Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — FY2013 Earnings Presentation

29 slides from Terumo's earnings presentation, May 8, 2014

  1. Slide 1: 2014年3月期 決算概要

    2014年3月期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2014年5月8日

  2. Slide 2: 決算ハイライト

    決算ハイライト  円安により増収、増益。業績予想には利益未達成 全社  収益改善に向け足場固めに着手  米国TCVS社の品質システム改善は継続 心臓  カテーテルは海外が二桁成長 血管  ニューロは継続した新製品で大きく拡大  提携なども活用し、パイプラインの仕込みを実施 ホスピ  新製品の立ち上げ遅れ、海外工場生産性低下に タル よる収益悪化 血液  厳しい市場の中で安定した業績確保 2014/5/28 ©Terumo Corporation 2/29

  3. Slide 3: 円安により増収増益

    円安により増収増益 （億円） １２年度 １３年度 増減率 為替除く 売上高 ４，０２３ ４，６７４ ＋１６％ ＋４％ 粗利益 ２，０５７ （51.1%) ２，４２０ (51.8%) ＋１８％ ＋２％ 一般管理費 １，２５４ （31.2%) １，４６６ (31.4%) ＋１７％ 開発費 ２７１ （6.7%) ３０１ （6.4%) ＋１１％ 営業利益 ５３２ （13.2%) ６５３ (14.0%) ＋２３％ -1％ （のれん等償却除く) ６６８ （16.6%) ８１６ (17.5%) ＋２２％ -1％ 経常利益 ５１４ （12.8%) ６３８ (13.7%) ＋２４％ （特別損益） ９ －１０９

  4. Slide 4: 特別損益

    特別損益 （億円） 主な特別利益 受取和解金 ６０ 主な特別損失 減損損失 １５４ 不採算部門の資産を減損 心臓血管 ７６ ホスピタル ３５ 等 2014/5/28 ©Terumo Corporation 4/29

  5. Slide 5: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 一般管理 （億円） ４４ 開発 ５ １０９ ４１ 一 １２ 開般 価 １４ 売 発管 格 デ 上 費理 下 バ そ 拡 の費 落 イ の 粗大 増と ス 他 １２８ 加 ・タ 利等 653 益に ッ の伴 ク 増う ス 532 為 加 替 の １２年度 影 １３年度 響 2014/5/28 ©Terumo Corporation 5/29

  6. Slide 6: カンパニー別売上高

    カンパニー別売上高 （億円） ＋６％ ＊ ＋２４％ １２年度 １３年度 （＋２％） （＋７％） （ ）内は為替影響除く ＊：前年在宅事業除く ＋２４％ （＋５％） ＊ 1,550 1,641 1,697 2,105 747 927 ホスピタル 心臓血管 血液システム 2014/5/28 ©Terumo Corporation 6/29

  7. Slide 7: カンパニー別事業利益

    カンパニー別事業利益 （億円） 12年度 13年度 増減率 為替除く 事 ホスピタル 236 (15%) 208 (13%) -12% -16% 業 利 心臓血管 291 (17%) 439 (21%) +51% +14% 益 血液システム 138 (18%) 186 (20%) +35% +4% その他※ 2 -17 - 営業利益 (のれん等償却除く) 668 816 +22% -1% ※その他 ： カンパニーに直接関連しない項目 2014/5/28 ©Terumo Corporation 7/29

  8. Slide 8: ホスピタルカンパニー：売上微増も収益は悪化

    ホスピタルカンパニー：売上微増も収益は悪化 （億円） １２年度 １３年度 増減率 為替除く 売上高 1,550 1,641 +6% +2% 事業利益 236 208 -12% -16% （率） (15%) (13%) 在宅輸液・酸素事業を除く  基盤医療器は新製品立上げ遅れによる収益悪化、 海外工場で生産性低下（▲16億）  医薬品は輸液関連製品の品種ミックスによる収益性が低下（▲10億）  国内でプレフィルドシリンジ二桁成長、血糖測定器・ナノパスが拡大 2014/5/28 ©Terumo Corporation 8/29

  9. Slide 9: 心臓血管カンパニー：増収増益を達成

    心臓血管カンパニー：増収増益を達成 （億円） １２年度 １３年度 増減率 為替除く 売上高 1,697 2,106 +24% +7% 事業利益 291 439 +51% +14% （率） (17%) (21%)  カテーテルはアクセス製品を中心に海外で二桁成長、 国内はペリフェラルステントMisagoが大きく貢献（＋32億）  ニューロでは新製品（ステント、バルーン）がグローバルで拡大（＋5億）  ベトナム生産移管によるコストダウンを順次拡大  戦略的提携を通じたパイプラインを拡充（ＡＲT、カネカ、ＦＭＤ） 2014/5/28 ©Terumo Corporation 9/29

  10. Slide 10: 血液システムカンパニー：厳しい環境下で拡大

    血液システムカンパニー：厳しい環境下で拡大 （億円） １２年度 １３年度 増減率 為替除く 売上高 747 927 +24% +5% 事業利益 138 186 +35% +4% （率） (18%） （20%）  先進国では、欧州で血液自動製剤装置、 日米で治療アフェレシスなど高付加価値製品を拡大  アジア・中南米で二桁成長を実現  インドで増産、ベトナムで工場準備 2014/5/28 ©Terumo Corporation 10/29

  11. Slide 11: 営業利益は業績予想に達せず

    営業利益は業績予想に達せず （億円） 13年度 13年度 業績予想 実績 営業利益 ７００ ６５３ USD １００円 １００円 期中平均レート EUR １３４円 １３４円  ホスピタル ： 国内売上未達・新製品立ち上げ遅れによる収益悪化 ▲ ３５億  心臓血管 ： 米国TCVS社の品質システム対応に伴う影響 ▲ ３０億 カテーテルは売上拡大と販管費抑制で利益を確保 ＋ ８億  血液システム：売上確保と 販管費抑制等で利益確保 ＋１０億 2014/5/28 ©Terumo Corporation 11/29

  12. Slide 12: キャッシュフロー

    キャッシュフロー 成長投資・借入金返済・株主還元をバランス良く実施 （億円） 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー 963 ▲789 36 29 154 54 退 法 減 職 運 人 転 466 399 損 給 税 損 付 資 等 本 失 信 221 償 託 増 設 法人税等 却 拠 加 備 97 支払予定（5月） 529 費 出 他 投 借 5 資 入 金 配 そ (184) 返 当 の 税 他 前 済 利 956 782 益 12年度末 13年度末 現預金残高 現預金残高 2014/5/28 ©Terumo Corporation 12/29

  13. Slide 13: 14年度 業績予想

    １４年度 業績予想 年間想定レート 米ドル １００円 ユーロ １４０円 （億円） １４年度 対前年 予想 増減率 売上高 ４，８８０ ＋４％ 営業利益 ６４０ （１３％） －２％ 経常利益 ６２０ －１％ 純利益 ３７５ ＋１０％ 2014/5/28 ©Terumo Corporation 13/29

  14. Slide 14: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 一般管理費 （億円） ３８ １１５ 増 開発 産 １１ 薬価公定価 １５４ 効 一 果 ６２ ・コ 開般 薬価公定価以外 １８ ス 発管 ３５ 売 ト 費理 為 上 ダ の費 薬 替 拡 ウ 増と 価価 の 粗大 ン 加 格公 影 利等 下定 653 響 益に 落価 の伴 改 640 増う 定 加 と １３年度 １４年度 2014/5/28 ©Terumo Corporation 14/29

  15. Slide 15: @TERUMO

    @TERUMO

  16. Slide 16: 売上高 地域別

    売上高 地域別 （億円） 連結：＋１７％（＋５％） ＊ １２年度 １３年度 （ ）内は為替影響除く ＊：前年在宅事業除く 日本 海外 欧州 ＋２９％ 754 ＋３％ ＊ ＋２９％ （＋３％） 969 （＋６％） 米州 ＋２６％ 879 （＋５％） 1,110 174 ＊ 1,832 1,890 2,164 2,783 中国 ＋３８％ （＋１３％） 241 アジア ＋３０％ 356 他 （＋１０％） 464 2014/5/28 ©Terumo Corporation 16/29

  17. Slide 17: 販管費

    販管費 （億円） １２年度 ＊ １３年度 増減 増減率 一般管理費計 １，４２２ １，４６６ ＋４４ ＋３％ 研究開発費 ２９６ ３０１ ＋ ５ ＋２％ 販管費合計 １，７１８ １，７６７ ＋４９ ＋３％ ＊為替の影響を除いた換算値  米州（カテ・ニューロ）の販売力の強化  ニューロ新製品、血液システム（治療アフェレシス・ 血液自動製剤システム）へ開発費を投下 2014/5/28 ©Terumo Corporation 17/29

  18. Slide 18: 販管費

    販管費 （億円） １２年度 １３年度 増減 増減率 人件費 ５３２ ６３８ ＋１０６ ＋２０％ 販促費 １２５ １４２ ＋１７ ＋１４％ 物流費 １０２ １０５ ＋ ３ ＋４％ 償却費 １８３ ２２７ ＋４４ ＋２５％ その他 ３１２ ３５４ ＋４２ ＋１３％ 一般管理費計 １,２５４ (31.2%) １,４６６ (31.4%) ＋２１２ ＋１７％ 研究開発費 ２７１ (6.7%) ３０１ (6.4%) ＋３０ ＋１１％ 販管費合計 １,５２５ (37.9%) １,７６７ (37.8%) ＋２４２ ＋１６％ （ ）内は対売上高％ 2014/5/28 ©Terumo Corporation 18

  19. Slide 19: 売上高と伸長率（累計）

    売上高と伸長率（累計） （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル １,２５８ ３８３ １２３ ８８ １３ １５９ １,６４１ （ 1%） （ 3％） （－3%） （－5%） （－1%） （12%） （ 2%） 心臓血管 ４９５ １,６１１ ５９０ ６５４ １９０ １７７ ２,１０６ （ 7%） （ 7%） （ 4%） （ 8%） （15%） （ 5%） （ 7%） ３８２ １,２０６ ４６５ ４２３ １８０ １３７ １,５８７ うちカテーテル （ 9%） （ 10%） （ 8%） （ 12%） （15%） （ 8%） （ 10%） 血液 １３８ ７

  20. Slide 20: 事業別 地域別売上高と伸長率 (Q4のみ)

    事業別 地域別売上高と伸長率 (Ｑ４のみ) （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ３０１ １００ ３７ ２２ ４ ３８ ４０２ （ 6%） （－1％） （ 2%） （－16%） （ 35%） （ 4%） （ 4%） 心臓血管 １２７ ４３９ １５９ １７７ ５３ ５１ ５６７ （ 10%） （ 8%） （ 1%） （ 9%） （ 19%） （ 21%） （ 8%） ９７ ３３４ １２６ １１９ ５１ ３８ ４３１ うちカテーテル （ 10%） （ 12%） （ 3%） （ 15%） （ 20%） （ 22%） （ 11%） 血液 ４１ ２１２

  21. Slide 21: 利益率・販管費率の推移（為替の影響を除く）

    利益率・販管費率の推移（為替の影響を除く） （%） 51.1 52.0 51.5 51.5 48.9 粗利益率 39.2 39.3 37.3 36.6 37.8 販管費率 14.7 14.9 13.7 11.8 営業利益率 9.7 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 12年度 13年度 （為替の影響を除く、各四半期の3ヶ月単位） 2014/5/28 ©Terumo Corporation 21/29

  22. Slide 22: 四半期の動き

    四半期の動き （億円） FY12Ｑ４ ＦＹ13Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （１－３月） （４－６月） （７－９月） （10－12月） （1－3月） 売上高 １，０６５ １，１１１ １，１４９ １，１９２ １，２２１ 粗利益 ５２２ ５７０ ６０１ ６１５ ６３３ (49.0%) (51.3%) (52.3%) (51.6%) (51.9%) 販管費 ４１６ ４３７ ４３０ ４３７ ４６３ (39.1%) (39.3%) (37.4%) (36.7%) (37.9%) 営業利益 １０６ １３３ １７１ １７８ １７０ ( 9.9%) ( 12.0%) ( 14.9%) ( 14.9%) ( 14.0

  23. Slide 23: 利益率・販管費率の推移（期中平均レート）

    利益率・販管費率の推移（期中平均レート） （％） 粗利益率 49.0 51.3 52.3 51.6 51.9 販管費率 39.1 39.3 37.4 36.7 37.9 営業利益率 12.0 14.9 14.9 14.0 9.9 Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ １２年度 １３年度 （各四半期の３ヶ月単位） 2014/5/28 ©Terumo Corporation 23/29

  24. Slide 24: 設備投資と研究開発費

    設備投資と研究開発費 （億円） 13年度 13年度 14年度 前年比 見通し 実績 見通し 増減 設備投資 ５００ ４６６ （93%） ４２０ －４６ 償却費 ３７０ ３９９（108%） ４１０ ＋１１ 研究開発費 ３００ ３０１（100%） ３１０ ＋９ ％： 対年間見通し割合 のれん・無形資産含む、設備投資は取得ベース 2014/5/28 ©Terumo Corporation 24/29

  25. Slide 25: 為替感応度

    為替感応度 （億円／年） ドル ユーロ 売上高 １８ ７ 営業利益 ３ ４ 2014/5/28 ©Terumo Corporation 25/29

  26. Slide 26: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 141 137 129 131 130 122 ＥＵＲ（１４ / ３期） 105 110 103 ＥＵＲ（１３ / ３期） 98 ＵＳ＄（１４ / ３期） 103 90 99 100 99 92 ＵＳ＄（１３ / ３期） 80 79 81 70 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） 2014/5/28 ©Terumo Corporation 26/29

  27. Slide 27: 13年度パイプライン製品のローンチ状況

    １３年度パイプライン製品のローンチ状況 領域 製品 地域 領域 製品 地域 ステント（膝上） 日 自動血液製剤（PRP法） 欧 ペリ バルーン（膝下） 欧 FY14 自動血液製剤（BC法） 欧 フェラル ステント（膝下） 欧 FY14 血液 成分採血装置（血漿） 日 FY14 システム コイルアシスト・ステント 中 統合データ管理システム 欧 （TACSI対応） 脳 血流改変ステント 欧 細胞治療用装置 日 （骨髄幹細胞対応） オクリュージョン・バルーン 日 閉鎖式輸液ライン 日 新PTCAバルーン 日 輸液 安全機構付き 米・亜 心臓 OFDI 日 システム 静脈留置針 高機能輸液・ TRI

  28. Slide 28: 14年度パイプライン製品

    １４年度パイプライン製品 領域 製品 地域 領域 製品 地域 ペリ バルーン（膝上） 米 自動血液製剤 日 血液 フェラル バルーン（膝下） 日米 システム 細胞治療用装置 米 （顆粒球・骨髄幹細胞） 脳 コイルアシスト・ステント 米 閉鎖式輸液ライン 亜 輸液 新DES（自社開発） 欧 システム 高機能輸液・ 心臓 中 シリンジポンプ 新PTCAバルーン 欧 腎除神経カテーテル 亜・南米 アブレー ション TRI腎除神経カテーテル 亜・南米 2014/5/28 ©Terumo Corporation 28/29

  29. Slide 29: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将 来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 当社としてその実現を約束する趣旨のものではありま せん。様々な要因により、実際の業績等が変動する可 能性があることをご承知おきください。実際の業績に影 響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り 巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 2014/5/28 ©Terumo Corporation 29/29

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