Shinmaywa Industries,ltd. · TSE:7224

Shinmaywa Industries,ltd — FY2019.3 Earnings Presentation

31 slides from Shinmaywa Industries,ltd's earnings presentation, May 16, 2019

  1. Slide 1: ShinMaywa - Brighten your future

    aA LRA At ShinMaywa Brighten Jour future MD LUA ADESD le — HOPE BI¢ESAM I BoOeERBIe.

  2. Slide 2: 2019年3月期 決算説明会

    新明和工業株式会社 ２０１９年３月期 決算説明会 2019年5月16日

  3. Slide 3: 目次

    目次 3 １． 連結決算サマリー ２． 中期経営計画「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 補足資料 ※当資料に掲載されている内容のうち数値は表示単位未満を切り捨て、比率は四捨五入して表示しています。 ※当資料において「1Q」は3カ月累計期間、「2Q」は6カ月累計期間、「3Q」は9カ月累計期間、「通期」は12カ月累計期間を示しています。

  4. Slide 4: 連結決算サマリー

    1 連結決算サマリー

  5. Slide 5: 2019年3月期 連結決算サマリー

    Contents ２０１９年３月期 連結決算サマリー 連結決算サマリー 5  売上高： 過去最高値を達成  Ｒ Ｏ Ｅ ： 自己株式の取得による純資産の減少により向上 （単位：百万円） 2018.3期 2019.3期 前期比 実績 直近公表値 実績 （増減率） 売上高 207,335 215,000 217,297 4.8% 営業利益 10,594 11,000 10,708 1.1% 経常利益 10,752 11,500 10,437 △2.9% 親会社株主に帰属する 当期純利益 7,086 7,900 6,996 △1.3% ＲＯＥ 5.8% － 6.8% － 為替レート 111.1円

  6. Slide 6: セグメント別 増減分析（前期比）

    Contents セグメント別 増減分析（前期比） 連結決算サマリー 6 売上高 （単位：億円） 18 △5 ■航空機 2,172 37 • ＵＳ－２型救難飛行艇の 製造作業が進捗 20 ■特装車 29 • 物流関連車両（トレーラ）を中心に 全般的に需要が旺盛 2,073 ■産機・環境システム • 真空製品などが増加 2018.3期 航空機 特装車 産機･環境 パーキング その他 2019.3期 ■パーキングシステム システム システム • 機械式駐車設備、航空旅客搭乗橋 いずれも新設案件の工事が進捗 営業利益 （単位：億円） ■航空機 105 △7 5 △0 0 107 • 「７７７」生産機

  7. Slide 7: 2020年3月期 業績予想サマリー

    Contents ２０２０年３月期 業績予想サマリー 連結決算サマリー 7  売 上 高 ： 「ＣＦＧ２０２０」最終年度目標値の早期到達、 および過去最高値の更新を見込む  営業利益： 増収による増益を見込む （単位：百万円） 2019.3期 2020.3期 前期比 実績 予想 （増減率） 売上高 217,297 230,000 5.8% 営業利益 10,708 11,000 2.7% 経常利益 10,437 10,500 0.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 6,996 6,300 △10.0% 為替レート 110.5円 105.0円 （1ＵＳドル） ：過去最高

  8. Slide 8: セグメント別 業績予想

    Contents セグメント別 業績予想 連結決算サマリー 8 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント 2019.3期 2020.3期 2019.3期 2020.3期 増減 増減 （実績） （予想） （実績） （予想） 航空機 436 403 △33 6 16 ＋10 特装車 923 912 △11 65 60 △5 産機・環境システム 338 443 ＋104 24 29 ＋4 パーキングシステム 338 385 ＋46 23 23 △0 その他※ 136 157 ＋20 10 10 △0 配賦不能費 － － － △23 △29 △6 合計 2,172 2,300 ＋127 107 1

  9. Slide 9: 航空機セグメント

    Contents 航空機セグメント 連結決算サマリー 9 売上高 （単位：億円） 436 ■2019.3期実績（前期比） 406 403 防衛省向け： ＵＳ－２型救難飛行艇の製造作業が進捗 319 民 需 関 連 ： 「７７７」生産機数減 （59機→42機） 280 「７８７」生産機数増 （140機→148機） 192 205 「７７７Ｘ」生産機数増 （０機→4.5機） 「Ｇ７５００」生産機数増 （15機→36機） 97 98 ■2020.3期業績予想（前期比） 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 通期 防衛省向け： 前期並みの水準を見込む 2018.3期 2019.3期 2020

  10. Slide 10: 特装車セグメント

    Contents 特装車セグメント 連結決算サマリー 10 売上高 （単位：億円） 903 923 912 ■2019.3期実績（前期比） 661 673 • 物流関連車両（トレーラ）を中心に需要が旺盛 437 444 • 受注・生産活動の効率化施策も奏功 204 213 ■2020.3期業績予想（前期比） • 前期末までの厚い受注残高が寄与し、前期並みの 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 通期 水準を見込む 2018.3期 2019.3期 2020.3期 （予想） 営業利益 （単位：億円） 63 65 ■2019.3期実績（前期比） 60 54 54 • 資材費等のコスト増を増

  11. Slide 11: 産機・環境システムセグメント

    Contents 産機・環境システムセグメント 連結決算サマリー 11 売上高 （単位：億円） 443 ■2019.3期実績（前期比） 流 体 製 品 ： 機器、システムともに堅調 338 300 メカトロニクス製品： 真空製品が増加 214 環 境 関 連 事 業 ： プラント事業の新設案件工事が 183 進捗 115 125 49 53 ■2020.3期業績予想（前期比） 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 通期 • Ｍ＆Ａにより売上規模が拡大するメカトロニクス 製品を中心に、全ての分野で増収を見込む 2018.3期 2019.3期 2020.3期 （予想） 営業利益 （単位：

  12. Slide 12: パーキングシステムセグメント

    Contents パーキングシステムセグメント 連結決算サマリー 12 売上高 （単位：億円） 385 319 338 ■2019.3期実績（前期比） 240 • 機械式駐車設備、航空旅客搭乗橋、いずれも 220 既受注案件の工事が堅調に進捗 140 150 63 71 ■2020.3期業績予想（前期比） • 機械式駐車設備、航空旅客搭乗橋、いずれも 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 通期 既受注案件の着実な工事進捗を見込む 2018.3期 2019.3期 2020.3期 （予想） 営業利益 （単位：億円） ■2019.3期実績（前期比） • 大口の受注案件に対する工事損失費用の

  13. Slide 13: 中期経営計画「CFG2020」進捗状況

    2 中期経営計画「ＣＦＧ２０２０※」進捗状況 ※「Change for Growing,2020」の略称

  14. Slide 14: 「CFG2020」業績目標と方策

    Contents 「ＣＦＧ２０２０」業績目標と方策 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 14 業績目標 方策 計画期間最終年度（2021.3期）において、 ① 基盤事業の規模拡大・収益向上策  連結売上高2,300億円 ・製品サービス  連結営業利益140億円 （a）ＩｏＴやＡＩ等を駆使した次代型製品開発  ＲＯＥ８％ （b）ソリューション提案力、サービス体制強化 の達成を目指す。 （c）生産合理化投資、人材育成 （単位：億円） 売上高 営業利益 ・海外市場 2,300 2,300 （a）戦略地域拡大と販売強化 2,172 （b）現地パートナー発掘、協業推進 （ｃ）自社工場建設→生産能力・コスト

  15. Slide 15: 成長投資および株主還元の進捗状況

    Contents 成長投資および株主還元の進捗状況 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 15 計画値※ 計画値※ 2019.3期実績 設備投資・Ｍ＆Ａ 成長投資 営業CF 300～400億円 90億円 設備投資 64億円 320~370億円 Ｍ＆Ａ 26億円 負債調達 配当 一株当たり 100~200億円 100～130億円 34億円 配当金 45円/年 株主還元 連結配当性向 59％ 自己株式の取得 ＴＯＢ決済資金 市場買付 50億円 負債調達 機動的に取得 450億円 （360万株） 公開買付 399億円 400億円 （3,027万株） （ＴＯＢ） （2,666万株） ※ 計画期間３年間における累

  16. Slide 16: 一株当たり配当金と連結配当性向の推移

    Contents 一株当たり配当金と連結配当性向の推移 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 16 2020.3期の予想  一株当たり配当金：87円（45円の記念配当を含む）  連結配当性向：90％ 100 100.0% 90.0% 90 （単位：円） 90.0% 80 80.0% 70 70.0% 58.9% 45 （記念配当） 60 60.0% 50 50.0% 40 40.0% 31.0% 30 30.0% 16.1% 45 42 （普通配当） 20 15.2% 13.6% 15.0% 20.0% 8.8% 10 23 10.0% 10 12 14 14 14 0 0.0% 2013.3期 2

  17. Slide 17: 成長投資および株主還元の進捗状況

    Contents 成長投資および株主還元の進捗状況 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 17 計画値※ 計画値※ 2019.3期実績 設備投資・Ｍ＆Ａ 成長投資 営業CF 300～400億円 90億円 設備投資 64億円 320~370億円 Ｍ＆Ａ 26億円 負債調達 配当 一株当たり 100~200億円 100～130億円 34億円 配当金 45円/年 株主還元 連結配当性向 59％ 自己株式の取得 ＴＯＢ決済資金 市場買付 50億円 負債調達 機動的に取得 450億円 （360万株） 公開買付 399億円 400億円 （3,027万株） （ＴＯＢ） （2,666万株） ※ 計画期間３年間における累

  18. Slide 18: 成長投資：真空製品の位置付け

    Contents 成長投資：産機・環境システムセグメント 「真空製品」 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 18 産機・環境システムセグメントにおける真空製品の位置付け 産機・環境システムセグメント 流体製品 メカトロニクス製品 環境関連事業 自動電線処理機 真空製品 その他 • ワイヤーハー • ヘッドランプのLED化 ネス数の増加 • リチウムイオン バッテリーの増産 成長投資として大亜真空㈱､ 韓国真空㈱の２社をＭ＆Ａ 自動車の市場トレンド「ＣＡＳＥ※」化により伸長 ※ ＣＡＳＥ：Ｃｏｎｎｅｃｔｅｄ（コネクテッド化）､Ａｕｔｏｎｏｍｏｕｓ（自動運転化）､Ｓｈａｒｅｄ/Ｓｅｒｖｉｃｅ（シェア/サー

  19. Slide 19: 当社における「真空製品」の歴史と近況

    Contents 成長投資：産機・環境システムセグメント 「真空製品」 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 19 当社における「真空製品」の歴史と近況 真空成膜装置：真空状態にした槽の内部で対象物に薄い膜をつける装置 装飾膜 光学膜 自動車のヘッドランプリフレクタ 各種レンズの膜付け の膜付け 1986年 プロジェクター用大型連続蒸着装置納入 1991年 半導体ステッパ用バッチ式蒸着装置納入 1993年 2ドア式蒸着装置納入 バッチ式蒸着＋プラズマ重合装置 1999年 「VCD1800AD」初号機納入 2000年 「SPDイオンコータ」初号機納入  ヘッドランプのＬＥＤ化による成膜パーツ増、  専

  20. Slide 20: 要素機器の拡充を指向したM&A：大亜真空

    Contents 成長投資：産機・環境システムセグメント 「真空製品」 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 20 要素機器の拡充を指向したＭ＆Ａ： 大亜真空株式会社 高い技術力と豊富な製品ラインアップを誇る、真空機器の老舗メーカー ■Ｍ＆Ａの狙いと効果  製品ラインアップの充実、営業の協業などによる販路拡大 ・ 要素機器と装置の相互販売や、新明和グループの海外拠点を活用した海外展開など ・ 当社の従来製品とは異なる分野の製品ラインアップ追加による、売上拡大と収益の安定化  アフターサービス網の共有  調達の協業などによる原価低減 商号 大亜真空株式会社  技術交流による収益基盤の強化 住所 千

  21. Slide 21: 新たな分野への参入を指向したM&A：韓国真空

    Contents 成長投資：産機・環境システムセグメント 「真空製品」 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 21 新たな分野への参入を指向したＭ＆Ａ： 韓国真空株式会社 当社の既存製品と異なる分野の製品「真空乾燥装置」などを製造 ■Ｍ＆Ａの狙いと効果  過去から築いてきた協業関係の継続・発展 ・ 当社の従来製品の大半は、外注先として韓国真空株式会社が製造  製品ラインアップの充実、営業業務の協業などによる販路拡大 ・ 同社主力の真空乾燥装置は、今後成長が見込めるＥＶ市場において、車載用リチウムイオン電池の 製造工程で使用（納入先：サムスン電子、LG電子 等） ・ 当社支援により、日本はもとより海外

  22. Slide 22: 産機・環境システムセグメント 売上高の推移

    Contents 成長投資：産機・環境システムセグメント 「真空製品」 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 22 産機・環境システムセグメント 売上高の推移 真空製品の事業領域拡大（要素機器＋新分野の製品ラインアップ 拡充）等により、2020.3期の売上高は、「ＣＦＧ２０２０」産機・環境 システムセグメント売上目標435億円を上回る見込み （単位：億円） 500 443 400 338 301 294 300 300 200 100 0 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 （予想） 流体製品+環境関連事業 メカトロニクス製品 （含 真空製品）

  23. Slide 23: 補足資料

    fi LAA

  24. Slide 24: 会社概要

    Contents 会社概要 補足資料 24 商号 新明和工業株式会社 本社 兵庫県宝塚市新明和町 １－１ 設立 1949年11月５日 資本金 15,981,967,991円 代表者 取締役社長 五十川 龍之 （いそがわ たつゆき） 従業員数 連結 5,037名 単体 3,018名 （2019年３月末現在） 連結子会社 20社

  25. Slide 25: セグメント別 売上高・営業利益 構成比

    Contents セグメント別 売上高・営業利益 構成比（2019.3期） 補足資料 25 ■売上高の割合 ■営業利益の割合 6% 8% 5% 20% 16% 18% 16% 50% 19% 42% 航空機 特装車 産機・環境システム パーキングシステム その他 ※営業利益は、各セグメントの営業利益を単純合計しており、配賦不能費用等は計算に含んでおりません。

  26. Slide 26: 過去10年間の業績推移

    Contents 過去10年間の業績推移 補足資料 26 ■売上高 （単位：億円） 2,300 2,073 2,172 1,931 2,039 2,012 1,740 1,509 1,103 1,072 1,089 2010.3期 2011.3期 2012.3期 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 （予想） ■営業利益・経常利益・当期純利益 （単位：億円） 152 155 営業利益 経常利益 当期純利益 136143 130132 113 108114 105 107 107 104 110 105 1

  27. Slide 27: 各種指標・セグメント別業績の推移

    Contents 各種指標・セグメント別業績の推移 補足資料 27 項目 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 売上高（百万円） 193,131 203,917 201,204 207,335 217,297 営業利益（百万円） 13,635 15,260 13,067 10,594 10,708 営業利益率 7.1% 7.5% 6.5% 5.1% 4.9% ＰＢＲ（倍） 1.20 0.70 0.86 0.67 1.09 ＰＥＲ（倍） 13.88 7.74 11.41 11.79 18.01 ＲＯＥ（%） 9.1 9.4 7.7 5.8 6.8 ＲＯＡ

  28. Slide 28: 連結貸借対照表の推移

    Contents 連結貸借対照表の推移 補足資料 28 （単位：百万円） 項目 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期※ 2019.3期 現金及び預金 12,920 17,085 18,772 18,750 23,153 受取手形及び売掛金 77,519 76,642 76,475 74,795 80,955 （電子記録債権含む） 仕掛品 23,274 20,702 20,273 19,594 18,468 流動資産合計 136,664 140,366 139,890 133,717 148,683 有形固定資産 27,841 29,131 30,403 31,279

  29. Slide 29: 設備投資額/減価償却費/研究開発費

    Contents 設備投資額/減価償却費/研究開発費 補足資料 29 ■設備投資額（有形） ■減価償却費（有形） ■研究開発費 （単位：億円） 105 57 58 50 42 42 28 29 25 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 (予想) (予想) (予想)

  30. Slide 30: 「CFG2020」セグメント別業績目標

    Contents 「ＣＦＧ２０２０」セグメント別業績目標 補足資料 30 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント 2020.3期 2021.3期 2020.3期 2021.3期 増減 増減 （予想） （目標） （予想） （目標） 航空機 403 410 ＋7 16 32 ＋15 特装車 912 865 △47 60 50 △10 産機・環境システム 443 435 △8 29 37 ＋7 パーキングシステム 385 440 ＋55 23 32 ＋8 その他※ 157 150 △7 10 13 ＋3 配賦不能費 － － － △29 △24 ＋5 合計 2,300 2,300 － 110 1

  31. Slide 31: Disclaimer

    Disclaimer 31 本資料は、新明和工業株式会社（以下「当社」といいます。）またはそのグループ会社（以下「当社グループ」といいます。）に関連する見通し、 方針、経営戦略、目標、予定、事実の認識・評価などといった、将来に関する記述をはじめとする過去の事実以外の情報（以下「将来情報」と いいます。）を含む場合があり、また当社の経営陣は将来情報に関する発言を行うことがあります。これらの将来情報の記載は、当社が入手 した情報に基づく、本資料の日付（またはそこに別途明記された日付）時点における当社の予測を基礎として記載されているに過ぎません。 また、見通し・目標等を策定するためには、過去の事実以

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