Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q1 FY2024 Earnings Presentation
17 slides from Ntn's earnings presentation, Aug 2, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2024年3月期 第1四半期 決算説明会資料 2023年8月2日 NTN 株式会社 1
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 2024年3月期第1四半期 ◆ 売上高 ：2,008億円 (前年同期比＋282億円) 営業利益： 15億円 ( 〃 ＋ 23億円） アフターマーケット：売上高 355億円 営業利益 48億円 日本で減収も、欧州、中国、アジアが堅調で、前年同期比増収増益 産業機械：売上高 329億円 営業利益 9億円 農機、建機、風力発電向けを中心に減収となり、前年同期比減収減益 自動車 ：売上高 1,324億円 営業利益 △41億円 米州中心に半導体不足の緩和等により、前年同期比増収増益 2024年3月期通期業績予想 ◆ 期初予想から、為替の影響(+330億円)、販売の減少(△18
Slide 3: ①連結主要指標
①連結主要指標 (参考) '23年3月期 '24年3月期 増減 '24年3月期 1Q 通期 1Q 2Q 上期 下期 通期 対前年同期 通期 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し ②-① 見通し （億円） ① ② (今回公表) 合計 除く為替 為替 (前回公表) 売上高 1,726 7,740 2,008 2,032 4,040 4,210 8,250 282 199 83 8,100 営業利益 △8 171 15 50 65 235 300 23 △7 30 300 (率) (△0.5%) (2.2%) (0.7%) (2.4%) (1.6%) (5.6%) (3.6%) (1.2
Slide 4: ②-1 営業利益増減 '23年3月期1Q vs '24年3月期1Q
②-1 営業利益増減 ’23年3月期 1Q < 実績 > vs ’24年3月期 1Q < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 107億円 ） （△84億円 ） 為替 比例費 +30億円 △62億円 原低 ＋ 20億円 経費等 原高 △ 82億円 （償却費、その他） 売価レベル +1億円 +76億円 規模等 '24年3月期 △12億円 人件費 1Q実績 '23年3月期 △10億円 営業利益 1Q実績 15億円 営業利益 △8億円 +23億円 Copyright 2023 NTN Corporation 4
Slide 5: ②-2 営業利益増減 通期見通し 前回公表 vs 今回公表
②-2 営業利益増減 ’24年3月期 通期 <見通し(前回公表)> vs ’24年3月期 通期 <見通し(今回公表)> 利益増加要因 利益減少要因 （ 103億円 ） （△103億円 ） 為替 規模等 +31億円 △103億円 売価レベル 経費等 比例費 +12億円 '24年3月期 （償却費、その他） +17億円 '24年3月期 通期見通し +20億円 人件費 通期見通し (前回公表) +23億円 (今回公表) 営業利益 営業利益 300億円 300億円 Copyright 2023 NTN Corporation 5
Slide 6: ②-3 営業利益増減 上期見通し vs 下期見通し
②-３ 営業利益増減 ’24年3月期 上期 <見通し(今回公表)> vs ’24年3月期 下期 <見通し(今回公表)> 利益増加要因 利益減少要因 （ 183億円 ） （ △13億円 ） '24年3月期 経費等 下期見通し 為替 人件費 （償却費、その他）+15億円 (今回公表) △13億円 +22億円 営業利益 比例費 235億円 +31億円 売価レベル +48億円 規模等 '24年3月期 +68億円 +171億円 上期見通し (今回公表) 営業利益 65億円 Copyright 2023 NTN Corporation 6
Slide 7: ③地域別売上高
③地域別売上高 (参考) '23年3月期 '24年3月期 '24年3月期 増減 1Q 通期 1Q 2Q 上期 下期 通期 通期 対前回公表（通期見通し） 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し② 見通し① ②-① （億円） (今回公表) (前回公表) 合計 除く為替 為替 日本 443 2,016 508 547 1,055 1,115 2,170 2,235 △ 65 △ 65 1 米州 554 2,462 649 651 1,300 1,330 2,630 2,515 115 6 109 欧州 361 1,552 430 420 850 880 1,730 1,600 130 △
Slide 8: ④事業形態別売上高・営業利益
④事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ (参考) '23年3月期 '24年3月期 増減 '24年3月期 1Q 通期 1Q 2Q 上期 下期 通期 対前年同期 通期 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し ②-① 見通し （億円） ① ② (今回公表) 合計 除く為替 為替 (前回公表) ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 323 1,340 355 340 695 690 1,385 31 15 17 1,330 産 業 機 械 341 1,395 329 316 645 660 1,305 △ 12 △ 24 12 1,330 自 動 車 1,062 5,004 1,324 1,376
Slide 9: ⑤事業形態別業績（四半期推移）
⑤事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 自動車 産業機械 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 15.9% 17.3% 18.7% 14.3% 13.5% ②-① 2,045 2,008 150 （ 1,991 1,977 （ 億 6.6% 6.4% 億 2,000 3.6% 4.2% 2.6% 円 323 0 0 0 円 0 0 ） 350 ） 120 336 331 355 1,726 ### 0 0 0 0 0 △1.5% △1.3% △1.7% △3.1% 0 0 0 0 90 △6.3% 0 060 73 323 1,500 ### 0350
Slide 10: ⑥-１ 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑥-１ 所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 （億円） 売上高 （億円） 1,200 1,200 1,000 912 956 906 1,000 866 861 800 800 623 618 647 651 600 600 548 400 400 200 200 0 0 '23/3月期 '24/3月期 '23/3月期 '24/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 営業利益 営業利益 100 6.8% 6.5% 0.6% 65 △ 3.0% △ 3.0% 3.3% 20 △ 6.0% △ 3.4% 57 2.4% 1.8%
Slide 11: ⑥-２ 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑥-２ 所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 （億円） 売上高 《 アジア他 》 （億円） 1,200 1,200 1,000 1,000 800 800 600 497 475 600 481 400 399 429 430 395 405 400 400 349 200 200 0 0 '23/3月期 '24/3月期 '23/3月期 '24/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 0.3% △ 2.1% 10 △ 3.7% △ 2.0% △ 3.0% 9.7% 50 47 2
Slide 12: ⑦棚卸資産
⑦棚卸資産 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3.6 3,000 3.0 2.9 3.0 3.1 3.2 3.1 棚 2,421 2,476 2,477 2,550 2,500 2,394 2,300 卸 2,148 資 2,000 産 ( 億 1,500 1,705 1,773 1,749 1,685 1,793 1,650 円 1,469 ) 1,000 500 680 716 702 728 709 757 650 0 '22年3月 '22年6月 '22年9月 '22年12月 '23年3月 '23年6月 '24年3月 '22年3月 '22年6月 '22年9月 '22年12月 '23年3月
Slide 13: ⑧設備投資・減価償却費
⑧設備投資・減価償却費 Copyright 2023 NTN Corporation 13
Slide 14: ⑨有利子負債
⑨有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ (調整後) ※ 6,000 1.4 1.3 1.2 1.3 1.2 有 5,000 1.1 1.1 利 子 1.1 1.1 1.0 1.0 3,940 4,047 1.0 0.9 0.9 負 4,000 3,830 3,702 3,713 3,709 債 3,550 902 1,002 782 （ 725 753 752 650 億 3,000 円 ） 2,000 3,038 3,045 3,048 2,977 2,960 2,957 2,900 1,000 0 '22年3月 '22年6月 '22年9月 '22年12月 '23年
Slide 15: ⑩キャッシュ・フロー
⑩キャッシュ・フロー '23年3月期 '24年3月期 '24年3月期 ②-① （億円） 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 81 149 61 51 342 168 87 600 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △48 △47 △43 △1 △139 △47 1 △310 Ⅰ+Ⅱ．フリー・キャッシュ・フロー 33 102 19 49 204 121 87 290 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △1 △249 △81 △1 △333 △97 △96 △270 Ⅳ．現金及び現金
Slide 16: ⑪24年3月期 自動車事業全体の売上高、営業利益の見通し
⑪24年3月期 自動車事業全体の売上高、営業利益の見通し ◆ 価格改定活動の強化 不採算ビジネスの値上げ/撤退 早期の交渉エスカレーションの実施 ◆ 調達改革（最適調達）の実行 米国の域外調達（韓国 + インド）への切り替え ◆ MIXの良化（高利益ビジネスへのシフト） 大型SUV、商用車向け大型サイズ商品の立ち上がり EV向け低フリクションハブベアリングの立ち上がり パートナーシップビジネスの本格化 23年3月期実績 24年3月期見通し 差 (億円) 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 2,367 2,637 5,004 2,700 2,860 5,560
Slide 17: NTN Transformation for New 100years
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素に