Takashima & Co., Ltd. · TSE:8007

Takashima & — H1 FY2022 Earnings Presentation

49 slides from Takashima &'s earnings presentation, Dec 2, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 前半期決算説明会

    2022年3月期 前半期決算説明会 2021/12/2 高島株式会社 （証券コード 8007）

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．2022年3月期 前半期決算概況 Ⅰ-1．連結業績 Ⅰ-2．セグメント別概況 Ⅱ．2022年3月期 連結業績予想及び配当予想 Ⅱ-1．連結業績予想 Ⅱ-2．株主還元方針 Ⅱ-3. 配当予想 Ⅱ-4. 自己株式取得 Ⅲ．新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画書 Ⅳ．質疑応答 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 収益認識に関する会計基準の適用について

    ・2022年3月期の期首より、 「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号)等を適用して いるため、連結業績・通期業績見通しは当該会計基準等を適用した 後の金額となっており、前期数値は当該会計基準等を適用していないた め、参考値として記載しております。 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: Ⅰ. 2022年3月期 前半期決算概況

    Ⅰ. 2022年3月期 前半期決算概況 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: Ⅰ-1. 連結業績

    Ⅰ-1. 連結業績 - 売上高は「収益認識に関する会計基準」の影響で減少、各段階利益は増加。 （単位:百万円） 2021年3月期 2022年3月期 科目 増減額 前年同期比 前半期 前半期 ※参考値 売上高 39,666 37,752 ▲1,913 95.2% 売上総利益 3,806 4,248 +442 111.6% 販売費及び一般管理費 3,265 3,389 +124 103.8% 営業利益 540 858 +317 158.7% 営業外損益 ▲12 105 +118 ▲828.8% 経常利益 528 963 +435 182.4% 特別損益 114 － ▲114 － 税金等調整前 四半

  6. Slide 6: 連結業績_売上高・売上総利益・営業利益

    Ⅰ-1. 連結業績_売上高・売上総利益・営業利益 売上高 売上総利益 営業利益 （百万円） （百万円） （百万円） 39,666 37,752 3,806 4,248 540 858 ※参考値 （前年同期比4.8％減） （前年同期比11.6％増） （前年同期比58.7％増） ・収益認識に関する会計基準適用 ・賃貸不動産セグメントを除く、 ・販売費及び一般管理費が増加するも、 による減収 各セグメントで増益 売上総利益増益により増益 ▲1,913 ＋442 ＋317 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前半期 前半期 前半期

  7. Slide 7: 連結業績_経常利益・四半期純利益

    Ⅰ-1. 連結業績_経常利益・四半期純利益 経常利益 四半期純利益 （百万円） （百万円） 528 963 402 692 （前年同期比82.4％増） （前年同期比71.8％増） ・為替差損の減少により増益 ・経常利益増加により増益 ＋435 ＋289 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前半期 前半期 前半期 前半期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 連結業績_BS概況

    Ⅰ-1. 連結業績_BS概況 - 新型コロナウイルス感染症の影響から復調傾向にあり、流動資産は増加 【前連結会計年度】 【当第2四半期連結会計期間】 （2021年3月31日） （2021年9月30日） ＋1,414百万円 総資産:42,121百万円 総資産:43,536百万円 自己資本比率:41.4％ 自己資本比率:41.3％ （単位:百万円） 流動負債 流動負債 21,595 22,690 流動資産 流動資産 33,833 32,415 固定負債 固定負債 3,072 2,846 純資産 純資産 固定資産 17,454 固定資産 17,999 9,706 9,702 Copyright ©

  9. Slide 9: 連結業績_CF概況

    Ⅰ-1. 連結業績_CF概況 - 営業キャッシュフロー:売上債権の増加により減少 - 投資キャッシュフロー:有形固定資産・無形固定資産の取得により減少 - 財務キャッシュフロー:配当の支払・⾧期借入金の返済により減少 （単位:百万円） 2021年3月期 2022年3月期 科目 増減額 前半期 前半期 営業キャッシュフロー 1,501 ▲1,359 ▲2,861 投資キャッシュフロー ▲829 ▲278 +550 財務キャッシュフロー ▲977 ▲424 +552 現金及び 現金同等物の残高 4,144 3,926 ▲218 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Lt

  10. Slide 10: Ⅰ-2. セグメント別概況

    Ⅰ-2. セグメント別概況 建材セグメント 壁材、基礎杭（パイル）、断熱材、太陽光パネル、インテ リアなど、建設・建築に関わる様々な商材を取り扱ってい ます。販売網を全国に構築し、企画、設計から施工までの 幅広い工程を請け負います。 産業資材セグメント 樹脂材料や成形品、鉄道車両用の高機能製品、産業用繊維、 LED工事やアパレルOEMなど多種多様な商材を取り扱って います。さらにグループ内にメーカーを持ち、多様な機能 を提供いたします。 電子・デバイスセグメント 香港に本社を置くiTak(International)Limitedを中核会社 に、アジア地域7社11拠点を擁し、国内外問わず様々な

  11. Slide 11: セグメント別概況_建材（売上高・営業利益）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_建材（売上高・営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 23,923 21,906 340 389 ※参考値 （前年同期比8.4％減） （前年同期比14.5％増） ・収益認識に関する会計基準適用 ・大型地盤改良工事受注等により増益 による減収 ▲2,017 ＋49 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前半期 前半期 前半期 前半期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: セグメント別概況_建材（分野別売上高）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_建材（分野別売上高） - 建設資材関連分野は、堅調に推移したが「収益認識に関する会計基準」の影響により減少。 - 太陽エネルギー関連分野は、半導体不足等の影響により減少。 （単位:百万円） 2021年3月期 2022年3月期 分野 増減額 前年同期比 要因 前半期 前半期 建設資材 （参考値） ・地盤改良工事等が増加したものの、 ー住宅・非住宅建設資材の 18,732 17,395 ▲1,336 92.9％ 収益認識に関する会計基準の影響に より減少。 販売および設計・施工 太陽エネルギー （参考値） ・V2Hなどエネルギー商材が増加し ー太陽光発電システムや 5,

  13. Slide 13: セグメント別概況_産業資材（売上高・営業利益）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_産業資材（売上高・営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 9,774 9,077 3 79 ※参考値 （前年同期比7.1％減） （前年同期比2057.4％増） ・収益認識に関する会計基準適用 ・繊維関連分野の貢献等により増益 による減収 ▲696 ＋75 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前半期 前半期 前半期 前半期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: セグメント別概況_産業資材（分野別売上高）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_産業資材（分野別売上高） - 「収益認識に関する会計基準」の影響により、繊維分野が大きく減収。 - 樹脂関連分野ではグループ会社が自動車市場低迷の影響を受け減収。 - 一方で機能資材など増加した分野はあったものの、全体としては減収。 （単位:百万円） 2021年3月期 2022年3月期 分野 増減額 前年同期比 要因 前半期 前半期 樹脂 ※参考値 ・半導体ショックによりグループ会 ー搬送資材や樹脂成型品な 3,373 3,195 ▲178 94.7% 社における自動車市場向け部材加工 が減少。 どの設計・加工・販売 機能資材 ※参考値 ・前期は大幅に減少していた自

  15. Slide 15: セグメント別概況_電子・デバイス（売上高・営業利益）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_電子・デバイス（売上高・営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 5,823 6,672 151 334 ※参考値 （前年同期比14.6％増） （前年同期比120.4％増） ・新型コロナウイルス感染症の ・新型コロナウイルス感染症の 影響による落ち込みから 影響による落ち込みから 回復傾向にあり増収 回復傾向にあり増益 ＋849 ＋182 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前半期 前半期 前半期 前半期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved

  16. Slide 16: セグメント別概況_電子・デバイス（所在地別売上高）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_電子・デバイス（所在地別売上高） - 新型コロナウイルス感染症の影響拡大による急激な落ち込みから市場状況は回復傾向。 - セグメント全体で増収。 （単位:百万円） 2021年3月期 2022年3月期 所在地 増減額 前年同期比 要因 前半期 前半期 香港 ※参考値 1,873 2,334 ＋460 124.6% ー電子部品、電子機器他の販売 ※参考値 タイ ー電子部品の製造及び販売 2,048 2,313 ＋265 113.0% ・新型コロナウイルス感染症の影響 拡大による急激な落ち込みから市場 日本 ※参考値 550 775 ＋225 140.9% 状況が回復。

  17. Slide 17: セグメント別概況_賃貸不動産（売上高・営業利益）

    Ⅰ-2. セグメント別概況_賃貸不動産（売上高・営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 144 96 44 54 ※参考値 （前年同期比33.6％減） （前年同期比21.4％増） ・前期の保有不動産売却により減収 ・前期は保有賃貸不動産の大規模修繕 を実施したことにより増益 ・ ▲48 ＋9 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前半期 前半期 前半期 前半期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: セグメント別概況_サマリー

    Ⅰ-2. セグメント別概況_サマリー - 売上高は、電子・デバイスセグメントが増加したが、他セグメントは減少。 - 営業利益は、全セグメントで増加。 （単位:百万円） 2021年3月期 2022年3月期 セグメント 科目 増減額 前年同期比 前半期 前半期 ※参考値 売上高 23,923 21,906 ▲2,017 91.6％ 建材 営業利益 340 389 +49 114.5% ※参考値 売上高 9,774 9,077 ▲696 92.9％ 産業資材 営業利益 3 79 +75 2,157.4％ ※参考値 売上高 5,823 6,672 +849 114.6％ 電子・デバイス 営業利益 15

  19. Slide 19: Ⅱ. 2022年3月期 連結業績予想及び配当予想

    Ⅱ.2022年3月期 連結業績予想及び配当予想 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  20. Slide 20: 連結業績予想（売上高・営業利益）

    Ⅱ-1. 2022年3月期 連結業績予想（売上高・営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 80,625 76,000 1,395 1,600 ※参考値 （前年同期比5.7％減） （前年同期比14.7％増） ・収益認識基準適用による減収、 ・新型コロナウイルス感染症の影響か 前回予想から修正なし らの復調、大型工事案件の受注など により＋100百万円の上方修正 ▲4,625 ・ ＋204 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 連結業績予想（経常利益・当期純利益）

    Ⅱ-1. 2022年3月期 連結業績予想（経常利益・当期純利益） 経常利益 当期純利益 （百万円） （百万円） 1,513 1,700 1,000 1,200 （前年同期比12.3％増） （前年同期比20.0％増） ・新型コロナウイルス感染症の影響か ・新型コロナウイルス感染症の影響か らの復調、大型工事案件の受注など らの復調、大型工事案件の受注など により＋100百万円の上方修正 により＋100百万円の上方修正 ＋186 ＋199 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Ri

  22. Slide 22: Ⅱ-2. 株主還元方針

    Ⅱ-2. 株主還元方針 - 2021年11月10日公表「新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画書」記載のとおり、 下記株主還元方針を設定 総還元性向 ・「配当」ならびに「自己株式取得・消却」により、総還元性向50％を目指す。 連結配当性向 ・2022年3月期より連結配当性向40%以上の配当を実施。 ・株主還元および資本効率の向上と経営環境に応じた機動的な資本政策を 自己株式取得 遂行することを目的に実施。 総還元額 ・株主への安定的な還元を念頭に、総還元額の下限を5億円に設定。 下限設定 ・株主還元機会の向上や株式市場における売買活性化を目的に、 中間配当 2022年4月以降の事業年度より

  23. Slide 23: Ⅱ-3. 2022年3月期 配当予想

    Ⅱ-3. 2022年3月期 配当予想 - 2021年11月10日公表「業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ」記載のとおり、 2022年3月期の配当予想を『60円→120円』に増配 （単位:円） 140 1株当たり配当額 連結配当性向 100.0% 120 90.0% 120 80.0% 100 70.0% 80 80 80 60.0% 80 70 70 45.1% 50.0% 60 60 60 50 40.0% 32.0% 40 28.2% 29.1% 27.1% 40 24.9% 23.2% 24.0% 30.0% 30 19.2% 19.8% 27.0% 20.0% 20 20 15

  24. Slide 24: Ⅱ-4. 自己株式取得

    Ⅱ-4. 自己株式取得 - 2021年11月10日 取締役会にて決議 - 取得株式総数 :上限 70,000株 （発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合 1.55％） - 取得株式総額 :上限 100,000,000円 - 取得期間 :2021年11月11日～2022年3月31日 - 取得を行う理由:株主還元および資本効率の向上と経営環境に応じた 機動的な資本政策を遂行するため Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: Ⅲ. 新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画書

    Ⅲ. 新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画書 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  26. Slide 26: 本計画書の位置づけ

    本計画書の位置づけ - 2021年9月16日付け「プライム市場維持基準への適合に向けた意思表明に関するお知らせ」の通り、 2022年4月4日に移行が予定されている新市場区分の選択において、プライム市場を選択する方針で ある旨、ならびに、2021年9月から12月の間に「新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画 書」を作成し提出・開示することで、経過措置の適用を受けるとともに、プライム市場の全ての上場維持 基準の充足を目指す旨、表明致しました - プライム市場の上場維持基準を充たすための計画期間を、 「次期中期経営計画（2023年度～ 2025年度）の最終年度となる「2026年3月期末」までとし

  27. Slide 27: 目次

    目次 1．新市場区分における上場維持基準への適合状況 2．創業106年の歴史と進化X適合 3．高島グループの業績と株式市場での課題 4．プライム市場上場維持基準の適合に向けた取り組み 4-1．達成期限と基本方針 4-2．資本配分方針 4-3．投資リターンを伴う持続的な利益成⾧ 4-4．株主還元策の充実 4-5．IR体制の確立 4-6．コーポレートガバナンス・コードへの対応 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 1. 新市場区分における上場維持基準への適合状況

    1. 新市場区分における上場維持基準への適合状況 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 東京証券取引所による一次判定結果

    1-1. 東京証券取引所による一次判定結果 - 当社の移行基準日（2021年６月30日）におけるプライム市場の上場維持基準への適合状 況は、「流通株式時価総額」、「売買代金」について、基準を満たしておりません 【プライム市場】新市場区分の上場維持基準への適合状況 流通株式数 流通株式 流通株式比率 売買代金 基 準 時価総額 2万単位以上 100億円以上 35%以上 2千万円以上 /日 適 適合 不適合 適合 不適合 合 状 況 （ 数 値 27,185(単位) 47.9億円 59.7% 683万円 ） ※ 「新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果について」（株式会社東

  30. Slide 30: 2. 創業106年の歴史と進化X適合

    2. 創業106年の歴史と進化X適合 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 高島の企業使命、経営姿勢

    2-1. 高島の企業使命、経営姿勢 - 当社は1915年10月に創業し、戦後まもない1949年5月に東京証券取引所に上場し、 2015年に創業100周年を迎えた多角的専門商社です - 創業者 高島幸太吉が唱える創業当時からの企業使命「事業を通じて社会に貢献する」のも と、サステナビリティ（「持続可能な発展」）社会への転換に取り組んでおります 経営理念 企業使命「事業を通じて社会に貢献する」 高島グループは、オリジナルな発想を活かし、高島グループならではの方法で社会に アプローチし、積極的に世の中に役立っていきたい。そして、世の中に役立つことに より、その結果として高島グループも発展する・・・そ

  32. Slide 32: 進化X適合

    2-2. 進化X適合 - 当社の⾧年の歴史の積み重ねによる事業基盤や人財の多様性と、外部環境変化や内部環境 危機に対応する力を活かし（進化X適合）、更なる成⾧を目指します 売 上 100億円 1,000億円 800億円 高 1915(創業) 1950 ~ 1970 ~ 1999 2005 2009 現在 繊維専門商社 脱繊維・多角化 サステナ先進商社 サステナ先進商社 • 重布(産業繊維) • 産業資材 • 電子部品 • 建材関連 • サステナブル・システ • 建材関連 建材 (樹脂製品など) • 太陽エネルギー • 建装関連 ム建材関連 • 産業資材関連 産業資材 • 建材 • ICS関

  33. Slide 33: 高島グループの変遷

    2-3. 高島グループの変遷 - 2021年3月末現在、高島グループは13社の連結子会社、2社の持分法適用関連会社で形 成されております - 当社グループの特徴は、規模追求型や事業投資型の商社とは異なり、ターゲット市場にお ける顧客価値を重視し現場起点で多様なお役立ち機能を提供する商社です 93/9 03/8 04/10 05/9 08/2 10/1 10/2 10/6 15/3 15/3 15/10 17/5 17/11 18/4 18/7 19/10 21/3 設立 設立 設立 設立 設立 設立 取得 設立 統合 取得 取得 設立 設立 統合 設立 取得 時点 当社の基本戦略 （グループ戦

  34. Slide 34: 3. 高島グループの業績と株式市場での課題

    3. 高島グループの業績と株式市場での課題 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 連結売上高/当期純利益

    3-1. 連結売上高/当期純利益 - 直近10年の当期純利益は安定且つ堅実に成⾧ - 現中期経営計画 サステナX （クロス）2期目は連結当期純利益12億円となる見通しで、 中期経営計画最終年度となる来年度は13億円を目指す 2012年3月期-2020年3月期 2021年3月期–2023年3月期 2024年3月期 – 2026年3月期 サステナX 12/3 期 13/3 期 14/3 期 15/3 期 16/3 期 17/3 期 18/3 期 19/3 期 20/3 期 21/3 期 22/3 期 23/3 期 （予想） （目標） 売上高 796 831 948 917 912 847 853

  36. Slide 36: ダントツ戦略

    3-2. ダントツ戦略 - 省エネ化、軽量化、省力化分野のソリューション提供に特化・集中し、専門機能を高め、 『サステナの先進商社』として、高島ならではのユニークなお役立ち機能を提供 《ダントツ化領域》 《専門性》 開発提案力 省エネ化ソリューション 高 戦略に合致した ニーズ創出 創エネ・省エネ・蓄エネを連係させ、 住まいや建物のエネルギーの有効活用を 付 将来の 計画に対応 トータルに支援するソリューションを提供 加 価 潜在ニーズ 値 に対応 軽量化ソリューション 顕在ニーズ に対応 低 社会環境やニーズの変化に対応するた 近 顧客の未来 遠 め、環境負荷を減らせるように軽量化し た部材

  37. Slide 37: 現在の取組みテーマ

    3-3. 現在の取組みテーマ - 将来の経済・社会・環境の変化を見据え、ダントツ戦略（省エネ化・軽量化・省力化）に 基づき、持続的成⾧のためのコア・コンピタンス形成に注力 現在の取り組み 求められていること 『サステナ(省エネ化・軽量化・省力化） ダントツ戦略 のお役立ち機能提供専門商社』として 省エネ化・軽量化・省力化 サステナビリティ社会への転換に貢献 《事業別テーマ》  「加工・物流・施工」分野強化  国内マーケットの高齢化、生産年齢人口減少 建材 - 量から質のビジネスへの転換 環境への適応  次なる再生可能エネルギー関連 事業の開発  世界的な人口増、都市化、高齢化への適応

  38. Slide 38: 株式市場での評価に対する課題認識

    3-4. 株式市場での評価に対する課題認識 - 直近10年間、当社の株価はROEの低下とともに下落傾向にあり、資本生産性の向上となら び資本市場での認知度向上、機関投資家等の理解促進を図り、適正な株価形成に努める必 要がある 株主構成 * 株価・ROE推移 (株価) (ROE) 2790円 11.4% 3,000 (13/3月期) (15/3月期) 12.0% 高島 東証一部平均 株価（期末日終値）(円) ROE（自己資本利益率） 2,500 10.0% 機関投資家 16.58% 40.90% 1778円 46.74% (21/3月期) 個人 16.80% 2,000 8.0% 金融機関 20

  39. Slide 39: 資本生産性向上を意識した経営方針転換

    3-5. 資本生産性向上を意識した経営方針転換 - 安定且つ堅実な成⾧の結果、現状の財務状況は健全 - 中期経営計画 サステナX （クロス）および次期中期経営計画では、これまでの堅実経営 から持続的成⾧企業への転換を進め、資本生産性向上を図る これまで 求められていること 経 営 方 堅実経営 戦略的投資を伴う持続的成⾧企業への転換 針 当期純利益 10億円を超える水準の確保 （単位:億円） 13.6 13.1 13.2 11.7 11.2 12.3 10.0 7.5 9.1 11.2 投資リターンを踏まえた 戦略的投資の実行 財 12/ 13 14 15 16 17 18 19 20 21

  40. Slide 40: 4. プライム市場上場維持基準の適合に向けた取り組み

    4. プライム市場上場維持基準の適合に向けた 取り組み Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  41. Slide 41: 達成期限と基本方針

    4-1. 達成期限と基本方針 - プライム市場の上場維持基準を充たすための計画期間を、 次期中期経営計画（2023年度 ～2025年度）の最終年度となる「2026年3月期末」までとし、本計画書に記載する各種 取組みを推進する 2021年3月期 – 2023年3月期 2024年3月期 – 2026年3月期 サステナX 次期中期経営計画 2021年3月期(初年度) 2026年3月期(最終年度) 数  当期純利益 10億円 15億円 値 計  ROE 5.9% ８.0% 画  ROIC 5.1% 6.0% ＊ 結  流通株式時価総額 47.9億円 100億円以上 果 ＊  売買代金 683

  42. Slide 42: 資本配分方針

    4-2. 資本配分方針 - 現状の財務基盤は健全な状況にあると判断し、今後は外部資金を活用しながら持続的な利 益成⾧のための投資を実行するとともに、株主還元の向上を図る 資本配分方針 進行期(2022年3月期) ~ 次期中期経営計画最終年度(2026年3月期) 原資 投資戦略  注力領域を中心とした70億円規模の投資枠 営業キャッシュフロー （M&A、工場・設備投資、人財投資、IT投資など） ➢ 過去5年(FY16-FY20)で実施した投資の2.5倍規模 5か年累計のキャッシュフロー 株主還元 現預金  総還元性向50% 58億円(2021年3月期末) - 連結配当性向40%以上 - 機動

  43. Slide 43: 投資リターンを伴う持続的な利益成長

    4-3. 投資リターンを伴う持続的な利益成⾧ - 持続的な利益成⾧のため投資効率を意識した事業構造改革を実施 - カーボンニュートラル社会への移行を契機とする事業機会への戦略的アプローチ 事業本部 事業構造改革のポイント 建設資材 ダントツ戦略 (省エネ化・軽量化・省力化) 土木パイル 住宅資材 建材 トータル 住設インテリア 加工・物流・施工 機能建材 ソリューション 機能強化 拡販強化 ビジネスモデル 断熱 エネルギー 樹脂 モノづくり・折込・ グループ経営 注力領域 車輌 産業資材 設計・加工・施工 資源活用 資源集中 繊維 機能強化 拡販強化 利益構造変革 機能 EC（エレクトロニック

  44. Slide 44: 株主還元策の充実

    4-4. 株主還元策の充実 - 進行期（2022年3月期）より、連結配当性向の引き上げをはじめ、株主還元の向上を図っ ていく。中間配当は2022年4月以降の事業年度より実施する。 これまでの「堅実経営」から、「戦略的投資を伴う持続的成⾧企業」へ大きく舵を切り、 成⾧投資を拡大させる一方で、資本効率性を意識し、これまで以上の株主還元を実施 株主還元方針 進行期(2022年3月期) ~ 次期中期経営計画最終年度(2026年3月期) 総還元性向50% 「配当」ならびに「自己株式取得・消却」により、総還元性向50%を目指します 連結配当性向 連結配当性向40%以上の配当を行います 40%以上 自己株式

  45. Slide 45: IR体制の確立

    4-5. IR体制の確立 - 機関投資家（特に中小型株・バリュー投資型のアクティブファンド）への働きかけを強化 - 統合報告書をはじめ日英対応の各種IRツール、投資家コミュニケーション機会を拡充  資本市場での認知度向上 主要 IR  投資家の理解促進  機関投資家・アナリスト IR 目的  適正な株価形成 特に中小型株・バリュー投資型のアクティブファンド 対象  適正な株主構成形成 主な取組み 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 （進行期） ~ 2026年3月期 項目 内容  決算短信 • 日本語/英語 2022年3月期分より対応 ツ  決算説明会(資料・動

  46. Slide 46: コーポレートガバナンス・コードへの対応

    4-6. コーポレートガバナンス・コードへの対応 サステナビリティの取組み / TCFDについての方針 当社では、2000年代初頭より「サステナ先進商社」（サステナビリティ経営）を提唱しており、取り扱い商材の「軽 量化」 「省力化」をテーマにビジネス構築を推進しております。また、「省エネ化」をテーマに、太陽光パネル、蓄電池等 に代表される再生可能エネルギー関連の商材を積極的に取り扱っております。 従いまして、国連サミットが採択した「持続可能な開発目標」（SDGｓ）に対し積極的に取り組むために、サステ ナビリティ経営を更に促進させるため、担当責任者である執行役員を委員⾧とする「サステナビリティ委

  47. Slide 47: コーポレートガバナンス・コードへの対応

    4-6. コーポレートガバナンス・コードへの対応 議決権電子行使プラットフォームの利用 議決権電子行使プラットフォームの導入を準備しております。（2022年6月株主総会に導入予定） 開示資料の英文開示 開示書類につきましては、必要とされるものは英文にて開示できる体制を準備しております。 政策保有株式 政策保有株式につきましては、「コーポレート・ガバナンスに関する報告書」にて既出のとおり、保有する合理性が無い、 または保有する意義が希薄化した銘柄は速やかに売却することを基本方針としております。 基本方針に則り、速やかな政策保有株式の縮減が、ひいては流通株式比率の向上にも資するものと考えております

  48. Slide 48: Ⅳ. 質疑応答

    Ⅳ.質疑応答 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  49. Slide 49: 本資料に関するお問い合わせ

    本資料に関するお問い合わせ 高島株式会社 経営企画統括部 経営企画ユニット (窓口) https://www.tak.co.jp/inquiry/ ■本資料の取り扱いについて 【見通しに関する注意事項】 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や、入手可能な情報に基づくもので あり、経済情勢や市場動向の変化等、 様々な理由により変化する可能性があります。従いまして、本資料に記載された目標・予 想の達成および将来の業績を保証するものではありません。 Copyright © 2021 Takashima & Co.,Ltd. All Rights Reser

Takashima & — H1 FY2022 Earnings Presentation on 6ix