Slide 1: 2017年3月期 決算説明会
2017年3月期 決算説明会 1. 当期決算の概要（連結） 2. 次期業績見通し 3. 前中期経営計画の総括 4. 中期経営計画 TRANSFORM 2020 2017年5月16日 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: 当期決算の概要（連結）
1 当期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 為替影響除く：+6％ 2016/3 2017/3 粗利率： 48.8％→47.6％ 販管費率：38.9％→39.4％ 2016/3 2017/3 為替差損 為替差損 911百万円 → 254百万円 2017/3 投資有価証券売却益： 416百万円 投資有価証券評価損： 257百万円 事業所移転費用： 271百万円 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 前期 １６,４３８ 為替の影響 当期 △１,３４３ 価格変動・ １３,５８５ コストダウン △１,０７４ 販管費 数量・ の増加※ 構成変化 △３，１１６ ＋２，６８０ 【販管費増加の費目※】 ・退職給付費用+5.5億円 ・法定福利費 +4.0億円 ・研究開発投資+5.5億円 ・給料手当 +7.3億円 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増加の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増加金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Right
Slide 5: 国内売上高
３） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2016/3⇒2017/3） そ の 他※ 大 学 13.5 ⇒ 13.0％ 20.8 ⇒ 19.5％ 診療所 12.6 ⇒ 14.1％ 国内売上高 １,２４７億円 私立病院 官公立病院 21.6 ⇒ 23.2％ 31.5 ⇒ 30.2％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 海外売上高
４） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 【海外売上高】 前期比△5％ 海外売上高比率 （為替影響除く：+6％） 2016/3 2017/3 26.3% 25.0% 前期比+39％ （為替影響除く：+53％） 地域別構成比 （2016/3⇒2017/3） 前期比△9％ （為替影響除く：+2％） その他 4.8 ⇒ 7.2％ 前期比△14％ アジア州 海外売上高 米 州 （為替影響除く：△4％） 31.9 ⇒ 30.4％ 44.7 ⇒ 45.6％ ４１５億円 前期比△3％ （為替影響除く：+6％） 欧 州 18.6 ⇒ 16.8％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPO
Slide 7: 商品群別売上高
５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2016/3⇒2017/3） その他 生体計測機器 24.7 ⇒25.8％ 23.7 ⇒22.6％ 消耗品・保守 サービス 売上高 40.9 ⇒42.8％ 1,662億円 医療機器 59.1 ⇒57.2％ 治療機器 18.5 ⇒17.9％ 生体情報モニタ 33.1⇒33.7％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: 生体計測機器
5.1） 生体計測機器 前期 当期 （単位：百万円） 増減率（％） 2016/3 2017/3 脳 神 経 系 群 8,200 7,372 △ 10.1 国内・海外ともに前期を下回る 心 電 計 群 7,163 6,620 △ 7.6 国内・海外ともに前期を下回る 心臓カテ ーテ ル検査装置群 11,254 12,330 9.6 【国内】電極カテーテルの売上が伸長 その他（診断情報システム等） ※ 12,599 11,334 △ 10.0 生 体 計 測 機 器 合 計 39,218 37,658 △ 4.0 う ち 国 内 売 上 高 29,944 29,748 △ 0.7 う ち 海 外
Slide 9: 生体情報モニタ
5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2016/3 2017/3 生 体情 報モ ニタ 合計 54,823 56,117 2.4 ・送信機、医用テレメータ、ベッド サイドモニタが好調。 う ち 国 内 売 上 高 34,616 36,032 4.1 ・センサ類など消耗品も好調 ・その他地域での売上が大幅に う ち 海 外 売 上 高 20,207 20,084 △ 0.6 伸長。米州も前期を上回る ・欧州、アジア州で前期を下回る New! SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 ベッドサイドモニタ 医用テレメータ バイタルサインテレメータ C
Slide 10: 治療機器
5.3） 治療機器 前期 当期 （単位：百万円） 増減率（％） 2016/3 2017/3 医 科 向 け 除 細 動 器 5,670 5,109 △ 9.9 国内・海外ともに前期を下回る Ａ Ｅ Ｄ 13,825 13,175 △ 4.7 【国内】更新需要の鈍化により低調 【海外】アジア州、その他地域で好調。 ペ ー ス メ ー カ ･ Ｉ Ｃ Ｄ 2,914 3,111 6.7 米州、欧州で前期を下回る 人 工 呼 吸 器 1,790 2,205 23.2 【国内】販促活動が奏功。病院新設 に伴う新規受注も寄与 そ の 他 6,410 6,127 △ 4.4 治 療 機 器 合 計 30,
Slide 11: その他
5.4） その他 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） 2016/3 2017/3 【国内】私立病院、診療所市場 が好調 検体検査装置 11,382 12,074 6.1 【海外】 微減。米州、欧州で 好調。アジア州で前期を下回る。 画像診断装置、 新商品が寄与 29,485 30,707 4.1 研究用機器他※ その他合計 40,868 42,781 4.7 うち国内売上高 35,843 37,668 5.1 うち海外売上高 5,024 5,112 1.8 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 New! 全自動血球計数器 臨床化学分析装置 MEK-91
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 2016/3 2017/3 増減 商品及び製品 14,519 17,061 +2,541 有形固定資産 15,695 20,148 +4,453 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 11
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 2016/3 2017/3 増減 税金等調整前当期純利益 15,939 13,851 △2,087 仕入債務の増減額 △453 2,826 +3,279 投資有価証券の売却による収入 127 759 +631 有形固定資産の取得による支出 △6,898 △6,304 +594 自己株式の取得による支出 △6,438 △1 +6,437 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1212
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 2017/3 増減額 次期計画 2016/3 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 2018/3 設 備 投 資 額 6,678 10,000 9,000 7,710 1,032 5,700 減 価 償 却 費 3,459 4,000 3,400 3,422 △ 37 3,900 研 究 開 発 費 5,910 7,300 6,500 6,466 556 7,300 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、西落合事業所改修工事 所沢 総合技術開発センタの建設34億円、朝霞 事業所の建設（免疫試薬部門
Slide 15: 次期業績見通し
２ 次期業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 14
Slide 16: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 米 国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療保険法案の動向 ・地域包括ケアシステムの推進 ・医療の質と効率性の向上 ・IDN※の拡大 ・2017年３月 全ての都道府県が地域医療構想を策定 欧 州 今後、地域医療構想調整会議で各医療機関の 役割分担等を議論 ・緩やかな景気回復、英国のEU離脱 ・地域医療介護総合確保基金 2017年度904億円（医療） 新興国 ・原油価格が持ち直し、景気減速懸念後退 ・各都道府県は2018年度からの第7次医療計画を策定 ・2018年度医療・介護のダブル改定に向けた議論が本格化 ・一部地域では政情不安が継
Slide 17: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し （単位：百万円） 為替影響除く：+14％ 【地域別海外売上高】 当期実績 次期予想 増減率（％） 2017/3 2018/3 米 州 18,953 22,500 18.7 欧 州 6,988 7,500 7.3 アジ ア州 12,639 14,400 13.9 そ の 他 2,938 2,600 △ 11.5 海 外 計 41,520 47,000 13.2 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1616
Slide 18: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 次 期 当 期 1,750 1,662 為替の影響 国内AED 海外売上 △2 国内病院・診療所 実質増 売上増 向け売上増 ＋ 57 +2 ＋ 31 【国内AED販売台数】 当期44,300台→次期46,000台 【営業利益】 （単位：億円） 為替の 次 期 当 期 減価償却費・ 影響 150 135 研究開発費増 △0 △13 人件費・経費増 増収効果・ △ 29 粗利率の改善 ＋57 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 17 17
Slide 19: ［参考］商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） 2017/3 2018/3 構成比（％） 生 体 計 測 機 器 37,658 39,800 22.7 5.7 生体情報モニタ 56,117 59,100 33.8 5.3 治 療 機 器 29,728 31,200 17.8 5.0 そ の 他 42,781 44,900 25.7 5.0 売 上 高 合 計 166,285 175,000 100.0 5.2 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 71,180 75,100 42.9 5.5 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATIO
Slide 20: 前中期経営計画の総括
３ 前中期経営計画の総括 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19 19
Slide 21: Strong Growth 2017の成果
Strong Growth 2017の成果 成長を確実にするための基盤固め 海外事業基盤の強化 開発拠点の整備 ・販売拠点設立 ・総合技術開発センタの建設 ・現地マネジメント層の登用 ・米国開発拠点設立 国内生産体制の再編 ガバナンスの強化 ・富岡生産センタの稼働 ・監査等委員会設置会社への移行 ・富岡第二工場は消耗品 ・独立社外取締役４名の選任 生産に移行 ・指名・報酬委員会の設置 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20
Slide 22: Strong Growth 2017の定量評価-売上
Strong Growth 2017の定量評価-売上 (億円） 地域別海外売上高 (億円） Strong Growth 2017 Strong Growth 2017 1,800 海外売上高 1,500 520 383 435 485 415 327 207 190 1,200 223 159 1,300 155 1,247 143 900 1,215 125 87 1,219 アジア州・ 80 100 1,204 1,224 69 600 1,102 その他 86 74 70 欧州 国内売上高 56 194 195 226 189 300 164 131 80 2017/3目標値 米州 20
Slide 23: Strong Growth 2017の定量評価-利益
Strong Growth 2017の定量評価-利益 営業利益：左軸 Strong Growth 2017 ROE：右軸 (億円） (％） 200 15.0 16.0 営業利益 ROE 13.0 13.5 14.0 12.7 160 11.9 10.7 12.0 120 9.1 10.0 175 180 200 8.0 80 159 164 6.0 134 135 4.0 40 2.0 2017/3目標値 0 0.0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 当初目標 修正目標 17/3期 外部環境要因 当社要因 • 割引率変更等による退職給付費用増 • 売上高未達 • 円高による換算目
Slide 24: 次期中期経営計画に向けた課題
次期中期経営計画に向けた課題 Strong Growth 2017 基盤固めが完了 収益力の改善 経営の 「グローバル化」 海外事業の 新規事業の創造 さらなる成長 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 中期経営計画 TRANSFORM 2020
中期経営計画 ４ TRANSFORM 2020 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24
Slide 26: TRANSFORM 2020 の基本方針
TRANSFORM 2020 の基本方針 高収益体質への変革 コア Human Machine Interface 技術 センサ技術、信号処理技術、データ解析技術 ３つの顧客価値の創造・提供 革新的技術 品質 臨床的価値 Innovation Quality Clinical Value ✔ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25
Slide 27: TRANSFORM 2020 の基本方針：高い顧客価値の創造
TRANSFORM 2020 の基本方針 １ 高い顧客価値の創造 当社の センサ技術、データ解析 強み 技術などの独自技術 顧客価値の高い ・競争優位性の高い 専門性の高い 自社製品の センサ等消耗品 グローバル 開発・販売 ・医療の効率化、患者安全 販売・サービス に貢献するサービス 体制の構築 ✔ 消耗品・保守サービス 売上高比率目標45％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 26
Slide 28: TRANSFORM 2020 の基本方針：組織的な生産性の向上
TRANSFORM 2020 の基本方針 2 組織的な生産性の向上 富岡生産センタ 総合技術開発 センタ グループ全体 • 生産改革を推進 • 充実した研究開発・ 業務プロセス改革 試験環境の活用 とIT利用の推進 • プロセス管理、品質 管理、生産技術による 支援体制の強化 • グループ最適な グローバル・サプライ チェーンの構築 ・生産性の向上 開発効率の向上 社員一人ひとりの ・世界各国へのタイムリー 生産性の向上 な製品供給 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: 6つの重要課題
6つの重要課題 地域別事業 コア事業の 新規事業の 展開の強化 さらなる成長 創造 技術開発力の強化 世界トップクオリティの追求 企業体質の強化 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 28
Slide 30: 地域別事業展開の強化：日本
地域別事業展開の強化 日本 高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築 病院経営の改善に貢献するソリューションの提供 中位機種 一般病棟・ モニタの開発 回復期 回復期病棟向け 慢性期 モニタの開発 国内向け人工 呼吸器の開発 高度急性期・ 地域医療連携に対応した 急性期 商品ポートフォリオの拡充 診療所 在宅ケア 遠隔医療支援システム（2017年度発売予定） 往診時測定データ 自動転送 医師 情報共有 血圧 看護師 体温 クラウド SpO2など ヘルパー 販売・サービス体制の強化・再編 ひとり暮らし高齢者向け ※ＧＰ： General Practitioner 健康みまもりサービス 病
Slide 31: 地域別事業展開の強化：アメリカ
アメリカ 世界最大・最先端のアメリカでの事業基盤の強化 医療の質と効率の向上に貢献 市場ニーズへの迅速な対応、 するソリューションの提供 高い顧客満足を可能とする 開発・販売・サービス体制の構築 生体情報モニタ 生体情報モニタ 市場シェア目標12％ 日本光電イノベーションセンタ 日本光電アメリカ 東海岸オフィス NKUSラボ デフィブテック オレンジメッド ニューロトロニクス 脳神経系群 救命救急分野 新市場への進出 ・商品群の拡充 モニタ事業拡大のため、 開発体制を強化 東海岸ユーザー向けにトレーニング、 技術サポートを提供 ・戦略的M&A © Copyright NIHON KOHDEN
Slide 32: 地域別事業展開の強化：新興国
新興国 新興国市場の医療ニーズに応える戦略的事業展開 中国開発・生産体制の増強 ボリュームゾーン市場向け 製品ラインアップの拡充 日本光電コリア 日本光電 ミドルイースト 上海光電 日本光電 日本光電 NKSバンコク メキシコ インディア 日本光電マレーシア 日本光電 ラテンアメリカ 日本光電 シンガポール 日本光電 ブラジル インド、東南アジア、中南米市場における 現地生産化の推進、サービス体制の増強 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 31
Slide 33: コア事業のさらなる成長
コア事業のさらなる成長 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 臨床検査機器事業 脳神経系群 生体情報 モニタリング事業 循環器検査 センサ技術 機器群 検体検査機器 治療機器事業 IT ソリューション事業 消耗品・サービス事業 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 32
Slide 34: 生体情報モニタリング事業
生体情報モニタリング事業 医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するモニタリング ソリューションの提供 地域別ニーズに応えるグローバルな開発体制の構築 ワイヤレス技術を活用した大規模ネットワークシステムへの対応 今後の商品展開（予定） 病院内 リモートサービスの 提供 【一般病棟・回復期病棟】 【救急・重症病棟・手術】 一般病棟・ 中位機種 患者データ & 医療DB 回復期病棟向け iNIBP搭載 の開発 モニタの開発 送信機の発売 （国内2017年4月） 在宅モニタリング 医療の効率化、患者安全に貢献するソリューション 臨床情報システム 無線ＬＡＮ対応 新たなパラメータの開発 の機能強化 の強
Slide 35: 治療機器事業
治療機器事業 除細動器・AED市場におけるリーダーポジションの確立 救急蘇生ケアサイクルの改善に貢献する独自技術と ソリューションの開発 【家庭・公共施設】 【救急車】 【病院】 ホームＡＥＤ 救急車搭載 の開発 除細動器の 開発 デフィブテック 商品群の拡充 人工呼吸器、麻酔器事業の早期立ち上げ、グローバルな 事業展開の推進 発売目標 国内向け 総合技術開発センタ 2018年度 独自技術を活用した 人工呼吸器 で開発中 先端的な人工呼吸器、 新興国向け 米開発拠点オレンジメッド 2019年度 人工呼吸器 で開発中 麻酔器の開発 麻酔器 アコマ社と共同開発中 2018年度 © Copyrigh
Slide 36: 経営目標値（2020年3月期）
経営目標値（2020年3月期） 売上高 1,900億円 国内売上高 1,350億円 地域別海外売上高 海外売上高 550億円 米州 273億円 欧州 82億円 営業利益 200億円 （営業利益率） （10.5％） アジア州 165億円 親会社株主に帰属する 137億円 その他 当期純利益 30億円 ＲＯＥ 12.0％ 想定レート：1USD=110円、1EUR=115円 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 35
Slide 37: 利益配分の基本方針
利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な投資を継続 成長投資 研究開発 設備投資 M&A、提携 人財育成 長期にわたって安定的な配当を継続 株主還元 連結配当性向30％以上を目標 配当を重視し、自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 株式分割 創立60周年 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 36
Slide 38: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig