Suncall Corporation · TSE:5985
Suncall — Investor Presentation (February 2018)
25 slides from Suncall's investor presentation, Feb 19, 2018
Slide 1: サンコール株式会社 会社説明会
サンコール株式会社 ～ 会社説明会 ～ ご注意 本日の説明および配布資料には、当社の事業に関する業績見通し、将来の計画・方針等に関する記述が含まれ ていますので、株券等の取引を行う際には、金融商品取引法その他の法令の遵守をお願い申し上げます。 また、将来予想は、現時点で入手できる情報に基づき作成しており、既知または未知のリスク・不確実な要因等を 含んでいるため、当社の実際の業績、事業活動や財政状態が、将来予想の内容と大きく異なる場合がありますが、 そのような場合であっても当社は、将来予想の内容を更新または修正して公表・開示する責任を負うものではありま せん。 平成３０年２月１９日 代表取締役社
Slide 2: 会社説明会 目次
サンコール株式会社 会社説明会 １．会社概要 ２．平成30年3月期 第3四半期決算要約 ３．平成30年3月期 業績見通し ４．中期経営方針 / 開発製品 1
Slide 3: １．会社概要
１．会社概要 【会社概要】 【海外拠点】 7か国15拠点 国・地域 出資比率 生産品目 1 インディアナ州 100% 弁ばね、リングギアほか 2 アメリカ サウスカロライナ州 100% 光通信部品（販売拠点） 3 テキサス州 100% 4 アグアスカリエンテス州 100% 弁ばね用材料、リングギア メキシコ 5 アグアスカリエンテス州 50% シートベルト用ぜんまいばね 京都本社 6 広州 100% 弁ばね、リングギアほか 設立 ：1943年6月 7 広州 100% 弁ばね用材料（販売拠点） 8 佛山 25% 弁ばね用材料 資本金 ：48億8百万円 9 中国 天津 100% リングギア 本社
Slide 4: 平成30年3月期 第3四半期決算要約 決算概要
2．平成30年3月期 第３四半期決算要約 決算概要 平成29年3月期 平成30年3月期 第3四半期 第3四半期 前年同期比 前年同期比 実績 実績 （単位：百万円） 増減額 増減率 売上高 ２８，０５９ ３０，９８４ ＋２，９２５ ＋１０．４％ 営業利益 １，６４６ １，７０６ +６０ +３．７％ 経常利益 １，１８７ ２，０３７ +８５０ +７１．６％ 当期純利益 ６９２ １，７６９ +１、０７７ +１５５．６％ 一株当たり利益 ２１．８１円 ５５．６５円 +３３．８４円 --- 平均為替レート +５．０７円 １０６.６４円 １１１.７１円 円/USD --- １１８.０３円 １２８.５３円
Slide 5: 営業外損益 / 特別損益
2．平成30年3月期 第3四半期決算要約 営業外損益 / 特別損益 平成29年3月期 平成30年3月期 第3四半期 第3四半期 前年同期比 実績 実績 （単位：百万円） 増減額 受取配当金 １１７ １２４ +７ 為替差益 ― １９０ ＋１９０ その他 １２２ １６７ ＋４５ 営業外収益合計 ２４０ ４８２ +２４２ 持分法投資損失 ▲５４ ▲３２ +２２ 為替差損 ▲５９５ ― +５９５ その他 ▲４９ ▲１１８ △６９ 営業外費用合計 ▲６９９ ▲１５２ +５４７ 営業外損益合計 ▲４５９ ３３０ +７８９ 特別損益 ▲１６ ４１３ ＋４２９ ・ 為替差損益 : 円安基調（期中平均 前年10
Slide 6: 事業別売上推移・比率
2．平成30年3月期 第３四半期決算要約 事業別売上推移・比率 売上推移 売上比率 電子情報 その他 30,984 通信分野 28,059 1.５% 25,809 26,403 27,594 26.4% 電子情報通信分野 +16.7% 自動車分野 自動車分野 +8.7% 7２.１% － H30/3期第3四半期実績 ・ 自動車分野 ：アジア、北米向け弁ばね用鋼材販売増 日本、アジアでエンジン用部品の販売増、HV関連部品販売増 ・ 電子情報通信分野 : HDDサスペンション 大容量・高性能HDD対応モデルの需要増 プリンター 中国、ベトナムで関連部品販売増 通信関連販売減 5
Slide 7: 地域別売上推移・比率
2．平成30年3月期 第3四半期決算要約 地域別売上推移・比率 地域別売上推移 地域別売上比率 30,984 28,059 27,594 25,809 26,403 その他 フィリピン 中国 米国 日本 45.3% 44.2% ＊売上高は顧客の所在地に基づく分類 － H30/3期第3四半期 ・ 日本 ： エンジン弁ばね、ミッション用ばね等、自動車関連製品の販売増 ・ 北米 ： エンジン部品のメキシコ生産移管 ・ 中国 ： 弁ばね用鋼材販売、エンジン部品の販売増 ・ フィリピン ： HDD用サスペンションの販売増 ・ その他 ： メキシコ 鋼材/エンジン部品の生産増、ASEAN 自動車関連製品の
Slide 8: 連結財政状態
2．平成30年3月期 第3四半期決算要約 連結財政状態 （単位：百万円） 平成29年3月末 平成30年12月末 増減 資産合計 45,296 48,855 3,559 現預金 7,865 9,887 2,022 売上債権 8,470 9,103 633 棚卸資産 4,956 5,531 575 その他流動資産 1,106 789 △ 317 固定資産 22,895 23,541 646 負債合計 12,422 14,147 1,725 流動負債 9,158 9,961 803 固定負債 3,263 4,186 923 （有利子負債） 1,580 2,815 1,235 純資産合計 32,874
Slide 9: ３．平成30年3月期 業績見通し
３．平成30年3月期 業績見通し 【事業環境】 計画 第3四半期期中平均 4Q見通し - 為替レート ： ドル ＝ 108円 → 111.71円 108円 ユーロ ＝ 116円 → 128.53円 135円 - 需要予測 ・ 自動車関連事業 : 国内・海外の受注堅調 ・ HDD用サスペンション : 第４四半期の需要は変動懸念あり ・ プリンター関連事業 : 受注は横ばいで推移 【通期見通し】 平成30年3月期 第3四半期 平成30年3月期 見通し 実績 進捗率 （17年5月公示 （単位：百万円） 据え置き） 売上高 ３０，９８４ ７４.７% ４１，５００ 営業利益 １，７０６ ６３.３% ２，
Slide 10: 平成30年3月期 配当政策
３．平成30年3月期 配当政策 単位：百万円 配当政策 ： 現行配当額1株18円の維持を下限目標 － ２０１７年度 ： 中間配当 8円 / 期末配当 10円 （ 予定 ） 合計 18円 / 配当性向 28.6% 9
Slide 11: ４．中期経営方針
４．中期経営方針 中期経営方針 ： 『企業価値向上』を目指し、コア事業の経営資源の効率化と成長分野への 投資による事業の拡大発展を進める。 １）自動車関連事業 既存事業の基盤強化と拡大 自動車用線材生産能力引き上げによるグローバル最適生産・供給体制 の構築 2）電子情報通信事業 経営資源の集中と開発力、営業力の強化によるシェアの維持・拡大 3）新規事業 自動車電動化部品の開発、新素材の研究開発、医療・環境事業への 参入 10
Slide 12: SUNCALL New Technology
４．開発製品 SUNCALL New Technology 自動車 環 境 ＋ 医療・介護 NEW Project 電動化 エネルギー Product 既 存 事 業 材料関連・自動車関連・ＨＤＤ用サスペンション プリンター関連・通信関連・測定器関連 ＳＵＮＣ：ＬＬ コア技術 11
Slide 13: 自動車電動化部品 EV/HV/PHV/FCV分野への参入
４．開発製品 － 自動車電動化製品 － 自動車電動化部品 EＶ/ＨＶ/ＰＨＶ/ＦＣＶ分野への参入 モーターコア・ローター シャント・オン・バスバー（大電流センサー） バスリング コアASSY KOA社共同開発 バスバー リアクター・リアクトルコイル 12
Slide 14: EV展（オートモーティブワールド2018）に出展
４．開発製品 － 自動車電動化製品 － － ＥＶ展（ｵｰﾄﾓｰﾃｨﾌﾞﾜｰﾙﾄﾞ2018）に出展 － 2018年 1月17日 ～ 1月20日 東京ビッグサイトにて開催 サンコール 展示ブース 製品展示 － 約1000人の方々によるご来場 （3日間累計） ー 新規クライアント様含め、 新製品の受注に向け、拡販 実施中 13
Slide 15: 成長分野への参入：バスバー
４．開発製品 － 自動車電動化製品 － 成長分野への参入 : バスバー 【新製品のポイント】 自動車EV化による大電流用途 金型加工バスバー に対応。 ・インバータ用途など高精度な 配線に合わせて形状を設計。 寸法精度の設計が可能 ・粉体塗装や電着塗装などにより 絶縁塗装までの一貫生産が可能 アルミバスバー ・軽量化・コストダウンのニーズに対応 ・様々な表面処理の提案が可能 【製品ポイント】 フォーミング加工バスバー 多層一体化バスバー ・金型が不要なため、製作コストや材料ロスを 大幅に削減 ・より複雑な形状には薄膜絶縁塗装と溶接接合による 多層一体化で対応 【製品用途】 ・モーター、インバー
Slide 16: 成長分野への参入：シャント on バスバー
４．開発製品 － 自動車電動化製品 － 成長分野への参入 : シャント on バスバー バスバー一体型の電流センサー 低電流から大電流まで高精度に検出 【従来品】 問題点 ・組立工数・部品点数増加 ・取付スペース大 ・締結部発熱の恐れ KOA株式会社 との共同開発 【製品用途】 ・車載・産業機器・エネルギー分野における電流検出 ・バッテリーマネージメントシステム（BMS) ・高周波対応が要求されるインバータの電流制御 15
Slide 17: 成長分野への参入：回路付きシャントセンサー
４．開発製品 － 自動車電動化製品 － 成長分野への参入 : 回路付きシャントセンサー 【製品用途】 BMS Board 【応用製品】 【製品ポイント】 ・直線性誤差 ±0.1％以内を実現 ・センサーモジュールのカスタム設計 （デジタル出力・小型化・高精度化など可能） 回路付きシャントセンサー ピン一体型シャント 板厚型シャント ・独自加工技術により様々な端子接合に対応 （コンパクト型） （放熱性シャント） （放熱性シャント） ・大電流に対するシャント設計 ・厚板シャント・放熱性シャント ・33μΩ抵抗値シャントにより発熱ロス低減 フィン型シャント 低抵抗シャント 端子整合シャント （放熱性シ
Slide 18: 成長分野への参入：リアクター・リアクトルコイル
４．開発製品 － 自動車電動化製品 － 成長分野への参入 : リアクター・リアクトルコイル 美しい電着塗装が 優れた耐電圧性を発揮。 Battery 【製品ポイント】 ・コイリング加工後の塗装により塗装膜が均一で 優れた耐電圧性を発揮 PCU ENGINE ・異形材使用でコイルをコンパクト化 ・現行ハイブリッド車搭載の電着絶縁塗装採用 Motor 【製品用途】 Generator ・EV車、ハイブリッド車の昇圧用コイル ・モーターのステータコイル 17
Slide 19: 航空機先端技術開発プロジェクトへの参画
４．開発製品 － 電動化製品 － 成長分野への参入 : 航空機先端技術開発プロジェクトへの参画 【電動推進へのシステム拡張の例】 ジェットエンジン用 モーターコイル ㈱IHI様技術報告書引用 【取組内容】 －航空機エンジン・アクチュエーターに使用される 小型・軽量化モーターの開発プロジェクト → 従来型油圧式から、環境負荷・経済性を考慮した モーター駆動へのニーズに対応 → IHI様による航空機エンジン電動化プログラムに 参画 → 当社で長年培った電着塗装技術を応用 導体に電着された状態で 300℃, 1000h以上の 耐熱性を実証 → 他、電動部品へ技術採用の可能性あり ㈱IHI様技術報告書
Slide 20: 環境・エネルギー事業への参入
４．開発製品 － 環境・エネルギー関連製品 － 環境・エネルギー事業への参入 環境・エネルギー関連製品 炭素材 固定砥粒ワイヤ タッチパネル塗料 ダイヤモンド・ワイヤ 炭素材量産装置 竹材からの製造過程で 竹炭利用炭素材 太陽光発電用シリコン ＣＯ２排出量削減 量産化製品 ウェハ切断に使用 19
Slide 21: 環境・エネルギー / 炭素材開発 竹炭
４．開発製品 － 環境・エネルギー関連製品 － 新規事業への参入 : 環境・エネルギー / 炭素材開発 竹炭 京都の会社が京都の竹を利用した 【開発状況】 京都ブランド。 ・採用・量産化決定 - カーナビ用タッチパネル - 家電用タッチパネル ・その他、車載部品で引合いあり、現在評価中 【今後の取組み】 ・高絶縁性、漆黒性、粉砕径３μの技術を武器に 【製品用途】 カーナビ・スマホ用タッチパネルにも拡販 ・ゴム用フィラー ・車関連含め、他業種への展開を進める ・脱臭製品 ・吸放湿製品 ・塗料・インキの顔料 ・将来的にキャパシタ 20
Slide 22: 医療・介護事業への参入
４．開発製品 － 医療・介護関連製品 － 医療・介護事業への参入 リハビリロボット 装着型運動支援装置 『オルソボット』 その他運動支援装置 21
Slide 23: 医療・介護 / 装着型運動支援装置
４．開発製品 － 医療・介護関連製品 － 新規事業への参入 :医療・介護 / 装着型運動支援装置 当社の医療・介護機器事業への第一歩。 障害の垣根を超える技術の開発。 リハビリロボット『装置型運動支援装置』 リハビリロボット 『オルソボット』（商標獲得） 【開発品用途】 脳卒中後の 歩行リハビリ補助 【開発状況】 ・新デザイン完成 ・近年上市予定 コンセプトデザイン完成 ※当開発品は当社が参加する京都大学COI(Center Of Inovation) 拠点グループ2で共同開発を行っています。 【新規取組】 農作業運動支援装置へ応用開発を検討 【開発品特性/目標】 ・センサー類を本体に内蔵する
Slide 24: 中期経営方針 定量イメージ
－ 中期経営方針 定量イメージ － 連結売上目標 億円 （ガイドライン） 500 415 379 電子情報通信事業 自動車関連事業 － 定量イメージ ： 連結売上500億円 / 営業利益率 10% （将来目標） － 配当金（中期計画期間/2018年までの目標） ： 株主帰属当期純利益に対する配当性向 25億円までの部分 25% 25億円を超える部分 35% 現行配当額1株18円の維持を下限目標とする 23
Slide 25: Fine Precision, Nano Solution
Fine Precision, Nano Solution iy SUNCALL