Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — H1 2016-17 Earnings Presentation
33 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Nov 24, 2016
Slide 1: Résultats Semestriels 2016-17
Résultats Semestriels 2016-17 (clos au 30 septembre 2016) 24.11.16
Slide 2: Introduction
Introduction FRANÇOIS HERIARD DUBREUIL PRESIDENT 24.11.16
Slide 3: L’Odyssée d’un Roi
L’Odyssée d’un Roi LOUIS XIII atteint le prix record de 558 000 US$ lors de la vente aux enchères de trois pièces d’exception L’ODYSSÉE D’UN ROI chez Sotheby’s 24.11.16
Slide 4: Chiffres clés (au 30 septembre 2016)
Chiffres clés (au 30 septembre 2016) Variation Publiée Organique • Chiffre d’affaires 513,4 M€ 2,5% 4,1% • dont marques propres 457,3 M€ 3,2% 5,1% • Résultat opérationnel courant 123,9 M€ 15,9% 7,0% • Marge opérationnelle courante 24,1% +270bps +60bps • Résultat net (part du groupe) 76,0 M€ 14,8% 5,
Slide 5: Revue des activités
Revue des activités VALERIE CHAPOULAUD-FLOQUET DIRECTRICE GENERALE 24.11.16
Slide 6: Des performances semestrielles solides et conformes à nos objectifs annuels
Des performances semestrielles solides et conformes à nos objectifs annuels Chiffre d’affaires en croissance de 4,1% en organique et de 2,5% en publié: • Porté par les marques du groupe (+5,1%): Rémy Martin, Cointreau, Metaxa et les Islay Spirits • Solide performance des Etats-Unis, retour à la croi
Slide 7: Chiffre d’affaires groupe
Chiffre d’affaires groupe M€ H1 15/16 Organique Devises H1 16/17 Croissance publiée: +2.5% 513,4 500,7 +4,1% -1,6% 24.11.16
Slide 8: Croissance organique par division
Croissance organique par division Liqueurs & Marques Marques Total Rémy Martin Spirits Groupe Partenaires Groupe 7,0% +5.1% +5.1% +5.1% 5,0% +4.1% 3,0% 1,0% -1,0% -3,0% -3.1% -5,0% 24.11.16
Slide 9: Répartition du chiffre d’affaires (1)
Répartition du chiffre d’affaires (1) Par Division Par Région 513,4 M€ Amériques Liqueurs & Marques 43% (+4pts) Spiritueux Partenaires 26% (=) 11% (=) Europe/ Asie M. Orient/ Pacifique Afrique 25% (-3pts) 32% (-1pt) Rémy Martin 63% (=) 24.11.16
Slide 10: Répartition du chiffre d’affaires (2)
Répartition du chiffre d’affaires (2) Rémy Martin Liqueurs & Spiritueux 322,5 M€ 134,8 M€ Amériques Amériques 51% (+6pts) 39% (=) Asie Europe/ Asie Europe/ Pacifique M. Orient/ Pacifique M. Orient/ 10% (=) Afrique 34% (-4pts) Afrique 51% (=) 15% (-2pts) 24.11.16
Slide 11: Résultat Opérationnel Courant
Résultat Opérationnel Courant Croissance publiée: 15,9% (M€) Effet Volume/ Prix / A&P Autres devises Mix Mix +17,8 +0,8 -6,3 -4,7 123,9 +9,4 107,0 Organique +7,0% +7,5M€ Sept. 15 Sept. 16 ROC/CA : 21,4% ROC/CA : 24,1% (Org: 22,0%) 24.11.16
Slide 12: Résultat Net
Résultat Net (M€) Résultat net hors éléments non récurrents Résultat net part du groupe Publié +11,8% Publié +14,8% +2,7% en organique +5,4% en organique 76,6 76,0 68,6 66,3 Sept. 15 Sept. 16 Sept. 15 Sept. 16 24.11.16
Slide 13: Maison Rémy Martin
Maison Rémy Martin • Chiffre d’affaires en progression de 5,1% en organique (volumes -2,2%) • Les Etats-Unis : poursuite de la dynamique Chiffre d’affaires (en millions €) • Grande Chine: retour à la croissance des 450 -10,4%* -13,4%* -3,1%* +5,1%* ventes, portées par les qualités supérieures 327,2
Slide 14: Rémy Martin: initiatives marketing
Rémy Martin: initiatives marketing Edition limitée Carte Blanche à Baptiste Loiseau Nouvelle bouteille Rémy Martin XO Edition limitée par Vincent Leroy 24.11.16
Slide 15: Louis XIII: initiatives marketing
Louis XIII: initiatives marketing Mise aux enchères des 3 carafes de l’Odyssée d’un Roi Ouverture de la première boutique Louis XIII à Pékin Lancement du Mathusalem 24.11.16
Slide 16: Maison Rémy Martin
Maison Rémy Martin Résultat opérationnel courant (M€) Croissance publiée: +18,7% Effet Volume/ Prix / Autres A&P devises Mix Mix +12,6 +1,5 -4,2 -2,2 101,9 +8,3 85,9 Organique +9,1% +7,7 M€ Sept. 15 Sept. 16 ROC/CA : 27,4% ROC/CA : 31,6% (Org: 28,5%)
Slide 17: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux • Chiffre d’affaires en progression de 5,1% en organique (volumes +5,1%) Cointreau Chiffre d’affaires (en millions €) • Croissance solide, portée par les 3 régions • Bonne dynamique aux Etats-Unis ; +9,9%* +8,7%* -8,3%* +5,1%* 150 amélioration graduelle en Europe de l’Ouest ; 1
Slide 18: Liqueurs & Spiritueux: initiatives marketing
Liqueurs & Spiritueux: initiatives marketing Edition limitée Cointreau: #1Orange1Tree METAXA: Nouvel habillage pour le 12 Etoiles Campagne “Don’t Drink it, Explore it” avec l’explorateur Mike Horn Cointreau au London Cocktail Week 24.11.16
Slide 19: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Résultat opérationnel courant (M€) Croissance publiée: +13,7% Effet Volume/ Prix / Autres A&P devises Mix Mix +6,9 -0,7 -2,9 -1,2 27,4 +1,2 24,1 Organique +8,6% + 2,1 M€ Sept. 15 Sept. 16 ROC/CA : 18,5% ROC/CA : 20,3% (Org: 19,1%) 24.11.16
Slide 20: Marques Partenaires
Marques Partenaires • Chiffre d’affaires en baisse de 3,1% en organique (volumes +3,3%) Chiffre d’affaires (en millions €) • Recul des ventes de champagne (contrat +9,9%* +6,8%** -8,3%* -3,1%* de distribution des marques Piper et 150 Charles Heidsieck arrivé à échéance) • Ventes des autres Marques P
Slide 21: Marques Partenaires
Marques Partenaires • Résultat opérationnel courant: 2,7M € (-15,8% en organique) • Repli du ROC lié à la baisse des ventes de EBIT (en millions €) champagne 6 +10,3%* +13,5%** 41,2%* -15,8%* 4,5 3,9 4 3,3 2,7 2 0 Sept 2013 Sept 2014 Sept 2015 Sept 2016 * Croissance organique; ** Pro-forma pour la f
Slide 22: Résultats financiers
Résultats financiers LUCA MAROTTA DIRECTEUR FINANCIER 24.11.16
Slide 23: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant Variation Variation (M€) 2016 2015 publiée organique Chiffre d’affaires 513,4 500,7 2,5% 4,1% Marge brute 339,1 317,3 6,8% 5,2% en % 66,0% 63,4% 260bps 60bps Frais commerciaux (175,3) (173,3) 1,1% 3,4% Frais administratifs (40,4) (37,6) 7,2% 8,0% Autres produits & charg
Slide 24: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant ROC/CA publié: +270 bps +210 bps 24,1% +60 bps -50 bps +50 bps 21,4% ROC/CA organique: +60 bps 2015-16 Marge A&P Autres coûts Effet 2016-17 ROC/CA brute opérationnels devises ROC/CA 24.11.16
Slide 25: Résultat net
Résultat net (M€) 2016 2015 Résultat opérationnel courant 123,9 107,0 Autres produits et charges opérationnels - (0,1) Résultat opérationnel 123,9 106,9 Résultat financier (15,5) (15,1) Résultat avant impôts 108,4 91,8 Impôts (32,3) (25,7) Taux d’impôt 29,8% 28,0% Quote-part dans le résultat des ent
Slide 26: Dette nette/Cash flow
Dette nette/Cash flow (M€) 2016 2015 Variation Dette financière nette à l'ouverture (1 avril) (458,2) (466,6) 8,4 Résultat brut d'exploitation (EBITDA) 134,0 118,0 16,0 BFR eaux-de-vie et spiritueux en cours de vieillissement (31,5) (24,0) (7,5) Autres éléments de fonds de roulement (76,3) (66,0) (1
Slide 27: Résultat financier
Résultat financier (M€) 2016 2015 Coût de l’endettement financier brut (11,5) (12,2) Amortissement (OCEANE) (0,2) - Sous-total (11,7) (12,2) Résultat de change (1,4) (0,8) Autres charges financières (Net) (2,4) (2,1) Résultat financier (15,5) (15,1) 24.11.16
Slide 28: Change : impact des couvertures
Change : impact des couvertures 1,34 Cours moyen €/$ 1,30 Cours couvert €/$ 1,31 1,24 1,23 1,27 1,14 1,11 1,12 1,10 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2015/2016 2016/2017 mars mars sept. mars sept. 24.11.16
Slide 29: Bilan au 30 septembre 2016
Bilan au 30 septembre 2016 Actif Passif (M€) Sept en % Sept en % Sept en % Sept en % 2016 2015 2016 2015 Actifs non Capitaux 880 35% 878 39% 1 186 48% 1 075 47% courants propres Actifs 1 382 56% 1 342 59% Passifs courants courants et 628 25% 690 31% non courants dont Stocks 1 101 44% 1 081 48% Dette
Slide 30: Evènements du semestre
Evènements du semestre • 14 juin 2016 Prix Vigeo Eiris: Prix Top Performers 2016 « Gestion responsable de la chaîne d’approvisionnement : relations durables avec les fournisseurs » • 26 juillet 2016 Approbation d’un dividende ordinaire de 1,60€ par action à l’AGM (avec une option permettant un paiem
Slide 31: Evènements post-clôture
Evènements post-clôture ■ 14 octobre 2016 Annonce d’un projet de création d’une joint-venture avec Lucas Bols pour les activités de Passoã ■ 27 octobre 2017 Entrée en négociations exclusives en vue de l’acquisition de la Distillerie du Domaine des Hautes Glaces 24.11.16
Slide 32: Perspectives annuelles 2016-17
Perspectives annuelles 2016-17 • Un 1er semestre 2016-17 solide et conforme aux prévisions du groupe • Rémy Cointreau anticipe une croissance de son résultat opérationnel courant sur l’exercice 2016-17, à devises et périmètre constants 24.11.16
Slide 33: Q&A
@) REMY COINTREAU Q&A 24.11.16