China Airlines Ltd. · TWSE:2610
China Airlines — H1 2020 Earnings Presentation
29 slides from China Airlines's earnings presentation, Aug 26, 2020
Slide 1: 中華航空股份有限公司 法人座談會
中華航空股份有限公司 法人座談會 2020年8月26日 股票代號：2610
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前 瞻性的看法，本公司不因任何新事件或 任何狀況的產生而負有更新或修正本簡 報資料內容之責任。 • 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或 暗示表達或保證其具有正確性、完整性 或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況 或後續重大發展的完整論述。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 一. 2020年上半年營運結果 1. 營運績效 2. 收入成本組成 3. 財務風險管理 二. 新冠肺炎疫情影響與因應 1. 產業衝擊 2. 營運影響 3. 因應措施 三. 新冠肺炎疫情後展望 3
Slide 4: 2020年上半年營運結果
{28 CHINA AIRLINES *) 20205 4 Seg RR
Slide 5: 2020年第二季營運績效
2020年第二季營運績效 合併公司損益 新臺幣億元 2019 年第二季 2020年第二季 YoY % 營業收入 428.92 263.16 -38.64% 營業淨利 5.73 27.48 379.58% 本期淨利(損) -2.91 22.53 - 歸屬母公司淨利(損) -4.43 24.59 - 每股淨利(損) (新臺幣元) -0.08 0.45 - 合併公司營業收入 新臺幣億元 2019 年第二季 2020年第二季 YoY % 客運收入 282.06 15.13 -94.63% 貨運收入 109.56 234.42 113.96% 其他營業收入 37.3 13.61 -63.51% 合計 4
Slide 6: 2020年上半年營運績效
2020年上半年營運績效 合併公司損益 新臺幣億元 2019年上半年 2020年上半年 YoY % 營業收入 832.98 588.73 -29.32% 營業淨利(損) 13.34 -2.23 - 本期淨損 -4.38 -15.58 - 歸屬母公司淨損 -6.86 -13.14 - 每股淨損 (新臺幣元) -0.13 -0.24 - 合併公司營業收入 新臺幣億元 2019年上半年 2020年上半年 YoY % 客運收入 554.56 202.42 -63.49% 貨運收入 211.18 345.37 63.54% 其他營業收入 67.24 40.94 -39.11% 合計 832.98 588
Slide 7: 營運收入組成-華航
營運收入組成-華航 其 2020年 他 營 客運收入 貨運收入 64% 業 上半年 收 32% 入 4% 其 2019年 他 營 客運收入 66% 貨運收入 29% 業 上半年 收 入 5% 2020年上半年客貨運及其他營業收入佔比分別為32%、64% 及 4%，客運佔比 YoY減少34ppt，而貨運YoY佔比增加35ppt，其他營業收入佔比YoY減少1ppt。 7
Slide 8: 營運成本組成-華航
營運成本組成-華航 2.1% 旅 營客 2020年 業服 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 其 上半年 廣務 他 21.8% 12.1% 16.5% 22.5% 19.1% 費 成 3.5% 3.5% 本 2.4% 營 旅 2019年 業 客 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 服 其 上半年 廣 務 他 30.5% 13.5% 13.8% 16.8% 13.4% 費 成 本 4.3% 4.0% 3.7% 2020年上半年受疫情影響，燃油成本佔營運成本 21.8%，YoY佔比減少8.7ppt， 主要係油價及用油量下跌所致，其
Slide 9: 財務風險管理-油料 (華航)
財務風險管理-油料 (華航) 燃油支出 2019年上半年 2020年上半年 YoY% 燃油均價(MOPS) USD/BBL 78.05 45.01 -42.3% 用油桶數 萬BBL 854.58 664.63 -22.2% 燃油採購成本 新臺幣億元 219.23 114.43 -47.8% 燃油避險支出 新臺幣億元 0.07 0.26 271.4% 燃油成本合計數 新臺幣億元 219.3 114.69 -47.7% 燃油避險情況 年度 避險% 未來一年 0.8% (2020.9-2021.8) 9
Slide 10: 財務風險管理 - 營運收支幣別分析
財務風險管理 - 營運收支幣別分析 2020年上半年 2019年上半年 收入 支出 收入 支出 100% 7% 7% 15% 2% 16% 2% 1% 2% 7% 7% 6% 6% 12% 7% 5% 9% 38% 42% 13% 15% 50% 49% 45% 47% 40% 0% TWD USD JPY CNY HKD Others 10
Slide 11: 新冠肺炎疫情影響與因應
S28. CHINA AIRLINES “3
Slide 12: 新冠肺炎疫情延燒 重創全球航空業
新冠肺炎疫情延燒 重創全球航空業 • 旅運需求驟減，各航採取停航、減班因應 • 疫情嚴峻期間，全球航空業者國際航線運能削減幾已達9成以上 客運運量 旅客人數 機場收入 貨運噸數 與去年同期比 與去年同期比 與去年同期比 與去年同期比 -55% -60% -57% -17% 依IATA最新預估，全球航空業2020年虧損將達843億美元 資料來源：ICAO、IATA、ACI、UNWTO 12
Slide 13: 航空客運市場復甦須待至2024年
航空客運市場復甦須待至2024年 • 預計全球航空客運需求於2024年才能恢復到疫情前(2019年)之水平 • 預計2021年客運量將較2020年增長75%，但與2019年相比仍下降近36% Source： IATA/Tourism Economics ‘Air Passenger Forecasts’ July 2020 13
Slide 14: 新冠肺炎疫情影響與因應 - 客貨運營運影響
新冠肺炎疫情影響與因應 -客貨運 營運影響 14
Slide 15: 2020年上半年客運營收表現
2020年上半年客運營收表現 營收 (新臺幣億元) 航線營收比重 澳洲/紐西蘭 477.60 越太平洋 10% 21% 歐洲 11% ▼63.8% 香港 4% 172.67 東南亞 20% 東北亞 27% 中國大陸 7% 2019年上半年 2020年上半年 • 2020年上半年華航客運營收為新臺幣172.67億元，較去年同期減少63.8％ • 各區營收以東北亞佔比27％為最高，其次為越太平洋佔比21% 15
Slide 16: 2020年上半年客運營運分析
2020年上半年客運營運分析 ASK (MN) 載客率 Yield (新臺幣) 79.8% 2.32 2.34 ▼14.2ppt 65.6% ▲0.9% 25,821 ▼56.5% 11,227 2019年上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2020年上半年客運運能較去年同期減少56.5%，載客率為65.6%，較去年同期減少 14.2ppt，單位收益則較去年同期微幅增加0.9%。 16
Slide 17: 客運衝擊-載客航班統計
客運衝擊-載客航班統計 5,000 4% 0% 4,000 3,240 -23% 3,253 3,229 3,271 3,194 3,128 2,984 3,000 -40% 2,309 -65% 2,000 1,150 -80% 1,000 -97% -98% -97% 89 53 86 - -120% 班次數 1月 2月 3月 4月 5月 6月 2019 2020 同期增減 • 根據市場供需及各國檢疫規定，提供核心載客航班，以滿足旅客返國需要 • 自 2020年2月底逐漸下滑，5月全球疫情爆發後探至谷底 17
Slide 18: 客運衝擊-核心航線航班規劃
客運衝擊-核心航線航班規劃 區域 說明 北美 洛杉磯/ 舊金山 2 班/週、溫哥華 1 班/週、紐約 1~4 班/月 歐洲 阿姆斯特丹/ 法蘭克福/ 倫敦 1 班/週 大洋洲 雪梨/ 墨爾本/ 布里斯本 2 班/月 東北亞 東京1~2 班/週 東南亞 雅加達/ 胡志明 2~3 班/週、仰光 2~4 班/月、其餘航點 1~3班/週 中國大陸 (含高雄出發) 上海 3~4 班/週 、廈門1~3 班/週、成都 1 班/週、北京 2班/月 香港 4~5 班/週 18
Slide 19: 2020年上半年貨運營收表現
2020年上半年貨運營收表現 營收(新臺幣億元) 航線營收比重 澳洲/紐西蘭 2% 344.46 歐洲 9% 香港 4% ▲64.6% 東北亞 5% 209.29 中國大陸 7% 越太平洋 58% 東南亞 15% 2019年上半年 2020年上半年 • 2020年上半年華航貨運營收為新臺幣344.46億元，較去年同期增加64.6% • 營收比重以越太平洋58%最高，其次為東南亞15%及歐洲9% 19
Slide 20: 2020年上半年貨運營運分析
2020年上半年貨運營運分析 FATK (MN) 載貨率 Yield (新臺幣) 3,852 3,894 12.52 ▲ 1.1% 70.6% 65.8% ▲ 4.8ppt 8.25 ▲51.8% 2019年上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2020年上半年貨運運能較去年同期增加1.1%，載貨率為70.6%，較去年同期增加 4.8ppt，單位收益亦較去年同期增加51.8%。 20
Slide 21: 因應措施
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Slide 22: 視市場需求，機動調整客運航線
視市場需求，機動調整客運航線 檢視既有客運航網布局，並依各國邊境管制措施及市場需求，機動調節運能。 以航網銜接之角度，維持核心航線營運 依政府開放國或地區短期商務客需求，逐步復飛及增班 集團品牌分工，搶攻國內旅遊市場 爭取各類包機商機，如復工包機或各國徹僑專機業務 22
Slide 23: 營運兼顧防疫
營運兼顧防疫 遵循國際民航管理機關制定之航空旅行衛生安全指引，依旅程規劃辦理各項旅行衛生安全作業 項目，以確保旅客及機組員健康，讓客機可持續執飛，維持營運兼顧防疫。 飛行之前 飛行途中 • 潔淨的客艙環境 • 旅客個人防護隨行包 • 網路預訂機上免稅品 • 客艙組員防護裝備 • COVID-19資訊服務專區 • 機上廣播 • 行動簡訊提醒服務 • 機上備品提供 • 機上餐飲 • 空氣過濾潔淨 機場／航廈 • 客艙洗手間 抵達目的地 • 行動簡訊提醒服務 • 機艙消毒與清潔 • 保持社交距離 • 餐車卸下消毒 • 貴賓室暫時關閉 • 行李消毒作業 • 安心搭機計畫 23
Slide 24: 擴大貨運布局，爭取商機
擴大貨運布局，爭取商機 新冠肺炎疫情衝擊全球供應鏈，各地因疫情爆發而縮減客機航班腹艙運能供給，造成貨運市場 供需波動，華航藉此波貨運市場活絡之際，掌握開源機會。 • 充分利用18架747-400全貨機運能優勢，爭取貨物承攬商機 • 客機腹艙支援貨運需求，增裕整體營收 • 777F新貨機加入，利用其節油高效能，提升航線經效 • 定期檢視航線， 配合市場需求機動調整航 線配置 • 優先保障急貨、專案貨等高價貨源， 發揮 收益管理效益 • 爭取中長期包機或包艙業務， 穩固航班裝 載及營收 華航貨運全球36個航點、每周101班 24
Slide 25: 新冠肺炎疫情後展望
{28 CHINA AIRLINES *) aT TS HI Se Zoe es foe Fe SE
Slide 26: 後疫情時代，「防疫旅行」新趨勢
後疫情時代，｢防疫旅行｣新趨勢 • 國內線及區域線優先復甦 市 • 3/4航權為主 場 面 • 三階段逐漸復甦：商務差旅>探訪親友>休閒旅遊 • 就近旅行(Staycation)，或宅度假 旅 • 目的地之健康和安全將成為旅客首要考量 客 面 • 旅行全程配戴口罩、體溫檢測、手部清潔、限制機艙內活動範圍 服 • 數位化：非接觸式應用程式，包含非接觸式支付、非接觸式自助報到、旅客通 務 面 關系統等 26
Slide 27: 航空貨運市場具潛在商機
航空貨運市場具潛在商機 潛 • 消費習慣改變，電商、外送等宅經濟需求爆增 在 商 • 在家上班刺激筆電、網路通訊設備等需求攀升 機 潛 • 新臺幣持續升值，不利出口產品外銷 在 隱 • 中美貿易摩擦加劇，國安、資安等紛擾，不利全球物流穩定發展 憂 27
Slide 28: 「後防疫時代」穩健財務，循序重啟
｢後防疫時代｣穩健財務，循序重啟 穩定財務狀況 保持重啟營運狀態 整合營銷策略 恢復旅客信心 配合政府檢疫措施提升旅遊安全 公司治理評 臺灣永續指 臺灣高薪 臺灣就業99 鑑前5%優 數 100指數 指數 良企業 28
Slide 29: Thank you 感謝聆聽
感謝聆聽 Thank you # We fly We fight # We will all be fine 2020.08 中華航空│桃園市大園區航站南路一號 TEL│03.399.8888