Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — FY2013 Earnings Presentation
36 slides from Swiss Life's earnings presentation, Feb 26, 2014
Slide 1: Jahresergebnis 2013 Medienpräsentation
Jahresergebnis 2013 Medienpräsentation Zürich, 26. Februar 2014
Slide 2: Agenda
Agenda Überblick Bruno Pfister Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Swiss Life Asset Managers Patrick Frost Q&A Bruno Pfister Jahresergebnis 2013: Medienpräsentation 2
Slide 3: Wichtigste Kennzahlen 2013 vs. 2012
Wichtigste Kennzahlen 2013 vs. 2012 Bereinigter Betriebsgewinn um 13% auf CHF 1143 Mio. verbessert Reingewinn von CHF 99 Millionen auf CHF 784 Mio. gesteigert Prämieneinnahmen in lokaler Währung um 4% auf CHF 18,0 Mrd. gewachsen Kommissions- und Gebührenerträge um 1% auf CHF 1157 Mio. erhöht
Slide 4: Kennzahlen 2013
Kennzahlen 2013 2013 vs. 2012 Betriebsgewinn (bereinigt) CHF 1143 Mio. +13% Reingewinn CHF 784 Mio. +685 Mio. Prämienvolumen (in Lokalwährung) CHF 18,0 Mrd. +4% Kommissions- und Gebührenerträge CHF 1157 Mio. +1% Neugeschäftsmarge (in % des PVNBP) 2,2% +0,8 Ppkt. Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen
Slide 5: Agenda
Agenda Überblick Bruno Pfister Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Swiss Life Asset Managers Patrick Frost Q&A Bruno Pfister Jahresergebnis 2013: Medienpräsentation 5
Slide 6: Erfolgsrechnung
Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) 2012 2013 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 17 046 17 969 Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 826 840 Finanzergebnis auf eigenes Risiko 6 015 5 379 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 5 731 4
Slide 7: Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte
Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS) +13% 1 149 +54 1 143 +36 +16 1 009 +5 1 014 -60 +595 361 Betriebs- Wertberich- Rück- Restruktu- Betriebs- Währungs- Betriebs- Betriebs- Auswir- Restruktu- Betriebs- gewinn tigungen stellungen rierungs- gewinn effekt gewinn g
Slide 8: Geschäftsverlauf Schweiz
Geschäftsverlauf Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS; MCEV) 2012 2013 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 8 292 9 020 +9% KV: +13% (Markt: +8%); starkes Policengebühren und Neugeschäft und weniger Kündigungen erhaltene Einlagen EV: -10% (Markt: -1%); Fokus auf Profitabilität Kommissions- und 167 166
Slide 9: Geschäftsverlauf Frankreich
Geschäftsverlauf Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS; MCEV) 2012 2013 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 3 533 3 806 +8% Volumen und Qualität besser als Policengebühren und Personenversicherungsmarkt (+5%) erhaltene Einlagen Leben: +15% (Markt: +6%); sehr hoher UL-Anteil von 35% (Markt: 14%) Kr
Slide 10: Geschäftsverlauf Deutschland
Geschäftsverlauf Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS; MCEV) 2012 2013 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 1 403 1 401 -0% EV: mehr moderne und Risikoprodukte; Policengebühren und weniger traditionelles Geschäft aufgrund erhaltene Einlagen Preisanpassungen und Produktfokus KV: höhere Prämien Ges
Slide 11: Geschäftsverlauf International
Geschäftsverlauf International Mio. CHF (Basis: IFRS; MCEV) 2012 2013 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 2 892 2 643 -9% Weniger HNWI-Geschäft; höhere Prä- Policengebühren und mien im Unternehmenskundengeschäft erhaltene Einlagen Kommissions- und 227 231 +2% Höhere Policengebühren v. a. dank G
Slide 12: Geschäftsverlauf Asset Managers
Geschäftsverlauf Asset Managers Mio. CHF (Basis IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) 2012 2013 Veränderung Gesamtertrag 340 377 +11% Starkes Wachstum in allen Geschäfts- - Versicherungsgeschäft 209 228 +9% bereichen; günstigerer Vermögensmix im Versicherungsgeschäft; hohe Netto- - Exter
Slide 13: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 2012 2013 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 4 270 4 296 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 3,5% 3,4% Kosten -242 -276 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) 1 703 930 Net
Slide 14: Anlageportfolio
Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft Aktien und Aktienfonds 128 234 127 595 Alternative Anlagen 1,8% 1,9% Liegenschaften 0,6% 13,0% 15,2% 0,6% Hypotheken 4,5% 4,8% Darlehen 8,0% 7,5% Staatsanleihen und Anleihen 29,7% 29,3%
Slide 15: Eigenkapital und Gruppensolvabilität
Eigenkapital und Gruppensolvabilität Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen) Gruppensolvabilität Mio. CHF (Basis: IFRS) Basis: Eigenkapital gemäss IFRS 239%1) 10 122 -29 Ppkt. 210%1) -12% 8 945 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 1) Ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste auf Anleihen: 186% (
Slide 16: Wert des Neugeschäfts
Wert des Neugeschäfts Mio. CHF (MCEV) Schweiz Frankreich Deutschland International Total 289 172 158 74 64 50 29 28 23 6 PVNBP 3 915 5 791 3 669 3 709 1 039 1 081 2 653 2 348 11 276 12 929 Neugeschäfts- 1,9% 3,0% 1,4% 1,7% 0,6% 2,7% 1,0% 1,0% 1,4% 2,2% marge (in % des PVNBP) 2012 2013 Jahresergebnis
Slide 17: «Swiss Life 2015»: Erträge steigern und Belastbarkeit des Geschäftsmodells ausbauen
«Swiss Life 2015»: Erträge steigern und Belastbarkeit des Geschäftsmodells ausbauen Strategische Stossrichtungen Massnahmen Ziel Neugeschäftsmarge: Profitable und flexible >1,5% Angebots- Eigenprodukte, Ausbau 2 Produktmix im Neugeschäft: palette des Angebots von ~85% Risiko-, moderne und Dritta
Slide 18: Breites Spektrum an Kundenorientierungsmassnahmen initiert
1. Kundenversprechen Breites Spektrum an Kundenorientierungs- massnahmen initiert Ziel Massnahmen Instrumente für umfassende Kundenorientierung implementiert Den Kunden kennen Strategische Kundensegmentierung lanciert Einführung neuer Customer-Relationship-Management-Systeme gestartet Innovati
Slide 19: Gesteigerte Margen dank anhaltender Preisdisziplin und Margenmanagement
2. Angebotspalette Gesteigerte Margen dank anhaltender Preisdisziplin und Margenmanagement Margenentwicklung im Neugeschäft (VNB in % des PVNBP) Ökonomische Effekte +0,2% 2,2% Höhere Zinssätze +0,4% Kosteneffekte Tiefere Verwaltungskosten ausgeglichen +0,2% 1,5% durch strukturelle Neubewertungen
Slide 20: Höhere Kommissions- und Gebührenerträge dank Asset Managers und UL-Geschäft
3. Distribution Höhere Kommissions- und Gebührenerträge dank Asset Managers und UL-Geschäft Kommissions- und Gebührenerträge1), Mio. CHF +1% 1 145 1 157 Höhere Kommissionen durch höhere verwaltete Vermögen Swiss Life und neue Mandate in der Liegenschaftsverwaltung im 338 373 +10% Asset Managers Ge
Slide 21: Bereits rund 75% der geplanten Kosteneinsparungen umgesetzt
4. Effizienz Bereits rund 75% der geplanten Kosteneinsparungen umgesetzt Mio. CHF (Projektsicht) vs. Kostenbasis 2011 Einsparungen bei operativen Kosten1) Rund 80% der bis 2015 geplanten Einsparungen 90 bis 110 per 2013 umgesetzt CH: Personalabbau, v. a. in IT 79 5 FR: Prozessoptimierungen 18
Slide 22: Anhaltend hohe Renditen im Tiefzinsumfeld erzielt
5. Finanzkraft Anhaltend hohe Renditen im Tiefzinsumfeld erzielt Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS) 5 4,8% Direct and net investment yield vs. Swiss and German government bond yield 4.5 4,1% 4,1% 4,1% 3,9% 3,9% 4 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3.5 3,7% 3,5% 3,4% 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0,3% 0
Slide 23: Entwicklung des durchschnittlichen technischen Zinses
5. Finanzkraft Entwicklung des durchschnittlichen technischen Zinses Statutarische Basis Reservenverstärkung - 7 BP BVG-Obligatorium CH + 4 BP Erhöhung des Mindestzinses 3,00% durch Bundesrat um 25 BP 2,90% auf 1,75% 2,66% Produktmix - 5 BP 2,60% 2,55% Total - 8 BP 2,35% 2,12% 2,04% 01.01.07 0
Slide 24: Ausgewogene Kapital- und Fälligkeitsstruktur
5. Finanzkraft Ausgewogene Kapital- und Fälligkeitsstruktur Basis: IFRS, per 31.12.2013 Kapitalstruktur 1) 22% 21% 7% 0-5% 26% 25% Vorrangig 23% Hybrid 74% 70% 70-75% Eigenkapital 2) Kapitalmarkttransaktionen 2013 Vorrangige Anleihen mit zwei Tranchen 2012 2013 Ziel CHF 225 Mio. mit Fälligkeit 201
Slide 25: Ertragsquellen geprägt von besserer Effizienz und höherem Kommissionsergebnis
Ertragsquellen Ertragsquellen geprägt von besserer Effizienz und höherem Kommissionsergebnis CHF Mio. (Basis: IFRS) 2012 2013 bereinigt bereinigt Sparergebnis 879 82% 839 69% Risikoergebnis 354 33% 272 22% Kostenergebnis -314 -29% -143 -12% - Verwaltungskostenergebnis (brutto)1) 24 +2% 67 +6% Komm
Slide 26: «Swiss Life 2015» auf Kurs
Wrap-up «Swiss Life 2015» auf Kurs Strategische Stossrichtungen Ziel Stand Neugeschäftsmarge: >1,5% Angebots- 2 Produktmix im Neugeschäft: palette ~85% Risiko-, moderne und modern-traditionelle Produkte Ertragsquellen: Kommissions- und Sparergebnis Kunden- 3 Distribution Gebührenerträge: <
Slide 27: Agenda
Agenda Überblick Bruno Pfister Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Swiss Life Asset Managers Patrick Frost Q&A Bruno Pfister Jahresergebnis 2013: Medienpräsentation 27
Slide 28: Starker Anstieg der Vermögen externer Kunden, Wachstum bei den Versicherungsgeldern
Swiss Life Asset Managers Starker Anstieg der Vermögen externer Kunden, Wachstum bei den Versicherungsgeldern Verwaltete Vermögen Versicherungsgeschäft Verwaltete Vermögen externe Kunden CHF Mrd. CHF Mrd. ~ +5% p.a. 140 30 120 25 ~ +30% p.a. 100 20 80 15 60 10 40 20 5 0 0 2010 2011 2012 2013 2010 20
Slide 29: Stabile direkte Erträge dank hohen Coupons von Unternehmensanleihen
Swiss Life Asset Managers Stabile direkte Erträge dank hohen Coupons von Unternehmensanleihen… Anlageportfolio von Swiss Life im Vergleich Swiss Life mit höherem Immobilienanteil 2013 HJ 13 HJ 13 Ähnliche Asset Allocation, Immobilienquote 27% insb. gegenüber europäischen Peers höher 41% 38% Tief
Slide 30: …und langfristig hohen Cash Flows aus einem gut diversifizierten Immobilienportfolio
Swiss Life Asset Managers …und langfristig hohen Cash Flows aus einem gut diversifizierten Immobilienportfolio Immobilienportfolio nach Land Schweizer Immobilienportfolio 2013: CHF 19.4 Mrd. Deutschland Swiss Life ist Eigentümerin des grössten Frankreich privaten Immobilienportfolios der Schweiz 1
Slide 31: Hohe Lage- und Liegenschaftsqualität zeichnen das Portfolio aus
Swiss Life Asset Managers Hohe Lage- und Liegenschaftsqualität zeichnen das Portfolio aus Quelle: Wüest & Partner AG Bewertung Schweizer Immobilienportfolio per 31.12.2103 Jahresergebnis 2013: Medienpräsentation 31
Slide 32: Gezielte Investitionen in den Ausbau und die Weiterentwicklung des Bestands
Swiss Life Asset Managers Gezielte Investitionen in den Ausbau und die Weiterentwicklung des Bestands Akquisitionen 2013 Neubau- und Sanierungsprojekte Bahnhofstrasse 13/17, Zürich Überbauung Harmettlen, Goldau Geschäftshaus Insgesamt 7 Wohnhäuser mit Baujahr 1896, Sanierung 1979 108 Wohnungen Rue d
Slide 33: Weiterer Ausbau des Geschäfts mit externen Kunden steht im Fokus
Swiss Life Asset Managers Weiterer Ausbau des Geschäfts mit externen Kunden steht im Fokus Massnahmen Status Kommissionserträge 2013 insgesamt um Neuer Marktauftritt unter der einheitlichen Marke 11% gesteigert Kunden- Swiss Life Asset Managers 1 Wachstumsziel von 20 bis 30% bei den Netto- ver
Slide 34: Agenda Q&A
Agenda Überblick Bruno Pfister Ergebnisse und Thomas Buess «Swiss Life 2015» Swiss Life Asset Managers Patrick Frost Q&A Bruno Pfister Jahresergebnis 2013: Medienpräsentation 34
Slide 35: Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen
Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgf
Slide 36: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: media.relations@swisslife.ch Finanzkalender Publikation Geschäftsbericht 17. März 2014 Generalversammlung 23. April 2014 Zwischenmitteilung Q1 2014 13. Mai 2014 Halbjahresabschluss 2014 13. August 2