Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2024 Earnings Presentation
30 slides from Endesa's earnings presentation, May 8, 2024
Slide 1: Primer trimestre 2024 Resultados consolidados
Primer trimestre 2024 Resultados consolidados 8 de mayo, 2024
Slide 2: 1T 2024 Resultados consolidados
1T 2024 Resultados consolidados José Bogas CEO
Slide 3: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo La extraordinaria Es necesario Resultados en línea generación mejorar la con los objetivos renovable y la retribución de los Aprobadas todas del CMD frente al debilidad de la negocios las propuestas de extraordinario demanda regulados para la JGA con un contexto d
Slide 4: ~70% del capex destinado a la transición energética
~70% del capex destinado a la transición energética, con un enfoque más selectivo Capex bruto por negocio(1) 1T 2023 1T 2024 Capacidad renovable (GW) 9,3 10,0 +0,7 GW Producción libre de emisiones CO2 GEI sobre el total(2) 83% 90% +7 p.p. Ventas de electricidad a precio fijo(3) (TWh) 14 14 Plano 45%
Slide 5: Contexto de mercado
Contexto de mercado La extraordinaria producción renovable y la baja demanda marcaron un trimestre de precios excepcionalmente bajos Precios medios del pool eléctrico en Precios spot gas TTF (€/MWh) Precios spot CO2 (€/t) Iberia (€/MWh)(1) 80 2023 Promedio: 86.9 €/t 70 2023 Promedio: 53.0 €/MWh 100
Slide 6: Capacidad instalada y producción peninsular
Capacidad instalada y producción peninsular Capacidad instalada(1) (GW) Producción(2) (TWh) Mix de generación más -4% limpio: • +27% de producción 0,7 -40% renovable 17,8 17,1 10% • Mix de Gx libre de -1,4 carbón -4% 9,3 10,0 +8% 13 90% de producción libre de 51% CO2 3,3 39% -1% vs 1T 2023 3,3 PLANO
Slide 7: Ventas y clientes a mercado libre
Ventas y clientes a mercado libre Clientes(1) (M) Ventas(2) (TWh) +1% -% Consolidamos nuestro liderazgo con una cuota 6,8 6,9 19 19 de mercado del 29% en un entorno altamente 6 6 competitivo 6,5 6,6 B2B B2C Rediseño del negocio de Retail para maximizar 13 13 las sinergias con una oferta integrada 0,
Slide 8: Sólido margen eléctrico liberalizado que se normaliza
Sólido margen eléctrico liberalizado que se normaliza frente al excepcional año anterior Margen unitario eléctrico Producción / Ventas (TWh) Producción inframarginal liberalizado(2) (€/MWh) cubierta(3) Producción libre de CO2 / Ventas a 82% precio fijo -11% 21 3 65 95% 16 4 58 86% -13% 18 TWh 3 Vent
Slide 9: El margen del gas vuelve a niveles normales
El margen del gas vuelve a niveles normales frente a la excepcionalidad del año anterior Volúmenes vendidos(1) (TWh) Margen unitario del gas (€/MWh) Volúmenes cubiertos(2) (%) -27% 26 4 6 91% 87% 19 3 65% 22 16 2 1T 2023 1T 2024 1T 2023 1T 2024 2024 2025 2026 Ventas CCGT 2023 vs. 2023 2024e Volumen
Slide 10: 1T 2024 Resultados financieros
1T 2024 Resultados financieros Marco Palermo CFO
Slide 11: Principales indicadores financieros
Principales indicadores financieros M€ EBITDA Resultado Ordinario Neto FFO -26% -51% +0,3 Miles M€ 167 -97 1.462 594 914 1.079 338 -476 292 11 1T 2022 1T 2023 1T 2024 1T 2022 1T 2023 1T 2024 1T 2022 1T 2023 1T 2024 Capital Circulante 963 2.640 747 Regulatorio(1) Resultados 1T 2024 - Madrid, 8 de may
Slide 12: Evolución del EBITDA afectada por la normalización de Gx Conv.
Evolución del EBITDA afectada por la normalización prevista de Gx Conv., al tiempo que crecen el resto de negocios M€ EBITDA por negocio(1) -383 M€ -26% 1.462 DYoY 1.079 852 -559 293 -66% 35 4 109 28 247 +13% 219 Estructura: Gx+Cx: -422 M€ (-35%) 1T 2023: -208 M€ 1,2% tasa 256 +74% 147 extraordinari
Slide 13: Resultados de Gx&Cx acordes con un contexto más racional
Resultados de Gx&Cx acordes con un contexto de mercado más racional M€ EBITDA Evolución del margen eléctrico -422 M€ liberalizado impulsada por: -35% - Normalización de la Gx térmica y Posición Corta... + ...parcialmente compensadas por la mejora de la producción -163 renovable y la expansión del -1
Slide 14: Redes: +8% mejora de EBITDA
Redes: +8% mejora de EBITDA M€ EBITDA +35 M€ +8% 14 Aumento del margen bruto 21 gracias a las reliquidaciones positivas de años anteriores Reducción de los costes fijos por la actualización positiva de 451 486 provisiones EBITDA 1T 2023 Margen bruto Costes fijos & otros EBITDA 1T 2024 Resultados 1T
Slide 15: Resultado Ordinario Neto afectado por la tasa extraordinaria
Resultado Ordinario Neto afectado por la tasa sobre los ingresos extraordinarios Pérdidas y ganancias (M€) 1T 2023 1T 2024 Δ yoy Δ% D&A y provisiones aumentan EBITDA 1.462 1.079 (383) -26% principalmente por el esfuerzo inversor D&A y provisiones (472) (506) (34) Resultados financieros estables Resu
Slide 16: Mejora significativa del FFO a pesar del laudo de gas
Mejora significativa del FFO a pesar de la salida de caja por el laudo de gas M€ Capital circulante y otros -0,8 miles M€(1) -79 697 +0,8 Miles -191 M€ 1.079 530 Laudo de gas -569 -1 -72 167 EBITDA Provisiones Capital Circulante Resto Capital Impuesto de Gastos FFO Reportado pagadas Regulatorio (2)
Slide 17: Evolución de la deuda neta
Evolución de la deuda neta miles M€ (1) Deuda neta Deuda bruta (2) +9% +1% 27% Reducción de los colaterales 13,7 13,8 11,3 1,2 0,9 Capital 10,4 0,5 0,7 1,6 Circulante 0,6 0,2 0,5 2,1 Regulatorio 9,9 10,6 10,4 11,3 2023 FFO Capex criterio(3) Dividendos 1T 2024 2023 1T 2024 de caja Deuda neta Caja y O
Slide 18: 1T 2024 Conclusiones
1T 2024 Conclusiones José Bogas CEO
Slide 19: Conclusiones
Conclusiones 1 2 3 4 Gestión eficaz del ...confirmándose la Promoviendo el volátil contexto del Resultados en línea esperada dialogo para una mercado gracias a con los objetivos de normalización del remuneración justa nuestra estrategia 2024... negocio térmico y de nuestros integrada de gas negocios
Slide 20: 1T 2024 Anexos
1T 2024 Anexos endcesa
Slide 21: PyG 1T 2024 vs. 1T 2023
PyG 1T 2024 vs. 1T 2023 M€ 1T 2024 1T 2023 % Var. Ingresos 5.547 7.504 -26% Aprovisionamientos y servicios (3.463) (4.738) -27% Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas (447) (741) -40% Margen bruto 1.637 2.025 -19% Costes fijos de explotación y Otros resultados (558) (563) -1% EBITDA
Slide 22: Endesa: PyG 1T 2024
Endesa: PyG 1T 2024 M€ Gx (1) Renovables Comercialización Endesa X Ajustes Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 1.822 365 4.189 81 (1.519) 650 91 (132) 5.547 Aprovisionamientos y servicios (1.462) (38) (3.218) (43) 1.501 (36) (202) 35 (3.463) Ingresos y gastos por derivados de mat
Slide 23: Endesa: PyG 1T 2023
Endesa: PyG 1T 2023 M€ Gx (1) Renovables Comercialización Endesa X Ajustes Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 3.446 323 6.149 95 (3.094) 633 109 (157) 7.504 Aprovisionamientos y servicios (1.728) (31) (5.802) (54) 3.086 (40) (209) 40 (4.738) Ingresos y gastos por derivados de ma
Slide 24: Vencimientos de deuda y métricas crediticias
Vencimientos de deuda y métricas crediticias Vencimiento de la deuda(1) (miles M€) Indicadores de deuda 8,6 1T 2024 Cobertura de los vencimientos 27 de deuda (meses) 3,5 Vida media de la deuda 3,9 (años) 4,1 Posición de liquidez (miles M€) 9,4 3,0 5,1 Deuda sostenible (%) 66% 0,6 0,5 1,1 2024 2025 2
Slide 25: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad instalada neta total (MW) Producción total (1) (GWh) 1T 2024 2023 Var. (%) 1T 2024 1T 2023 Var. (%) Peninsular 17.082 16.984 +1% 12.949 13.015 -1% Renovables(2) 9.997 9.899 +1% 5.017 3.940 +27% Hidraulica 4.746 4.746 0% 2.131 1.506 +42% Eólica 2.884 2.884 0
Slide 26: Redes: parámetros operativos
Redes: parámetros operativos Energía distribuida (TWh) TIEPI(1) (min.) Pérdidas(2) (%) -% +17% -0,4 p.p. 33 33 15,0 12,9 11,3 10,9 1T 2023 1T 2024 1T 2023 1T 2024 1T 2023 1T 2024 Energía a clientes propios(2) (TWh) 27 27 -% (1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según regula
Slide 27: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de Apartado del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Ingresos (M€) Ventas y prestación de servicios (5.457 M€) + Otros ingresos de explotación (90 M€) = 5.547 M€ 6 Ingresos (5.547 M€) – Aprovisionamientos y servicios (3.463 M€) + Ingresos y gastos por deriva
Slide 28: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Nº de Apartado del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Capex bruto (M€) Inversiones brutas materiales (351 M€) e inmateriales (82 M€) - derechos de uso (18 M€) + Otros (-3 M€) = 412 M€ n/a Deuda financiera a largo y corto plazo (9.617 M€ + 4.200 M€) - Caja y
Slide 29: Aviso Legal
Aviso Legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y
Slide 30: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva Endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@Endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d