Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — Gas Natural Fenosa — Q1 2018 Earnings Presentation
40 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, Apr 26, 2018
Slide 1: Resultados primer trimestre 2018 (1T18)
Resultados primer trimestre 2018 (1T18) 26 de abril de 2018
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Hechos destacados y resultados consolidados 1T18 2. Resultados 1T18 por actividades 3. Conclusiones Anexos 1
Slide 3: 1. Hechos destacados y resultados consolidados 1T18
1. Hechos destacados y resultados consolidados 1T18
Slide 4: Pilares transformacionales
Pilares transformacionales Gestión y organización Remuneración al Gobierno accionista Creación de valor Optimización de la cartera de Optimización del negocios y negocio focalización El nuevo plan estratégico 2018-2022, centrado en la creación de valor, dirigirá la transformación de GNF, y será pr
Slide 5: Principales magnitudes 1T18
Principales magnitudes 1T18 Variación 1T171 1T181 Variación (m€) 1T171 1T181 (%) recurrente recurrente (%) EBITDA 1.025 1.053 +2,7% 1.027 1.107 +7,8% Beneficio neto 298 320 +7,4% 244 324 +32,8% Inversiones brutas2 332 533 +60,5% 332 3003 -9,6% Net free cash flow -117 1.968 na - - - Deuda neta 15.154
Slide 6: Evolución del EBITDA
Evolución del EBITDA 1T18 vs. 1T17 EBITDA1 (m€) +7,8% +2,7% 112 1.107 1.053 1.025 2 1.027 11 (43) (54) Variación (%) 1T17 1T18 (p.p.) Opex total (recurrente)5/ 31,3% 28,0% -3,3 p.p margen bruto EBITDA 1T17 Elementos EBITDA 1T17 Redes 3 Gas y Traslación EBITDA 1T18 Elementos EBITDA 1T18 no recurrente
Slide 7: Evolución del beneficio neto
Evolución del beneficio neto 1T18 vs. 1T17 Beneficio neto (m€) Plusvalías después de impuestos de las ventas +32,8% en Italia +7,4% 168 Reducción del coste medio de De los cuales la deuda hasta 3,0% en 1T18 15m€ UF Gas 324 320 298 17 21 42 (170) (2) 244 (54) 2 3 Beneficio Elementos Beneficio Activid
Slide 8: Cash flow, inversiones y deuda neta
Cash flow, inversiones y deuda neta 1T18 vs. 1T17 Cash flow (m€) Evolución capex bruto (m€) 1T18 Var. vs. 233 533 (m€) 1T17 (%) EBITDA 1.053 +2,7% (7) (10) (15) Capex operativo (124) -16,8% 332 -9,6% 300 Capex expansión (409) +123,5% Capex Redes Gas y IT y Capex No Capex Variación en working 2 1T17
Slide 9: Actualización de la gestión de la cartera de negocios
Actualización de la gestión de la cartera de negocios Ingresos Plusvalías Desinversiones Estado Recibidos Pendientes Registradas Pendientes Distribución y comercialización 736m€ 30m€1 168m€ 20m€1 Completada de gas en Italia Nedgia España 1.500m€ - 1.000m€2 - Completada (20%) Avance de los proc
Slide 10: 2. Resultados 1T18 por actividades
2. Resultados 1T18 por actividades
Slide 11: Redes Gas
Redes Gas 1T18 vs. 1T17 EBITDA (m€) Crecimiento +3,7% +5,5% +7,6% -1,2% -0,1% ventas1 (%) +0,9% -2,2% Aumento neto +1,2% +6,4% +3,1% +5,2% +1,2% P.S. (%) 341 16 344 3 333 (11) (2) (11) (2) EBITDA España México Chile Brasil Argentina EBITDA Traslación EBITDA 1T17 1T18 recurrente de divisas 1T18 recur
Slide 12: Redes Electricidad
Redes Electricidad 1T18 vs. 1T17 EBITDA (m€) Crecimiento -0,0% +1,0%1 +1,5% -3,0% ventas (%) +2,2% -1,7% Aumento neto +0,5% +2,5% +4,5% +3,1% P.S. (%) 2 1 278 272 3 268 (1) (10) EBITDA España Chile Panamá Argentina EBITDA Traslación EBITDA 1T17 1T18 recurrente de divisas 1T18 recurrente 2 (ex.divisa
Slide 13: Gas
Gas EBITDA (m€) Ventas de Gas (TWh) Evolución EBITDA 1,2 1,9 Crecimiento (%) unitario Crecimiento (%) 117,4 +15,2% comercialización gas1 (€/MWh) 332 345 +42,2% -1,8% 101,9 3,8 34 +39,3% 34 3,8 41,0 +47,2% 242 27,8 24 228 +65,7% 225 17,2 21,0 +22,2% 138 40,6 38,2 -5,9% 81 73 83 +3,0% 12,5 13,5 +8,3%
Slide 14: Electricidad
Electricidad España Internacional EBITDA (m€) (generación y comercialización) EBITDA (m€) -1,6% +3,6% 126 124 11 67 69 (9) 1T17 1T18 1T17 Actividad Traslación de 1T18 divisas Producción GNF (TWh) Disponibilidad total (%) Precio del pool1 56 48 (€/MWh) 7,3 7,2 0,5 1T18 1T17 Var. (p.p.) 1,3 3,2 3,0 Mé
Slide 15: Creciente exposición en renovables
Creciente exposición en renovables España Internacional Capacidad en renovables instalada y en curso Capacidad en renovables instalada y en curso Inversión Inversión total ~66 <700 <165 total ~120 ~95 ~300 (m€) (m€) (MW) (MW) 330 929 667 250 2.109 91 83 1.147 425 45 Capacidad Proyecto eólico Subasta
Slide 16: 4. Conclusiones
4. Conclusiones
Slide 17: Resumen y conclusiones
Resumen y conclusiones Resultados 1T18 Mejora de los resultados principalmente por comercialización de gas y mayores eficiencias Impulso en el volumen de ventas internacionales de gas para capturar los precios internacionales más altos en la temporada de invierno Electricidad España en el cami
Slide 18: Resultados primer trimestre 2018 (1T18) - Preguntas y respuestas
Resultados primer trimestre 2018 (1T18) Preguntas y respuestas
Slide 19: Anexos
Anexos
Slide 20: 1. Datos financieros
1. Datos financieros
Slide 21: Cuenta de resultados consolidada
Cuenta de resultados consolidada Var. 1T18 1T17 (m€) 1T18 1T17 recurrente recurrente recurrente (%) Cifra de negocio 6.406 6.406 6.089 6.089 +5,2% Aprovisionamientos (4.700) (4.692) (4.419) (4.419) +6,2% Margen Bruto 1.706 1.714 1.670 1.670 +2,6% Gastos de personal, neto (246) (232) (241) (227) +2,2
Slide 22: Desglose del EBITDA
Desglose del EBITDA1 Variación (m€) 1T18 1T17 (m€) (%) Distribución de gas 333 341 (8) -2,2% España 214 225 (11) -5,0% Latinoamérica3 119 116 4 +3,1% Distribución de electricidad 268 272 (5) -1,7% España 160 1572 3 +1,9% Latinoamérica 108 115 (7) -6,5% Gas 332 242 89 +36,8% Infraestructuras 73 81 (8
Slide 23: Análisis EBITDA
Análisis EBITDA Gas/Electricidad Regulados/No regulados España/Internacional 60% 40% 72% 28% 56% 44% Gas Electricidad Regulados1 No regulados España Internacional Nota: 22 1. Incluye actividades contratadas (EMPL, generación internacional, renovables)
Slide 24: Efecto traslación de divisas en el EBITDA
Efecto traslación de divisas en el EBITDA Distribución gas Distribución electricidad EBITDA (m€) EBITDA (m€) Traslación Var. EBITDA Traslación Var. EBITDA País 1T18 1T17 País 1T18 1T17 de divisas (ex. divisas) de divisas (ex. divisas) Argentina 12 (6) 2 16 Argentina 5 5 (1) 1 Brasil 51 57 (9) 3 Chil
Slide 25: Inversiones netas
Inversiones netas Var. (m€) 1T18 1T17 m€ % Redes de gas 118 107 11 +10,3% España 33 42 (9) -21,4% Latinoamérica 85 65 20 +30,8% Redes de electricidad 115 128 (13) -10,2% España 41 42 (1) -2,4% Latinoamérica 74 86 (12) -14,0% Gas 187 2 185 - Servicios y soluciones energéticas 4 7 (3) - Electricidad 1
Slide 26: Estructura financiera (I)
Estructura financiera (I) Cómodo perfil de vencimiento de la deuda A 31 de marzo de 2018 (m€) Deuda neta: 13,0 miles de m€ 8.178 Deuda bruta: €16,7 miles de m€ 8.178 2.127 1.888 1.602 1.595 1.315 1.888 1.315 464 494 692 2018 2019 2020 2021 2022 2023+ Vida media de la deuda neta ~ 6,4 años Liabil
Slide 27: Estructura financiera (II)
Estructura financiera (II) Eficiente estructura de la deuda neta A 31 de marzo de 2018 Mayoría de la deuda a tipo fijo Política conservadora de obtenida a niveles muy competitivos exposición al tipo de cambio 5% 4% 16% Euro 13% CLP Fijo US$ Otros Variable 78% 84% Fuentes de financiación diversificad
Slide 28: Estructura financiera (III)
Estructura financiera (III) Sólidos ratios crediticios y fuerte posición de liquidez Ratios de crédito seleccionados 1T18 FY17 Deuda neta / LTM EBITDA 3,3x 3,9x Deuda neta ajustada / LTM EBITDA (S&P) 4,1x 4,7x FFO / Deuda neta ajustada1 (S&P) 17,2% 15,7% RCF / Deuda neta ajustada1 (Moody’s) 10,1% 9,
Slide 29: 2. Datos operativos
2. Datos operativos
Slide 30: Redes: Distribución de gas España
Redes Distribución de gas España Ventas de gas1 (GWh) Ventas GLP (tn) Puntos de suministro ('000) +3,7% -6,7% +1,2% 58.753 56.658 63.822 5.382 5.318 59.540 -4,4 % 12.305 12.874 +6,1% 46.448 43.784 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 No sujetos a remuneración Sujetos a remuneración Nota: 1. Sujeto a remune
Slide 31: Redes: Distribución de gas Latinoamérica
Redes Distribución de gas Latinoamérica Ventas de gas (GWh) ATR (GWh) Puntos de suministro ('000)1 -2,8% +7,3% +4,0% 26.836 5.155 +3,7% 26.083 28.948 4.956 2.129 +3,1% 2.208 26.989 606 588 -6,1% +8,7% 5.618 8.066 5.277 7.422 +6,4% 1.794 1.686 +14,7% 8.141 7.095 14.118 -5,1% 13.397 +5,2% 1.046 1.100
Slide 32: Redes: Distribución electricidad España
Redes Distribución electricidad España Ventas de electricidad (GWh) TIEPI1 (minutos) -0,0% -73,7% 8.195 57 8.192 15 1T17 1T18 1T17 1T18 Puntos de suministro ('000) Pérdidas de mercado (%) +0,5% -40 pbs 3.707 3.726 8,8% 8,4% 1T17 1T18 1T17 1T18 Nota: 1. “Tiempo de interrupción equivalente de la poten
Slide 33: Redes: Distribución electricidad Latinoamérica
Redes Distribución electricidad Latinoamérica Ventas transmisión Chile (GWh) Ventas distribución (GWh) Pérdidas de mercado Puntos de suministro ('000) (%) +0,4% +1,8% +2,9% 1T17 1T18 3.755 3.891 5.680 5.745 3.650 3.875 +3,1% -3,0% 230 558 541 8,6% 6,4% 223 +1,6% +2,5% 3.887 3.950 8,9% 9,4% 2.805 2.8
Slide 34: Demanda de gas y electricidad en España
Demanda de gas y electricidad en España Demanda convencional de gas (GWh) Demanda de electricidad (GWh) +2,9% +6,5% 88.453 66.020 64.149 83.025 1T17 1T18 1T17 1T18 Fuente: Enagás Fuente: REE 33
Slide 35: Gas: Ventas de gas por mercados
Gas Ventas de gas por mercados España (GWh) Chile (GWh) Internacional (GWh) -2,6% -1,8% +37,7% 53.078 3.829 3.761 61.943 51.686 -3,7% 10.555 10.165 -8,2% -38,5% 1.737 1.594 44.992 4.693 2.888 +47,2% 40.973 +8,3% 12.489 13.523 27.837 +3,6% 2.092 2.167 -0,9% 25.341 25.110 +22,2% 20.970 17.155 1T17 1T1
Slide 36: Electricidad: España (I)
Electricidad España (I) Producción total de GNF (GWh) Producción de GNF en cogeneración y renovables (GWh) -1,1% +19,0% 870 7.275 7.197 +19,0% 18 731 870 731 -5,3% 465 +174,6% 157 19 1.277 1.225 122 +28,7% +0,5% 1.231 1.669 -51,8% 804 +17,8% 695 590 -5,3% 3.185 3.015 1T17 1T18 1T17 1T18 CCCs Carbón
Slide 37: Electricidad: España (II)
Electricidad España (II) Ventas de electricidad GNF (GWh) Precio medio del pool1 (€/MWh) Precio medio OMIP2 (€/MWh) +5,9% -13,4% +12,1% 9.552 55,6 51,7 9.024 -0,5% 1.533 48,1 46,1 1.540 +6,0% 3.292 3.107 +8,0% 4.727 4.377 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 Fuente: REE Fuente: OMIP Minorista PVPC Minorist
Slide 38: Electricidad: Generación internacional
Electricidad Generación internacional Producción total por naturaleza Producción total (GWh) (%) Disponibilidad total (%)1 +12,1% 1T17 1T18 4.734 91,9% 98,0% 4.223 317 95,4% 94,5% +2,6% 309 +30 pbs 92,4% 92,7% +12,9% 4.417 91,3% 98,5% 3.914 -30pbs 7,6% 7,3% 1T17 1T18 1T17 1T18 2 Méjico Resto de pais
Slide 39: Advertencia legal
Advertencia legal El presente documento es propiedad de Gas Natural SDG, S.A. (GAS NATURAL FENOSA) y ha sido preparado por con carácter meramente informativo, no pudiendo ser divulgado, distribuido ni hecho público con una finalidad distinta, en todo o en parte, sin el consentimiento expreso y por e
Slide 40: Gracias
Gracias Esta presentación es propiedad de Gas Natural Fenosa. Tanto su contenido como diseño gráfico es para uso exclusivo de su personal. ©Copyright Gas Natural SDG, S.A. RELACIÓN CON INVERSORES telf. 34 91 210 7815 telf. 34 934 025 897 e-mail: relinversor@gasnaturalfenosa.com Página web: www.gasna