Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — H1 FY2015 Earnings Presentation

24 slides from Meiji's earnings presentation, Nov 13, 2015

  1. Slide 1: 2015年度 第2四半期決算説明資料

    2015R EH RAS 2015.11.13 Wiah Ibe + IAnknN Sat

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．２０１５年度 上期総括 ２．セグメント別概況と見通し ３．２０１５年度 下期・通期計画 ・ 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 ・ 本資料には、医薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は 宣伝広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 2 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All r

  3. Slide 3: 基本方針と数値目標

    基本方針 数値目標 成長の加速とさらなる収益性向上 2017年度 （5/12発表） １．優位事業の強化と新たな成長への挑戦 売上高 1兆2,600億円 ２．環境変化に対応しうる収益力の強化 営業利益 640億円 （率） （５％） ３．グローバル展開の推進 ＲＯＥ ８％以上 ４．経営基盤の進化 3 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2015年度 上期総括

    ２０１５年度 上期総括 （単位：億円） 期初計画 修正計画 実績 （5/12発表） （8/5発表） 修正計画比 前年同期比 +0.4% +5.9% 売上高 5,780 5,900 5,923 +23 +330 連結 +23.7% +76.0% 営業利益 190 270 334 +64 +144 営業利益率 3.3％ 4.6％ 5.6％ +1.0pt +2.2pt 親会社株主に帰属 +12.3% +163.0% する四半期純利益 208 295 331 +36 +205 食品 +0.4% +2.7% 売上高 5,028 5,148 5,171 +23 +137 +16.4% +64.9% 営業利

  5. Slide 5: セグメント別概況と見通し

    ２．セグメント別概況と見通し 5 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  6. Slide 6: 2015年度 上期セグメント別総括

    ２０１５年度 上期セグメント別総括 （単位：億円） 期初計画 修正計画 【営業利益】 （5/12発表） （8/5発表） 実績 修正計画比 前年同期比 +1.7% +34.1% 発酵デイリー 137 174 177 +3 +45 +3.7% +114.3% 加工食品 24 33 35 +1 +18 食 +14.2% +0.9% 菓子 16 23 26 +3 +0 品 +34.9% +125.4% 栄養 27 40 55 +14 +30 +148.8% +2,973.5% その他 △4 4 11 +7 +11 +120.2% +212.4% 医薬品 22 22 49 +27 +33  食品・医薬

  7. Slide 7: 食品 独自の価値を訴求し、優位事業の成長を加速

    食品 独自の価値を訴求し、優位事業の成長を加速 売上高 プロバイオ／ ヨーグルト （億円） 2,000 1,654 1,769  市場： 食シーンが拡大し、成長続く  プロバイオは生産能力増強し、３品で安定成長 下期 885 1,000 上期  ブルガリアはプレーンとドリンクが牽引 884 0 14年度 15年度 チ チョ （億円）  市場： 高価格帯を中心に拡大 ョ 928 928 コ 1,000 コレ  一部は価格改定の影響あるも、全体では堅調 レー 下期 ート 548 500  高付加価値品へシフトし、プロダクトミックスが ト 上期 0 380 改善したことで収益改善も進む

  8. Slide 8: 食品 海外事業は成長市場で拡大し、収益力をアップ

    食品 海外事業は成長市場で拡大し、収益力をアップ 食品セグメント 海外売上高  中国アイスクリーム事業を新規連結 ■持分法適用会社＋非連結会社 ■連結会社＋輸出  収益力アップに向けて中国の拡大がカギ （億円） 766 800 592 169 下期 中国 ヨーグルト・ 600 391 222  販売エリアを青島、北京などに拡大 牛乳 284 400 160  中容量カップヨーグルトや乳酸菌飲料など、 200 308 上期 374 商品ラインアップも拡充 213 0  拡大する市場で、さらに取り組みを深耕 14年度 15年度 中国  取扱い店舗を拡大 菓 子  最需要期を迎える国内

  9. Slide 9: 食品 外部環境変化に対応

    食品 原価アップや消費動向などの外部環境変化に対応 食品セグメント 営業利益の増減 （単位：億円）  原材料・エネルギーコスト増に対し、 14年度 通期 416 価格改定を実施 売上増減 +41 改定月 品目 改定率／減量率 上期実績 原価アップ △54 15年3月 アイスクリーム +8.3-10.5% 原価アップ対策 +76 ヨーグルト +2-6% 経費等の増減 +26 牛乳 +2-5% 15年4月 その他（子会社損益含む） +24 チーズ +6.8-8.2% 売上増減 +11 チョコレート +10%／△2-13% 下期計画 原価アップ △53 15年7月 チョコレート +10-20%／△

  10. Slide 10: 食品 さらなる収益力強化に向けて、事業体質を改善

    食品 さらなる収益力強化に向けて、事業体質を改善 食品セグメント 営業利益の増減 （単位：億円） 14年度 通期 416  生産性向上の取り組みは、計画に 売上増減 +41 沿って着実に実行 上期実績 原価アップ △54 原価アップ対策 +76  商品数の削減 経費等の増減 +26  生産体制の効率化 その他（子会社損益含む） +24  物流効率化 売上増減 +11 下期計画 原価アップ △53  原材料高への対応が遅れていた 原価アップ対策 +62 子会社群も収益改善進む 経費等の増減 △10 その他（子会社損益含む） 0 15年度 通期（計画） 540  食品事業全体で、既存品

  11. Slide 11: 薬品 成長領域・市場での売上拡大と構造改革の推進

    薬品 成長領域・市場での売上拡大と構造改革の推進 感染症・ 中枢神経系 （ＣＮＳ） 医薬品セグメント 連結売上高  両領域とも前年を上回る推移 ■生物産業 （億円） ■医療用医薬品 1,663  感染症： ＧＥを含めて薬剤ラインアップを充実 147 1,500 1,413 幅広い処方提案を展開 194 下期 901 755  ＣＮＳ： 「リフレックス」 の最大化 1,000 営業体制強化によるプレゼンス向上 68 1,218 ジェネリック 500  ６月発売品目も加わり、前年を大きく上回る 上期 761 692 0 医薬品  市場拡大は続くが、価格競争は激化 14年度 15年度 

  12. Slide 12: 薬品 海外事業は国内に匹敵する中核事業に育成

    薬品 海外事業は国内に匹敵する中核事業に育成 医薬品セグメント 連結海外売上高  メドライクは前期４Ｑから新規連結  ＧＥの数量シェア引き上げに対応し、 日本向け製剤生産 （億円） 420 400 メドライクの供給能力をフルに活用 下期 （30億錠以上を製造） メドライク事業 239 211  インドネシアなど海外子会社での 200 上期 日本向け製剤生産の経験を活用 208  人的交流や投資を積極的に行い、 0 14年度 15年度 日本向け製造・品質保証体制構築を 着実に進行 ＣＭＯ・ 海外 ＣＤＭＯ事業 16％ → 25％ 比率  メドライクが強みを持つ事業 （注） 単体の輸出事

  13. Slide 13: 薬品 専門性の高い分野に注力し、新薬の確実な創出を目指す

    薬品 専門性の高い分野に注力し、新薬の確実な創出を目指す 感染症 現在のパイプライン （◆自社開発） 15年度 16年度 17年度 ＭＥ1111 【爪真菌症治療薬】 ◆ Phase II （海外） ＭＥ1100 アルベカシン 【院内感染肺炎/人工呼吸器関連肺炎治療薬】 ◆ Phase I （海外） ＯＰ0595 【β­ラクタマーゼ阻害薬】 ◆ 導出 SME3110 フルボキサミン適応拡大 【強迫性障害治療薬 （小児）】 Phase III 申請 医療用医薬品 中枢神経系 ＭＥ2136 アセナピン 【統合失調症治療薬】 申請 リフレックス適応拡大 【線維筋痛症治療薬】 ＭＥ2112 ジプラシドン

  14. Slide 14: 薬品 将来に向けた開発・投資の推進と収益性向上の両立

    薬品 将来に向けた開発・投資の推進と収益性向上の両立 医薬品セグメント 営業利益の増減 （単位：億円） 14年度 通期 100 売上増減 +21 上期実績 コストダウン +9  原価低減や経費削減などの 経費等の増減 △4 ローコストオペレーションを推進 その他（子会社損益含む） +8 売上増減 +13 下期計画 コストダウン +1 経費等の増減 +3 その他（子会社損益含む） △24 15年度 通期（計画） 127  将来に向けたＲ＆Ｄ投資や戦略投資は、一定の範囲で積極的に 見通し 実施する方針  前年下期の一時金の影響はあるが、売上増による利益増とローコ ストオペレーションによる収益

  15. Slide 15: 2015年度 下期・通期計画

    ３．２０１５年度 下期・通期計画 15 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  16. Slide 16: 2015年度 計画

    ２０１５年度 計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 実績 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 +5.9% +2.4％ +4.1％ 売上高 5,923 +330 6,161 +142 12,085 +473 連結 +76.0% +1.6％ +29.0％ 営業利益 334 +144 330 +5 665 +149 +80.7% △1.4％ +28.8％ 経常利益 355 +158 334 △4 690 +154 親会社株主に帰属 +163.0% +11.4％ +73.2％ する当期純利益 331 +205 203 +20 535 +226 食品 +2.7% +1.7％ +2.2％ 売

  17. Slide 17: 2015年度 計画(設備投資・配当ほか)

    ２０１５年度 計画 （単位：億円） 上期実績 通期計画 前年同期比 前年同期比 △15.3% △21.1% 設備投資額 241 △43 508 △135 △1.0% △2.5% 減価償却費 197 △2 408 △10 +8.2% +7.9% 研究開発費 129 +9 281 +20 連結 +980.8% ― フリーキャッシュフロー 465 +422 540 +603 （前期末比） △18.9% 有利子負債 1,796 △418 ― ― ※不動産売却益を ＲＯＥ ― ― 11.0％ +2.0pt 加味したROEは （不動産売却の影響除く） 13.7%の見込み 1株あたり配当金 55円 +15円

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    18 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  19. Slide 19: 参考資料

    参考資料 19 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 2015年度 上期財政状態

    ２０１５年度 上期財政状態 2015年3月末 総資産： 8,773億円 2015年9月末 総資産： 8,558億円 実績（増減額） 実績（増減額） 2,985 214 支払手形及び 3,520 現金及び預金 （△10） 1,048 （+5） 買掛金 受取手形及び 1,681 （△45） 流動負債 流動資産 売掛金 2,710 短期借入金・ 648 （△227） CP 1,984 3,541 たな卸資産 1,347 （+46） その他 1,012 （△54） その他 298 （+30） 5,253 長期借入金・ 3,803 固定負債 社債 1,147 （△191） 1,776 その他 629 （

  21. Slide 21: 2015年度 食品セグメント内 事業別計画

    ２０１５年度 食品セグメント内 事業別計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 実績 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 デイリー 発酵 +4.1% △2.9% +0.6% 売上高 2,486 +98 2,337 △69 4,824 +29 +34.1% +1.2% +16.5% 営業利益 177 +45 153 +1 330 +46 加工食品 △1.3% △0.7% △1.0% 売上高 985 △12 940 △6 1,925 △19 +114.3% +9.4% +57.8% 営業利益 35 +18 21 +1 56 +20 菓子 +0.2% △0.5% △0.2% 売上高 701

  22. Slide 22: 2015年度 食品セグメント内 事業別計画

    ２０１５年度 食品セグメント内 事業別計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 実績 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 その他 +1.5% +7.7% +4.6% 売上高 1,712 +25 1,847 +131 3,560 +156 +2,973.5% +278.6% +534.9% 営業利益 11 +11 14 +10 25 +21 全社費用 消去および ― ― ― 売上高 △1,208 △44 △1,184 +21 △2,392 △22 ― ― ― 営業利益 △18 +6 △27 △5 △45 +1 22 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Mei

  23. Slide 23: 2015年度上期 営業利益 増減分析

    ２０１５年度上期 営業利益 増減分析 （単位：億円） （セグメント別） 上期 食品 医薬品 他 14年度 2Q累計 189 174 15 0 売上増減 +62 +41 +21 ― 原価アップ／ △54 △54 0 ― コストアップ 原価アップ対策／ +85(*1) +76 +9 ― コストダウン 経費等の増減 +22 +26 △4 ― その他（子会社損益含む） +30 +24 +8 △2 15年度 2Q累計 334 287 49 △2 ＊1： 主な内訳 … 【食品】 発酵デイリー 商品政策等+34、加工食品 商品政策等+34 【医薬品】 原価低減+9 23 ｜ 2015.11.13 ｜ Cop

  24. Slide 24: 2015年度通期 営業利益 増減分析

    ２０１５年度通期 営業利益 増減分析 （単位：億円） （セグメント別） 通期 食品 医薬品 他 14年度 通期 515 416 100 △1 売上増減 +86 +52 +34 ― 原価アップ／ △107 △107 0 ― コストアップ 原価アップ対策／ +148 +138 +10 ― コストダウン 経費等の増減 +15 +16 △1 ― その他（子会社損益含む） +8 +25 △16 △1 15年度 通期（計画） 665 540 127 △2 24 ｜ 2015.11.13 ｜ Copyright © 2015 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reser

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