Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 FY2015 Earnings Presentation
29 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 14, 2014
Slide 1: 2015年3月期 第2四半期決算説明会
2015年3月期 第2四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役社長 木村 典之 2014年11月14日 2015年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2015年3月期 第2四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2015年3月期 業績予想 ４．トピックス 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績の留意点
※当社四半期業績の留意点 連結各社の決算期 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 a 国内販売会社:12社 営業関連1社、 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 インドネシア生産子会社、 フランス代理店：2社※ b 井関農機 製造・部品関連：7社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 その他連結対象子会社3社 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 連結決算 a 1-3月 a 4-6月 a 7-9月 a 10-12月 b 4-6月 b 7-9月 b 10-12月 b 1-3月 ※9月決算 2015年3月期 第
Slide 4: 2015年3月期 第2四半期業績の概要 (Net Sales)
１．2015年3月期 第2四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales (Years ended March 31) 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 4
Slide 5: 第2四半期業績の概要
第2四半期業績の概要 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 同期比 予想比 科 目 2Q 2Q 2Q 2Q 増減 比率 比率 増減 予想※ 売 上 高 804 825 100.0 824 100.0 △ 1 830 △ 6 (国内) 694 694 84.1 714 86.7 20 720 △ 6 (海外) 110 131 15.9 110 13.3 △21 110 0 売上総利益 253 258 31.3 235 28.6 △23 250 △15 販 管 費 212 216 26.2 225 27.3 ＋ 9 222 ＋ 3 営業利益 41 42 5.1
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 増減 備 考 予想※ 整 地 機 182 191 190 △ 1 乗用管理機：△1 192 △ 2 農 業 栽 培 機 78 77 66 △11 田植機：△11 66 0 機 収穫調製機 77 77 89 ＋12 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋9 93 △ 4 農械 業 計 337 345 345 0 351 △ 6 関 連 作業機 98 120 111 △ 9 113 △ 2 事 部品 67 66 71 ＋ 5 70 ＋ 1 業 施設工事 55 22 40 ＋18 大型物件
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 備 考 2Q 増減 増減 予想※ 北 米 27 49 47 △ 2 トラクタ：△1 芝刈機：△1 50 △ 3 欧 州 21 19 38 ＋19 トラクタ：＋8 芝刈機：＋11 37 ＋ 1 中 国* 43 47 7 △40 田植機：△38 移植機：△2 7 0 その他アジア 6 5 3 △ 2 トラクタ：△3 コンバイン：＋1 3 0 オセアニア 3 2 4 ＋ 2 トラクタ:＋2 5 △ 1 製品 計 100 122 99 △23 102 △ 3 部品その他 10 9
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 予想比 科 目 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 比率 比率 増減 予想※ 売上高 804 825 100.0 824 100.0 △ 1 830 △ 6 売上原価 551 567 68.7 589 71.4 ＋22 580 ＋ 9 売上総利益 253 258 31.3 235 28.6 △23 250 △15 販管費 212 216 26.2 225 27.3 ＋ 9 222 ＋ 3 営業利益 41 42 5.1 10 1.3 △32 28 △18 ※15/3期2Q予想：5月14日公表予想 【営業利益 前
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 13/3期 14/3期 15/3期 前年 15/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 増 減 予想※ 営業利益 41 42 10 △32 28 △18 金融収支 △ 4 △ 4 △ 3 ＋ 1 △ 3 0 その他営業外収支 1 11 8 △ 3 1 ＋ 7 経常利益 38 49 15 △34 26 △11 特別利益 2 1 14 ＋13 7 ＋ 7 特別損失 △ 2 △ 1 △ 2 △ 1 △ 2 0 税前利益 38 49 27 △22 31 △ 4 税、税調整額 △ 8 △17 △14 ＋ 3 △18 ＋ 4 四半期純利益 30 32 1
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 12/9 13/9 14/9 14/3 増 減 現金・預金 88 70 79 ＋ 9 82 売 上 債 権 364 416 297 △119 416 棚 卸 資 産 394 446 451 ＋ 5 433 (うち製品在庫） (254) (274) (286) (＋12) (261) その他流動資産 28 31 44 ＋ 13 46 固 定 資 産 896 958 1,083 ＋125 999 資 産 合 計 1,770 1,921 1,954 ＋ 33 1,976 仕入債務 444 455 433 △ 22 475 借入金・社債 438 4
Slide 11: 自己資本比率・有利子負債
自己資本比率・有利子負債 有利子負債残高(億円) 自己資本比率(％) 800 34.4 35 33.8 32.0 31.6 30.3 33.1 30 600 590 560 536 542 499 480 25 400 20 0 200 0 15 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 14/9 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 14/9 Ｄ／Ｅレシオ 1.08 0.87 1.00 0.83 0.81 0.79 ※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※09/9以降はリース債務を含む 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 11
Slide 12: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け90周年スペシャル機 HFCシリーズ 3条、4条刈 2015年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 13: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 農機需要［業界出荷］ 4,000 主要9機種・移動年計（億円 ） 26,000 農機需要［業界出荷］ 24,000 3,500 22,000 3,000 米の価格 20,000 （円/60kg） ▼ 102-117PS ▼ 76-102PS ▼ 50-76PS 排ガス規制 排ガス規制 排ガス規制 18,000 2,500 ▼ 消費税率 2012年産米 アップ 16,000 2011年産米 2,000 2013年産米 14,000 2014年産米 12,000 1,500 10,000 1,0000 8,0000 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 13/
Slide 14: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要９機種 前年伸長率（金額、移動年計） （単位：％） 11/3 12/3 13/3 14/3 14/6 14/9 業界 （出荷金額） 95 101 108 127 117 100 当社 （実売金額） 96 103 104 117 107 97 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 14
Slide 15: ９０周年キャンペーンの展開
９０周年キャンペーンの展開 2014年 2015年 6月 12月 6月 広告宣伝・販売促進策 ９０周年記念機・スペシャル機の投入 第２弾 第１弾 商品力の強化 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 15
Slide 16: 新商品の投入と今後の展開
新商品の投入と今後の展開 2014年 2015年 6月 12月 6月 出荷開始 ９０周年記念機 第２弾 投入 出荷開始 スペシャル機 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 16
Slide 17: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 （億円） 300 2014年3月期実績 250 200 受注状況※ 150 2015年3月期予想 100 （5/14公表） 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※15/3期受注（4～1月） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～9月は出荷実績、10～1月は受注 中国 ：1～3月の連結除外前の現地法人販売実績を4～6月に含む。4月以降は含まず 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向(北米)
海外市場の動向(北米) （単位：千台） １．北米トラクタ市場の動向 区分（PTO馬力） 2013 2014 伸長率 1～9月 1～9月 米国 81 88 109% コンパクト カナダ 10 10 102% コンパクトトラクタ、ユーティリティ （PTO40hp以下） 91 98 108% トラクタ共に前年を上回る需要で推移 ユーティリ 米国 42 45 107% ティ カナダ 4 4 107% 出所：ＡＥＭ統計 （米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （PTO40hp以上、100hp以下） 46 49 107% ２．ＯＥＭ先の状況 四
Slide 19: 海外市場の動向(欧州)
海外市場の動向(欧州) １．欧州市場の動向 牽引役のドイツ経済足踏み。景気先行きに不透明感。 ２．当社の状況 欧州向け当社売上高の推移（四半期毎） ・当社販売代理店の1-9月の実売は欧州 （億円） 全体で前年を上回り推移 30 （実績 52） 25 （見通し 75） ・4-1月までの受注は、前年比、計画比 (23) 21 ともに大きく上回る 20 17 (14) 9 10 10 8 モデルチェンジ機の投入、90周年キャン 0 ペーンを展開し、更なる売上げ拡大を目 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 指す 2014/3月期 2015/3月期 2015年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 20: 海外市場の動向(中国)
海外市場の動向(中国) １．市場動向 （億元） 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014年 第1期 170 中央政府補助金 20 40 130 155 175 215 217.5 年間 238 (見通し) ・東北地域、２年連続の不作により需要減 ・政府補助金政策の発表、支給の遅れや政策の変化により需要停滞 ２．当社の状況 中国向け当社売上高の推移（四半期毎） （億円） ・田植機の1－9月の販売は低調に推移 50 （実績 70） （見通し13） [持分法含む 63] ・コンバインは汎用型投入し前年を上回る 40 35 東風井関 [29] （持分会社） 30
Slide 21: 海外市場の動向(アセアン)
海外市場の動向(アセアン) １.当社の取組み ■タイ販売会社(2014年1月より展開) ■各国への展開 ・現地試験の実施 (タイ、ベトナム、インドネシア) ■新商材の投入 ・汎用コンバインの限定販売(インドネシア) ・歩行田植機の限定販売(ベトナム) 競争力のある商品ラインナップを展開し、 販売拡大を狙う 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 21
Slide 22: ３．2015年3月期 業績予想
３．2015年3月期 業績予想 欧州向け小型トラクタ ＴＭ３１８５ １６馬力 2015年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 23: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 科 目 14/3期 15/3期 今回予想との増減 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 売 上 高 1,691 1,650 1,590 △101 △ 60 (国 内) 1,429 1,420 1,365 △ 64 △ 55 (海 外) 262 230 225 △ 37 △ 5 営業利益 74 55 25 △ 49 △ 30 経常利益 83 51 24 △ 59 △ 27 当期純利益 64 26 15 △ 49 △ 11 想定為替レートは、米ドル：101→106円 ユーロ：137→135円 前回予想：5月14日公表予想、今回予想
Slide 24: 国内売上の内訳
国内売上の内訳 (単位：億円) 15/3期 今回予想との増減 13/3期 14/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 整 地 機 290 333 336 325 △ 8 △11 栽 培 機 113 109 110 97 △12 △13 収穫調製機 268 283 258 248 △35 △10 農業機械計 671 725 704 670 △55 △34 作業機 175 216 209 200 △16 △ 9 部品 146 145 146 147 ＋ 2 ＋ 1 施設工事 78 77 84 76 △ 1 △ 8 その他農業関連 259 266 277 272 ＋ 6 △ 5 農業関連
Slide 25: 海外売上の内訳
海外売上の内訳 (単位：億円) 15/3期 今回予想との増減 14/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 北 米 101 96 100 △ 1 ＋ 4 欧 州 52 70 75 ＋23 ＋ 5 中 国 70 25 13 △57 △12 その他アジア 15 18 13 △ 2 △ 5 オセアニア 6 7 7 ＋ 1 0 製品計 244 216 208 △36 △ 8 部品その他 18 14 17 △ 1 ＋ 3 合 計 262 230 225 △37 △ 5 想定為替レートは、米ドル：101→106円 ユーロ：137→135円 前回予想：5月14日公表予想、今回予想：11月7日公表予
Slide 26: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 (単位：億円) 科 目 13/3期 14/3期 15/3期 今回予想との増減 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 売 上 高1,557 1,691 1,650 1,590 △101 △ 60 売上総利益 481 527 509 483 △ 44 △ 26 営業利益 51 74 55 25 △ 49 △ 30 経常利益 54 83 51 24 △ 59 △ 27 当期純利益 40 64 26 15 △ 49 △ 11 ※前回予想：5月14日公表予想、今回予想：11月7日公表予想 【営業利益 前回予想比増減内訳】 ・国内農機製品の販売減少による粗利減 ：△ 15
Slide 27: ４．トピックス
４．トピックス 2015年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 28: トピックス
トピックス １.国内 ・夢ある“農業女子”応援Projectの新展開 ・アグリヒーロー応援プロジェクトの開催 ２.グローバル ・ベアル社の子会社化と社長他派遣 ・東風井関の湖北省ハイテク企業に認定[10月] ３.技術 ・平成26年度四国地方発明表彰を受賞[11月] ・フード・アクション・ニッポンアワード優秀賞受賞[11月] 2015年3月期 第2四半期 決算説明会 28
Slide 29: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー