Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q4 2023 Earnings Presentation
51 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, February 2024
Slide 1: Jæren Sparebank 4. kvartal/per 31.12.2023
Jæren Sparebank 4. kvartal/per 31.12.2023 Foreløpig årsregnskap 2023
Slide 2: Kort om banken
Kort om banken Sterk lokalbank på Jæren og en alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende samarbeid mellom lokale sparebanker. 24,0 Forretnings- Banken er notert på Oslo Børs sin hovedliste kapital (MRD) med egenkapitalbevis – JAREN. 32 Banken har offisiell rating A- fra Nordic Credit Ratin
Slide 3: Markedsleder på Jæren innenfor boliglån
Markedsleder på Jæren innenfor boliglån Bankens primære markedsområde er kommunene Klepp, Time, Hå og Gjesdal. Banken har god vekst og tar markedsandeler. Samlet PM-vekst på 5,4 % siste året. Veksten i markedsområdet har til sammenligning vært 0,9 % i samme periode. • Banken (medregnet volum i EBK)
Slide 4: Økt markedsandel på boliglån PM
Økt markedsandel på boliglån PM Betydelig høyere vekst enn den generelle kredittveksten i primærmarkedet for boliglån til personkunder. • Kredittveksten i bankens primærområde er definert som veksten i kommunene Time, Klepp Hå og Gjesdal. • Nytt kontor åpnet på Ålgård i januar 22. • Eget nysalgsteam
Slide 5: Hovedtall 4. kvartal/per 31.12.2023
Hovedtall 4. kvartal/per 31.12.2023 (4. kvartal/per 31.12.2022) Resultat Rentenetto Kostnadsandel EK-avkastning Mål 2023 < 42 % Mål 2023 > 9,0 % MNOK 47,2 i 4. kvartal og 2,42 % i 4. kvartal og 47,0 % i 4. kvartal og 7,6 % i 4. kvartal og MNOK 239,1 i år 2,21 % i år 42,0 % i år 10,0 % i år (2,09/1,7
Slide 6: Forslag - disponering av resultat 2023
Forslag - disponering av resultat 2023 (2022) • EK-bevisbrøk 52,2 % (52,2 %) • Årets resultat MNOK 239,1 (186,6) • EK-avkastning 10,0 % (8,5 %) • Antall EK-bevis 4 932 523 (4 932 523) • Utdelingsandel 66,6 % (65,1 %) • Målsetting utdeling Minimum 60 % (normalår) • Utbytte per EK-bevis NOK 16,00 (12,
Slide 7: Forslag - disponering av resultat 2023
Forslag - disponering av resultat 2023 Årets resultat Oppsummert: etter skatt Ca. 1/3-del - eierne MNOK 239,1 Ca. 1/3-del - kundene/gaver Renter hybridkapital Ca. 1/3-del - tilbakeholdt (fondsobligasjon) MNOK – 12,0 52,2 % Til disponering 47,8 % MNOK 227,1 Eierandelskapital Samfunnskapital MNOK 118,
Slide 8: Kundeutbytte – utvikling
Kundeutbytte – utvikling • Beregning og utbetaling av kundeutbytte ble gjort gjeldende fra og med disponeringen av regnskapet for 2021. 70 • Tilnærmet stabil eierbrøk etter disponering. + 16 % 65 • Med forslag til disponering av årets resultat for 60 2023, er det til sammen utbetalt MNOK 171 56 + 12
Slide 9: Kundeutbytte
Kundeutbytte 9 Beløp bygger på forslag til overskuddsdisponering. Formelt vedtak fattes av Forstanderskapet i møte den 4. april.
Slide 10: Endring i resultat før skatt – YTD 23 mot YTD 22
Endring i resultat før skatt – YTD 23 mot YTD 22 • 29 % økning i bankens rentenetto MNOK mot tilsvarende periode i fjor - i 325 hovedsak drevet av et stigende + 34 % rentenivå samt økt volum. 300 287,0 275 • Provisjoner preges fortsatt i noe 250 grad av redusert margin på lån overført til EBK – dett
Slide 11: Endring i resultatposter – YTD 23 mot YTD 22
Endring i resultatposter – YTD 23 mot YTD 22 55,0 50 % 50 % 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 29 % 28 % 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 4% 2% 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt 11 Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangspo
Slide 12: Endring i resultat før skatt – Q4 23 mot Q4 22
Endring i resultat før skatt – Q4 23 mot Q4 22 • 21 % økning i bankens rentenetto mot tilsvarende periode i fjor - i MNOK hovedsak drevet av et stigende 70 + 41 % rentenivå, økt volum samt en 63,6 ompostering fra verdipapirer. 60 • Provisjoner preges fortsatt i noe grad av redusert margin på lån 50
Slide 13: Endring i resultatposter – Q4 23 mot Q4 22
Endring i resultatposter – Q4 23 mot Q4 22 65,0 64 % 60,0 55,0 49 % 50,0 45,0 40,0 35,0 31 % 30,0 25,0 21 % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -7 % -6 % -10,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt 13 Kjernedrift - resultat før utbytter, netto ve
Slide 14: Utvikling i inntekter
Utvikling i inntekter MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene 150 143 550 140 500 500 130 28 123 124 38 120 113 5 450 422 111 18 83 110 6 5 20 400 48 25 356 100 19 350 20 337 90 350 32 32 80 39 80 300 75 70 93 80 60 250 106 50 97 200 88 86 89 379 40 150 293 30 248 218 225 20 100 10 50 0 -1 -10 0
Slide 15: Utvikling i kostnader
Utvikling i kostnader MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene 65 63 225 210 58 205 60 4 12 3 200 13 188 55 53 182 51 50 49 13 3 50 175 9 4 3 3 162 163 45 6 30 11 89 26 150 40 20 95 20 80 21 22 35 125 94 69 76 30 25 100 20 75 15 29 29 29 26 25 25 109 10 50 97 95 83 79 81 5 25 0 -5 0 Q422 Q422 just
Slide 16: Utvikling i resultat
Utvikling i resultat Siste 5 kvartalene Siste 5 årene MNOK MNOK 100 16% 250 10,0 % 10% 15,6 % 225 9% 14% 8,5 % 8,5 % 80 200 8% 12% 7,5 % 175 7% 10% 60 8,9 % 150 6% 5,8 % 8,2 % 7,6 % 8% 125 5% 239 92 6,3 % 40 100 4% 6% 187 75 154 151 3% 54 47 47 4% 112 20 50 2% 36 2% 25 1% 0 0% 0 0% Q422 Q123 Q223 Q3
Slide 17: Inntekt, kostnad og resultat per årsverk
Inntekt, kostnad og resultat per årsverk NOK 1.000 • Antall årsverk viser en stabil 4.000 1.043 1100 utvikling fra 3. kvartal til 4. kvartal – 87 årsverk begge 1000 kvartaler. 3.500 900 3.000 805 • I snitt for året er det 6,3 756 800 årsverk mer i 2023 680 700 sammenlignet med året før. 2.500 584 60
Slide 18: Forretningskapital og utlån per årsverk
Forretningskapital og utlån per årsverk • Antall årsverk er økt med 1 til 87 årsverk i år, MNOK sammenlignet med forrige 300,0 år. 277 272 • Antall årsverk har vært 265 264 stabilt i 4. kvartal. 257 250,0 233 238 • I snitt for året er det 6,3 227 225 årsverk mer i 2023 219 sammenlignet med året før.
Slide 19: Netto renter
Netto renter • Snitt 3MNIBOR med en MNOK Netto renter % % Renteutvikling % marginal økning på 0,07 % - 110 106 2,75 5,00 4,50 poeng fra 3. til 4. kvartal. 4,25 100 97 4,50 4,00 88 89 2,50 3,75 • Vi ser nå klare tegn til 90 86 2,42 4,00 3,50 utflating av rentenivået. 80 2,25 3,25 2,23 3,50 70 2,09 2,
Slide 20: Utlånsmargin - utvikling
Utlånsmargin - utvikling % 3,0 • Stigende Nibor siste året bidrar generelt sett til 2,8 reduserte marginer på utlån. 2,6 2,61 2,4 2,41 • Snitt Nibor har vært rimelig 2,38 2,37 2,35 2,32 stabil gjennom 4. kvartal. 2,2 2,0 • En rentejustering ut til kundene i løpet av 4. kvartal. 1,8 1,77 1,6 • Naturl
Slide 21: Innskuddsmargin – utvikling
Innskuddsmargin – utvikling % 2,6 • Stigende Nibor bidrar generelt sett til økte marginer 2,4 på innskudd. 2,38 2,2 • Snitt Nibor har vært rimelig 2,12 2,14 stabil gjennom 4. kvartal. 2,07 2,04 2,0 • En rentejustering ut til 1,8 1,80 kundene i løpet av 4. kvartal. 1,72 1,74 1,68 1,66 1,6 1,55 • Dele
Slide 22: Netto provisjoner
Netto provisjoner • Provisjoner fra EBK utgjør normalt ca. 40 % av netto provisjoner. I 4. kvartal utgjør Siste 5 kvartalene denne andelen ca. 17 %. MNOK MNOK Siste 5 årene 26 25 100 93 • Reduksjon i provisjoner fra EBK 24 90 gjennom fjoråret skyldes 22 83 presset margin som følge av 80 80 20 20 80
Slide 23: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 30,0 • Fortsatt noe redusert margin 27,5 på lån overført til EBK – som 0,8 følge av etterslep i perioder 0,5 med stigende rentenivå. 25,0 4,6 22,8 21,9 21,9 0,8 0,5 20,7 • Marginen på overførte lån vil 20,0 3,0 2,1 2,9 0,8 gradvis normaliseres etter 0,5 0,5 0,6 hvert som ren
Slide 24: Kostnader
Kostnader • Relativt stabil utvikling i MNOK Kostnader og K/I % % Kostnader i % av forvaltning kostnader målt mot forvaltning 65,0 63 100% 1,30 over tid. 60,0 58 1,25 55,0 51 53 1,25 • Antall årsverk er økt fra 86 ved 49 50 80% 50,0 1,22 1,22 inngangen av året til 87 per 45,0 utgangen av 2023. 1,20
Slide 25: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån • Problemlån – beløp og andel av brutto utlån (med og uten % MNOK EBK) ved utgangen av hvert kvartal. 100,0 1,00 90,0 51 0,90 • Andel problemlån er på et lavt 65 63 nivå sammenlignet med de 80,0 51 0,80 fleste andre banker. 30 70,0 0,70 • Relativ stabil utvikling sist
Slide 26: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger • Nedskrivinger i steg 1 + 2 ved MNOK MNOK 5,5 45,0 utgangen av 4. kvartal utgjør 0,22 % av brutto utlån samlet 5,0 40,0 og 0,62 % av brutto utlån til 4,5 bedriftsmarkedet. 4,0 35,0 6,4 14,4 3,5 13,9 6,7 • Tilleggsavsetning ble ved 30,0 8,5 3,0 utgangen av 2022 delvis
Slide 27: Avdragsfrihet - utvikling
Avdragsfrihet - utvikling 20,0 % • Beregningen er i forhold til utlån innenfor person- og bedriftsmarked – kreditter er ikke 19,3 % 19,1 % medtatt. • Vi ser en relativt stabil utvikling siste kvartaler i 18,0 % 18,0 % forhold til avdragsfrihet. 17,8 % 17,0 % • Andelen innenfor personmarked er omtren
Slide 28: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet • Banken har med dagens MRD regelverk et minstekrav til ren 25 22% kjerne på 15,1 % - inkludert et 24,0 Pilar 2-krav på 1,1 % for ren 22,8 20% 21,4 19,3 % 19,3 % kjerne. 20 19,6 20,4 EBK 18% 17,9 % 18,4 % 18,1 % 16,7 17,4 16%
Slide 29: Kapital konsolidert – krav og mål per 31.12.2023
Kapital konsolidert – krav og mål per 31.12.2023 Tekst Ren kjerne Kjerne Kapital • Systemrisikobuffer er økt med 1,5 % til 4,5 % fra 31.12.2023. Minimum (Pilar 1) 4,5 % 6,0 % 8,0 % • Pilar 2-kravet kan fra 31.12.2023 delvis oppfylles av hybridkapital (fondsobligasjon Bevaringsbuffer 2,5 % 2,5 % 2,5
Slide 30: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 2% 1% 4% 2% 7% 69% 64 % 36 % 50 % 36 % 96 % PM BM Landbruk Eiendom Rogaland Andre Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 64 % andel personmarked og 36 % andel bedriftsmarked – herav 86 % innenfor lan
Slide 31: Utlån til kunder
Utlån til kunder • Utlån til personkunder BRUTTO UTLÅN utgjør 64,3 % av brutto Sektor/næring 31.12.2023 Fordeling 31.12.2022 Fordeling utlån i egen balanse. Personmarked 9.063.545 64,3 % 8.773.361 64,9 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring 2.566.507 18,2 % 2.458.850 18,2 % • Utlån til
Slide 32: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder • Innskudd fra person- kunder utgjør 71,7 % av INNSKUDD samlede innskudd. Sektor/næring 31.12.2023 Fordeling 31.12.2022 Fordeling Andelen er marginalt opp Personmarked 8.045.991 71,7 % 7.714.393 71,3 % Offentlig forvaltning 462 0,0 % 372 0,0 % sammenlignet med året Primærnæring 5
Slide 33: Utlån – volum overført til EBK
Utlån – volum overført til EBK MNOK EBK • Samlet volum utgjør MRD 6,6 per utgangen av Q4. MNOK 7.000 6.560 800 6.057 • Samlet volum har økt med om lag MRD 1,5 siden starten av 2020. 6.000 5.486 5.105 5.282 5.000 570 600 • EBK er en stabil og viktig fundingkilde for banken. 4.000 504 400 3.000 • EBK
Slide 34: Utlånsutvikling
Utlånsutvikling Vekst 2020 + 3,3 % Vekst 2021 + 5,2 % Vekst 2022 + 5,5 % Vekst 2023 + 5,6 % MNOK 22.000 20.358 20.666 19.767 20.058 19.575 2.533 2.475 2.426 2.476 2.286 17.000 2.567 2.464 2.536 2.459 2.422 12.000 6.429 6.560 6.057 6.105 6.272 7.000 8.773 8.815 8.846 8.860 9.064 2.000 Q422 Q123 Q223
Slide 35: Innskuddsutvikling
Innskuddsutvikling Vekst 2020 + 5,5 % Vekst 2021 + 5,7 % Vekst 2022 + 5,6 % Vekst 2023 + 3,7 % MNOK 12.000 11.289 11.232 11.217 10.820 10.936 11.000 10.000 3.201 3.187 3.171 3.106 3.221 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 8.088 8.045 8.046 7.714 7.715 3.000 2.000 1.000 0 Q422 Q123 Q223 Q323 Q423 PM
Slide 36: Finansiering
Finansiering MNOK 22.000 21.182 21.337 21.427 18.286 20.719 20.000 18.000 6.272 6.429 6.560 6.057 6.105 16.000 351 351 351 301 409 14.000 3.271 3.325 3.298 3.249 3.270 12.000 10.000 8.000 6.000 10.820 10.936 11.289 11.232 11.217 4.000 2.000 0 Q422 Q123 Q223 Q323 Q423 Innskudd Senior Fond/ansvarlig O
Slide 37: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85% • Relativt stabil utvikling i bankens innskuddsdekning siste kvartaler. 82% 81% 80% 80% 80% • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % 80% (minimum 50 % medregnet volum i EBK). • PM har en innskuddsdekning på 88,8 % per utgangen av 4. kvartal – 75% opp fra 87,9
Slide 38: Innlån i obligasjonsmarkedet
• Banken utstedte nytt obligasjonslån i januar 23, med Innlån i obligasjonsmarkedet (per 31.12.2023) forfall i februar 28. Første transje MNOK 300, emisjonsramme MNOK 500. MNOK Lånet utvidet med MNOK 100 i 550 1. kvartal og MNOK 100 i 2. kvartal. 500 500 500 500 500 • Banken utstedte ny 450 fondsobl
Slide 39: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 31.12.2023) • Samlet ekstern funding (inkl. fondsobligasjon og ansvarlige lån) MNOK Forfall markedsfinansiering • MRD 3,6 1400 • 11 lån 1250 • Løpetid 1200 • Snitt 2,5 år • Største enkeltforfall 1000 • MNOK 500 • 1 lån – forfall februar 26 800 • 1 lån – forfall febr
Slide 40: Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN
Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN Egenkapitalbevis (EKB) 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Egenkapitalbevisbrøk (UB) 52,1 % 52,2 % 52,2 % 52,2 % 53,2 % 54,2 % Børskurs/markedskurs 264,0 238,0 208,0 160,0 153,0 139,0 Børsverdi (MNOK) 1 302 1 174 1 026 789 755 686 Bokført egenkapital per EKB 251,0 234,0
Slide 41: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning per 31.12.2023 Spredning eiere per 31.12.2023 • Ved utgangen 2024 er det 967 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 90,2 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis per dags dato • Geografis
Slide 42: Strategiperioden 2024 - 2026
Strategiperioden 2024 - 2026 Fokusområder Målsetting strategiperioden Status Status • Konvertering til ny 2024 - 2026 2022 2023 kjernebankløsning skal gi besparelser innenfor IT – Kostnadsandel Maksimum 42 % 48,7 % 42,0 % anslagsvis MNOK 10-11 Maksimum 40 % fra 2024 årlig. Effekt av ny kjernebankløs
Slide 43: Oppsummering
Oppsummering • Stigende rentenivå gjennom året • Positiv utvikling i netto renter • Moderat økning i netto provisjoner • Lave tapsavsetninger • Lavt mislighold i utlånsporteføljen • Positiv utvikling i bankens kjernedrift • Banken har god likviditet • Banken er solid kapitalisert • Banken vokser og
Slide 44: Vedlegg
Vedlegg Vedlegg 44
Slide 45: Hovedtall – resultat
Hovedtall – resultat Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Året Tekst 2023 2023 2023 2023 2022 2022 (Beløp i MNOK) Netto renter 106,7 97,3 89,2 86,2 87,7 293,4 Netto provisjoner 18,2 20,1 25,3 19,7 19,3 80,1 Andre driftsinntekter 0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 0,3 Driftskostnader 58,0 52,6 49,8 49,3 62,6 205,2 Kjernedrift før tap 67
Slide 46: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat 4. kvartal/per 31.12.2023 – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering per segment 4. kvartal 2023 Per 31.12.2023 Person Bedrift Ufordelt Totalt Person Bedrift Ufordelt Totalt Netto renteinntekter 48.297 34.152 23.661 106.110 184.993 135.180 58.569 3
Slide 47: Hovedtall – balanse
Hovedtall – balanse Tekst 31.12.2023 31.12.2022 (Beløp i MNOK) Kontanter og utlån kredittinstitusjoner 502 791 Netto utlån til kunder 14.063 13.471 Rentebærende verdipapirer (sertifikater og obligasjoner) 1.695 1.472 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter 1.021 836 Innlån kredittinstitusjo
Slide 48: Segmentinformasjon – balanse
Segmentinformasjon – balanse Fordeling av balanse per 31.12.2023 – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert per segment 31.12.2023 Person Bedrift Ufordelt Totalt Brutto utlån til kunder 9.063.545 5.041.657 - 14.105.202 Verdiregulering lån til virkelig verdi -2.235 -2.933 - -5.168 Nedskrivnin
Slide 49: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 31.12.2023 31.12.2022 Netto renter i % av forvaltning 2,21 % 1,79 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,49 % 0,49 % Kostnadsandel 42,0 % 48,7 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 42,6 % 47,9 % Nedskrivning tap i % av brutto utlån (uten EBK) 0,02 % 0,02 % Nedskrivning tap i
Slide 50: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Jæren Sparebank presenterer alternative resultatmål (APM-er) som gir nyttig informasjon for å supplere regnskapet. Målene er ikke definert i IFRS og er ikke nødvendigvis direkte sammenlignbare med andre selskapers resultatmål. APM-er er ikke ment å erstatte eller ove
Slide 51: Jæren Sparebank
jeeren sparebank Vi bygger Joeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter — sma og litt st@rre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.