Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502
Asahi — FY2013 Earnings Presentation
28 slides from Asahi's earnings presentation, February 2014
Slide 1: 2013年 決算説明会
2014年2月 2013年 決算説明会 2013年決算総括 2014年事業方針 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 2: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー ２０１３年総括 ◆ 『中期経営計画2015』の初年度として、全事業で計画ラインの増収・増益を果たす ・ビール類の販売数量を維持しつつ、カルピス社の新規連結や円安効果などにより8.6％の増収 ・飲料事業での増収効果や協業シナジーの創出を中心として、トータルで8.3％の営業増益 ・当期純利益は13期連続で最高益を更新し、資本政策と合わせて10.6％のＥＰＳ成長を達成 ◆ オセアニア事業には課題を残すが、中国・東南アジアでは成長基盤を強化 ・オセアニア飲料事業は計画を達成したが、酒類事業は環境変化の継続などにより計画未達 ・中国事業の黒字化やマレーシア、インドネシアでの事業
Slide 3: 2013年決算概要
2013年決算概要 飲料事業での増収効果とシナジー創出を中心として、全事業で増収・増益を達成 2013年 2012年 営業利益 当期純利益 売上高 対前年増減額／率 実績 実績 酒類事業 9,486 9,440 45 0.5% （億円） 17,142 飲料事業 4,662 3,754 908 24.2% 00 15,791 17,000 14,7 25 14,8 95 14,6 27 16,000食品事業 1,082 1,035 47 4.5% 15,000国際事業 1,929 1,580 349 22.1% 14,000 13,000その他・調整額 △ 16 △ 18 2 - 12,000
Slide 4: 2014年業績計画
2014年業績計画 消費税増税リスクを見据えつつ、中期計画の2年目として全事業で着実な増収・増益を目指す 2014年 2013年 営業利益 当期純利益 売上高 対前年増減額／率 計画 実績 17,5 00 （億円） 17,1 42 酒類事業 9,529 9,486 43 0.5% 1,500 15,7 91 17,000飲料事業 4,806 4,662 144 3.1% 14,8 95 14,6 27 16,000食品事業 1,112 1,082 30 2.8% 15,000 14,000国際事業 2,100 1,929 171 8.8% 13,000その他・調整額 △ 46 △ 16 △ 3
Slide 5: 中期経営計画の定量目標の進捗
中期経営計画の定量目標の進捗 ＫＰＩｓ（特殊要因を除いた補正ＲＯＥ、ＥＰＳの成長率）は、中期計画の達成を目指す ◆ 重要業績評価指標（KPIｓ） 2012年 2013年 中計 2014年 中計 中期計画目標 実績 実績 進捗 計画 進捗 （2015年） ＲＯＥ 8.4% 8.0% × 8.0% × 10%を目処 補正ROE （※） 8.6% 8.7% △ 9.0% △ 補正ROE （のれん等償却前） 11.2% 11.9% ○ 11.7% △ 12％を目処 ＥＰＳ （成長率） 123円 10.6% ○ 7％程度 △ 年平均10％以上 ※補正ＲＯＥ＝自己資本から「為替換算調整勘定」、「その他有価
Slide 6: 事業別営業利益率の進捗
事業別営業利益率の進捗 国際事業を除く各事業の営業利益率は、中期計画ガイドライン達成ペースで進捗 （％） 中期経営計画2015 2015年 14.0 ガイドライン 12.0 12.0 12.1 酒類事業 12.5％以上 12.0 10.7 10.0 8.8 国際事業 9.0％以上 8.0 8.0 6.0 飲料事業 5.5％以上 4.8 4.9 5.2 ◆ 4.5 4.4 4.9 食品事業 5.5％以上 3.8 5.1 4.0 4.4 4.3 3.8 4.3 3.6 3.1 2.7 2.0 2.7 0.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E) 2015(T) -1.2
Slide 7: 酒類事業の総括と方針
酒類事業の総括と方針 単位：億円 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 売 上 高 9,486 45 0.5% 98.9% 9,529 43 0.5% 営 業 利 益 1,137 4 0.4% 100.4% 1,151 13 1.2% ２０１３年総括 ◆ 各カテゴリーでのブランド資産最大化と収益構造改革により、計画ラインの増収・増益を達成 ・ブランドエクステンション（『ドライプレミアム』『プライムリッチ』等）の拡大により、ビール類計で12年振りに前年超過 ・ＢＦ社ブランド（『ジャックダニエル』等）の拡大や『ドライゼロ』のクオリティアップなど商品ポートフ
Slide 8: ビール類 販売実績と計画
ビール類 販売実績と計画 ◆ブランド別販売実績と計画 単位：万函 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減数量／率 計画比 対前年増減数量／率 スーパードライ計 10,627 △ 253 △ 2.3% － 10,630 3 0.0% ビ ー ル 計 10,888 △ 208 △ 1.9% 99.4% 10,850 △ 38 △ 0.3% スタイルフリー 1,239 49 4.1% － 1,240 1 0.1% 発 泡 酒 計 1,557 12 0.8% 100.5% 1,500 △ 57 △ 3.7% クリアアサヒ計 2,821 444 18.7% － 2,940 119 4.2% オフ
Slide 9: ビールの取り組み
ビールの取り組み ◆「スーパードライ」の進化によるブランド強化 ＜エクストラコールド 拡大展開 （設置店累計）＞ （店） 10,000 「進化」！ 8,000 6,000 キレ味さえる 4,000 シャープなのどごしと 2,000 きめ細かな泡を実現 0 （「キレ味」「泡のきめ細かさ」が約１割向上） 201020112012 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2014(E) 2013 ◆「ドライプレミアム」の通年発売と「ドライブラック」のクオリティアップ ＜プレミアムビール市場推移＞ （万函） ドライプレミアム 3000 2月18日発売 ＜業態別構成
Slide 10: 発泡酒・新ジャンルの取り組み
発泡酒・新ジャンルの取り組み ◆「クリアアサヒ」のブランド訴求の拡大 ＜販売函数推移 （累計）＞ 3000 （万函） 2500 左：2012年 クリアアサヒプライムリッチ 右：2013年 クリアアサヒ 2000 1500 1000 クリアアサヒ プライムリッチ 500 クリーミーな泡を実現 最高級なコクを実現 0 -大麦を20％増量したクオリティアップ 1月 2月 3月 4月 5月 6月 ７月 8月 9月 10月 11月 12月 2014(E) （1月中旬製造分～） ◆機能性カテゴリー市場でのプレゼンス拡大 ＜機能性カテゴリー市場推移＞ （万函） 6000 5000 スタイルフリー アサヒオフ
Slide 11: その他酒類、ドライゼロの概況
その他酒類、ドライゼロの概況 ◆ 酒類（カテゴリー別） 酒類（ 売上実績と営業利益率推移 （億円） 2,000 営業利益率 10% 10% 10% 6% 7% 6% 1,500 39 70 224 248 ノンアル他 ノンアル他 48 211 1,000 503 483 403 316 316 焼酎 327 274 272 500 306 312 282 288 低アル 115 106 115 120 124 ワイン 124 259 304 308 298 378 379 洋酒 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E) ニッカ創業８０周年 ＆ 竹鶴政孝 生誕１２０周
Slide 12: 飲料事業の総括と方針
飲料事業の総括と方針 単位：億円 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 アサヒ飲料 3,657 321 9.6% 98.8% 4,360 703 19.2% カルピス 900 635 239.5% 99.9% 263 △ 636 △ 70.7% エルビー 223 19 9.1% 96.9% 235 12 5.3% 売 上 高 4,662 908 24.2% 99.0% 4,805 144 3.1% アサヒ飲料 150 62 71.1% 104.3% 214 64 42.5% カルピス 53 43 433.7% 82.3% 18 △ 35 △ 65.8%
Slide 13: アサヒ飲料社：販売実績と計画
アサヒ飲料社：販売実績と計画 ◆カテゴリー別販売実績と計画 単位：万函 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減数量／率 計画比 対前年増減数量／率 炭酸飲料計 5,424 554 11.4% 99.9% 5,660 236 4.4% 果実飲料計 1,617 0 0.0% 103.6% 1,610 △ 7 △ 0.4% コーヒー飲料 3,977 △ 65 △ 1.6% 97.8% 4,020 43 1.1% お茶飲料計 3,755 △ 368 △ 8.9% 95.5% 3,800 45 1.2% 健康・機能性飲料計 905 43 5.0% 107.1% 910 5 0.6% ミネラルウォ
Slide 14: カルピス社とのシナジー創出
カルピス社とのシナジー創出 ◆カルピス社業績績推移 （億円） 1,241 1,1 39 1,182 1 ,198 1,137 1,200 80 1,000 60 800 600 40 67 400 50 57 20 200 35 25 0 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 3月期 3月期 3月期 3月期 12月期 ※2013年は統合前カルピス社ベース （理論値） ◆コストシナジーの進捗 ＜グループの共同開発商品の展開＞ 単位：億円 2013年実績 2014年計画 中計目標 物流 10 10 30～ 調達 5 6 15～ 生産 - 4 10～ その他 4 - 5～
Slide 15: 食品事業の総括と方針
食品事業の総括と方針 単位：億円 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 アサヒＦ＆Ｈ 550 38 7.3% 101.7% 560 10 1.8% 和光堂 368 4 1.1% 100.2% 385 17 4.7% 天野実業 203 5 2.6% 101.5% 208 6 2.8% 売 上 高 1,082 47 4.5% 101.0% 1,112 30 2.8% アサヒＦ＆Ｈ 29 6 26.3% 107.0% 29 0 0.0% 和光堂 17 8 78.0% 112.5% 19 2 10.3% 天野実業 5 △ 1 △ 19.4% 133.9% 10
Slide 16: 国際事業の総括と方針
国際事業の総括と方針 単位：億円 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 オセアニア事業 1,527 230 17.7% 99.9% 1,565 39 2.5% 中国事業 148 37 33.1% 114.7% 158 11 7.3% ペルマニス 221 66 42.5% 104.1% 225 4 1.7% 売 上 高 1,929 349 22.1% 102.2% 2,100 171 8.8% オセアニア事業 71 2 3.4% 85.7% 90 19 26.5% 中国事業 6 7 - - 7 0 7.5% ペルマニス 11 6 100.5% 129.8
Slide 17: オセアニア事業の総括と方針（１）
オセアニア事業の総括と方針（１） ◆オセアニア事業の実績と計画（現地通貨ベース） 単位：百万豪ドル 2013年 実績 2014年 計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 売 上 高 1,618 49 3.1% 99.6% 1,701 84 5.2% 営 業 利 益 75 △ 8 △ 9.5% 85.4% 98 22 29.7% ◆２０１３年総括 ● 飲料事業 ・コーラ飲料の減収を『シュウェップス』などのノンコーラ炭酸や水でカバーし、売上高は前年並みを確保 ・直接財の共同調達やSCM全般の統合シナジーの創出などにより増益計画を達成 ● 酒類事業 ＜豪州＞ ・『スーパードライ』やサイダー
Slide 18: オセアニア事業の総括と方針（２）
オセアニア事業の総括と方針（２） ◆2014年方針（事業全体） ・成長カテゴリーの強化を軸とした成長戦略により、環境変化に対応できる事業構造改革を推進する ・生産・物流拠点の統廃合など、サプライチェーンの高度化を軸にシナジーを創出し、競争力あるコスト構造を構築する 中期計画 2013年実績 2014年計画 累計目標 統合シナジー（2013年実績：25億円、2014年計画●●億円） コストシナジー 21億円 28億円 60億円以上 ●成長カテゴリー戦略（飲料事業） ・成長カテゴリー（ミネラル炭酸、水、スポーツドリンク、お茶）における、プレミアム炭酸やフレーバー水など 付加価値商品の投入によるブラ
Slide 19: オセアニア事業の総括と方針（３）
オセアニア事業の総括と方針（３） ●成長カテゴリー戦略（酒類） ＜豪州＞ ・サイダーカテゴリーでは、間口拡大や樽強化に加え、プレミアムレンジへの商品投入により成長を加速する ・輸入プレミアムビールでは、飲料事業との業務用統合による間口拡大などにより市場プレゼンスの向上を図る ＜ニュージーランド＞ ・クラフトビールや『スーパードライ』など、高付加価値ビールの強化による成長ドライバーの加速 ・昨年に発売したプレミアムサイダーに加え、輸入ブランドの投入など、サイダーのラインナップを拡充 ＜豪州サイダーブランド別市場シェア比較 （1-12月、数量）＞ ＜オセアニア事業「スーパードライ」販売実績と計画＞
Slide 20: 中国ビール事業・ペルマニスの総括と方針
中国ビール事業・ペルマニスの総括と方針 ◆中国ビール事業（現地通貨ベース） 単位：百万元 2013年 実績 2014年計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 売 上 高 927 52 6.0% 113.1% 990 63 6.8% 営 業 利 益 40 46 - 1,183.4% 43 3 7.0% ＜2013年総括と2014年方針＞ ・北京へのアサヒブランドの生産機能集約に加え、容器ミックスの改善、不採算取引の見直しなどにより、計画を超過達成 ⇒アサヒブランドの販売数量増加や固定費全般の効率化などにより、北京ビール単体の黒字化を目指す ◆ペルマニス社（マレーシア：現地通貨ベース）
Slide 21: インドネシア飲料事業
インドネシア飲料事業 ＜2013年総括と2014年方針＞ ・ペプシボトラーの買収やインドネシアNo.2のミネラルウォーター事業の取得による事業基盤の拡大 ・12月に自社開発の緑茶ブランド「ICHI OCHA」を発売するなど、飲料市場への本格参入を果たす ⇒新たな自社開発商品の投入と強力な販売ネットワークの活用によるプレゼンス拡大 ⇒自社工場の稼動（7月予定）やグループの生産拠点の活用などによるコスト競争力の向上 ＜インドネシア事業スキーム＞ ＜インドネシア飲料市場規模（金額）＞ （億円） アサヒグループ インドフードグループ 20,000 ボトルウォ ーター RTD茶 バルクウォ ーター エナ
Slide 22: 中国持分法適用会社
中国持分法適用会社 ＜業績推移＞ （百万元） ◆ 青島啤酒股份有限公司 営業利益 25,782 24,193 当期利益 23,158 ＜1-9月概況と今後の方針＞ 売上高 19,898 ・青島ブランドを中心とした積極的な販促投資により11％の増収 18,026 2,598 ・原材料のコストダウンに加え、青島ブランドへの集約化や缶比率 2,142 2,138 向上により18％の増益 1,936 1,589 ⇒青島ブランドを含めた主力ブランドに集中した成長戦略により、 2,165 市場平均を上回る成長を目指す 1,520 1,738 1,759 1,253 ⇒中・高価格帯のブランド構成比の向上とブ
Slide 23: ＜参考資料＞
＜参考資料＞
Slide 24: （参考）中国持分法適用会社の四半期業績
（参考）中国持分法適用会社の四半期業績 ◆青島ビールの業績概況 2011年4Q 2012年1Q 2012年2Q 2012年3Q 取込期間合計 単位：百万元 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 売 上 高 3,985 12.2% 5,600 6.8% 7,806 14.7% 8,390 17.8% 25,780 13.5% 営 業 利 益 △ 43 - 567 8.7% 753 △ 0.9% 876 △ 2.9% 2,154 △ 3.3% 当 期 純 利 益 74 - 451 14.5% 557 △ 6.6% 675 0.1% 1,756 3.9% 2012年4
Slide 25: （参考）為替影響一覧
（参考）為替影響一覧 ◆主要為替と当社平均レート推移 ◆為替のＰＬへの影響（実績と計画） 2013年 2014年 （円） 事業名 通貨 備考 実績 計画 120 USドル オセアニア事業 豪ドル 190 △ 40 豪ドル ﾘﾝｷﾞｯﾄ 100.0円 中国事業 中国元 30 1 人民元 97.7円 ペルマニス ﾏﾚｰｼｱﾘﾝｷﾞｯﾄ 37 △8 100 その他 - 4 △ 10 14年：インドネシア△8 82.4円 82.7円 売上高 261 △ 58 94.4円 92.0円 80 酒類事業 米ドル、ユーロ △ 23 △ 10 主に、原材料、仕入れ品 その他国内事業 米ドル、ユーロ △3 △ 1
Slide 26: （参考）収益構造改革と酒類事業の広告販促費
（参考）収益構造改革と酒類事業の広告販促費 ◆ 収益構造改革の進捗 2013年 2014年 単位：億円 中計目標 実績 計画 取り組み施策 ・設備投資の最適化による減価償却費の低減 酒類事業 100～ 69 41 ・グループ調達推進による原材料費の低減 ・調達、物流などのカルピスとの協業シナジー 飲料事業 100～ 53 41 ・容器内製化の取り組み拡大、原材料の効率化 ・製造プロセスの見直しなどによる製造原価の低減 食品事業 30～ 12 11 ・強みのあるブランドに集中した広告販促費の効率化 ・最適生産物流体制の構築 国際事業 60～ 21 28 ・間接財などの共同調達、固定費の効率化 連
Slide 27: （参考）設備投資と減価償却推移
（参考）設備投資と減価償却推移 ◆ 事業別設備投資と総減価償却費推移 700 （億円） 酒類 飲料 食品 国際 減価償却費 追加設備投資 600 減価償却費 500 178 ＜インドネシア＞ 13年：約10億円 400 146 34 14 14年：約60億円 100 21 29 300 37 ＜カルピス＞ 44 52 206 112 43 42 61 71 151 13年：約10億円 200 74 65 87 14年：約80億円 34 100 214 189 186 172 159 137 115 0 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 単位：億
Slide 28: 本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります…
本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いませんのでご承知おきください。