    医薬品：2023年度 第1四半期 主な事業別概況  国内医薬品事業  海外医薬品事業 （億円） （億円） 23年度 23年度 1Q実績 前年同期比 1Q実績 前年同期比 +7.3% +0.0% 売上高 248 +16 売上高 127 +0 +19.5% +14.2% 営業利益 25 +4 営業利益 22 +2  売上高  売上高 • COVID-19ワクチンに関する受託収入は タイやスペインの子会社が好調だが、 減少するも、抗菌薬が大幅に伸長 インド子会社の減収により前年同期並み • 血漿分画製剤も需要増により好調に推移  営業利益  営業利益 薬価改定の影響あるが、増収により増益

  18. Slide 18: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 4,000 6,000 5,000 3,000 4,000 2,000 3,000 2,000 1,000 1,000 0 0 (GBP/MT) カカオ豆 (USD/lb) 砂糖 3,000 30 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 0 0 17 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  19. Slide 19: インフルエンザワクチン市場環境

    インフルエンザワクチン市場環境 国内インフルエンザワクチンの供給量の年次推移 万本 4,000 供給量 使用量 3,649 3,500 3,388 3,346 3,342 3,262 2,928 2,888 2,973 2,942 3,000 2,784 3,274 2,867 2,696 2,643 2,717 2,518 2,550 2,825 2,500 2,313 2,649 2,565 2,642 2,630 2,597 2,074 2,082 2,451 2,447 2,510 2,522 2,581 2,491 2,000 2,257 2,039 1,481 1,932 1,87

  20. Slide 20: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、および 合理的である と判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、医学的ア ドバイスを目的としているものではありません。 1

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