Slide 1: Mersen : une dynamique durable – Résultats 2017 et perspectives
MERSEN : UNE DYNAMIQUE DURABLE RÉSULTATS 2017 ET PERSPECTIVES 7 mars 2018
Slide 2: Présentation des résultats 2017
MERSEN : UNE DYNAMIQUE DURABLE 1 PRÉSENTATION DES RÉSULTATS 2017 2 Présentation des résultats 2017- 7 mars 2018
Slide 3: 2017 : une année de croissance
2017 : UNE ANNÉE DE CROISSANCE 1 2 3 4 Résultat Chiffre Résultat Dette opérationnel d’affaires net nette courant 809M€ 40M€ 178M€ 75M€ Croissance Croissance de la Marge organique annuelle opérationnelle courante Croissance Baisse de -12% +8% +170 bps x12,5 Cash-flow Croissance en Asie Croissance du
Slide 4: Croissance très soutenue en Asie, bonnes performances en Europe et Amérique du Nord
UNE ANNÉE MARQUÉE PAR UNE CROISSANCE TRÈS SOUTENUE EN ASIE, ET DE BONNES PERFORMANCES EN EUROPE ET AMÉRIQUE DU NORD AMÉRIQUE DU NORD +5% EUROPE +5% Croissance en électronique et Bonnes performances en industries de procédés aéronautique et spatial Stabilité en distribution électrique avec une
Slide 5: Une nette amélioration de la profitabilité
UNE NETTE AMÉLIORATION DE LA PROFITABILITÉ … + 30% 9,2% + 170 bps En % 7,5% Marge Opérationnelle Courante 2016 retraitée* 7,5% Effets volume / mix +2,4% Impact prix -0,2% 74,6 Impact Plans de compétitivité +2,0% Inflation coûts/matières -1,7% 57,3 Autres (dont bonus versés aux salariés) -0,8% Marge
Slide 6: Grâce à l'effet de levier significatif du pôle AM
… GRÂCE À L’EFFET DE LEVIER SIGNIFICATIF DU PÔLE AM … 49,6 Résultat Opérationnel 38,4 39,9 Courant (M€) 31,6 Marge Opérationnelle 11,1% 11,0% Courante (%) 11,1% 7,7% 2016 retraité 2017 2016 retraité 2017 ELECTRICAL MARGE ADVANCED MARGE POWER D’EBITDA 2017 MATERIALS D’EBITDA 2017 Gains de productivit
Slide 7: Et au plan de compétitivité
… ET AU PLAN DE COMPÉTITIVITÉ 2016 2017 2018 estimé TOTAL Plan en ligne sur la réduction des coûts et l’impact P&L Réduction des coûts 16,5 16 [12-14] >45 (M€) Impact coûts P&L Décalage des décaissements (22) (9) (2) (33) avant impôts (M€) en 2018 (en particulier investissements Impact Cash-flow (M€
Slide 8: Forte croissance du résultat net
FORTE CROISSANCE DU RÉSULTAT NET En M€ 2016 retraité 2017 Résultat Opérationnel Courant 57,3 74,6 Forte croissance Charges et produits non courants (26,5) (10,3) du résultat net x12,5 Résultat Financier (11,0) (10,0) - Limitation des charges Impôts sur les résultats (11,5) (15,1) non courantes (plan
Slide 9: Cash-flow opérationnel solide
CASH-FLOW OPÉRATIONNEL SOLIDE Cash-flow avant investissements industriels (M€) 94 83 Niveau élevé de cash-flow 74 après une année 2016 record 73 64 Inclut, en 2017, 5 MUSD de contribution exceptionnelle 48 sur les fonds de pension US BFR en hausse en lien avec la très forte activité de fin d’année M
Slide 10: Baisse significative de la dette nette
BAISSE SIGNIFICATIVE DE LA DETTE NETTE En M€ 203 12 8 178 37 -18 -64 Inclut 7 M€ lié à la cession de Gorcy Dec. 2016 Cash-flow Capex Intérêts financiers Dividende Change et autres Dec. 2017 opérationnel DETTE NETTE/EBITDA 2,1 1,6 DETTE NETTE/ 41% 37% CAPITAUX PROPRES 10 Présentation des résultats 20
Slide 11: Proposition d'un dividende à 0,75€/action
PROPOSITION D’UN DIVIDENDE À 0,75€/ACTION En € 0,75(1) PAY-OUT RATIO +50% HORS ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS(2) 0,5 38% MONTANT À VERSER 2016 2017 (1) Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires 15 M€ (2) Résultat des activités poursuivies hors Plan de compétitivité et impact exceptionn
Slide 12: Les leviers de la croissance rentable
MERSEN : UNE DYNAMIQUE DURABLE 2 LES LEVIERS DE LA CROISSANCE RENTABLE 12 Présentation des résultats 2017- 7 mars 2018
Slide 13: Mersen : un groupe efficace, leader sur ses marchés
MERSEN : UN GROUPE EFFICACE, LEADER SUR SES MARCHÉS IMPLANTATIONS MODELE COMMUN MARCHES FINAUX INDUSTRIELLES LEAN R&D Petites séries, leader COMMUNS ET RÉSEAU COMMERCIAL “Cross fertilization”, Excellence opérationnelle sur des marchés de niche, Tirer parti du savoir-faire Méthodes Coordination centr
Slide 14: Des marchés à fort potentiel de croissance
DES MARCHÉS À FORT POTENTIEL DE CROISSANCE MARCHÉS A FORT POTENTIEL ~ 40% du TOTAL 19% ÉNERGIE ÉNERGIES RENOUVELABLES Solaire INDUSTRIES 35% DE PROCÉDÉS PIB industriel €809m 18% ÉLECTRONIQUE SEMI-CONDUCTEURS ÉLECTRONIQUE DE PUISSANCE Fabrication des semi-conducteurs CHIMIE 11% 17% TRANSPORTS AÉRONAU
Slide 15: Soutenus par des tendances de fond favorables
SOUTENUS PAR DES TENDANCES DE FOND FAVORABLES INDUSTRIES ÉNERGIE ÉLECTRONIQUE TRANSPORT DE PROCÉDÉS URBANISATION EFFICACITÉ ÉNERGÉTIQUE ÉNERGIES MOBILITÉ INDUSTRIALISATION RENOUVELABLES DIGITALISATION ÉLECTRIFICATION Réduction de la Véhicules électriques consommation énergétique (dont eBus, eTrucks)
Slide 16: Les leviers de la croissance rentable de Mersen
LES LEVIERS DE LA CROISSANCE RENTABLE DE MERSEN À MOYEN TERME 1 2 3 4 Accélérer la croissance Accélérer Développer Renforcer en tirant parti la croissance nos expertises l’efficacité d’une position unique en Asie à forte valeur ajoutée de l’ensemble de sur ses marchés l’organisation porteurs Les éne
Slide 17: Les leviers de la croissance rentable de Mersen
LES LEVIERS DE LA CROISSANCE RENTABLE DE MERSEN À MOYEN TERME 1 2 3 4 Accélérer la croissance Accélérer Développer Renforcer en tirant parti la croissance nos expertises l’efficacité d’une position unique en Asie à forte valeur ajoutée de l’ensemble de sur ses marchés l’organisation porteurs Les éne
Slide 18: Solaire : un potentiel important sur le long terme
SOLAIRE : UN POTENTIEL IMPORTANT SUR LE LONG TERME DES INSTALLATIONS QUI SE POURSUIVENT À UN RYTHME TRÈS SOUTENU LE COÛT DE PRODUCTION D’ÉNERGIE LE MOINS CHER Annuel (GW) Cumul (GW) 250 1200 Accélération supplémentaire probable 1000 200 avec l’arrivée du stockage d’énergie 800 150 600 100 50 400 -20
Slide 19: Les atouts de Mersen sur le marché du solaire
LES ATOUTS DE MERSEN SUR LE MARCHÉ DU SOLAIRE FABRICATION DU POLYSILICIUM FABRICATION DE LINGOTS PROTECTION ÉLECTRIQUE CONVERSION D’ENERGIE Pièces usinées en graphite Creuset Résistance en Busbars en graphite graphite Fusibles pour Revêtement semi-conducteurs Isolation de four Systèmes anticorrosion
Slide 20: Les enjeux de Mersen sur le marché du solaire
LES ENJEUX DE MERSEN SUR LE MARCHÉ DU SOLAIRE 1 LIVRER LES VOLUMES DE GRAPHITE DEMANDES PAR LE MARCHE Capacités de production / taux utilisation en % 75% 85% 6 000 t REMISE EN PRODUCTION DES FOURS À CHONGQING Chongqing, Chine AUGMENTATION DES CAPACITÉS DE FINITION EN CHINE OPTIMISATION DU TAUX
Slide 21: Le marché de l'électronique stimulé par grands facteurs
LE MARCHÉ DE L’ÉLECTRONIQUE STIMULÉ PAR 2 GRANDS FACTEURS MARCHÉ MONDIAL DU SEMI-CONDUCTEURS Accélération numérique Big data, Mobilité, Smartphone, IoT, Intelligence artificielle B$ Prévision 500 2 MOTEURS 250 DE CROISSANCE 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Sour
Slide 22: Les atouts de Mersen sur le marché de l'électronique
LES ATOUTS DE MERSEN SUR LE MARCHÉ DE L’ ÉLECTRONIQUE FABRICATION DE LINGOTS WAFER EPITAXIE CONVERSION D’ENERGIE Pièces usinées Busbars en graphite Creuset Fusible pour en graphite Résistance en semi-conducteurs graphite Fenêtre en Support Support de wafer Refroidisseurs Revêtement Isolation graphit
Slide 23: Les enjeux de Mersen sur le marché de l'électronique
LES ENJEUX DE MERSEN SUR LE MARCHÉ DE L’ÉLECTRONIQUE SE PRÉPARER À CAPTER LE MOUVEMENT INSTALLER DE NOUVELLES CAPACITES INDUSTRIEL VERS LA CHINE INDUSTRIELLES EN ASIE Plan du gouvernement chinois Électronique de puissance et protection électrique de développement de l’industrie en Inde pour servir l
Slide 24: Véhicules électriques : un marché à venir pour le haut de gamme
VÉHICULES ÉLECTRIQUES : UN MARCHÉ A VENIR POUR LE HAUT DE GAMME 600 000 e-bus BEV 500 000 e-truck BEV 400 000 300 000 200 000 100 000 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Source : IDTechEx VOITURES PARTICULIÈRES BUS, CAMIONS & AUTRES VEHICULES INDUSTRIELS 3 000 000 BEV 2 500 000 2 000 000
Slide 25: Les atouts de Mersen sur le marché du véhicule électrique
LES ATOUTS DE MERSEN SUR LE MARCHÉ DU VÉHICULE ÉLECTRIQUE VÉHICULES PARTICULIERS VÉHICULES LOURDS Protection de la borne Conversion de rechargement Protection du d’énergie moteur électrique Protection (>600-1 000V) du circuit HT Protection (>600V) du moteur électrique (>600-1 000V) Protection des au
Slide 26: Les enjeux du marché du véhicule électrique
LES ENJEUX DU MARCHÉ DU VÉHICULE ÉLECTRIQUE Coupure d’un courant électrique continu de 400-1 000V Conception Dépôt Constitution d’une équipe Qualification ligne du Xp du brevet dédiée EV (40 personnes) de production 2015/2016 2016 2017/2018 Fin 2018 / 2019 2020? Premières livraisons Prototype sur-me
Slide 27: Les leviers de la croissance rentable de Mersen
LES LEVIERS DE LA CROISSANCE RENTABLE DE MERSEN À MOYEN TERME 1 2 3 4 Accélérer la croissance Accélérer Développer Renforcer en tirant parti la croissance nos expertises l’efficacité d’une position unique en Asie à forte valeur ajoutée par une croissance sur ses marchés porteurs rentable Les énergie
Slide 28: Asie : une zone majeure de croissance, avec une accélération en 2017
ASIE : UNE ZONE MAJEURE DE CROISSANCE, AVEC UNE ACCÉLÉRATION EN 2017 28% DU CA TOTAL 230 M€ CAGR Croissance 2013-2017 2016-2017 21 % 157 M€ JAPON 2% >5% INDE 15% >10% CORÉE DU SUD 13% >20% CHINE 8% >20% 2013 2014 2015 2016 2017 ASIE-PACIFIQUE 8% 20% 28 Présentation des résultats 2017- 7 mars 2018
Slide 29: Asie : une zone économique en forte croissance
ASIE : UNE ZONE ÉCONOMIQUE EN FORTE CROISSANCE OÙ SE CONCENTRENT NOS MARCHÉS DE CROISSANCE CHINE Énergie 26% +++ Électronique 21% ++ CORÉE DU SUD Transports 14% ++ INDE Chimie 12% + JAPON Procédés 27% + CA 2017 PAR MARCHÉ DE DESTINATION 29 Présentation des résultats 2017- 7 mars 2018
Slide 30: Prêt à capter la croissance future
PRÊT À CAPTER LA CROISSANCE FUTURE … Inde Chine Corée du Sud IMPLANTATION IMPLANTATION IMPLANTATION INDUSTRIELLE 1 INDUSTRIELLE 9 INDUSTRIELLE 1 EFFECTIFS 250 EFFECTIFS 1 300 EFFECTIFS 100 CAGR 2013-2017 +15% CAGR 2013-2017 +8% CAGR 2013-2017 +13% Leviers futurs : transports, Leviers futurs : transp
Slide 31: Les leviers de la croissance rentable de Mersen
LES LEVIERS DE LA CROISSANCE RENTABLE DE MERSEN À MOYEN TERME 1 2 3 4 Accélérer la croissance Accélérer Développer Renforcer en tirant parti la croissance nos expertises l’efficacité d’une position unique en Asie à forte valeur ajoutée par une croissance sur ses marchés porteurs rentable Les énergie
Slide 32: Un pilotage de la R&D renforcé sur les marchés de croissance
UN PILOTAGE DE LA R&D RENFORCÉ SUR LES MARCHÉS DE CROISSANCE 15 centres de R&D Graphite Graphite Graphite Fusibles 160 personnes EV Busbars Pilotage centralisé Refroidisseurs Graphite Partenariat clients Graphite Partenariat avec les universités / Fusible centres de recherche Fusibles, SPD SPD, EV C
Slide 33: Mersen au cœur des développements critiques de ses clients
MERSEN AU CŒUR DES DÉVELOPPEMENTS CRITIQUES DE SES CLIENTS DEFI CLIENT CONTEXTE ENJEU POUR MERSEN Augmenter la capacité de stockage des semi-conducteurs Développer un support de taille très importante (>1m) Investissements sur les géométriquement parfait et procédés de dépôts SiC, de recouvert SiC p
Slide 34: Mersen au cœur des développements critiques de ses clients
MERSEN AU CŒUR DES DÉVELOPPEMENTS CRITIQUES DE SES CLIENTS DEFI CLIENT CONTEXTE ENJEU POUR MERSEN Protection électrique de bus 600-1000V Adaptation et optimisation d’un produit existant pour l’industrie au Marché du véhicules électriques Conditions électriques et marché du véhicule électrique en Chi
Slide 35: Mersen au cœur des développements critiques de ses clients
MERSEN AU CŒUR DES DÉVELOPPEMENTS CRITIQUES DE SES CLIENTS DEFI CLIENT CONTEXTE ENJEU POUR MERSEN Conception d’un nouveau Développer une nuance Durée de vie pour soutenir style de portable de graphite spécifique adaptée les cadences de production avec un écran en verre incurvé au formage de verre à
Slide 36: Les leviers de la croissance rentable de Mersen
LES LEVIERS DE LA CROISSANCE RENTABLE DE MERSEN À MOYEN TERME 1 2 3 4 Accélérer la croissance Accélérer Développer Renforcer en tirant parti la croissance nos expertises l’efficacité d’une position unique en Asie à forte valeur ajoutée par une croissance sur ses marchés porteurs rentable Les énergie
Slide 37: Des améliorations majeures ces dernières années
DES AMÉLIORATIONS MAJEURES CES DERNIÈRES ANNÉES… RÉORGANISATION SIMPLIFICATION du Groupe (5 BU, CTO, Asie) de l’organisation industrielle MERSEN (principalement en Europe) EXCELLENCE Plan de JOURNEY COMPÉTITIVITÉ MONDIAL Ventes, R&D, RH, SI en k€ 130 CROISSANCE 10% MARGE OPÉRATIONNELLE CA/SALARIÉ OR
Slide 38: Mersen Excellence Journey
QUI VONT SE POURSUIVRE AVEC MERSEN EXCELLENCE JOURNEY Renforcer l’efficacité commerciale sur Améliorer la compétitivité les marchés matures sur certaines lignes de produit CLIENTS OPÉRATIONS, PERFORMANCE Améliorer le taux Réaliser avec efficacité de service client les investissements industriels à v
Slide 39: 2018 : une nouvelle année de croissance
MERSEN : UNE DYNAMIQUE DURABLE 3 2018 : UNE NOUVELLE ANNÉE DE CROISSANCE 39 Présentation des résultats 2017- 7 mars 2018
Slide 40: 2018 : une nouvelle année de croissance
2018 : UNE NOUVELLE ANNÉE DE CROISSANCE PERSPECTIVES FAVORABLES INVESTISSEMENTS COMPLÉMENTAIRES SUR NOS MARCHES PORTEURS POUR PRÉPARER 2019 Solaire Solaire, Asie +10 M€ Électronique Véhicule Electrique (R&D) +5 M€ Aéronautique RÉFORME FISCALE US HAUSSE DE PRIX Taux effectif d’impôt Groupe 28% vs 33%
Slide 41: 2018 : une nouvelle année de croissance
2018 : UNE NOUVELLE ANNÉE DE CROISSANCE CROISSANCE ORGANIQUE* Entre 3 et 6% 20 PAR RAPPORT À 2017 18 MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE Entre 9,6 et 10,1% du chiffre d’affaires (vs 9,2% en 2017) * Hors effet change et périmètre 41 Présentation des résultats 2017- 7 mars 2018
Slide 42: Mersen : une dynamique durable
MERSEN : UNE DYNAMIQUE DURABLE RÉSULTATS 2017 ET PERSPECTIVES 7 mars 2018