Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — Q3 FY2024 Earnings Presentation

37 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Feb 9, 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期 第3四半期 決算説明資料

    2024年3月期 第3四半期 決算説明資料 2024年2月9日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662） Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2024年2月13日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: Ⅰ. 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ.業績ハイライト 業績ハイライト 24年3月期 第3四半期決算 （前年同期比） 24年3月期 業績予想修正 （11/10公表予想比） 23/3月期 24/3月期 11/10公表 2/9公表 単位：億円 比較増減 単位：億円 比較増減 3Q (a) 3Q (a) 予想 (f) 予想 (f) 営業利益 387 398 +11 営業利益 488 507 +19 経常利益 578 481 △97 経常利益 570 591 +21 親会社株主に帰属す 親会社株主に帰属す る四半期純利益 432 365 △67 450 450 - る当期純利益  営業利益 ： アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加な

  5. Slide 5: Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 決算概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 決算概要【前年同期比】 単位：百万円 23/3月期 3Q (a) 24/3月期 3Q (a) 増減 売上高 225,105 229,938 +4,833 +2% 売上総利益 63,888 62,745 △ 1,143 △2% 営業利益 38,742 39,868 +1,125 +3% 経常利益 57,878 48,162 △ 9,716 △17% 親会社株主に帰属する四半期純利益 43,286 36,515 △ 6,771 △16% 原油価格・為替 23/3月期 3Q (a) 24/3月期 3Q (a) 増減 WTI USD/bbl 98.27 7

  7. Slide 7: E&P事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 E&P事業 販売実績【前年同期比】 23/3月期 3Q (a) 24/3月期 3Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 35,902 - 72,841 - - +36,938 +103% （内訳） 原油 402 35,672 1,000 72,350 +597 +148% +36,678 +103% - 国産原油 173 15,964 161 12,778 ① △11 △7% △3,186 △20% 千KL - 海外原油＊1 213 18,283 823 58,369 ②

  8. Slide 8: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】 23/3月期 3Q (a) 24/3月期 3Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 141,748 - 110,714 - - △31,034 △22% （内訳） 天然ガス・国内販売 692 62,625 646 55,741 ① △45 △7% △6,884 △11% 百万M3 - 国産天然ガス 324 - 305 - △19 △6% - - 液化天然ガス 千トン 213 34,877 99 10,

  9. Slide 9: 営業利益概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 営業利益概要【前年同期比】 (億円) E&P事業 387 （海外）：+98億円（22億円 → 120億円） 営業利益合計 398 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） • イラク・ガラフプロジェクトの営業費用の減少、コス ト回収に係る為替差など（＋） 22 海外E&P （国内）：△55億円（265億円 → 210億円） 120 • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） • 国産天然ガス販売量減少および販売価格*下落（－） * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 265 国内E&P 210 インフ

  10. Slide 10: 純利益増減分析【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 純利益増減分析【前年同期比】 (億円) （前期）デリバティブ利益 △60億円 受取利息 /受取配当金 ＋11億円 JUS +60億円 Jガラフ △17億円 Jガラフ ＋31億円 SODECO △36億円 DGN △8億円 EMPI △4億円 純利益 営業利益* +11億円 営業外損益 △108億円 純利益 23/3月期 為替 持分法 非支配 24/3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 法人税等 3Q (a) 差損益 投資損益 株主利益 3Q (a) 23/3月期 3Q (a) 22 265 137 △38 48 67 7

  11. Slide 11: Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 業績予想修正【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 業績予想修正【11.10公表予想比】 単位：百万円 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.9公表 増減 売上高 325,400 330,700 +5,300 +2% 売上総利益 83,800 84,200 +400 +0% 営業利益 48,800 50,700 +1,900 +4% 経常利益 57,000 59,100 +2,100 +4% 親会社株主に帰属する当期純利益 45,000 45,000 - - 原油価格・為替の前提 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.9公表 増減 WTI USD/bbl 77.46 7

  13. Slide 13: E&P事業 販売予想修正【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想修正【11.10公表予想比】 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 94,172 - 97,267 - - +3,094 +3% （内訳） 原油 1,331 93,411 1,393 96,218 +61 +5% +2,806 +3% - 国産原油 219 16,479 230 17,397 ① +11 +5% +917 +6% 千KL - 海外原油＊1 1,092 75,445 1,142 77,260

  14. Slide 14: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正【11.10公表予想比】 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 168,005 - 169,996 - - +1,991 +1% （内訳） 天然ガス・国内販売 961 80,950 955 80,997 △5 △1% +47 +0% 百万M3 - 国産天然ガス 448 - 445 - △3 △1% - - 液化天然ガス 千トン 279 28,617 279 28,5

  15. Slide 15: 営業利益概要【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 営業利益概要【11.10公表予想比】 (億円) E&P事業 488 （海外）：+16億円（128億円 → 144億円） 営業利益合計 507 • 英領北海・シーガルプロジェクトの販売開始（＋） • イラク・ガラフプロジェクトの生産報酬の増加（＋） （国内）： △4億円（259億円 → 254億円） 海外E&P 128 • 操業コストの増加（－） 144 • 国産原油販売量増加（＋) * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 259 国内E&P 254 インフラ・ユーティリティ事業（I/U) ＋6億円（190億円 → 19

  16. Slide 16: 純利益増減分析【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【11.10公表予想比】 億円 - JUK +12億円 受取利息の増加 +4億円 JUK △14億円 Jガラフ +2億円 支払利息の減少 +2億円 JAPEX △4億円 純利益 営業利益* +19億円 営業外損益 +2億円 純利益 前回予想(f) 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 11.10公表 差損益 投資損益 等 株主利益 2.9公表 前回予想(f) 11.10公表 128 259 190 △90 30 9 43 △1 96 23 今回予想(f) 2.9公表 144

  17. Slide 17: 業績予想【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 業績予想【前期比】 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 2.9公表 増減 売上高 336,492 330,700 △ 5,792 △2% 売上総利益 96,111 84,200 △ 11,911 △12% 営業利益 62,085 50,700 △ 11,385 △18% 経常利益 83,130 59,100 △ 24,030 △29% 親会社株主に帰属する当期純利益 67,394 45,000 △ 22,394 △33% 原油価格・為替の前提 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 2.9公表 増減 WTI USD/bbl 94

  18. Slide 18: E&P事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想【前期比】 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 2.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 56,063 - 97,267 - - +41,204 +73% （内訳） 原油 695 55,703 1,393 96,218 +697 +100% +40,515 +73% - 国産原油 238 20,760 230 17,397 △7 △3% ① △3,363 △16% 千KL - 海外原油＊1 436 33,084 1,142 77,260 ② +706

  19. Slide 19: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 2.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 213,657 - 169,996 - - △43,661 △20% （内訳） 天然ガス・国内販売 989 97,360 955 80,997 △33 △3% ① △16,363 △17% 百万M3 - 国産天然ガス 461 - 445 - △15 △3% - - 液化天然ガス 千トン 340 51,572 279 28,578

  20. Slide 20: 業績予想 営業利益概要【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 業績予想 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 620 （海外）：+125億円（19億円 → 144億円） 営業利益合計 507 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） • Jガラフにおける一過性費用の剥落など（+） （国内）： △157億円（411億円 → 254億円） 19 海外E&P • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） 144 • 国産天然ガス販売量減少および販売価格*下落（－） * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 411 国内E&P 254 インフラ・ユーティリティ事業（I/U

  21. Slide 21: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【前期比】 億円 Jガラフ △22億円 SODECO △31億円 JAPEX △4億円 DGN △22億円 LBJ △6億円 JUS +60億円 Jガラフ +52億円 （前期）デリバティブ利益 △60億円 受取配当金 / 受取利息 +13億円 純利益 営業利益* △113億円 営業外損益 △126億円 純利益 23年3月期 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 (a) 差損益 投資損益 等 株主利益 2.9公表 23年3月期 (a) 19 411 246 △56 53 71

  22. Slide 22: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 通期 通期 11.10公表 2.9公表 営業活動によるキャッシュ・フロー 104,581 88,635 88,412 税金等調整前当期純利益 83,084 56,900 59,000 減価償却費 14,257 24,491 26,946 生産物回収勘定の回収 18,295 39,736 36,647 投資活動によるキャッシュ・フロー △52,723 △115,444 △95,099 有形固定資産の取得による支出 △35,973 △85,385 △68,293 生

  23. Slide 23: 参考資料 目次

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 5. 2024年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 6. 主要事業概況 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 8. 用語集 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 金額：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 24/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.9公表 売上高 21,760 35,902 56,063 10,724 36,811 25,304 72,841 24,426 94,172 97,267 原油販売量（千KL） 260 402 695 152 497 349 1,000 392 1,331 1,393 原油売上高 21,570 35,672 55,703 10,608 36,650 25,091 72,350 23,86

  25. Slide 25: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 金額：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 24/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.9公表 売上高 64,968 141,748 213,657 36,398 38,288 36,027 110,714 59,282 168,005 169,996 天然ガス国内販売量（百万M3） 245 692 989 202 197 246 646 309 961 955 天然ガス国内売上高 26,659 62,625 97,360 20,200 16,1

  26. Slide 26: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 24/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.9公表 売上高 104,396 225,105 336,492 61,321 89,387 79,229 229,938 100,761 325,400 330,700 E&P事業 21,760 35,902 56,063 10,724 36,811 25,304 72,841 24,426 94,172 97,267 インフラ・ユーティリティ事業 64,968 141,748 213,657 36,

  27. Slide 27: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 24/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.9公表 営業利益 19,702 42,391 68,855 13,732 12,608 9,612 35,954 11,899 48,164 47,853 日本 持分法投資利益 124 440 326 136 50 △ 64 123 34 276 157 営業利益 2,370 2,918 4,210 1,952 3,536 3,440 8,929 1,273 10,253 10,202 北米 持分

  28. Slide 28: 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2022年1月～2023年3月 （下段）2023年1月～2024年3月 通期 市況前提 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 前期実績 - 101.55 115.31 105.93 89.98 102.26 原油CIF (JCC) *1 USD/bbl 前回予想 - 85.17 81.77 85.00 85.00 84.35 当期実績・前提 - 85.17*2 81.77*2 90.79*2 81.16 84.74 前期実績 94.41 108.65 91.76 82.85 - 94.42 WTI USD/bbl

  29. Slide 29: 5. 原油価格・為替等のセンシティビティ

    参考資料 5. 2024年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 影響額（百万円） 主な変動項目 24/3月期 変動幅 親会社株主に 4Q前提 + 増益効果/△減益効果 営業利益 帰属する当期純利益 又は当期純損失 + 原油・天然ガス販売 原油CIF価格 USD 1 /bbl 原油価格 60 40 △ LNG調達コスト増 4Q:USD 81.16/bbl の価格上昇 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 140.00円/USD 50 20 の円安 △ LNG調達コスト増 【前提】 ・持分法適用会社の損益変動は、上記の影響額に含まれない ・為替変動の影響に関して、上記に示し

  30. Slide 30: 6. 主要事業概況① E&P分野

    参考資料 ６. 主要事業概況① E&P分野 [3] ノルウェー領海上鉱区 E&P事業拠点 [5] ロシア・サハリン1プロジェクト [4] 英領北海・シーガルプロジェクト [6] アメリカ・タイトオイル開発 [1] イラク・ガラフプロジェクト [A] 日本・国内油ガス田 (北海道・秋田・山形・新潟の計10か所) 当社関連E&P事業拠点 10か所 [2] インドネシア・カンゲアンプロジェクト 日本国内  当社が推進・参画するE&Pプロジェクト（2024年1月現在） 海外 6か所 No. 油ガス田/プロジェクト名 （オペレーター） 権益比率（当社Net） 生産種別 状況 生産量日量*1 A 日本・

  31. Slide 31: 6. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給

    参考資料 ６. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給 当社の国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能  国内ガス供給  パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給  LNGの受入・貯蔵・気化・送出  LNGサテライト輸送（専用ローリー、内航船）  当社ガスパイプライン・LNG基地の第三者利用・受託業務など  国内ガス供給の多様化対応  他の化石燃料からガスへの燃料転換対応  都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供  LNG調達  タ

  32. Slide 32: 6. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力

    参考資料 ６. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力 [1] 網走バイオマス発電所 BIO 8か所 出力合計 1,389,800kW 2号機・3号機 拠点合計 [2] JAPEX北海道事業所 うち再エネ 7か所 うち再エネ 209,800kW PV メガソーラー *出力合計値はGross [3] 勇払太陽光発電所 PV  当社が開発・運営に参画する発電所（2024年1月現在） 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 1 網走バイオマス発電所2号機・3号機 北海道網走

  33. Slide 33: 6. 主要事業概況④ CN分野

    参考資料 ６. 主要事業概況④ CN分野  当社が推進・参加する主な取り組み 国内 2030年度までにハブ＆クラスター型モデル事業確立 海外 制度先進国案件での早期収益貢献＆新興国検討案件  当社における検討  当社における検討  当社油ガス田などのCO2貯留可能量調査  北米やヨーロッパなどの制度先進国における、CCS/CCUS案件へ  当社油ガス田操業における随伴CO2の再圧入検討 の参画検討  企業間・業種横断的案件の実現可能性検討  企業間・業種横断的案件実現可能性検討  新潟エリアにおけるCO2を有効活用した事業の可能性を、三菱ガ  インドネシア・スコワティ油田に

  34. Slide 34: 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書  統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2023、2023年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/pdf/JAPEX_IR2023_j.pdf 開示資料アーカイブ  決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/res

  35. Slide 35: 8. 用語集

    参考資料 8. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 CN Carbon neutral カーボンニュートラル E&P Exploration and Production 石油・天然ガスの探鉱

  36. Slide 36: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  37. Slide 37: Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

    Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 37

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — Q3 FY2024 Earnings Presentation on 6ix