Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — FY2023 Earnings Presentation
38 slides from Tdk's earnings presentation, Apr 28, 2023
Slide 1: 2023年3月期 通期決算説明会
2023年3月期 通期決算説明会 TDK株式会社 IR・SRグループ 2023年4月28日
Slide 2: 目次
目次 1 2023年3月期 連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 2 2024年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員 齋藤 昇 3 補足資料 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2023/4/28 2
Slide 3: 2023年3月期 連結業績概要
2023年3月期 連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2023/4/28 3
Slide 4: 2023年3月期 通期決算のポイント
2023年3月期 通期決算のポイント • ICT市場が低迷する中、自動車や産機等の需要を取り込み売上高・営業利益とも過去最高を更新※ 売上高 営業利益 2兆 1,808億円 1,688億円 前期比 14.7 ％増 前期比 1.2 ％増 • スマートフォン、 PC、タブレットの生産が期初想定を大きく下回るも、新モデル向け二次電池、センサの販売が拡大 ポ イ ント • HDD市場の急減速により、HDDヘッド及びサスペンションの販売が減少 • xEV化、ADAS化が進み、部品搭載点数増により部品需要は堅調に推移。受動部品、センサの販売が拡大 • 再生可能エネルギー関連設備、省エネ関連設備の需要が拡大
Slide 5: 2023年3月期 連結決算概要
2023年3月期 連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前期比で増収増益 • 一時費用：構造改革費用で△477億円、退職金給付関連＋120億円 前期比 ▍為替変動による影響金額 2022年3月期 2023年3月期 通期実績 通期実績 増減 増減率 売上高 約2,922億円の増収 （億円） 売上高 19,021 21,808 +2,787 +14.7% 営業利益 約689億円の増益 営業利益 1,668 1,688 +21 +1.2% ▍為替感応度 営業利益率 8.8% 7.7% -1.1pt - （1円の変動による影響額） ドル 税引前利益 1,725 1,672 △53 △3.1% 売上高
Slide 6: 2023年3月期 事業別概況 受動部品事業
2023年3月期 事業別概況 受動部品事業 • xEV向けを中心とした自動車市場向けが好調に推移し大幅な増収増益を達成 ▍売上高 +13.4% （億円） 2,000 5,078 5,759 セラミック • 前期比で増収増益 1,527 1,446 1,500 1,218 1,280 1,300 1,280 1,416 1,370 コンデンサ • 自動車市場及び代理店向け販売が増加 1,000 アルミ・ 500 • 前期比で増収増益 フィルム • 産業機器市場及び自動車市場向け販売が増加 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q コンデンサ FY22/3 FY23/3 インダクティブ
Slide 7: 2023年3月期 事業別概況 センサ応用製品事業
2023年3月期 事業別概況 センサ応用製品事業 • ICT市場向けを中心に販売が好調に推移し、収益性も大幅に改善し増収増益 ▍売上高 +29.7% （億円） 600 1,308 1,695 温度・ • 自動車市場用途及び家電向け売上が増加 500 459 456 400 361 351 390 390 圧力センサ • 構造改革費用計上もあり減益 327 300 268 200 • 前期比で増収増益 100 磁気センサ • ホールセンサの自動車向け販売が拡大 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • TMRセンサは、ICT市場向け販売が大幅に拡大 FY22/3 FY23/3 •
Slide 8: 2023年3月期 事業別概況 磁気応用製品事業
2023年3月期 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場の急激な悪化の影響及び構造改革費用の計上により大幅な減収減益 ▍売上高 △19.3% （億円） 2,484 2,006 700 654 606 640 584 HDDヘッド・ 600 551 547 500 475 433 HDDサスペン • HDD需要の急減速により前期比で大幅な減収減益 400 ション 300 200 100 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • 自動車市場向けの販売が増加し前期比で増収 マグネット FY22/3 FY23/3 • 生産性改善の遅れにより収益改善が遅延 ▍営業利益・営業利益率 -
Slide 9: 2023年3月期 事業別概況 エナジー応用製品事業
2023年3月期 事業別概況 エナジー応用製品事業 • エナジーデバイスは材料費の高騰や需要環境の悪化を価格転嫁や合理化努力で吸収 • 産業機器用電源市場が堅調に推移し、セグメントとして増収増益 ▍売上高 +21.5% （億円） 4,500 9,653 11,734 • 前期比で増収増益 4,000 3,423 3,314 3,500 2,741 エナジー • モバイルデバイス向けの販売数量は減少もコスト改 3,000 2,561 2,601 2,395 2,355 デバイス 善等で増益 2,500 1,996 2,000 1,500 （二次電池） • 家庭用蓄電システム向け等の中型二次電池の
Slide 10: 2023年3月期 事業別四半期推移
2023年3月期 事業別四半期推移 2022年3月期 2023年3月期 前年同期比(C)-(A) 3Q-4Q推移(C)-(B) （億円） 4Q(A) 3Q(B) 4Q(C) 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 504 615 578 +73 +14.5% △37 △6.1% インダクティブデバイス 458 501 463 +5 +1.0% △38 △7.6% その他受動部品 318 331 330 +12 +3.7% △1 △0.4% 売上高 受動部品 1,280 1,446 1,370 +90 +7.0% △77 △5.3% センサ応用製品 351 456 390 +39 +11.0%
Slide 11: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 • 市場環境の急激な変化に合わせ477億円の構造改革費用計上も増益確保 （億円） 営業利益 +21億円 構造改革効果 一般管理費減 販売費及び コス ト ダ ウ ン 合理化 一時費用 2022年3月期 2023年3月期 為替変動 （ 1,668億円 1,688億円 利益変動 売上による 112.33 ↓ 135.46 円／ドル） © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2023/4/28 11
Slide 12: 2024年3月期 通期業績の見通し
2024年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員 齋藤 昇 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2023/4/28 12
Slide 13: 2024年3月期 連結業績見通し
2024年3月期 連結業績見通し 2023年3月期 2024年3月期 前期比 （億円） 通期実績 通期予想 増減 増減率 売上高 21,808 20,200 △1,608 △7.4% 営業利益 1,688 1,900 ＋212 ＋12.5% 営業利益率 7.7% 9.4% ＋1.7pt - 税引前利益 1,672 1,880 ＋208 ＋12.4% 当期利益 1,142 1,470 ＋328 ＋28.7% 1株当たり利益（円） 301.19 387.57 配当金（円） 106.00 116.00 対ドル為替レート（円） 135.46 130.00 - - 対ユーロ為替レート（円） 140.89
Slide 14: 2024年3月期 業績予想の前提
2024年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測 • xEV市場の拡大を見込む一方で、ICT市場は回復途上 2023年3月期 2024年3月期 前期比 通期実績 通期予想 増減率 （百万台） 自動車※ 84 88 +5% xEV 17.2 21.9 +27% スマートフォン 1,143 1,118 △2% 5G スマートフォン 593 607 +2% HDD 153 146 △5% ニアライン 55 60 +9% ノートパソコン 179 182 +2% タブレット 153 149 △3% ※自動車は商用車を含む台数 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SR
Slide 15: 2024年3月期 各種費用見通し
2024年3月期 各種費用見通し 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 （億円） 3,500 3,000 2,913 2,757 2,600 2,500 2,122 2,000 2,063 1,736 1,734 1,770 1,850 1,795 1,800 1,653 1,500 1,484 1,250 1,274 1,066 1,152 1,175 1,000 500 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY2
Slide 16: 2024年3月期 キャッシュフロー見通し
2024年3月期 キャッシュフロー見通し • 主に受動部品やセンサ応用製品の収益力の改善により営業キャッシュフローが増加 • 2024年3月期はエナジー応用製品への投資減少もありフリーキャッシュフローは800億円の見通し （億円） 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 3,600 フリーキャッシュフロー 2,628 2,224 2,309 1,790 1,403 1,804 284 800 1 △6 △ 420 電池材料の安定調達 △ 1,026 のための前渡し金 △ 1,402 約1,100億円を含む △ 2,314 △ 2,344 △ 2,815 △ 2,800 FY19/3 FY2
Slide 17: 株主還元
株主還元 （円） 配当金 ※ 配当性向 80.0 120 116.0 70.0 106.0 100 60.0 78.3 80 60.0 50.0 39.3% 60.0 35.2% 40.0 60 53.3 30.4% 29.9% 24.6% 30.0 22.6% 40 20.0 20 10.0 0 0.0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 （予想） （予想） IFRS ※ 配当金は、2021年10月1日付で普通株式1株につき3株の割合で株式分割を行った換算後の金額 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ
Slide 18: 2024年3月期 セグメント別連結売上高増減イメージ
2024年3月期 セグメント別連結売上高増減イメージ • エナジー応用製品を除く3セグメントで増収を予想 2023年3月期 2024年3月期 増減要因 通期実績 通期予想（前期比） • 車載用セラミックコンデンサ、フィルムコンデンサの販売増 受動部品 5,787 ＋9～＋12% • 車載・産業機器向けインダクティブデバイスの販売増 • ICT用途向け磁気センサやMEMSマイクロフォンの販売増 センサ応用製品 1,695 ＋7～＋10% • 車載向け磁気センサ、温度・圧力センサの販売増 • HDD生産台数は前年比△5%の見込み 磁気応用製品 2,006 ＋2～＋5% • データセンター向けHDD
Slide 19: 中期経営計画の進捗 - Value Creation 2023 -
中期経営計画の進捗 - Value Creation 2023 - © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2023/4/28 19
Slide 20: 中期経営計画「Value Creation 2023」進捗概況
中期経営計画「Value Creation 2023」進捗概況 • 受動部品の成長、センサ応用製品の黒字化により収益源の多様化が進展 • 需要が旺盛な受動部品、TMRセンサ等への増産投資を決定 • 磁気応用製品セグメント等課題事業の再建が課題 ▍売上高 ▍営業利益・営業利益率・ROE （億円) （億円) 営業利益 営業利益率 ROE 25,000 2,500 30% 21,808 19,021 20,200 20,000 目標値 2,000 1,900 25% ROE 20,000億円 株式評価 1,668 1,688 14,790 20% ROE目標値 15,000 13,818 13,63
Slide 21: キャピタルアロケーション計画
キャピタルアロケーション計画 • 中型二次電池のJV開始に伴いエナジー応用製品への投資を減額 • 車載用セラミックコンデンサ等の受動部品、TMRセンサ等のセンサ応用製品向け投資を増額 • 株主還元後フリーキャッシュフロープラスを目指す(電池材料の前渡し金約1,100億円を除くベース) 中期経営計画（2021年5月時点） 中期経営計画（2023年4月最新見込み） （億円） 調達 1,100 電池材料前渡し金 株主還元 1,100 中期利益成長に基づき、 Ｄ/Ｅレシオ 40％目途 配当を安定的・持続的に向上 （億円） 設備売却 1,040 財務基盤強化 配当性向 30％目途 財務基盤強化 Ｄ/Ｅレ
Slide 22: 成長戦略 : 中型二次電池
成長戦略 : 中型二次電池 • 計画通り新生産拠点での生産を開始 両社の強みを融合しGlobal No.1 ポジションを目指す ▍ 福建省・厦門市新生産拠点の稼働 （2023年4月～） 2030年に*売上高目標 約5,000億円 *TDK連結分 製品 幅広い製品ポートフォリオにより多様な市場ニーズへの対応 ポートフォリオ （パウチ型・円筒・角形セル） 第2期 第1期 • 高エネルギー密度 • コスト最適化技術 • 急速充放電 • 開発から大規模生産の垂直立上げ • 長寿命高耐久セル ノウハウ JVが保有する • 高信頼性BMS・パック統合設計技術 強み • 徹底した安全性リスク管理と トレーサ
Slide 23: 成長戦略 : センサ応用製品及び受動部品
成長戦略 : センサ応用製品及び受動部品 • 旺盛な需要増加が見込まれる製品への増産投資 ▍TMRセンサの増産計画 ▍車載向けセラミックコンデンサの増産計画 2025年3月期に2023年3月期比 約2倍へ増産 2025年3月期以降の増産投資を検討中 TMRセンサ増産計画 セラミックコンデンサ増産計画 TMRセンサのアプリケーション、顧客基盤の拡大 車載向け高信頼性製品の競争力強化 Index※ スマートフォン等のICTデバイス 高信頼性製品供給能力の継続的な向上 車載電動パワーステアリング等の高機能モータの角度センサ xEV, ADAS用途に特化した新製品の開発 Index※
Slide 24: ESGへの取り組み
ESGへの取り組み ▍主な進捗 EX • 2022年9月SBTiへ認定申請済 2050年CO2ネットゼロ実現に向けたエネルギーの • 2022年12月RE100加盟 有効利用と再生可能エネルギーの利用拡大 • 2025年のRE50%導入目標を1年前倒し、2024年中に達成見込み 環境 E サプライチェーンマネジメント • 2023年4月1日より東北・新潟エリアの製造拠点の電力を100%再生可能 エネルギー由来へ転換 サプライチェーンにおける社会・環境配慮 • 2023年中に、日本国内の製造拠点全ての電力を100％再生可能エネルギー 由来へ転換 • 従業員満足度向上に向けた施策の一環として、全世
Slide 25: 補足資料
補足資料 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2023/4/28 25
Slide 26: 売上高・営業利益四半期推移（2022年3月期 - 2023年3月期）
売上高・営業利益四半期推移（2022年3月期 - 2023年3月期） 2022年3月期 2023年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 471 498 508 504 1,981 576 629 615 578 2,397 インダクティブデバイス 421 453 470 458 1,802 493 528 501 463 1,985 その他受動部品 325 329 322 318 1,294 347 370 331 330 1,378 売上高 受動部品 1,218 1,280 1,300 1,280 5,078 1,416 1,527 1,4
Slide 27: インデックスファンドへの採用状況・格付機関による評価
インデックスファンドへの採用状況・ 格付機関による評価 ▍インデックスファンド ▍格付 S&P / JPX FTSE4Good Index Series カーボン・エフィシェント指数 ESGを強力に実践する企業のパフォーマンス TOPIX銘柄を対象に、環境情報の開示状況、炭素効 CDP気候変動 A-（Aマイナス） を測定するために設計 率性（売上高当たり炭素排出量）の水準に基づき、 構成銘柄のウエイトを決定 SOMPO FTSE Blossom Japan Index サステナビリティ・インデックス ESG対応の優れた日本企業のパフォーマンス CDP水セキュリティ対策 A（最高位、3年連続）
Slide 28: 貸借対照表
貸借対照表 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 対2022年3月期比 （億円） 3月末 3月末 3月末 増減 資産合計 23,597 30,417 31,470 +1,054 負債合計 13,980 17,379 16,842 △537 親会社の所有者に帰属する持分 9,589 13,003 14,584 +1,581 親会社所有者帰属持分比率 40.6% 42.8% 46.3% +3.5pt 現預金・ 短期投資・有価証券 4,463 4,930 5,224 +294 有利子負債※１ 5,218 6,798 7,522 +723 ネットキャッシュ※２ △755 △1,868
Slide 29: 市場別通期売上高推移（全社）
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 全社 ▍全社 ▍自動車 ▍ICT （億円） 25,000 （億円） （億円） 12,076 21,808 4,187 11,425 12,000 4,000 20,000 19,021 3,304 10,000 9,137 14,790 8,098 8,216 15,000 13,818 13,630 3,000 2,537 2,453 2,486 8,000 2,000 6,000 10,000 4,000 5,000 1,000 2,000 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19
Slide 30: 市場別四半期売上高推移（全社）
市場別四半期売上高推移（2022年3月期－2023年3月期） 全社 ▍全社 ▍自動車 ▍ICT （億円） 6,115 5,870 （億円） （億円） 3,574 6,000 1,200 1,111 1,092 3,500 3,345 5,083 5,105 1,028 4,741 4,997 3,057 3,028 5,000 4,719 1,000 877 956 3,000 2,891 2,804 4,201 793 811 824 2,449 2,352 2,500 4,000 800 2,000 3,000 600 1,500 2,000 400 1,000 1,000 200 500
Slide 31: 市場別通期売上高推移（受動部品）
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 受動部品 ▍全社 ▍自動車 ▍ICT （億円） 6,000 5,759 （億円） （億円） 5,078 1,500 5,000 2,555 4,334 4,071 2,500 3,955 2,118 4,000 2,000 1,688 1,687 1,721 1,000 763 757 788 815 3,000 1,500 723 2,000 1,000 500 1,000 500 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3
Slide 32: 市場別四半期売上高推移（受動部品）
市場別四半期売上高推移（2022年3月期－2023年3月期） 受動部品 ▍全社 ▍自動車 ▍ICT （億円） 1,527 （億円） （億円） 1,500 1,416 1446 1,370 1,300 1,280 660 656 634 1,218 1,280 606 600 525 522 527 543 300 1,000 219 214 210 199 196 400 200 182 181 137 500 200 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY22/3
Slide 33: 市場別通期売上高推移（センサ応用製品）
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） センサ応用製品 ▍全社 ▍自動車 ▍ICT （億円） 1,695 （億円） （億円） 800 800 725 1,500 1,308 612 561 600 600 1,000 813 462 765 779 392 400 364 344 400 258 500 174 206 200 200 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 100% 1.7%
Slide 34: 市場別四半期売上高推移（センサ応用製品）
市場別四半期売上高推移（2022年3月期－2023年3月期） センサ応用製品 ▍全社 ▍自動車 ▍ICT （億円） 500 459 456 （億円） （億円） 300 390 390 200 400 361 351 163 327 152 160 250 217 150 137 209 300 268 126 200 108 113 115 170 155 151 149 140 100 150 200 97 100 100 50 50 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q F
Slide 35: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・当期利益・営業利益率 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 当期利益（損失） 営業利益率 91.9% 208,660 2,500,000 90.5% 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 2,180,817 200,000 168,827 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 1,479,008 111,814 114,187 1,500,000 1,271,747 1,381,80
Slide 36: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROI・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROI ROE ROA 51.3% 52.6% 3,147,027 19.8% 46.6% 47.7% 3,041,653 46.3% 43.3% 44.0% 43.4% 3,000,000 40.6% 42.8% 2,359,663 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 9.2% 15.9% 9.7% 1,404,2
Slide 37: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 38: 決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2023/4q_1.html