Sparebank 1 Sor-norge Asa · OSL:SB1NO
Sparebank 1 Sor-norge Asa — SpareBank 1 SR-Bank — Q1 2021 Earnings Presentation
56 slides from Sparebank 1 Sor-norge Asa's earnings presentation, 2021
Slide 1: •
•
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation contains forward-looking statements that reflect management’s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable,
Slide 3: Næringslivet har klart seg bra, nå ventes økt aktivitet
Næringslivet har klart seg bra, nå ventes økt aktivitet Vi er tett på kunden. Over 2000 bedriftskunder har blitt fulgt opp i kvartalet • Våre rådgivere har hjulpet et betydelig antall bedrifter gjennom en krevende periode. • 95 prosent av våre bedriftskunder har ikke hatt behov for å utsette betalin
Slide 4: SB1 SR-Bank ForretningsPartner AS + Tveit Regnskap AS
SB1 SR-Bank ForretningsPartner AS + Tveit Regnskap AS • En betydelig aktør innen regnskaps- og rådgivningstjenester I Norge. • Mange nye kunder, nå over 7.000 kunder. • Økt finansiell verdi som følge av økt omsetning til om lag 450 millioner kroner. • Styrket organisasjon. Mer enn 200 nye kompetente
Slide 5: Enkle hverdagstjenester
Finansiering Betalinger Eiendomsmegling NO/UTL Næringsmegling Sparing og pensjon Enkle hverdags- tjenester Corporate Finance God Renter og valuta rådgivning Regnskap og Partner for gründere og lønn vekstselskaper Rådgivning og Forsikring CFO as a service Crowdlending 5
Slide 6: Markedets beste mobilløsninger
Markedets beste mobilløsninger 1 1 2 2 3 3 PRIVATKUNDER BEDRIFTSKUNDER 6
Slide 7: Finanskonsern for Sør-Norge
Finanskonsern for Sør-Norge Åsane Bergen Sotra Fana +1 % Nydalen Oslo 135 134 Ensjø 133 Husnes Stord Ølen +20 % Aksdal 36 34 Haugesund 30 Kopervik Åkra +18 % +37 % Finnøy 23 20 21 Jørpeland 18 19 Randaberg 17 Stavanger* Sola +4 % Sandnes Ålgård 7 8 7 Bryne Varhaug Egersund Grimstad Rogaland Vestland
Slide 8: Et sterkt resultat preget av økte inntekter, lavere tap og god kostnadskontroll
Et sterkt resultat preget av økte inntekter, lavere tap og god kostnadskontroll 11,6 % 2,3 % Nedskrivninger pr kvartal Egenkapitalavkastning etter skatt 12 måneders utlånsvekst Resultat før skatt på 880 mill kr Personmarked 5,6 % Bedriftsmarked -3,6 % 831 3,4 % 21,4 % 12 måneders kostnadsvekst 12 må
Slide 9: Nøkkeltall og mål for 2021
Nøkkeltall og mål for 2021 Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning* Nedskrivninger 18,3 % 18,1 % 2.030 mill kr 16,7 % 11,6 % 11,0 % 6,4 % 500 - 800 mill kr 121 mill kr 2020 31.03.2021 Mål 2021 2020 31.03.2021 Mål 2021 2020 31.03.2021 Anslag 2021 Kostnadsvekst (12 mnd) Utlånsvekst (12 mnd) Utb
Slide 10: Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling
Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning* 17,7 % 18,3 % 18,5 % 18,3 % 18,1 % 9,7 % 11,6 % 8,2 % 3,4 % 4,0 % 1. kv 20 2. kv 20 3. kv 20 4.kv 20 1.kv 21 1. kv 20 2. kv 20 3. kv 20 4.kv 20 1.kv 21 Kostnadsprosent Resultat pr aksje 2,74 2,30 42,3 % 38,0 % 39,2 %
Slide 11: Resultatutvikling
Resultatutvikling Konsernregnskap (mill kr) 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 1. kv. 2020 Netto renteinntekter 995 994 1.041 1.026 1.081 Netto provisjons- og andre inntekter 402 370 336 344 346 Netto inntekter fra finansielle investeringer 216 240 190 297 -28 Sum netto inntekter 1.613
Slide 12: Endring i resultat 31.03.2020 – 31.03.2021
Endring i resultat 31.03.2020 – 31.03.2021 439 880 244 -20 247 56 -86 31.03.2020 Netto renteinntekter Andre inntekter Netto inntekter fra Sum driftskostnader Nedskrivninger på 31.03.2021 finansielle investeringer utlån og finansielle forpliktelser 12
Slide 13: Resultat før nedskrivninger og inntekter fra finansielle investeringer
Resultat før nedskrivninger og inntekter fra finansielle investeringer (12 mnd rullerende) +38 (+1,3 %) 3.114 3.160 3.152 3.102 3.064 2.199 2.086 1.555 1.590 1.467 1. kv. 2020 2. kv. 2020 3. kv. 2020 4. kv. 2020 1. kv. 2021 Resultat før nedskrivninger og eksklusiv inntekter fra finansielle investeri
Slide 14: Konsernets inntekts- og kostnadsprofil
Konsernets inntekts- og kostnadsprofil Inntektsprofil Kostnadsprofil Netto renteinntekter* Sum personalkostnader Netto provisjons- og andre inntekter Sum øvrige kostnader -30 +20 1.427 1.370 1.377 1.364 1.397 1.427 1.397 629 612 612 592 570 595 592 343 344 330 402 343 402 365 228 230 230 244 241 238
Slide 15: Nøkkeltall
Nøkkeltall 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 1. kv. 2020 Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 11,6 9,7 8,2 4,0 3,4 Rentenetto (%) 1,40 1,40 1,48 1,50 1,64 Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt 0,22 0,49 0,67 1,53 1,05 Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 i
Slide 16: Konsernets utlåns- og innskuddsmarginer
Konsernets utlåns- og innskuddsmarginer Utlånsmargin* Innskuddsmargin 3,17 % 0,67 % 3,02 % 3,00 % 2,98 % 2,77 % 2,82 % 2,78 % 2,80 % 0,56 % 2,71 % 2,81 %** 0,45 % 0,42 % 0,31 % 1,85 % 0,17 % 1,73 % 0,11 % 0,09 % 1,59 % 0,06 % 0,07 % 1,39 % 1,48 % 1,49 % 1,32 % 1,33 % 1,28 % -0,13 % -0,12 % -0,05 % -
Slide 17: Utlånsvolum og 12 måneders vekst
Utlånsvolum og 12 måneders vekst Personmarked Bedriftsmarked 17,8 % 11,8 % 10,3 % 4,5 % 4,8 % 4,8 % 5,3 % 5,8 % 6,6 % 6,3 % 5,6 % 5,2 % 5,6 % 5,3 % 4,0 % 2,7 % -0,7 % -3,6 %* 140 143 144 145 132 134 136 137 130 74 74 75 75 78 78 77 74 75 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv.
Slide 18: Utlånsportefølje pr 31.03.2021
Utlånsportefølje pr 31.03.2021 4,0 % Jord- og skogbruk/havbruk 3,5 % • Brutto utlån (inkl. SpareBank 1 2,1 % Bygg og anlegg 2,1 % Boligkreditt) er økt til 221,3 mrd kr fra 216,4 mrd kr på samme tid i fjor. Fornybar/ Grønne Engasjement 1,6 % 1,2 % • 12 måneders utlånsvekst på 2,3 %. Industri 1,6 % 1,
Slide 19: Belåningsgrad og risikovektet boliglån
Belåningsgrad og risikovektet boliglån Belåningsgrad boliglån Risikovekter boliglån • Andelen utlån med belåningsgrad lavere enn 85 % er høy. • Risikovektene reflekterer en solid utlånsportefølje med moderat belåningsgrad og lavt tapspotensial. ‐ 91,6 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vur
Slide 20: Innskuddsvolum og 12 måneders vekst
Innskuddsvolum og 12 måneders vekst Personmarked Bedriftsmarked Volum i mrd Volum i mrd 12 mnd vekst % 12 mnd vekst % 37,1 % 19,9 % 12,3 % 6,0 % 8,4 % 9,1 % 9,4 % 9,6 % 7,3 % 7,3 % 3,9 % 4,3 % 4,2 % 2,3 % 4,5 % -1,1 % -5,0 % -10,2 % 68 56 60 59 59 60 55 59 52 55 54 54 49 50 50 52 48 48 1. kv. 2. kv.
Slide 21: Netto provisjons- og andre inntekter
Netto provisjons- og andre inntekter Beløp i mill kr 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 1. kv. 2020 Betalingsformidling 55 64 54 61 69 Sparing/plassering 53 51 48 48 48 Forsikring 56 54 53 50 51 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 110 100 107 104 85 Garantiprovisjon 24 26 22 23 25 Tilr
Slide 22: Netto inntekter fra finansielle investeringer
Netto inntekter fra finansielle investeringer Beløp i mill kr 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 1. kv. 2020 Utbytte 0 39 1 17 0 Inntekter av eierinteresser 109 129 147 145 242 Kursgevinst/tap verdipapir 106 -1 36 122 -298 - herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis 105 7 38 27 -121
Slide 23: Resultat datterselskaper
Resultat datterselskaper Selskap Beløp i mill kr 30.03.2021 31.03.2020 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 1.911 1.400 Resultat før skatt 16 0 SR-Forvaltning AS Kapital under forvaltning, mrd kr 15 12 Resultat før skatt 7 6 FinStart Nordic AS Resultat før skatt 65 -83 SpareBank 1 SR-Ba
Slide 24: Resultatandel tilknyttede selskaper
Resultatandel tilknyttede selskaper Selskap Beløp i mill kr 31.03.2021 31.03.2020 SpareBank 1 Gruppen AS Eierandel 19,5 % 19,5 % Resultatandel etter skatt 67 -115 Resultateffekt fusjon 0 340 SpareBank 1 Boligkreditt AS* Eierandel 0,0 % 2,2 % Resultatandel etter skatt 2 -3 SpareBank 1 Næringskreditt
Slide 25: Driftskostnader
Driftskostnader Beløp i mill kr 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 1. kv. 2020 Lønn og pensjoner 284 332 297 277 278 Øvrige personalkostnader 98 69 60 53 70 Sum personalkostnader 382 401 357 330 348 IT kostnader 92 88 95 98 92 Markedsføring 18 19 16 17 21 Øvrige administrasjonskostnader
Slide 26: Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser / Trinn 3
Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser/ Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 1,84 % 1,90 % 1,91 % 1,53 % 1,57 % 1,40 % 1,05 % 0,67 % 4.991 5.109 0,49
Slide 27: Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser
Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 1. kv. 2020 Bedriftskunder 121 266 360 771 544 Personkunder 0 4 9 60 16 Sum kostnadsførte nedskrivninger 121 270 369 831 560 Balanseførte nedskrivninger (mill kr)
Slide 28: Redusert eksponering mot olje og offshore
Redusert eksponering mot olje og offshore 11,4 mrd kr (16,0 mrd kr) av total EAD* er relatert til oljevirksomhet Sum EAD relatert til oljevirksomhet er redusert til 4,7 % i 1. kvartal 2021 fra 6,7 % i 1. kvartal 2020 • Oljeservice ‐ EAD 3,3 mrd kr (3,7 mrd kr), 1,4 % av konsernets totale EAD ‐ Finan
Slide 29: Funding
Funding • NSFR* 122 % på konsolidert basis • LCR** 141 % • Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 24,4 mrd kr • Innskuddsdekning 57,9 % • MREL-krav på 34,4 % • Det er usikkerhet knyttet til utformingen av krav til etterstillelse jfr BRRD2. Inntil avklaring foreligger oppre
Slide 30: Solid kapitaldekning
Solid kapitaldekning ROE ROE ROE 14,0 % 6,4 % 11,6 % • Kravet til ren kjernekapitaldekning er 15,2 %, inkl. 1,0 % management buffer, etter at motsyklisk buffer ble 21,7 % 21,5 % redusert fra 2,5 % til 1,0 % i mars 2020 og 20,4 % 19,9 % 19,7 % systemrisikobufferen økte fra 3,0 % til 4,5 % i desember
Slide 31: Utsikter
Utsikter • Covid-19 pandemien skaper fortsatt noe usikkerhet knyttet til utviklingen både i Norge og i verdensøkonomien. Usikkerheten er imidlertid betydelig redusert, både som følge av at vaksineringen er godt i gang både i Norge og internasjonalt, samt økonomien har stabilisert seg og høstet et år
Slide 32: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Detaljer utlånsporteføljen 3) Risiko 4) SpareBank 1 SR-Bank 32
Slide 33: Økt arbeidsledighet som følge av Covid-19, men ned fra toppen i Mars 2020
Økt arbeidsledighet som følge av Covid-19, men ned fra toppen i Mars 2020 Arbeidsledighet økte fra 3 % til 8 % i mars 2020, men har deretter falt til 2,9 % ved utgangen av 1. kvartal 2021. Fortsatt høyest i Oslo. Norge, arbeidsledighet (%), registrert ledighet (NAV), sesongjustert, månedlig 10 9 8 7
Slide 34: Boligprisene i Norge har økt 13 % det siste året
Boligprisene i Norge har økt 13 % det siste året Usikkerhet som følge av Covid-19 dempet markedet, men omsetning og priser tok seg opp fra sommeren 2020 Boligpriser. NOK pr kvm. Gjennomsnitt alle boliger. Månedelig 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2003 2005 2007 2009
Slide 35: Noe lavere aktivitet på norsk sokkel i 2020
Noe lavere aktivitet på norsk sokkel i 2020 Usikkerheten var høy etter Covid-19, men har blitt redusert på grunn av støttepakken i juni 2020 og høyere priser Petroleumsaktivitet på norsk sokkel. Mrd kroner (2021 kroner) • Samlet aktivitet på norsk sokkel (NCS) økte med 60 % fra 2007 til 2014. 400 •
Slide 36: Høy vekst i varehandelen i Norge i kjølvannet av Covid-19
Høy vekst i varehandelen i Norge i kjølvannet av Covid-19 Covid-19 har gitt store utslag og bidratt til oppgang for netthandel og dagligvarer, samt en del andre varer Detaljhandel (eks. motorvogner), endring i omsetning fra samme 2-mnd periode året før. Siste obs:sep-okt 20 21,0 % 16,0 % 11,0 % 6,0
Slide 37: Norsk økonomi påvirket av Covid-19
Norsk økonomi påvirket av Covid-19 Norge. Utsikter blant bedriftene Norge. Forventninger (samlet) blant husholdningene Bred måling (Norges bank). Industribedrifter (SSB) 4 25 20 35 3 15 25 2 10 5 15 1 0 0 -5 5 -10 -1 -15 -5 -20 -2 -15 -25 -3 -30 -25 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Slide 38: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Detaljer utlånsporteføljen 3) Risiko 4) SpareBank 1 SR-Bank 38
Slide 39: Finansiering av næringseiendom
Finansiering av næringseiendom 12,8 % (31,1 mrd kr) av total EAD* er relatert til næringseiendom • Utleie av næringseiendom ‐ EAD 21,7 mrd kr, 8,9 % av konsernets totale EAD Eiendomsforvaltning og ‐ Porteføljen preges av næringseiendom med langsiktige leiekontrakter og finansielt borettslag; 1.015 m
Slide 40: Finansiering av varehandel, hotell og restaurant
Finansiering av varehandel, hotell og restaurant 1,7 % (4,2 mrd kr) av total EAD* er relatert til varehandel, hotell og restaurant • Varehandel Reiseliv; ‐ EAD 3,0 mrd kr, 1,2 % av konsernets totale EAD 64 mill kr • Drift av hotell og restaurant Drift av hotell og restaurant; ‐ EAD 1,1 mrd kr, 0,5 %
Slide 41: Finansiering av shipping
Finansiering av shipping 2,2 % (5,3 mrd kr) av total EAD* er relatert til shipping • Produkttank Annen shipping; Produkttank; ‐ EAD 0,9 mrd kr, 0,4 % av konsernets totale EAD 715 mill kr 870 mill kr • Kjemikalietank Gass; ‐ EAD 1,5 mrd kr, 0,6 % av konsernets totale EAD 515 mill kr • Tørrlast ‐ EAD
Slide 42: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Detaljer utlånsporteføljen 3) Risiko 4) SpareBank 1 SR-Bank 42
Slide 43: Konsernet har en moderat risikoprofil
Konsernet har en moderat risikoprofil hvor ingen enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i vesentlig grad 43
Slide 44: Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier
• Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier gjennom å ta bevisst og akseptabel risiko ‐ SpareBank 1 SR-Bank bruker derfor betydelige ressurser på å videreutvikle risikostyringssystemer, prosesser og kompetanse i tråd med ledende internasjonal praksis • Konsernets primære markedsområde e
Slide 45: Konsernet setter konkrete begrensninger på engasjementsstørrelse
• Konsernet setter konkrete begrensninger på engasjementsstørrelse og krav til bransjediversifisering ‐ Maksimal samlet eksponering mot en enkelt kunde skal være vesentlig lavere enn de regulatoriske kravene ‐ Maksimal usikret eksponering mot en enkelt kunde skal ikke være større enn at et potensiel
Slide 46: Risikoprofil i utlånsporteføljen
Risikoprofil i utlånsporteføljen Utlånsportefølje fordelt på misligholdsklasser • SpareBank 1 SR-Bank har en solid 63,3 % 64,8% utlånsportefølje. Porteføljekvaliteten er forbedret siste år. 28,5 % 28,1% 8,2 % 7,1% • Utlånsporteføljen består i hovedsak av små og mellomstore engasjementer. 0,00 - 0,50
Slide 47: Risikoprofil – utlån i personmarkedet og bedriftsmarkedet
Risikoprofil – utlån i personmarkedet og bedriftsmarkedet Personmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasser Bedriftsmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasser 2,6 % 2,4 % 2,5 % 2,5 % 1,9 % 14,5 % 13,3 % 13,4 % 13,9 % 13,8 % 18,1 % 15,9 % 19,3 % 18,3 % 17,4 % 53,9 % 57,5 % 53,9 % 55,6 % 56
Slide 48: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Detaljer utlånsporteføljen 3) Risiko 4) SpareBank 1 SR-Bank 48
Slide 49: SpareBank 1 SR-Bank ASA
SpareBank 1 SR-Bank ASA Forretningsområder Heleide datterselskaper Deleide selskaper EiendomsMegler 1 SR-Boligkreditt BN Bank SpareBank 1 Gruppen Kapitalmarked Omsetning av boliger og Kredittforetak – utsteder av (35,0 %) (19,5 %) Antall årsverk: 25 næringseiendom OMF (boliglån) Forretningsbank loka
Slide 50: SpareBank 1 Alliansen
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1 Samarbeidende SpareBank 1 LO/fagforbund SR-Bank SMN Nord Norge Sparebanker AS Østlandet tilknyttet LO 19,5 % 19,5 % 19,5 % 19,5 % 12,4 % 9,6 % Produkter, provisjon, utbytte Salg, låneportefølje, kapital Selskaper hvor SR-Bank har direkte eier
Slide 51: Vår hensikt: Kraft til vekst og utvikling
Vår hensikt: Kraft til vekst og utvikling HENSIKT FINANSIELLE MÅL • Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å gi kraft til vekst og • På lengre sikt er målsettingen for EK-avkastning minimum 12 % utvikling. Vår vekst skal gi oss kraft til å levere lønnsomhet • Topp 50 % EK-avkastning og kostnadsprosent
Slide 52: Balanse
Balanse Balanse (mill kr) 31.03.2021 31.03.2020 Kontanter og fordringer på sentralbanker 132 405 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 11.397 7.181 Netto utlån til kunder 218.985 210.180 Sertifikater og obligasjoner 48.598 37.493 Finansielle derivater 6.877 15.126 Aksjer, andeler og andre
Slide 53: SRBANK aksjen
SRBANK aksjen Aksjekurs og Pris Bok Relativ aksjekursutvikling • Utenlandsandelen er 22,5 % 130 1,4 200 120 Pris Indeks 100 = 31. mar 2020 pr 1. kvartal 2021. 180 110 P/B 1,2 160 100 1,0 140 90 • Samlet børsverdi pr 1. kvartal 120 p/B 80 NOK 0,8 2021 er 26,9 mrd kroner. 70 100 60 80 OSEBX 0,6 50 60
Slide 54: 20 største aksjonærer pr 31.03.2021
20 største aksjonærer pr 31.03.2021 Beholdning Prosent- Investor (antall) andel Sparebankstiftelsen SR-Bank 72.419.305 28,3 % • Eierandeler pr 31.03.2021: Folketrygdfondet 19.237.426 7,5 % • Fra Rogaland, Agder, Vestland, Oslo og Viken: Brown Brothers Harriman & Co, U.S.A. Nominee 6.612.187 2,6 % 65
Slide 55: SR-Bank pr 31.03.2021
SR-Bank pr 31.03.2021 SpareBank 1 SR-Bank aksjen 31.03.2021 2020 2019 2018 2017 Børskurs 105,00 91,00 100,00 89,20 87,00 • Antall utstedte aksjer er 255,8 millioner Børsverdi (mill kr) 26.854 23.273 25.575 22.813 22.250 Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) 93,12 95,97 89,90 82,27 77,24 • Oms
Slide 56: Kontaktinformasjon
Kontaktinformasjon Adresse Christen Tranes Gate 35 Tlf: +47 915 02002 Postboks 250 www.sr-bank.no 4068 Stavanger Konsernledelse Benedicte Schilbred Fasmer CEO Tel.: +47 950 60 034 E-post: benedicte.fasmer@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO Tel.: +47 909 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no Investor