Almacenes Exito SA · BVC:EXITO

Almacenes Exito SA — Grupo Éxito — Q2 2017 Earnings Presentation

35 slides from Almacenes Exito SA's earnings presentation, Aug 15, 2017

  1. Slide 1: 2T17 Resultados Financieros

    2T17 Resultados Financieros Agosto 15 de 2017 “The Issuers Recognition -IR granted by the Colombian Stock Exchange is not a certification about the quality of the securities listed at the BVC nor the solvency of the issuer”.

  2. Slide 2: Aviso

    Aviso Los Estados de Resultados consolidados a Junio 30 de 2016 incluyen el efecto de la re expression de las operaciones discontinuas correspondientes a Via Varejo S.A. y Cnova N.V. para efectos de comparabilidad con 2017; incluyen el efecto de la re expresión de los resultados de Companhia Brasile

  3. Slide 3: Agenda

    Agenda  2T17 Hechos destacados financieros y operacionales  Desempeño por país  Resultados financieros consolidados  Seguimiento a la estrategia internacional  Perspectivas 2017  Sesión de Preguntas y Respuestas 3

  4. Slide 4: Hechos financieros destacados

    2T17 Hechos financieros destacados Recuperación de la Utilidad Neta principalmente por el sólido Desempeño de Brasil LatAm Sobresaliente contribución de GPA aportó positivamente a los resultados consolidados y a la recuperación de la Utilidad Neta, confirmando la decisión estratégica de diversifica

  5. Slide 5: Hechos operacionales destacados

    2T17 Hechos operacionales destacados Expansión en formatos clave de retail y en real estate en la región  CapEx consolidado de COP$400,000 M (30% expansión, 70% mantenimiento).  CapEx Colombia: COP$85,000 M (58% real estate incluyendo proyectos de Viva Envigado y Viva Tunja).  Expansión en Retail

  6. Slide 6: Palancas Innovadoras por país

    Palancas Innovadoras por país • Programa de Lealtad Coalición • Programa “Meu Desconto” (Mi • Market Place Descuento) • Catálogos Digitales • Bono de móvil prepago • Mejora de “filas” en los puestos • Nuevos conceptos de no- de pago en Hipermercados alimentos: • Concepto de Fresh Market en  Mejora

  7. Slide 7: Desempeño de Ventas Netas: Colombia

    2T17 Desempeño de Ventas Netas: Colombia El Desempeño reflejó una fuerte desaceleración de la inflación y del ambiente macro Ajustado por efecto Adjustado por efecto 2T17 1S17 calendario (1) calendario (1) Var. Var. Var. Ventas Var. Var. Var. Var. Ventas Var. En M COP Ventas Netas Ventas Netas Venta

  8. Slide 8: Iniciativas en Colombia

    Iniciativas en Colombia  Foco en Expansión Rentable • Cash & Carry: 8 Almacenes para finales de 2017. • Éxito-Almacenes compactos: en ciudades intermedias con bajo riesgo de canibalización. • Supermercados de bajo costo: aperturas rentables de Super Inter y Surtimax. • Modelo de Aliados: livianos e

  9. Slide 9: Desempeño de Ventas Netas: Brasil

    2T17 Desempeño de Ventas Netas: Brasil Negocio de alimentos sobresalió compensando el efecto de una menor inflación 2T17 1S17 Ventas Var. Ventas Var. Var. Ventas Var. En M COP Ventas Netas Netas Netas (1) SSS (1) Netas (1) SSS (1) Total Brazil 9,620,287 9.0% 5.4% 19,362,595 9.2% 5.5%  Assaí(1):  V

  10. Slide 10: Resultados Operacionales: Colombia

    2T17 Resultados Operacionales: Colombia(1) Márgenes afectados por menores ventas, una base no comparable y desacoplamiento de la inflación Colombia 2T17 2T16 1S17 1S16 En M COPM En M COP 2T17/16 En M COP En M COP 1S17/16 Ventas Netas 2,513,016 2,577,468 -2.5% 5,115,122 5,242,647 -2.4% Otros Ingresos

  11. Slide 11: Resultados Operacionales: Brasil

    2T17 Resultados Operacionales: Brasil Sólidos márgenes y eficiencias operacionales Brazil 2T17 2T16 1S17 1S16 Segmento de Alimentos En M COPM En M COP 2T17/16 En M COP En M COP 1S17/16 Ventas Netas 9,620,287 8,251,492 16.6% 19,362,595 16,435,749 17.8% Otros Ingresos 67,615 52,783 28.1% 135,218 107,7

  12. Slide 12: Ventas y Resultados Operacionales: Uruguay

    2T17 Ventas y Resultados Operacionales: Uruguay Crecimiento en Ventas Netas y niveles de rentabilidad saludables Uruguay 2T17 2T16 1S17 1S16 En M COPM En M COP 2T17/16 En M COP En M COP 1S17/16 Ventas Netas 603,961 526,031 14.8% 1,272,338 1,156,481 10.0% Otros Ingresos 6,140 6,551 -6.3% 11,264 13,87

  13. Slide 13: Ventas y Resultados Operacionales: Argentina

    2T17 Ventas y Resultados Operacionales: Argentina Operational and margin improving despite macro winds Argentina 2Q17 2Q16 1H17 1H16 2Q17/1 In COP M In COP M In COP M In COP M 1H17/16 6 Net Sales 319,385 323,855 -1.4% 640,867 652,337 -1.8% Other Revenues 11,016 9,637 14.3% 37,743 31,924 18.2% Net Re

  14. Slide 14: Resultados Financieros Consolidados

    2T17 Resultados Financieros Consolidados Utilidad Neta impulsada por el gran Desempeño de Brasil y el aumento de la productividad Estado de Resultados Consolidado 2Q17 2Q16 1H17 1H16 Millones de Millones de Millones de Millones de 3T16/15 1H17/16 pesos pesos pesos pesos Ingresos Operacionales 13,267

  15. Slide 15: Utilidad Neta atribuible a Grupo Éxito

    2T17 Utilidad Neta atribuible a Grupo Éxito Utilidad Neta impulsada principalmente por Brasil y menores gastos financieros La Utilidad Neta en 2T17 fue de $69,263 M, una diferencia de más de $117,000 M sobre la del 2T16 derivada de:  Desempeño operacional sólido de Brasil .  Mejor resultado financ

  16. Slide 16: Deuda Neta & Caja a nivel Holding

    2T17 Deuda Neta & Caja a nivel Holding (1) Deleveraging QoQ improvement -12.2% -2.2%  DFN a nivel holding: o $3.6 Bn a Junio 30 de 2017 mejorando $501,000 M (-12.2% vs 2T16). o Tasa de interés por debajo de IBR3M + 3.5% en COP e inferior LIBOR3M + 1.75% en USD. o Tasa Repo estuvo 125 bps mas baja q

  17. Slide 17: Estrategia Internacional y proceso de sinergias

    Estrategia Internacional y proceso de sinergias Plan de sinergias Ganancias recurrentes excediendo USD$50 M a fin de 2017 Beneficios en la región para duplicar las ganancias de 2016 4 18 países iniciativas 17

  18. Slide 18: Estrategia Internacional: Compras conjuntas

    Estrategia Internacional y proceso de sinergias Compras conjuntas Ahorros a nivel 313 Contenendores Frutas, salmón, ajo, aceite de olive, vino, otros 95% Del volumen de 2016 del costo 3% to 15% Acuerdos negociados en 2016 ya contribuyen con beneficios recurrentes en 2017 Como resultado de las rondas

  19. Slide 19: Estrategia Internacional: Modelo Textil

    Estrategia Internacional y proceso de sinergias Modelo Textil Distribución unificada de productos a través de la plataforma retail de los 4 países 11 Almacenespropuesta al 2T17 exhiben la nueva textil Nuevos +120 pb +4 incluidos en 2T17 en la mezcla Cuota de importación aprobada de ventas vs los Alm

  20. Slide 20: Estrategia Internacional: Aliados y Cash & Carry

    Estrategia Internacional y proceso de sinergias Aliados 236 En Sao Paulo Ventas con resultados positivos vs presupuesto Cash & Carry 2,7X Ventas / m2 después de la conversión 3.100 PLU activos 8 Surtimayorista Corabastos Al final del año 20

  21. Slide 21: Estrategia Internacional: sinergias tangibles

    International Estrategia Integration with Internacional sinergias – TangibledeSynergies y proceso Back office Soporte Merma Intercambio de mejores Cadena de prácticas contribuyeron suministro positivamente a la Intercambio de mejores reducción de la merma en prácticas contribuyendo a la perecederos,

  22. Slide 22: Estrategia Internacional: Formato premium Express

    Estrategia Internacional y proceso de sinergias Formato premium Express en Argentina Alm Gavier 156 m2 3,280 PLUs Formato premium Express en Uruguay Alm Portal Américas 450 m2 5,000 PLUs El almacén más grande en el formato de conveniencia 22

  23. Slide 23: Conclusiones

    2T17 Conclusiones  Buenos resultados consolidados confirman la importancia de la diversificación de la estrategia y presencia de Grupo Éxito en Sur América.  Resultados trimestrales y acumulados consolidados impulsados principalmente por el Desempeño en Brasil y el incremento de la productividad.

  24. Slide 24: 2017 Perspectivas

    2017 Perspectivas Latam  Beneficios en utilidad operacional por sinergias excediendo los USD $50 M.  Decrecimiento gradual de la tasas de interés en Colombia y Brasil pueden reducir los gastos financieros e impulsar el consumo.  Recuperación de mediano plazo esperada en Colombia, Brasil y Argenti

  25. Slide 25: 2017 Perspectivas

    2017 Perspectivas Brasil  Optimización del portafolio de Almacenes para enfocarse en las aperturas de Assaí (6-8 alm) y en las conversiones (16 alm).  Objetivo en el segmento de alimentos con inversión continua en formatos de alta rentabilidad.  Modelo textil colombiano a ser implementado en más

  26. Slide 26: Valorización de la Acción

    Valorización de la Acción  Fuerte incremento en la valorización de Via Varejo y de GPA la cual aun no se refleja plenamente en el precio de la acción de Éxito. Stock Market Local Currency Evolution Px % Var LTM 11/08/2017 Grupo Éxito 14,860 6.1% GPA 72.39 41.7% Via Varejo 15.25 121.0% 26

  27. Slide 27: Declaraciones sobre el futuro

    Declaraciones sobre el futuro Este documento contiene declaraciones sobre el futuro. Las declaraciones sobre el futuro no corresponden a datos históricos y no deben ser interpretadas como garantía de la ocurrencia futura de los hechos y datos aquí mencionados. Las declaraciones sobre el futuro están

  28. Slide 28: María Fernanda Moreno R., Investor Relations

    María Fernanda Moreno R. Directora de Relación con Inversionistas +574 339 6156 + 574 339 6560 maria.morenorodriguez@grupo-exito.com Cr 48 No. 32B Sur – 139, Av. Las Vegas Envigado, Colombia www.grupoexito.com.co exitoinvestor.relations@grupo-exito.com •“The Issuers Recognition -IR granted by the Co

  29. Slide 29: Información financiera adicional: Deuda

    Información financiera adicional 1. Deuda 30 Junio de 2017 Colombia Uruguay Brasil Argentina Consolidado (millones de pesos) Deuda de corto plazo 1,083,635 390,523 1,382,243 52,593 2,908,994 Deuda de largo plazo 3,572,423 - 0 3,364,779 - 6,937,203 (1) Total deuda bruta 4,656,058 390,523 4,747,022 52

  30. Slide 30: Información financiera adicional: Ebit, Ebitda, Capex por país

    Información financiera adicional 2. Ebit –Ebitda – Capex por país Colombia Brazil Uruguay Argentina Consolidated En millones de pesos colom 2T17 2T17 2T17 2T17 2T17 Ingresos Operacionales 2,643,235 9,687,901 610,101 330,401 13,267,721 Utilidad Bruta 647,472 2,614,470 201,964 106,307 3,569,347 % Ing

  31. Slide 31: Información financiera adicional: Suma de Partes

    Información financiera adicional 3. Suma de Partes Ingresos Utilidad Deuda Neta Participación Valor de EBITDA (Millones de pesos) Operacionales Operacional (Ultimo accionaria de mercado de la recurrente 12M 12M(1) recurrente 12M trimestre)(2) Éxito participación (3) Colombia 11,321,710 752,847 515,3

  32. Slide 32: Información financiera adicional: Balance General Consolidado

    Información financiera adicional 4. Balance General Consolidado Balance General Consolidado Jun 2017 Dic 2016 Var % (En millones de COP) ACTIVOS 58,625,795 62,497,566 -6.2% Activo corriente 28,157,876 32,644,699 -13.7% Caja y equivalentes de caja 3,366,152 6,117,844 -45.0% Inventarios 5,749,105 5,77

  33. Slide 33: Información financiera adicional: Flujo de Caja

    Información financiera adicional 5. Flujo de Caja % var 2017 / Estado de Flujos de Efectivo 1S2017 1S216 2016 Ganancia (pérdida) 469,460 - 491,413 -195.53% Total ajustes para conciliar la ganancia (pérdida)* - 4,269,896 - 6,401,758 -33.3% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) activ

  34. Slide 34: Información financiera adicional: Estado de Resultados Almacenes Exito

    Información financiera adicional Los resultados reflejan la contracción de las ventas del sector y las condiciones macro las cuales opacan los esfuerzos en productividad 5. Estado de Resultados Almacenes Exito 2Q17 2Q16 1H17 1H16 In COP M In COP M 2Q17/16 In COP M In COP M 1H17/1H16 Ingresos Operaci

  35. Slide 35: Información financiera adicional: Balance General Almacenes Exito

    Información financiera adicional 6. Balance General Almacenes Exito Balance General Almacenes Éxito Jun 2017 Dec 2016 Var % ACTIVOS 15,451,280 15,450,108 0.0% Activo corriente 2,503,470 2,695,276 -7.1% Caja y equivalentes de caja 894,349 1,098,825 -18.6% Inventarios 1,217,439 1,077,659 13.0% Cuentas

Grupo Éxito — Q2 2017 Earnings Presentation on 6ix