Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — FY2016 Earnings Presentation
40 slides from Grammer's earnings presentation, Mar 29, 2017
Slide 1: Analysten- und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2016
Analysten- und Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2016 Frankfurt am Main 29. März 2017
Slide 2: Inhalt
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Inhalt 1. Highlights 2016 2. GRAMMER Divisions – Geschäftsjahr 2016 3. GRAMMER Konzern – Geschäftsjahr 2016 4. GRAMMER Strategie für profitables Wachstum und Wertsteigerung 5. Strategische Partnerschaft mit Ningbo Jifeng 6. Ausblick 2017 Copyright 2017 GRAMMER AG
Slide 3: Highlights 2016
ON THE MOVE Highlights 2016 GRAMMER
Slide 4: Highlights 2016: Spitzenwerte bei Umsatz & Ergebnis
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2016 Spitzenwerte bei Umsatz & Ergebnis unterstreichen erfolgreiche Strategie GRAMMER Konzern - Highlights 2016 Mit 1,7 Milliarden € erwirtschaftete GRAMMER den 6. Umsatzrekord in Folge Steigerung des Konzern EBIT um 71% auf 73,0 Millionen € Jahresüberschuss fast verdopp
Slide 5: GRAMMER Aktie mit +74% Wertzuwachs #1 im SDAX
GRAMMER KONZERN – HIGHLIGHTS 2016 GRAMMER Aktie mit +74% Wertzuwachs war die #1 im SDAX in 2016 GRAMMER Aktie und SDAX Performance Index [31.12.2015 = 100%] 225% GRAMMER AG SDAX 200% 175% +74% 150% 125% +4% 100% 75% 50% Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Copyright 2017 GRAMMER AG -
Slide 6: Automotive Geschäftsjahr 2016
GRAMMER Automotive Geschäftsjahr 2016
Slide 7: China Wachstumstreiber der Pkw-Produktion
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2016 China Wachstumstreiber der Pkw-Produktion. Premium OEMs legen deutlich zu Weltweite Pkw-Produktion Pkw-Absatz ausgewählter Hersteller in 2016 [in Mio. Einheiten] 2015 [in % gegenüber Vorjahr] 2016 +3% +2% +14% +5% Audi +4% 93 89 BMW +5% Mercedes- +11% Benz 24
Slide 8: Sehr positive Entwicklung bei Umsatz und Profitabilität
GRAMMER AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2016 Sehr positive Entwicklung bei Umsatz und Profitabilität Umsatzentwicklung 2012 - 2016 EBIT und EBIT-Marge 2012 - 2016 [in Mio. €] [Mio. € bzw. %] Veränderung seit 2012: 80% [CAGR 16%] Veränderung seit 2012: 40% [CAGR 9%] YoY +26% YoY +79% 1.270,8 1.008,1 42,5
Slide 9: Seating Systems Geschäftsjahr 2016
GRAMMER Seating Systems Geschäftsjahr 2016
Slide 10: China stark - erneuter Einbruch in Brasilien
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2016 China stark - erneuter Einbruch in Brasilien. Lkw- & Agrar-Kunden mit Rückgängen Weltweite Lkw-Produktion (>6t) Absatz und Umsatz 2016 ausgewählter Hersteller [in 1.000 Einheiten] [in % gegenüber Vorjahr] 2015 2016 AGCO -1% +3% -11% -20% +24% John Deere -
Slide 11: EBIT-Marge über 8% in 2016
GRAMMER SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2016 Trotz weiter schwieriger Marktbedingungen EBIT-Marge über 8% in 2016 Umsatzentwicklung 2012 - 2016 EBIT und EBIT-Marge 2012 - 2016 [in Mio. €] [Mio. € bzw. %] Veränderung seit 2012: 8% [CAGR 2%] Veränderung seit 2012: 48% [CAGR 10%] YoY +3% YoY +41% 472,8
Slide 12: Konzern Geschäftsjahr 2016
GRAMMER Konzern Geschäftsjahr 2016
Slide 13: Hohes Wachstum und deutliche Profitabilitätssteigerung in 2016
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Hohes Wachstum und deutliche Profitabilitätssteigerung in 2016 Umsatzentwicklung 2012 - 2016 EBIT und EBIT-Marge 2012 - 2016 [in Mio. €] [Mio. € bzw. %] Veränderung seit 2012: 50% [CAGR 11%] Veränderung seit 2012: 50% [CAGR 11%] YoY +19% YoY +71% 1.695,5 1.425,7
Slide 14: Ergebnis je Aktie fast verdoppelt. Rekord-Ausschüttung
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Ergebnis je Aktie fast verdoppelt. Vorschlag für Rekord-Ausschüttung IFRS Ergebnis je Aktie 2012 - 2016 Dividende für Geschäftsjahr 2012 - 2016 [in €] [in €] Ausschüttungsquote GJ 2016: 32%*** Dividendenrendite: 2,7%** YoY +91% 4,01 1,30 3,09 2,67 2,38 0,75 0,75
Slide 15: Höheres Eigenkapital und solide EK-Quote
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Höheres Eigenkapital und solide EK-Quote belegen finanzielle Stärke Eigenkapital 2012 - 2016 Eigenkapital-Quote 2012 - 2016 [in Mio. €, zum 31.12.] [in %, zum 31.12.] YoY +7% Kumulierte Pensionsanpassung (IAS 19) im EK*: -41 Mio. € Angepasste EK-Quote** 31.12.201
Slide 16: Verschuldung und Gearing
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Verschuldung und Gearing Nettofinanzverbindlichkeiten 2012 - 2016 Verschuldungsgrad (Gearing) 2012 - 2016 [in Mio. €, zum 31.12.] [in %, zum 31.12.] YoY -11% YoY -10%-P. 155,5 61% 139,1 51% 41% 93,2 86,7 36% 37% 76,5 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2
Slide 17: Verstärkte Investitionen und Aufwendungen für Wachstum
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Verstärkte Investitionen und Aufwendungen für Wachstum und Innovationen Investitionen und Investitionsquote 2012 – 2016 F&E-Aufwand und F&E-Umsatz 2012 - 2016 [ohne M&A, in Mio. €, in % vom Umsatz] [in Mio. €] +120% Erhöhung der F&E-Aufwendungen* seit 2012 YoY +1
Slide 18: Deutliche Verbesserung der Cash Flows in 2016
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Deutliche Verbesserung der Cash Flows in 2016 Operativer Cash Flow 2012 - 2016 Free Cash Flow* 2012 - 2016 [in Mio. €] [in Mio. €] YoY +198% 85,8 33,8 65,0 30,0 62,2 59,5 23,5 22,7 28,8 -5,7 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 *) ohne M&A, ohne geza
Slide 19: Mitarbeiter und Personalkosten
GRAMMER KONZERN – GESCHÄFTSJAHR 2016 Aufbau von Mitarbeitern vor allem durch REUM Erstkonsolidierung. Kosten stabil Mitarbeiter 2012 - 2016 Personalkosten zum Umsatz 2012 - 2016 [Jahresdurchschnitt] [in %] YoY +17% 12.144 10.995 10.446 9.315 8.808 20,5% 19,9% 20,7% 21,2% 20,8% 2012 2013 2014 2015 20
Slide 20: Strategie für profitables Wachstum und Wertsteigerung
GRAMMER Strategie für profitables Wachstum und Wertsteigerung
Slide 21: Unsere Strategie für profitables Wachstum
GRAMMER KONZERN – ON THE MOVE Unsere Strategie für profitables Wachstum & Unternehmenswertsteigerung Globale Aufstellung, innovative Produkte 1 Fokus Regionales Wachstum & strategische Akquisitionen sind die entscheidenden Grundlagen für zukünftigen Unternehmenserfolg 2 Fokus Innovationen Strategisc
Slide 22: Fokus Regionales Wachstum
GRAMMER KONZERN – FOKUS REGIONALES WACHSTUM GRAMMER wächst weiter deutlich stärker als der Markt Weltweites Wachstum 2016 – 2021e Regionales Wachstum 2016 – 2021e Regionale Umsatzaufteilung Weltweite Pkw Produktion +11% [Quelle: IHS] EUROPA: 2021e Pkw Produktion +7% Automotive GRAMMER Produktumsatz:
Slide 23: Umsatzwachstum auf über 2,2 Mrd. € bis 2021 erwartet
GRAMMER KONZERN – FOKUS REGIONALES WACHSTUM Hohes Umsatzwachstums auf über 2,2 Mrd. € bis 2021 erwartet Konzernumsatz (IFRS) in Mrd. € – Strategische Umsatzentwicklung bis 2021e >100% Wachstum >2,2 in 10 Jahren >30% >2,2 Wachstum in 5 Jahren 1,7 1,7 1,1 1,1 2011 2016 2021e 2011 2016 2021e Europa Ame
Slide 24: Fokus Innovationen: Geschäftsmodell resistent gegen disruptive Faktoren
GRAMMER KONZERN – FOKUS INNOVATIONEN GRAMMER Geschäftsmodell ist resistent gegen disruptive Faktoren Globale Megatrends Bevölkerungswachstum Mobilität Nahrungsmittelnachfrage Urbanisation Industrie Megatrends Connectivity Autonomes Fahren Neue Mobilitätskonzepte Elektroantriebe Autonome Sensoren/ Ka
Slide 25: Heutige Entwicklungsprojekte sichern Innovationsführerschaft
GRAMMER KONZERN – FOKUS INNOVATIONEN Heutige Entwicklungsprojekte sichern zukünftige Innovationsführerschaft Funktionelle Komfort & Digitale Eleganz & luxuriöse Leichtbauweise & Aktive & Passive Oberflächen & HMI Ergonomie + Schnittstellen Anmutung “grüne” Materialien Sicherheit Beleuchtung Gesunder
Slide 26: Fokus M&A
GRAMMER KONZERN – FOKUS M&A Akquisitionen zur Aufwertung von Produktportfolio, Technologie & Profitabilität 1 GRAMMER’s M&A History 2011 EiA Electronics, Belgien Commercial Vehicles (Offroad) Ausbau Elektronik Know-How 2012 Nectec, CZ Automotive (Kopfstützen) Zusätzliche Sicherheitstechnologie 2013
Slide 27: Fokus Profitables Wachstum: Höheres EBIT
GRAMMER KONZERN – FOKUS PROFITABLES WACHSTUM Höheres EBIT durch weniger Vorleistungskosten, bessere Kosten & Volumen Performance in 2016 als Basis für weitere deutliche Profitabilitätssteigerung 2017 Ziel bereits in Reichweite EBIT Marge (2016 EBIT-Marge 4,3%) ~5% EBIT Marge 3,0% EBIT Geringere Vor-
Slide 28: Höchstes Wachstum in der Peer-Group
GRAMMER KONZERN – FOKUS PROFITABLES WACHSTUM Höchstes Wachstum in der Peer-Group. Profitabilität auf Peer-Group-Niveau GRAMMER Umsatz und EBIT im Vergleich zu Interieur- und Sitzzulieferer 5-Jahres Umsatz CAGR (2012–2016) 2016 EBIT Marge 10,6% 10,1% 7,9% ~7% 6,8% Zukünft. Potential Median: 5,7% 4,7%
Slide 29: Höhere Profitabilität durch Kostenoptimierung
GRAMMER KONZERN – FOKUS PROFITABLES WACHSTUM Höhere Profitabilität durch Kostenoptimierung und aktives Portfolio-Management GRAMMER Umsatz und Profitabilität nach Produktsegmenten GRAMMER heute: EBIT ~5% GRAMMER’s zukünftiges Potential: EBIT ~7% 8% - 10% EBIT Marge nach Produktsegmenten Umsatz Umsat
Slide 30: Strategische Partnerschaft mit Ningbo Jifeng
Strategische Partnerschaft mit Ningbo Jifeng
Slide 31: Highlights & Kernelemente
GRAMMER KONZERN – PARTNERSCHAFT MIT NINGBO JIFENG Highlights & Kernelemente Überzeugende industrielle Logik und Wertsteigerungspotential aufgrund des komplementären 1 geographischen Fokus und Produkt-Portfolio im Automotive Bereich Zeichnung der Pflichtwandelanleihe von 60 Mio. € durch ein verbund.
Slide 32: Überzeugende industrielle Logik und Wertsteigerungspotential
GRAMMER KONZERN – PARTNERSCHAFT MIT NINGBO JIFENG Überzeugende industrielle Logik und Wertsteigerungspotential Ausweitung der Marktpräsenz von GRAMMER in China Größter und am schnellsten wachsender Pkw-Markt weltweit Zugang zu Ningbo Jifeng's Einkaufs- und Vertriebsnetzwerk in China Komplementäre Pr
Slide 33: Ausblick 2017
ON THE MOVE Ausblick 2017 GRAMMER
Slide 34: Marktprognose 2017
GRAMMER AG – MARKTPROGNOSE 2017 Pkw und Lkw Märkte mit solidem Wachstum. Erholung in Brasilien in 2017 Pkw Produktion – 2016 & 2017 Lkw Produktion – 2016 & 2017 [in % zum Vj.] [Lkw >6t, in % zum Vj.] Ist Prognose Ist Prognose 2016 2017 2016 2017 Europa +3% +2% Europa +3% +1% USA +2% -1% USA -11% +4%
Slide 35: Ausblick 2017
GRAMMER KONZERN – AUSBLICK 2017 Weitere Steigerung bei Umsatz & Profitabilität erwartet. Operatives EBIT ca. 5% GRAMMER Konzern – Ausblick 2017: Für den GRAMMER Konzern wird ein moderates Umsatzwachstum auf über 1,75 Milliarden € erwartet Wie bereits kommuniziert, erwartet GRAMMER eine operative EBI
Slide 36: Backup
~ _, ON THE MOVE GRAMMER
Slide 37: Finanzkalender und IR-Kontakt
GRAMMER KONZERN – BACKUP Finanzkalender und IR-Kontakt Finanzkalender 2017 Investor Relations Kontakt Quartals-Mitteilung Q1/2017 15. Mai 2017 Ralf Hoppe VP Investor Relations, Communications, Marketing & Strategic Product Planning Hauptversammlung 24. Mai 2017 Halbjahresbericht Q2/2017 09. August 2
Slide 38: Kennzahlen 1-12 2016 und Q4 2016
GRAMMER KONZERN – BACKUP Kennzahlen 1-12 2016 und Q4 2016 [IFRS, in Mio. €] 1-12 2016 1-12 2015 Veränd. Q4 2016 Q4 2015 Veränd. Konzernumsatz 1.695,5 1.425,7 +18,9% 430,2 369,7 +16,4% EBITDA 120,2 83,2 44,5% 35,0 24,3 44,0% EBITDA-Marge 7,1% 5,8% 1,3%-P 8,1% 6,6% 1,5%-P EBIT 73,0 42,7 71,0% 23,4 13,
Slide 39: Kennzahlen – 5-Jahresübersicht
GRAMMER KONZERN – BACKUP Kennzahlen – 5-Jahresübersicht [IFRS, in Mio. €] 2016 2015 2014 2013 2012 Konzernumsatz 1.695,5 1.425,7 1.365,9 1.265,7 1.133,0 EBITDA 120,2 83,2 93,7 92,3 78,1 EBITDA-Marge 7,1% 5,8% 6,9% 7,3% 6,9% EBIT 73,0 42,7 57,0 58,0 49,0 EBIT-Marge 4,3% 3,0% 4,2% 4,6% 4,3% Gewinn nac
Slide 40: Legal disclaimer
GRAMMER GROUP Legal disclaimer By attending the presentation to which this document relates or by accepting this document and not immediately returning it, you agree to be bound to the following limitations: This presentation and the topics addressed therein have been compiled for discussion purpose