Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970

Toyo Gosei — FY2024 Earnings Presentation

36 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, May 9, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 決算補足説明資料

    2025年3月期 決算補足説明資料 2025年5月9日 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2025年3月期 通期 決算概要 ２．2026年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティ活動 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2025年3月期 業績概要

    2025年3月期 業績概要 • 売上高は、生成AI用途の需要増加を背景に、先端半導体向け材料の売上が拡大し、386.6億円、 前期比+21%の大幅増収。 • 営業利益は、新設備や人員増により増加した固定費を、売上増加により吸収し、41億円、同+17%の増益。 • 業績予想比では、売上高は予想値通り。営業利益は増加コストの抑制に努め、+14%の超過。 • 純利益は、賃上げ促進税制と設備投資促進税制などの法人税特別控除により+31%の超過達成。 2024.3月期 2025.3月期 前期比 2025.3月期 業績予想比 （億円） 実績 実績 増減額 増減率 業績予想 増減額 増減率 売上高 319.

  4. Slide 4: 営業利益 前期比の増減要因

    営業利益 前期比の増減要因 • 販売増加により31.4億円の増益効果、増産に伴い原価は低減。 • 今後の供給拡大に向けた新設備の完成や人員増により22.5億円の固定費増加。 • これらの費用増を吸収し、営業利益は41億円、前期比+17%の増益。 期初計画29億円 ＋31.4 +1.4 △4.4 △6.5億円 △22.5 （億円） 円安影響 増産に伴う 在庫評価減 償却費・人員増 +17% 等のコスト増 41.0 +5.9億円 35.1 販売増加 前期 当期 営業利益 営業利益 2024.3月期 2025.3月期 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co.,

  5. Slide 5: 四半期別 売上高・営業利益トレンド

    四半期別 売上高・営業利益トレンド • 四半期売上高は24年3月期 2Qを底に反転。先端半導体向け材料の販売増加などにより拡大傾向。 • 売上拡大により、新設備の完成に伴う固定費増を吸収し、利益を確保。 売上高（億円） 四半期別 売上高・営業利益トレンド 営業利益（億円） 120 20 百 売上高 営業利益 95.9 90 15 10.3 60 10 30 5 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All r

  6. Slide 6: 半期別 売上高・営業利益推移

    半期別 売上高・営業利益推移 • 前年下期から、売上高の拡大が継続し、上期比で6%の増加。 • 生産能力増強によるコストも吸収しながら、利益水準を維持。 半期別 売上高・営業利益推移 （億円） （億円） 250 +6% 50 売上高 営業利益 +11% +11.7億円 +18.4億円 199.2 200 187.4 40 175.5 169.0 166.0 28.5 150.5 150 30 21.1 22.1 21.7 19.2 100 20 12.9 50 10 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 Confidential Co

  7. Slide 7: 感光性材料セグメント 売上高・営業利益

    感光性材料セグメント 売上高・営業利益 （億円） （億円） 300 売上高 営業利益 50 通期売上高：238.7億円 238.7 （前期比+23％） 240 205.7 208.5 40 193.9 159.7 • 通期、半期ともに過去最高を更新。 180 30 32.9 33.0 • 半導体向け材料は、生成AI用途の需要拡大により、 120 20 21.5 先端フォトレジスト向け材料の売上が増加。 18.2 19.7 60 10 • ディスプレイ向け材料は、中国を中心にパネル生産が 0 0 一定レベルに保たれ、販売も堅調。 2021.3月期 2022.3月期 2023.3月期 2024.3

  8. Slide 8: 化成品セグメント 売上高・営業利益

    化成品セグメント 売上高・営業利益 （億円） （億円） 売上高 営業利益 200 40 通期売上高：147.9億円 160 147.9 32 125.6 133.0 125.6 （前期比+18％） 111.8 120 24 • 通期売上高は過去最高を更新。 80 21.2 16 • 高純度溶剤は半導体・電子部品向けの需要増により 16.6 40 13.2 13.5 8 売上増加。 11.1 • 香料材料関連は、海外販売が好調に推移し、増収。 0 0 2021.3月期 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 • タンクターミナル事業は、国内需要は弱いものの、輸 （

  9. Slide 9: 2025年3月期 損益計算書

    2025年3月期 損益計算書 • 売上高は386.6億円（前期比+21%）の過去最高。 • 売上総利益は、売上拡大により固定費増を吸収し、粗利率を維持。 • 純利益は、賃上げと設備投資による法人税などの特別控除により前期比＋37%の増益。 （億円） 2024.3月期 2025.3月期 増減額 増減率 売上高 319.5 386.6 +67.0 +21% 売上原価 243.5 296.0 +52.5 +22% 売上総利益率 売上総利益 76.0 90.5 +14.5 +19% 23.8%→23.4% 販売管理費 40.8 49.5 +8.6 +21% 営業利益 35.1 41.0 +5.9 +1

  10. Slide 10: 2025年3月期 キャッシュフロー計算書

    2025年3月期 キャッシュフロー計算書 • 営業CF： 67.9億円 売上拡大と増加運転資金の改善により22億円増、前期比+49%。 • 投資CF：119.7億円 中計の大型生産能力増強投資の支払が完了。 • 財務CF： 51.9億円 設備投資資金の確保。 （億円） 2024.3月期 2025.3月期 増減額 増加率 営業活動によるCF 45.7 67.9 +22.2 前期比+49% 税引前当期純利益 32.7 38.6 +5.9 減価償却費 28.9 37.1 +8.1 売上債権の増減額（+は減少） △13.1 △1.4 +11.6 運転資金を改善 棚卸資産の増減額（+は減少） 14.2

  11. Slide 11: 2025年3月期 貸借対照表

    2025年3月期 貸借対照表 • 売上拡大による増加運転資金を改善し、△8.1億円。（=売上債権+棚卸資産-仕入債務） • 生産能力増強投資により、有形固定資産は+38.3億円、借入金は+57.2億円。 • 純利益の増加により、株主資本は+29.6億円。自己資本比率は37.7%(+1.0pt)。 （億円） 2024.3月末 2025.3月末 増減額 2024.3月末 2025.3月末 増減額 流動資産 226.8 240.6 +13.8 負債 376.9 410.3 +33.4 現金預金 36.4 35.9 △0.4 仕入債務 40.0 56.7 +16.6 売上債権 72.2 73.7 +1

  12. Slide 12: 目次

    目次 １．2025年3月期 通期 決算概要 ２．2026年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティ活動 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 2026年3月期 通期業績予想

    2026年3月期 通期業績予想 • 半導体市場は、生成AI関連需要を中心に成長が継続する見込み。 • 2026年3月期の売上高は、過去最高の415億円、＋28億円（＋7％）を予想。 • 中期経営計画に基づく大型設備投資は2025年3月期に完了。 • 大型設備の稼働開始による固定費上昇の通期影響を織り込み、営業利益32億円、当期純利益23億円を予想。 2025.3月期 2026.3月期 増減額 増減率 （億円） 実績値 業績予想値 売上高 386.6 415.0 +28.3 +7% 営業利益 41.0 32.0 △9.0 △22% 経常利益 39.9 30.0 △9.9 △25% 当期純利益 3

  14. Slide 14: 2026年3月期 営業利益 増減要因

    2026年3月期 営業利益 増減要因 • 生産能力増強/技術開発などの費用増＋30億円、円高影響△2億円があるものの、売上の増加と増産効果 による利益増加影響＋23億円により、32億円の営業利益を計画。 14.0 △2.2 △30.0 （億円） 円高影響 9.2 41.0 増産効果 売上増加 32.0 技術開発、生産能力 増強などの費用増 2025.3月期 実績値 2026.3月期 予想値 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 2026年3月期 半期別業績予想

    2026年3月期 半期別業績予想 • 先端半導体向け材料を中心に売上成長が継続。 • 通期では大型設備稼働に伴う固定費上昇により減益を見込むものの、下期単独では売上上昇に伴い、 前年並みの利益回復を見込む。 （億円） 半期別 売上高・営業利益の予想 +13% （億円） 250 +25億円 50 売上高 営業利益 220 199 195 200 187 40 169 150 +46% 150 +6億円 30 22 21 19 19 100 20 12 13 50 10 為替レート ¥153/$ 為替レート ¥145/$ 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2024.3月期実績値 2025

  16. Slide 16: 設備投資の進捗と予定

    設備投資の進捗と予定 • 2024年9月にArF、EUV向け材料の生産ライン（第4感光材工場能力増強）が完成し、Beyond500 （現中計）の大型設備投資はすべて完了。 • 26年3月期は完成した設備を活用し、投資効果拡大を狙う。 2024.3月期（2023年度） 2025.3月期（2024年度） 2026.3月期（2025年度） ArF, EUV向け材料 生産能力1.8倍 製品認定 千葉工場 第4感光材工場 能力増強 量産稼働 感光性材料 2024年9月完成 投資額: 約120億円 開発能力強化 事業 感光材開発分析棟 稼働開始 2024年5月完成 DXの推進 既存設備増強 半導体向け高純

  17. Slide 17: 設備投資・減価償却・研究開発の計画

    設備投資・減価償却・研究開発の計画 • 25年3月期：感光材開発分析棟（5月完成）、第4感光材工場の能力増強（9月完成）などにより 86.1億円の設備投資を実施。大型投資はすべて完了。 • 26年3月期：DXの推進と既存設備増強などの設備投資、48.7億円（前期比△37.3億円）を計画。 減価償却費は、新規設備の稼働開始により51.7億円を予定。 （億円） 設備投資額・減価償却費・研究開発費 設備投資額 120 減価償却費 101.6 100 研究開発費 86.1 80 設備投資額 60 52.0 48.7 51.7 減価償却費 37.1 40 30.5 27.9 25.7 28.9 17.0

  18. Slide 18: 当社のDXの目指す姿

    当社のDXの目指す姿 • 製造データの見える化、分析技術の高度化により、製造品質改善のデータプラットフォームを整備。 • さらに各種データをBIにより、わかりやすく共有することによって生産性改善に繋げる。 高品質・安定供給・生産性改善 解析 データの可視化・見える化 MES 分析技術開発 BI AI Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 株主還元

    株主還元 • 25年3月期は、中間配当20円、期末配当は創立70周年記念配当5円を含め25円、年間配当合計45円。 • 26年3月期は、中間、期末配当ともに20円、年間配当合計40円を予想。 （円） 1株当たり配当金額 45 50 記念配当 5円 40 40 40 40 30 30 20 20 20 20 10 20 20 0 2021.3月期 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 2026.3月期 （予想） Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 目次

    目次 １．2025年3月期 通期 決算概要 ２．2026年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティ活動 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 半導体市場の成長と今後の見通し

    半導体市場の成長と今後の見通し • 半導体市場は過去40年間で30倍に拡大（年平均成長率9%）。 • 2024年は+19%、2025年は+11%成長の予測。 • 今後も成長が継続し、2030年までには1兆ドル、2050年には5兆ドルに到達する見通し。 （Billion USD） 半導体市場の市場規模 5,000 現在 4,500 4,000 2006年 3,500 AWS開始 3,000 2022年 2007年 ChatGPT発表 iPhone発表 2,500 2016年 2,000 1993年 フェーズ3（自律化） AI（AlphaGo）が 携帯電話サービス開始 プロ囲碁棋士に勝利 1,50

  22. Slide 22: 半導体市場と当社の事業成長

    半導体市場と当社の事業成長 • 半導体市場の拡大に伴い、当社売上高は着実に成長。 • 今後も半導体の進化を支えるため、微細化や高集積化に対応する新規材料の研究開発、製造技術開発、 品質管理の高度化、生産性の向上に取り組み、能力増強した設備を最大限活用し、高品質製品を安定供給。 当社売上高と半導体市場 （億円） （Billion USD） 600 1,200 当社売上高 500 1,000 400 800 300 600 半導体市場規模 200 400 100 200 TGC300 Beyond500 次期中計 0 0 出所：経済産業省、SEMI、WSTSから当社作成 Confidential

  23. Slide 23: フォトレジスト市場の見通し

    フォトレジスト市場の見通し • EUV用レジストの需要量は、2023年~2030年に年平均成長率33%で7.5倍に成長。 • フォトレジスト（KrF+ArF+EUV）の需要量も2023年~2030年に1.8倍に拡大見込み。 • 千葉工場 第4感光材工場 能力増強の完成により、当社キャパシティも1.8倍に拡大。 フォトレジスト市場の長期予測 (千ガロン) 年平均成長率（23年~30年） 2,500 1.8倍に拡大（年平均成長率9%） EUVレジスト: 33% 2,000 ArFレジスト: 8% 1,500 1,000 KrFレジスト: 7% 500 0 2023年 2024年 2025年 202

  24. Slide 24: ディスプレイ市場の見通し

    ディスプレイ市場の見通し • ディスプレイ面積需要は、年平均成長率4%の緩やかな成長が継続する予測。 • 2023年～2028年にかけて、面積需要は1.2倍に拡大見込み。 • TVの大型化や高精細品普及により、感光材/高純度溶剤の需要は拡大傾向。 ディスプレイ市場の長期予測 (M m2) 350 1.2倍に拡大（年平均成長率4%） 年平均成長率（23年~28年） OLED：15% 280 210 LCD：4% 140 70 0 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 出所：Counterpoint資料から当社作成 実績 予測 Confidential Copyr

  25. Slide 25: 中期経営計画「Beyond500」の大型設備投資は完了

    中期経営計画 「Beyond500」 の大型設備投資は完了 ◼ 2023年8月 香料工場 管理分析棟（投資額：約3億円） 分析能力・職場環境の整備・安定供給の向上 ◼ 2024年3月 淡路工場 第2屋内充填所（投資額：約10億円） 半導体向け溶剤、従来比約3倍の出荷能力増強 香料工場 管理分析棟完成 淡路工場 第2屋内充填所 完成 （2023年8月） （2024年3月） ◼ 2024年5月 千葉工場 感光材開発分析棟（投資額：約30億円） 研究開発、品質管理を統合し、製造技術力・分析体制を 大幅強化。 ◼ 2024年9月 千葉工場 第4感光材工場 能力増強 （投資額：約120億円） 先端品向け

  26. Slide 26: 中期経営計画「Beyond500」進捗

    中期経営計画 「Beyond500」 進捗 業績目標と進捗 15% 15% Beyond500（2027.3月期） 11% 11% 営業利益率 売上高：500億円 営業利益：80億円（営業利益率16%） （億円） +28.3億円 500 （億円） 500 100 売上高 営業利益 415 80 386.6 400 80 331.4 341.5 319.5 300 49.6 60 • 半導体市場は中長期的な成長が継続する見込み。 46.2 41.0 • 供給拡大に向け、26年3月期から新規設備の 35.1 32 200 40 量産稼働が開始。 • 完成した設備を活用し、投資効果拡大を狙う。 10

  27. Slide 27: 今後の成長に向けた設備投資計画と助成金交付認定

    今後の成長に向けた設備投資計画と助成金交付認定 • さらなる供給能力拡大に向け、2027年~2029年に設備投資を計画。 • 経済産業省の経済安全保障に基づく助成対象事業に認定（2024年11月29日）。 • 感光材・ポリマーの生産能力は、2024年度比1.4倍に拡大見込み。 • 将来の半導体需要増加を見据えた投資を積極的に行い、最先端品質を満たす安定供給体制を狙う。 供給確保計画（助成対象）の概要 供給開始 投資額 生産場所 生産能力（予定） （予定） （予定） 感光材・ポリマーの生産 感光性材料 千葉工場 2029年4月~ 能力を2024年度比 セグメント 約211億円 千葉工場 1.4倍

  28. Slide 28: 目次

    目次 １．2025年3月期 通期 決算概要 ２．2026年3月期 通期 業績予想 ３．今後の展望と中期経営計画の進捗 ４．サステナビリティ活動 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: サステナビリティ活動方針

    サステナビリティ活動方針 • 東洋合成は、経営理念である、「人類の文明の成長を支えるため、人財・創造性・科学技術を核として、事業を 行い、その寄与度を高めるためにも成長する」ことを基本的な考え方とし、その実行を通じて持続可能な社会へ の貢献を目指します。 人類の文明の成長を支えるため、人財・創造性・科学技術を核として、 経営理念 事業を行い、その寄与度を高めるためにも成長する 経営方針 ・安全最優先 ・法令順守 ・価値創造 ・課題解決 行動指針 ・個人とチームの成長 ・お客様の信頼 ・化学メーカーとしての責任（安全・環境） サステナビリティ方針 ・素材産業としての責任（品質・安定供給） 事業活

  30. Slide 30: サステナビリティへの取り組み

    サステナビリティへの取り組み 【環境】 地球環境や社会の持続性の観点から、事業活動に伴う温室効果ガス排出の削減や環境影響低減を推進。 【人的資本】 多様性を許容する働きやすい環境を整備し、人材育成を通して、事業成長を支える組織づくりを促進。 取り組み内容 気候変動・環境影響 人的資本 ➢ 目標達成までの課題、期日などの明確化に向け、 「ロードマップ」や「アクションプラン」の策定 ➢ 本音のコミュニケ―ションと個性を尊重する人材育成 ➢ Scope1+2の目標開示とScope3の算定 ➢ 価値観や経験の違いを活かせる企業文化の醸成 ➢ 消費エネルギーの可視化とエネルギー消費の最適化 ➢ 自律的に

  31. Slide 31: 温室効果ガス削減に対する取り組み

    温室効果ガス削減に対する取り組み • 目標の実現に向け、各施策を実施。 目標 温室効果ガス削減目標 Scope1+2 ： 2030年度までに32%削減（2013年度比） 100% 省エネ対応 ： エネルギー使用を原単位で前年比1%削減 これまでの活動内容 • 効果的な省エネ施策と効果測定に向け、装置ごとのエネル ・グリーン電力化の長期計画立案 ギー消費の可視化。ロードマップを策定。 ・エネルギー消費の可視化 • 淡路工場では、太陽光に加え、グリーン電力使用比率を 50% 50%まで向上。 0% 2013年度 2030年度 淡路工場のグリーン電力（太陽光パネル）設備 Confidential C

  32. Slide 32: 人的資本の強化に向けて目指す組織

    人的資本の強化に向けて目指す組織 • 人への理解を深め、心理的安全性を作り出し、価値観やバックグラウンドの多様性が許容される文化の醸成。 • 創造性が発揮され、持続的な人材成長と事業成長に繋げることができる組織を目指す。 人権尊重 グローバル 多様性の許容 研究開発 人 モラル ニッチトップ 類 の 人と心を大切に チームワーク 創造性の発揮 事業成長 豊 する か な 先進的な製品・ 成 心の理解 人財育成 人財成長 サービス 長 人への考え方 組織 業務遂行 事業運営 Confidential Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights rese

  33. Slide 33: 人的資本の基盤整備（エンゲージメント強化）

    人的資本の基盤整備 （エンゲージメント強化） • 人を大切に、一人ひとりの個性を尊重する、安心安全なやりがいのある職場づくりを推進。 ◼ 安全文化醸成ワークショップ 「一人ひとりが実感できる安全、自分ごととして捉える文化」の実現に向け、全工場で開催。 安全文化の醸成と社員エンゲージメントの向上に向けて活動を継続、人材育成の基盤を整備。 関係性の構築 組織能力強化 人材育成 (本音での対話) (真の課題解決) (未来への行動変容) ◼ 従業員エンゲージメント 創立70周年イベントで、当社の成長経緯を振り返り、事業成長に向 けた部門を超えた交流によって、一体感の醸成。 ◼ 職場環境の向上 開発分析

  34. Slide 34: 人的資本の充実（人材育成）への取り組み

    人的資本の充実（人材育成）への取り組み • 個人の成長、成長する個人の共創（チームワーク）によって、組織成長する姿を目指し、各種施策を展開。 ◼ キャリア開発 • キャリアを考える機会を定期的につくり、自分の個性と 強みを活かす自己啓発を支援。 • 一人ひとりの自律的な学びとキャリア自律のために、Will・ Can・Mustを活用したキャリア研修を実施。 ◼ 長期の成長支援 • 新入社員から上級管理職に至るまで、各段階で必要なス キルを定め、学習・経験する機会を提供。 • 企業の成長に併せ研修を拡充し、勤続年数に関わらず、 求められる役割に応じたマネジメント研修を実施。 Confidentia

  35. Slide 35: 多様性の許容と社内環境整備

    多様性の許容と社内環境整備 ◼ 人権、コンプライアンス研修 全役員・従業員を対象に、人を敬い尊重する「人権」への正しい認識を深 めるため、ロールプレイの実践型研修により、人の気持ちを体感する機会を 創出。 男性の育休取得期間 ◼ ダイバーシティ・エクイティ & インクルージョン 1週間以下 5% 3か月以上 • 体制強化とともに、子育てシェア会、介護セミナーなどの社内研修やセミナー 24% を開催。 1週間~1か月 33% • 男性社員の育児休業取得率は80.8%に向上（前期比+23.1pt） 1~3か月 38% ◼ 外部評価 健康経営優良法人2025（大規模法人部門）に2年連続認定 Conf

  36. Slide 36: Individual Development, to the global Chemical

    独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical 東洋合成工業株式会社

Toyo Gosei — FY2024 Earnings Presentation on 6ix