Fumakilla Limited · TSE:4998
Fumakilla — FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Fumakilla's earnings presentation, Jun 2, 2021
Slide 1: フマキラー株式会社 2021年3月期 決算説明資料
フマキラー株式会社 2021年3⽉期 決算説明資料 2021年6⽉2⽇ 1
Slide 2: 目次
⽬次 Ⅰ．決算概要 Ⅱ．今期予想と今後の展開 Ⅲ．補⾜資料 2
Slide 3: Ⅰ．決算概要（2021年3月期）
Ⅰ．決算概要 （2021年3⽉期） 3
Slide 4: 決算概要－連結売上・利益
決算概要－連結売上・利益 新型コロナウイルス感染症対策としてアルコール除菌関連商品の需要が拡⼤ 期初計画では、下期以降新型コロナウイルスの収束を前提としていたが、下期も感染対策や ニューノーマルでの需要が継続。3⽉、4⽉に2度の上⽅修正 4/30修正発表時は監査中だったため、監査の過程で数字が変動 連結では売上・利益とも過去最⾼ 20.3期実績 21.3期実績 参考 ⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 前期⽐ 20.8.7 21.3.11 21.4.30 (百万円) (％) (百万円) (％) (%) 期初計画 修正予想 修正予想 売上⾼ 44,485 100.0 48,532 100.0 109.1
Slide 5: 決算概要－セグメント情報
決算概要－セグメント情報 国内は、コロナ禍でのアルコール除菌関連商品の需要等で売上・利益とも急拡⼤ 海外は、為替のマイナス影響を吸収し増収増益を維持 (百万円) 売上⾼ 47,740 48,532 50,000 42,362 44,485 890 41,243 1,039 782 924 40,000 855 19,510 18,210 17,457 15,503 17,877 その他 30,000 東南アジア 20,000 29,282 ⽇本 24,122 27,339 24,884 25,683 10,000 0 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 (百万円) セグ
Slide 6: 決算概要－商品ジャンル別売上①
決算概要－商品ジャンル別売上① 対前期⽐では、新型コロナウイルス感染症対策として家庭⽤品、在宅時間の増加により殺⾍剤、 園芸⽤品の売上が増加 期初計画（1Q時公表）⽐では、海外殺⾍剤で⾒込んでいたコロナの影響が限定的だったことと 為替影響等のマイナスが縮⼩。家庭⽤品は計画以上の伸⻑により⼤幅に上回った (百万円) 50,000 47,740 48,532 44,485 44,500 42,362 3,331 41,243 4,755 1,592 1,561 2,686 4,626 4,680 40,000 2,940 3,079 その他 1,630 1,846 3,965 1,629 1,63
Slide 7: 決算概要－商品ジャンル別売上②
決算概要－商品ジャンル別売上② 3Qまで前期を⼤幅に上回った⼀⽅、4Qは殺⾍剤、家庭⽤品とも前年同期を下回った 殺⾍剤は、東南アジアにおける為替の円換算によるマイナス 家庭⽤品は、前期アルコール除菌剤関連商材の売上増の反動が⼤きい (百万円) 15,284 15,581 15,000 13,900 1,090 14,059 13,854 13,339 1,325 483 759 300 1,118 1,105 986 1,345 526 308 941 331 1,135 994 540 874 11,245 931 958 1,617 その他 221 988 1,292 196 9,
Slide 8: 決算概要－売上高の増減要因
決算概要－売上⾼の増減要因 ジャンル 前期⽐ 要因 コロナ禍による巣籠り需要もあり販売が好調 国内 110.0％ 返品についても、店頭での消化が順調で減少した 殺⾍剤 各国とも現地通貨で前期を上回る 海外 102.4％ ⼀⽅で為替の影響を受けたことから円貨では⽬減りした 新型コロナウィルス感染症の影響によりアルコール除菌剤等の需要 家庭⽤品 164.1％ が⾼まり⼤幅な増収 園芸⽤品 114.8％ コロナ禍による巣籠り需要もあり販売が好調 フマキラー・トータルシステム㈱のシロアリ施⼯⼯事が引き続き好 防疫剤 101.0％ 調 その他 防疫剤については微減 合計 109.1％ 8
Slide 9: 決算概要－国内/海外売上高
決算概要－国内/海外売上⾼ 国内はほぼ計画通りに推移。海外はコロナの影響が東南アジア各国で限定的であっ たこと、為替の影響が想定ほど⼤きくならなかった等から計画を⼤幅に上回った 海外売上⽐率は2.8ポイント低下 (百万円) 50,000 47,740 48,532 50% 46.2% 44,485 44,500 42,362 41,243 42.3% 40,000 45.3% 45.1% 40% 21,646 41.8% 20,549 36.5% 20,073 19,565 17,244 16,260 30,000 30% 20,000 20% 26,093 27,982 28,240 22,
Slide 10: 決算概要－為替の影響
決算概要－為替の影響 為替による業績への影響は、売上で▲1,389百万円、営業利益で▲38百万円 為替変動による売上・利益増減額 (百万円) 売上⾼ 営業利益 備考（営業利益） フマキラー ▲19 ＋107 海外売上▲2、海外仕⼊＋109 インドネシア（2社）▲118、アジア▲19、 海外⼦会社 ▲1,370 ▲145 インド、メキシコ各▲4 合計 ▲1,389 ▲38 期末レート 期中平均レート 期末 19年12⽉ 20年12⽉ 21年12⽉ 20.3期 21.3期 22.3期 期中平均 (19年4-3⽉) (20年4-3⽉) (21年4-3⽉) 円/100ﾙﾋﾟｱ 0.79 0.73 0.
Slide 11: 決算概要－売上総利益（粗利率）
決算概要－売上総利益（粗利率） 売上増による粗利率改善、返品率の改善により売上⾼総利益率は、前期⽐、計画⽐ ともに⼤きく改善 (百万円) 50,000 36% 33.6% 34% 32.7% 40,000 32.1% 32% 30.6% 29.4% 30% 売上⾼ 30,000 29.4% 28% 売上総利益 47,740 48,532 44,485 44,500 20,000 42,362 41,243 粗利率 26% 24% 10,000 16,051 15,573 13,862 12,115 13,094 13,600 22% 0 20% 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
Slide 12: 決算概要－販管費
決算概要━販管費 対売上⾼では、全体的に効率化の進展と増収効果により、販管費率は0.7pt改善 (百万円) 14,000 13,434 29% 28.1% 11,995 12,000 11,472 11,302 11,400 28% 10,999 4,627 10,000 26.7% 27% 4,09527.1% 4,816 4,892 4,815 537 4,673 8,000 26% 478 25.4% 25.6% 660 6,000 606 652 25% 543 5,200 24.7% 4,149 2,879 2,925 3,103 2,844 4,000 24% 2,000 23%
Slide 13: 決算概要－営業利益
決算概要━営業利益 営業利益率は3.3ポイント改善 単体の売上増加に伴い収益率が改善 (百万円) 4,000 8% 7.3% 3,500 7% 3,000 6% 5.4% 5.3% 4.9% 営業利益 2,500 5% 4.0% 2,000 4% 3,560 営業利益率 2.8% 1,500 3% 2,527 2,277 2,200 1,000 2% 1,785 500 1,136 1% 0 0% 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 期初計画 13
Slide 14: 決算概要－営業利益増減要因
決算概要─営業利益増減要因 前期⽐ ＋1,775百万円 返品調整 原価率 在庫処分費 引当⾦ 3,560 ▲11 ▲693 +1,065 ＋165 売上増 販管費増 1,785 +1,248 20.3期 21.3期 営業利益 営業利益 14
Slide 15: 決算概要－貸借対照表
決算概要－貸借対照表 (単位︓百万円) 20.3期末 21.3期末 対20.3期末増減 流動資産 26,863 29,866 3,003 現⾦及び預⾦ 6,281 6,578 297 売上債権 12,232 12,303 71 たな卸資産 7,544 9,404 1,860 単体の在庫増 固定資産 12,962 16,306 3,344 有形固定資産 5,295 8,466 3,171 ブレーンズ・パーク建設 無形固定資産 1,748 1,513 ▲235 投資有価証券 5,410 5,726 316 資産合計 39,826 46,172 6,346 流動負債 20,871 24,112 3,
Slide 16: 決算概要－キャッシュ・フロー
決算概要－キャッシュ・フロー (百万円) （単位︓百万円） 8,000 営業ＣＦ 20.3期 21.3期 投資ＣＦ 6,290 営業キャッシュフロー 5,880 → 6,290 財務ＣＦ 5,880 6,000 税⾦等調整前当期純利益 1,946 → 3,749 減価償却費 949 → 833 4,000 売上債権増減額(▲は増加) 430 → ▲261 棚卸資産増減額(▲は増加) 2,458 → ▲1,993 仕⼊債務増減額(▲は減少) ▲451 → 3,898 2,000 1,234 未払⾦増減額（▲は減少） 27 → 1,140 投資キャッシュフロー ▲882 → ▲2,903 0 有形
Slide 17: 主な経営指標－返品率
主な経営指標－返品率 20.3期に残暑が厳しく店頭消化が進んだが、21.3期も天候に恵まれ売上⾼の増加とともに 店頭消化が進み返品率が低下した 返品率（フマキラー単体） 全社 殺⾍剤 20% 15.4% 15% 12.6% 11.8% 11.3% 11.1% 9.9% 9.2% 10% 12.0% 8.6% 9.8% 9.1% 8.4% 8.3% 8.4% 5% 7.0% 5.7% 0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 21.3期初計画 22.3期初計画 17
Slide 18: 主な経営指標－新製品寄与率
主な経営指標－新製品寄与率 2021年3⽉期は23.9％、今期も15％以上を⽬標とする (百万円) 6,000 新製品売上寄与率15％超⽬標 新製品売上⾼ 35.0% 30.5% 新製品売上寄与率 28.5% 30.0% 5,000 24.7% 23.9% 25.0% 22.0% 4,000 20.2% 20.4% 19.7% 20.0% 3,000 5,199 15.0% 4,704 4,550 11.3% 2,000 3,920 3,883 3,577 10.0% 3,242 2,967 1,000 2,079 5.0% 0 0.0% 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.
Slide 19: Ⅱ．今期予想と今後の展開（2022年3月期）
Ⅱ．今期予想と今後の展開 （2022年3⽉期） 19
Slide 20: 前期ふりかえり
前期ふりかえり 21.3期総括 ①新型コロナウイルスの影響による⽣活様式の変化で需要拡⼤ 巣ごもり消費として、殺⾍剤・園芸⽤品も増収 アルコール除菌関連商品の需要拡⼤ ②海外は為替の影響吸収し増収増益を確保 新型コロナウイルスに関しては、東南アジア各国で影響は最低限 インドネシア中⼼に現地通貨ベースで順調に推移 当初計画は為替・輸出売上を東南アジア中⼼に保守的に⾒ていたため、⼤幅に上振れ 今後の課題 ①アフターコロナへ向け、新たな⽣活様式に⽣まれた需要を定番へ シンジェンタジャパン株式会社よりフラワー（花卉）事業を譲受、園芸⽤品の強化 ②従来からの成⻑戦略の継続とブラッ
Slide 21: 今期業績予想
今期業績予想 新型コロナウイルスの影響は引き続き不透明。殺⾍剤・園芸⽤品は引き続き増加傾向に推移 するものとみるが、アルコール除菌剤は前期からの反動を⾒込む 21.3期実績 22.3期計画 対前期増減額 前期⽐ (百万円) (百万円) (百万円) (％) 売上⾼ 48,532 49,300 (+768) (101.6) 売上総利益 15,573 15,400 (▲173) (98.9) (粗利率) (32.1%) (31.2%) (▲0.9pt) 販管費 11,995 12,600 (+605) (105.0) 営業利益 3,560 2,800 (▲760) (78.7) 経常利益 3,852
Slide 22: 今期予想－ジャンル別売上
今期予想－ジャンル別売上 ジャンル別売上⾼ 国内/海外売上⾼ (百万円) (百万円) 50,000 48,532 49,300 48,532 49,300 50,000 50% 4,755 4,860 1,561 1,630 その他 3,079 3,350 20,549 21,660 40,000 40,000 2,740 防疫剤 4,683 園芸⽤品 42.3% 30,000 30,000 43.9% 家庭⽤品 殺⾍剤 40% 20,000 20,000 36,720 34,452 27,982 27,640 10,000 10,000 0 0 30% 21.3期 22.3期計画 21.3期
Slide 23: 今期の取り組み
今期の取り組み 項⽬ 取り組み課題 画期的で魅⼒的な新商品の開発 ⾼品質で効率的な⽣産 ⽇本のフマキラーグループ の課題 研究開発体制及び⽣産体制の強化 (⽇本国内の課題) 販売⼒の強化と流通チャネルの拡⼤ ウイルス・細菌・アレルゲンなどのリスクへの対策商品の 提案強化 国内と海外⼦会社間の連携強化とグループシナジー効果の 海外のフマキラーグループ 向上 の課題 (海外の課題) インドネシアの研究開発体制の強化 海外事業の拡⼤と収益⼒の強化 国内外での商品アイテムの⾒直し 製品原価の低減 収益⼒と財務状況の改善 在庫の適正化 製品価値に基づいた適
Slide 24: SDGsへの取り組み
SDGｓへの取り組み ■⾼効⼒製品の開発・販売 新型コロナウイルスに対する効果を確認 コロナウイルスに効くメカニズム（⾃社ＨＰより） ■研究拠点を新たに着⼯ ■感染症についての啓発活動を実施 アジア・アフリカ感染症会議参加 開催の様⼦（⽇経ＢＰより） アンチデング熱キャンペーンの実施（アジア地域） キャンペーンマーク ■フマキッズこども研究所 コロナ禍の夏休み⾃由研究や⼦供達の活動を応援。 ■エコレールマーク取得
Slide 25: ブレーンズ・パーク稼働
ブレーンズ・パーク稼働 ブレーンズ・パーク（全体図） 建設場所︓当社広島⼯場（広島県廿⽇市市梅原）敷地内 建築⾯積︓約5,335㎡ 延床⾯積︓約8,175㎡ 内容︓研究開発及び⽣産に関する施設等 (⽣産に関する施設として、液剤⼯場の新設を予定) 稼働開始︓2021年５⽉(研究開発棟) 25
Slide 26: ブレーンズパーク稼働-インドネシア
ブレーンズパーク稼働-インドネシア 建設場所︓インドネシア 内容︓研究開発に関する施設 稼働開始︓2021年６⽉ 26
Slide 27: ミャンマー工場計画
ミャンマー⼯場計画 ミャンマー⼯場建設 エアゾール⼯場 事務所棟 内容︓エアゾール⼯場・事務所棟 稼働時期︓ミャンマー国内の政情不安 コロナの影響等により稼働開始を延期 (稼働開始可能となり次第、速やかに稼働開始予定) 27
Slide 28: FSブルームの設立について
FSブルームの設⽴について 種苗ビジネス リテールビジネス 植栽ビジネス 28
Slide 29: 配当について
配当について 配当に関する基本⽅針 株主様に対する利益還元として、業績・将来の事業展開や内部留保などを 総合 的に勘案し、安定的かつ継続的な配当を⾏っていくことを経営の重要課題として 位置づけています 配当及び連結配当性向の推移 140.9 123.1 120.1 99.8 61.8% 配当（円） 81.4 １株当り利益（円） 42.8% 61.2 普通配当 20.0円 連結配当性向（円） 26.1% 46.7 特別配当 4.0円 24.6% 22.0% 42.1 21.1% 17.0% 16.6% 20.0 22.0 26.0 26.0 20.0 24.0 20.0 16.0 15.3期 1
Slide 30: 将来予測に関する注意事項・お問い合わせ先
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社が判断し た予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実 際の業績は記述している将来⾒通しとは⼤きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 ≪本資料に関するご照会先≫ フマキラー株式会社 取締役 管理本部⻑ 郷原 和哉 TEL ︓0829-55-2111 FAX ︓0829-55-0712 E-mail︓kazuya-gobara@fumakilla.co.jp 30
Slide 31: Ⅲ．補足資料
Ⅲ．補⾜資料 31
Slide 32: 国内販売状況（殺虫剤）
国内販売状況（殺⾍剤） 殺⾍剤 市場（末端価格） 1,298億円（前期⽐115％） ※データ出典インテージ社SRI+(2020年1⽉-12⽉) 2021年新製品 15SKU 前期⽐ 108.7％ 結果 新型コロナを発端としたインバウンド需要減の影響を受けたが、巣ごもり需 （出荷ベース） 要、最盛期の天候にも恵まれ、既存品ならびに新商品⾍よけバリアSP、コバ エワンプッシュが⼤きく寄与。⼀⽅で梅⾬明けが遅くハチは不振だった。 天候に左右されにくいカテゴリー提案、⾼付加価値商品の投⼊よる市場活性化 国内外ECビジネスの拡⼤、成⻑カテゴリーへの積極投資、売上シェアの拡⼤ ID-POS、ビッグデータ、
Slide 33: 国内販売状況（家庭用品）
国内販売状況（家庭⽤品） キッチン⽤アルコール除菌剤 花粉関連商材 市場（末端価格） 130億円（前期⽐232％） 64億円（前期⽐223％） ※P.47参照 当社推定 ※P.47参照 当社推定 2020〜21年新製品 7SKU 3SKU 結果（出荷ベース） 前期⽐ 204.7％ 返品額 前期⽐ 28.4％ キッチン⽤アルコール除菌剤 需要喚起、消費者認知の強化 シェア⽬標40％ 返品削減、年間定番訴求 若年〜新主婦層の取り込み 安眠サポートなどの付加価値提案 課題 新規購⼊及びリピート購⼊者獲 秋期ウイルス対策に向けた早期提 得に向けた商品訴求 案 競争激化に伴う単価下落への対 ウイルス･細
Slide 34: 国内販売状況（園芸用品）
国内販売状況（園芸⽤品） 農薬ハンドスプレー 園芸⽤不快害⾍ 除草剤 約56億円 約58億円 約310億円 市場（末端価格） （前期⽐113.4％） （前期⽐117.5％） （前期⽐110.5％） ※P.38参照 当社推定 ※P.38参照 当社推定 ※P.38参照 当社推定 2020〜21年 3SKU 2SKU 1SKU 新製品 結果（出荷ベース） 前期⽐ 117.0％ 前期⽐ 111.9％ 前期⽐ 115.2％ 安⼼/安全/予防を 危険害⾍に対し商品⼒ 天然由来成分製品、⻑期 テーマに需要喚起 強化 持続型製品の拡売 課題 オールパーパス不快害 粒剤の拡売 ⾍剤の強化 34
Slide 35: 海外国別売上高・利益
海外国別売上⾼・利益 現地通貨ベース 前期⽐(%) 売上⾼ 営業利益 2019年 2020年 2019年 2020年 展開国 実績 実績 実績 実績 インドネシア（2社） 114 105 151 108 マレーシア 109 117 ⿊字転換 130 タイ 117 131 ⾚字 ⿊字転換 ベトナム 106 142 128 162 インド 92 115 メキシコ 111 128 円換算 前期⽐(%) 売上⾼ 営業利益 2019年 2020年 2019年 2020年 展開国 実績 実績 実績 実績 インドネシア（2社） 118 98 157 101 マレーシア 109 113 ⿊字転換 125 タイ
Slide 36: 家庭用殺虫剤市場規模－国内市場
家庭⽤殺⾍剤市場規模－国内市場 国内・家庭⽤殺⾍剤市場規模 害⾍別殺⾍剤市場規模 年間約1,300億円（⼩売ベース) (億円） (億円） 1,400 1,400 1,298 1,305 1,298 1,305 1,267 1,267 13 11 1,186 1,190 その他 1,186 15 1,190 36 1,128 34 41 1,200 1,114 212 194 1,200 16 14 1,114 1,128 その他 208 医薬品 32 41 13 190 203 13 37 64 38 71 194 201 61 368 408 444 1,000 不快害⾍ 1,000 ねずみ
Slide 37: 家庭用品市場規模－除菌剤・花粉
家庭⽤品市場規模━除菌剤・花粉 除菌剤市場 アレルシャット関連市場 （当社関連商品） （億円） （億円） 1000 70.0 ウイルス花粉スプレー/ミスト ⼿指消毒剤 900 ウイルス対策 花粉⿐クリーム 60.0 800 キッチン⽤アルコール除菌剤 700 353 50.0 600 40.0 500 58.2 326 30.0 400 390 300 20.0 8.7 24.3 200 42 19.9 170 13.7 12.7 18.3 10.0 11.7 12.3 31 23 29 27 113 15.7 100 22 24 73 12.8 23 50 65 49 59 57 130 3
Slide 38: 園芸用品市場規模
園芸⽤品市場規模 園芸⽤品市場 (億円) 600.0 491.7 508.8 忌避剤 500.0 16.9 437.1 449.2 434.0 440.7 17.3 除草剤 406.5 園芸⽤不快害⾍ 379.2 18.7 16.3 20.5 18.8 400.0 その他農薬 20.6 334.7 344.8 18.1 農薬ハンドスプレー 17.4 18.1 327.0 農薬エアゾール 310.4 300.0 266.5 251.7 261.5 281.0 合計 226.1 209.0 166.5 177.5 200.0 45.4 47.3 51.9 53.8 56.1 52.8 57.5 5