Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2020 Earnings Presentation
22 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Oct 29, 2020
Slide 1: 2020年度第2四半期決算説明資料
2020年度第2四半期決算説明資料 2020年10月29日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 Ⅱ. 2020年度業績見通し • 2020年度第2四半期決算実績 サマリー 3 • 連結受注高・売上高・利益見通し 15 • 2020年度第2四半期決算実績 セグメント別 4 • セグメント別通期業績見通し 16 • 前年同期比損益増減要因分析 5 • セグメント別税前ROIC等の推移 17 • 前年同期比損益計算書の概要 6 • 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 • セグメント別決算実績／コロナウイルスの影響 − 航空宇宙システム 7 <参考資料> − エネルギー・環境プラント 8 • ヒストリカル・データ 19 − 精密機械・ロボ
Slide 3: 第2四半期決算実績 サマリー
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 サマリー [単位：億円] 前年同期比 2019年度 2020年度 • 受注 増減 2Q 2Q − 航空宇宙システム、エネルギー･環境プラントを 中心に減少 受注高 6,573 5,022 ▲ 1,551 • 売上 − 車両等が増収となる一方で、航空宇宙システム、 売上高 7,365 6,573 ▲ 792 モーターサイクル＆エンジン等が減収となった ことにより、全体では減収 営業損益 86 ▲ 218 ▲ 305 • 利益 − 営業利益は、車両の改善はあったものの、航空 宇宙システムでの悪化等により減益 経常損益 8 ▲ 182
Slide 4: 第2四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 セグメント別 [単位：億円] 受注高 売上高 営業損益 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 1,587 724 ▲ 862 2,508 1,685 ▲ 823 97 ▲ 238 ▲ 335 ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 1,240 958 ▲ 281 956 1,045 + 89 50 44 ▲ 6 精密機械・ﾛﾎﾞｯﾄ 1,046 1,024 ▲ 21 982 990 + 8 32 34 + 2 船舶海洋 26
Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益増減要因分析 • 営業損益の変動 −前年同期比 ▲ 305 億円 （2019年度2Q: 86億円 ⇒ 2020年度2Q: ▲218億円） 2019年度2Q ▲305 億円 2020年度2Q 86 ▲351 ▲218 販管費増減 為替変動 売上変動 売上構成変動等 +79 ▲30 新型コロナウイルス ▲47 +44 感染拡大の影響※ ※ 当該数値は、2019年度2Q実績を平常値とした場合に、2020年度2Qにおいて新型コロナウイルス感染拡大に起因することが 明確な損益変動を集計した概算値です © 2020 KAWASAKI HEAVY I
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 [単位：億円] 前年同期比 ( 2019年度2Q ⇒ 2020年度2Q ) 営業損益 ▲ 305 ( 86 ⇒ ▲ 218 ) ・ 売上高 ▲ 792 ( 7,365 ⇒ 6,573 ) ・ 売上原価 ▲ 407 ( 6,297 ⇒ 5,889 ) ・ 販売費および一般管理費 ▲ 79 ( 981 ⇒ 902 ) うち給料および手当 + 0 ( 273 ⇒ 274 ) うち研究開発費 ▲ 46 ( 237 ⇒ 190 ) 営業外損益 + 114 ( ▲ 78 ⇒ 35 ) ・ 金融収支(受取配当金を含む) ▲ 1 ( ▲
Slide 7: 航空宇宙システム
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 航空宇宙システム 主要製品：防衛航空機、民間航空機分担製造品、民間向けヘリコプタ、誘導機器・宇宙関連機器、航空機用エンジン、航空機用ギアボックス '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第2四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 民間航空機向け分担製造品や民間航空エンジン 上段： 8月公表値 受 注 売 上 分担製造品が減少したことにより減少 下段：今回公表値 受注残 [億円] •売 上： 防衛省向けや民間航空機向け分担製造品、 4,799 億円 5,325 民間航空エンジン分担製造品
Slide 8: エネルギー・環境プラント
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 エネルギー・環境プラント 主要製品：産業用ガスタービン･コージェネレーション、発電用ガスエンジン、ディーゼル機関、蒸気タービン、空力機械、ボイラプラント、コンバインドサイクルパワープラント、 産業プラント(セメント、肥料等)、LNGタンク、ごみ焼却プラント、搬送機械、トンネル掘削機、破砕機、舶用ガスタービン・減速装置、舶用レシプロエンジン、水力機械 '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第2四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 国内向けごみ処理施設の大規模改修工事や 上段： 8月公
Slide 9: 精密機械・ロボット
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 精密機械・ロボット 主要製品：建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置、舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第2四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 半導体向けロボットの増加はあったものの、 上段： 8月公表値 受 注 売 上 建設機械市場向け油圧機器の減少により減少 下段：今回公表値 受注残 [億円] •売 上： 半導体向けロボットの増加はあったものの、 541 億円 (2,000) (2,000) 建設機械
Slide 10: 船舶海洋
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品：LNG船、LPG船、ばら積み運搬船、潜水艦、ジェットフォイル '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第2四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： LPG運搬船の受注の減少により減少 上段： 8月公表値 受 注 売 上 下段：今回公表値 •売 上： 新造船の工事量減少はあったものの、修繕船の 受注残 [億円] 売上増加等により前年同期並み 702 億円 (1,200) 1,000 • 営業利益： 修繕船の売上増加はあったものの、新造船の工事 (800) 量減少や操業差
Slide 11: 車両
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 車 両 主要製品：各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車 '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第2四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 新幹線車両の受注があったものの、国内私鉄・ 上段： 8月公表値 受 注 売 上 公営鉄道向けの大口案件の受注があった前年 下段：今回公表値 受注残 同期に比べ減少 [億円] 4,606 億円 (1,500) •売 上： 国内向け車両が増加したこと等により増収 1,500 1,365 • 営業利益： 新型コロナウイルス感染拡大の影響等による 1
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品：二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、PWC、汎用エンジン '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第2四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •売 上： 新興国向け二輪車が大きく減少したこと等に 上段： 8月公表値 売 上 より減収 下段：今回公表値 [億円] • 営業利益： 減収に加え、対米ドルや対新興国通貨等で前年 (2,800) 同期に比べ為替レートが円高で推移したこと等 3,377 により悪化 3,200 2,301 2020年度見通し（8月
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 [単位：億円] 設備投資等の推移（単位：億円） 2019年度末 2020年度2Q末 増減 4,994 5,046 4,883 現預金 1,061 1,531 + 470 売掛債権 4,732 4,349 ▲ 382 固定資産________ 棚卸資産 6,316 6,593 + 277 有形・無形固定資産 5,039 4,883 ▲ 155 設備投資______ 337 319 396 その他資産 2,429 2,429 + 0 減価償却________ 資産合計 19,578 19,788 + 210 291 299 301 買掛
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ. 2020年度第2四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 [単位：億円] 営業キャッシュ・フロー等の推移 (単位:億円) 2019年度 2020年度 6,894 6,693 増減 5,995 2Q 2Q 運転資本_ ___ ____ 営業キャッシュ・フロー ▲ 2,494 ▲ 1,007 + 1,487 税引前損益 _ 投資キャッシュ・フロー ▲ 330 ▲ 136 + 193 2 21 ▲ 173 '18年度 2Q '19年度 2Q '20年度 2Q 営業キャッシュ・フロー _ フリー・キャッシュ・フロー ▲ 2,825 ▲ 1,144 + 1,680 ▲ 1,007 ▲ 1,1
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ. 2020年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し [単位:億円] 見通し修正の理由等 2019年度 2020年度 見通し 増減 • 受注 実績 8月公表 今回公表 前年度比 8月公表比 − モーターサイクル＆エンジンや精密機械・ロボッ トの増加はあるものの、航空宇宙システムやエネ 受注高 15,135 14,000 13,400 ▲ 1,735 ▲ 600 ルギー・環境プラント、船舶海洋の減少により 全体では見通しを引き下げ 売上高 16,413 14,600 15,000 ▲ 1,413 + 400 • 売上 − 航空宇宙システムの減収等はあるものの、モータ 営業損益 620 ▲
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ. 2020年度業績見通し セグメント別通期業績見通し [単位:億円] 受注高 売上高 営業利益 2020年度見通し 2020年度見通し 2020年度見通し 2019年度 2019年度 2019年度 実績 8月公表 今回公表 増減 実績 8月公表 今回公表 増減 実績 8月公表 今回公表 増減 (8月公表比) (8月公表比) (8月公表比) 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 4,149 3,600 3,100 ▲ 500 5,325 4,200 4,000 ▲ 200 427 ▲ 210 ▲ 250 ▲ 40 ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 2,523 2,800 2,300 ▲ 500 2,429 2,40
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ. 2020年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率(倍) ((税前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 8.0% ▲4.8% ▲ 12.8% 8.0% ▲6.2% ▲ 14.2% 0.71 0.50 ▲ 0.21 ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 10.4% 8.6% ▲ 1.8% 7.2% 3.5% ▲ 3.7% 0.77 0.76 ▲ 0.01 精密
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ. 2020年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 [単位:億円、人] 2018年度 2019年度 2020年度 増減 実績 実績 見通し （前年度比） 研究開発費 487 526 495 ▲ 31 設備投資(※) 669 704 530 ▲ 174 減価償却費(※) 590 612 615 + 3 国内 26,171 26,616 26,800 + 184 海外 9,520 9,716 9,700 ▲ 16 期末従業員数 35,691 36,332 36,500 + 168 ※設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 202
Slide 19: ヒストリカルデータ
参考資料 ヒストリカルデータ 12,000 自己資本(左軸) 有利子負債(左軸) 税前ROIC(右軸) 12% 9,000 9% 4,394 5,674 4,143 4,006 3,984 4,466 6,000 4,846 4,446 6% 3,892 4,289 4,291 4,071 3,042 2,764 3,000 3% 4,319 4,313 4,372 4,660 4,763 4,556 3,131 3,060 3,382 3,630 2,904 2,904 2,770 2,890 0 0% [単位：億円] 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 1
Slide 20: 市場概況（1/2）
参考資料 市場概況（1/2） 航空宇宙システム エネルギー・環境プラント • 防衛省向けについては、厳しい防衛予算の中で概ね安定 • 国内ではごみ焼却プラント等において老朽化設備の更新 した需要が存在 需要が継続 • 民間航空機については、新型コロナウイルス感染拡大に • 中長期的には、国内外の分散型電源需要および新興国に より世界の旅客需要が低迷しており、機体・エンジンと おけるエネルギーインフラ整備需要は根強い もに需要が低下 • 一方、新型コロナウイルス感染拡大による経済活動の停 滞や資源価格の不安定化により、顧客の短期的な設備投 資判断が見直されるなど不透明な状況が継続 精密機械・ロボ
Slide 21: 市場概況（2/2）
参考資料 市場概況（2/2） 船舶海洋 モーターサイクル&エンジン • 環境規制強化に伴うガス燃料推進船需要が顕在化 • 主要市場である欧米や東南アジアで新型コロナウイルス • 一方で、海運マーケットの長期低迷、新型コロナウイル の感染が拡大し、市場が大きな影響を受けている ス感染拡大による商談の停滞等により、依然として厳し い状況 車 両 • 新型コロナウイルス感染拡大の影響により、国内では鉄道関連投資計画の見直し、海外では工程の遅れや 入札の延期・中止等が現実となりつつある • 中長期的には、人口集中による大都市の混雑緩和や環境対策のための都市交通整備、アジア諸国の経済発展に伴う 鉄道イン
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控 え下さるようお願い致します。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これ らの見通しとは大きく異なる結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社 の事業領域をとりまく経済情勢、対米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2020 KAWASAKI HEAVY INDUS
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