Slide 1: Earnings Call Cuarto Trimestre 2016 Resultados Financieros
ESTRICTAMENTE PRIVADO & CONFIDENCIAL Earnings Call Cuarto Trimestre 2016 Resultados Financieros 17 de Febrero de 2017 0
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Esta presentación puede contener proyecciones financieras y de negocio con respecto a las adquisiciones recientes, su impacto financiero y de negocio, las expectativas y objetivos de la Gerencia con respecto a las mismas y las expectativas actuales de la Gerencia sobre el desempeño operat
Slide 3: Agenda
Agenda
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 3
Slide 5: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 4
Slide 6: ¿Cómo se comportaron los mercados en 2016?
1 ¿Cómo se comportaron los mercados en 2016? Los menores niveles de inversión pública y privada presionaron a los mercados de consumo masivo, los que se contrajeron dentro y fuera de Perú. Asimismo, el mercado de Acuicultura en Sudamérica se vio afectado por el fenómeno “El Niño” • El PBI se increme
Slide 7: Ejecución y logros de nuestro plan de Negocio (1)
1 Ejecución y logros de nuestro plan de Negocio (1) En un contexto donde los mercados se contraen, nos enfocamos en mejorar la rentabilidad y en fortalecer el balance. Además, se implementaron una serie de iniciativas estratégicas con miras hacia el 2017 • Las Ventas consolidadas se incrementaron en
Slide 8: Ejecución y logros de nuestro plan de Negocio (2)
1 Ejecución y logros de nuestro plan de Negocio (2) En Perú se incrementaron las Ventas, se ganó market share y se mejoró los niveles de rentabilidad. Internacionalmente, Argentina continúa en reestructuración, mientras Brasil tuvo un difícil 1S16 debido a eventos no recurrentes. • Las Ventas se inc
Slide 9: Ejecución y logros de nuestro plan de Negocio (3)
1 Ejecución y logros de nuestro plan de Negocio (3) En Acuicultura continuamos mejorando el mix de ventas para incrementar rentabilidad y fortalecer la propuesta de valor • Pese a la contracción del nivel de Ventas (-6.9% en Soles y -12.2% en Dólares), ganamos Highlights por negocio Alimento 1.5 p.p
Slide 10: ¿Qué esperar del 2017?
1 ¿Qué esperar del 2017? Se espera la reactivación de los mercados de productos de consumo masivo, debido a mayor inversión pública y privada, sin embargo se espera un entorno competitivo difícil en Ecuador para nuestras operaciones de alimento para camarones • Crecimiento esperado del PBI entre 3.0
Slide 11: 2017 hasta ahora
1 2017 hasta ahora En el 2017 se ha blindado a la compañía contra sus principales retos protegiendo nuestros márgenes mediante: i) El lanzamiento de la mentalidad "Un Solo Alicorp" y ii) preparándonos frente a la volatilidad de los precios de las materias primas al crear una nueva vicepresidencia pa
Slide 12: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 11 11
Slide 13: Guidance consolidado FY 2017 (1/2)
2 Guidance consolidado FY 2017 (1/2) Pese al crecimiento moderado en Peru, esperamos lograr un crecimiento consolidado de ventas en un rango entre 3.0% y 5.0%, con base en mejores condiciones macroeconómicas y la recuperación del negocio de Acuicultura luego del fenómeno " El Niño". Adicionalmente,
Slide 14: Guidance FY 2017 por Negocio (2/2)
2 Guidance FY 2017 por Negocio (2/2) Pese al crecimiento esperado del PBI, el consumo privado en Perú continúa rezagado frente a la debilidad de la inversión pública y privada. Por otro lado, se espera que las Ventas en Argentina y Brasil tengan un mayor crecimiento en tanto el PBI de ambos países m
Slide 15: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 14 14
Slide 16: 4T16 Highlights
3 4T16 Highlights HIGHLIGHTS Crecimiento en ventas moderado explicado por nuestras operaciones en Perú (CMP Y B2B creciendo a +3.8% y +7.1%, respectivamente) y mejores márgenes en respuesta a menores precios de materias primase iniciativas design-to-value I Ventas y • Las Ventas alcanzaron los S/ 1,
Slide 17: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 16 16
Slide 18: Evolución de las Ventas y Margen Bruto (%)
3 Evolución de las Ventas y Margen Bruto (%) HIGHLIGHTS Las Ventas consolidadas incrementaron en 4.5% YoY debido a: i) un incremento de 3.8% YoY en la división de Consumo Masivo Perú ii) un incremento de 14.1% en las operaciones de alimento balanceado para peces, iii) un incremento de 16.1% YoY en
Slide 19: Evolución del EBITDA y Margen EBITDA (%)
3 Evolución del EBITDA y Margen EBITDA (%) HIGHLIGHTS El EBITDA se incrementó en S/ 26 millones YoY y el margen EBITDA fue de 12.1% (+1.0 p.p.). Las ganancias en la Utilidad Bruta fueron parcialmente compensadas por mayores Gastos Administrativos y de Marketing EBITDA & MARGEN EBITDA (Millones d
Slide 20: Consumo Masivo Perú
3 Consumo Masivo Perú HIGHLIGHTS Las Ventas y el Volumen se incrementaron en 3.8% YoY y 1.6% YoY, respectivamente. El crecimiento fue liderado por categorías core como: i) detergentes (+7.5% YoY), ii) aceites domésticos (+7.1% YoY), iii) pastas (+4.7%YoY), iv) jabones de lavar (+11.4%YoY), v) marg
Slide 21: B2B
3 B2B HIGHLIGHTS Las Ventas incrementaron 7.1% YoY y el Volumen aumentó 7.2% YoY. El EBITDA se incrementó en S/ 33.9 millones (+281.2%% YoY) y el margen EBITDA fue 11.4% (+8.2 p.p.), principalmente debido a menores precios de materias primas y a la generación de eficiencias en distribución En la
Slide 22: Consumo Masivo Internacional
3 Consumo Masivo Internacional HIGHLIGHTS Las Ventas y Volumen disminuyeron 4.6% YoY y 13.6% YoY, respectivamente Los resultados en Argentina continuaron siendo afectados por inflación y volatilidad cambiaria mientras Brasil se encuentra recuperándose luego de un primer semestre desafiante El
Slide 23: Acuicultura
3 Acuicultura HIGHLIGHTS Las Ventas alcanzaron S/ 427.7 millones (+10.6% YoY) mientras que el Volumen alcanzó los 108.8 miles de toneladas (+3.9% YoY) En la plataforma de alimento balanceado para camarones, las Ventas incrementaron 7.9% YoY principalmente explicado por un incremento en el precio
Slide 24: Highlights financieros
2 Highlights financieros PRINCIPALES HIGHLIGHTS FINANCIEROS 2016 fue un año notable en términos de gestión del balance. Alicorp logró reducir su ciclo de conversión de efectivo a 24 días, incrementar la duración de la deuda, reducir el nivel de endeudamiento y mantener un buen rating crediticio entr
Slide 25: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 24 24
Slide 26: Q&A
alicorp Q&A
Slide 27: Agenda
Agenda 1 Revisión 2016 2 Guidance 2017 3 4T16 Highlights 4 Resultados Operativos y de Negocio 4T16 5 Q&A 6 Anexos 26 26
Slide 28: Hitos 4T16
6 Hitos 4T16 I&D de Productos Lanzamos y relanzamos 11 productos como parte de nuestra estrategia de Innovación. Los principales lanzamientos incluyen: Panetón de chispas Frutísimos Chicle de Fresa Doypack salsas de chocolate "Blanca Mandarina de "Sayon" industriales Flor" "Negrita" "Alpesa" Princip
Slide 29: Evolución de la Utilidad Neta y Margen Neto (%)
6 Evolución de la Utilidad Neta y Margen Neto (%) EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS FINANCIEROS La Utilidad Neta se incrementó en S/ 24.0 millones, y (Como % de las Ventas Totales) alcanzando los S/ 80.2 millones en el 4T16, explicado 3.2% por: 3.2% 2.4% 2.3% 0.1% 0.8% 1.1% 2.3% 0.2% i) una mayor contribuci
Slide 30: Flujo de Caja a diciembre 2016
6 Flujo de Caja a diciembre 2016 HIGHLIGHTS El Flujo de Caja de Actividades de Operación fue S/ 929.4 millones, S/ 151.8 millones menor al generado a diciembre 2015, explicado principalmente por un ingreso de efectivo no recurrente de S/ 86.1 durante el 2015 El Flujo de Caja de Actividades de In
Slide 31: Capital de trabajo y Capex 2016
6 Capital de trabajo y Capex 2016 HITOS Alicorp redujo exitosamente su Ciclo de Conversión de Efectivo de 42.9 días en el 4T15 a 24.3 días en el 4T16, como consecuencia A de una reducción en sus niveles de inventario en 21.0% YoY (S/ 227.8 millones), y un incremento en las cobranzas de 8.8% YoY (S/
Slide 32: Alicorp ratios de deuda y perfil de amortización
6 Alicorp ratios de deuda y perfil de amortización Situación al 4T16 A Deuda Neta/EBITDA • Alicorp redujo exitosamente el ratio deuda neta/EBITDA por ocho (Millones de soles) A trimestres consecutivos, alcanzando un nivel de 1.66X al cierre del Deuda Neta EBITDA Últimos 12M 4T16. Esto se explica pri
Slide 33: Principales componentes del EBITDA (YoY)
6 Principales componentes del EBITDA (YoY) EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS ADMIN. Y DE VENTAS El crecimiento del EBITDA fue resultado de un (Como % de las Ventas Totales) aumento en la Utilidad Bruta de S/ 51.21 millones Marketing Gastos Administrativos Gastos de Ventas por menores precios de materias pri
Slide 34: 4T16 Desempeño por Negocio y Región
6 4T16 Desempeño por Negocio y Región CONSUMO MASIVO B2B1 ACUICULTURA1 Ventas (Millones de Soles) 971 981 +1.0% 317 303 -4.4% 376 403 387 428 +7.1% +10.6% 654 678 +3.7% 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 Perú Internacional Margen EBITDA (%) 4T15 4T16 Var. 4T15 4T16 Var. 4T15 4T16 Var. 13.7% 13.3% -0.4p.p
Slide 35: 4T16 y 3T16 Desempeño por Negocio y Región
6 4T16 y 3T16 Desempeño por Negocio y Región 2015 2016 Var. 2016 vs 2015 Ventas 3T 4T Var. QoQ 3T 4T Var. QoQ 3T YoY 4T YoY Consolidado 1,699,260 1,733,559 2.0% 1,750,586 1,811,240 3.5% 3.0% 4.5% CMP 650,103 653,867 0.6% 658,365 678,438 3.0% 1.3% 3.8% B2B 394,459 375,930 -4.7% 397,756 402,668 1.2% 0
Slide 36: Consumo Masivo Internacional - Argentina
6 Consumo Masivo Internacional - Argentina HIGHLIGHTS Las Ventas en Pesos Argentinos se incrementaron 11.9% YoY y el Volumen disminuyó 20.2% YoY explicado principalmente por: i) un incremento en precios para transferir el efecto de la inflación, ii) un menor poder adquisitivo de la población debid
Slide 37: Consumo Masivo Internacional – Brasil
6 Consumo Masivo Internacional – Brasil HIGHLIGHTS Las Ventas en Reales Brasileros disminuyeron 3.0% YoY y el Volumen disminuyó 17.2% YoY, explicado principalmente por: i) un incremento en precios y ii) una mayor dinámica competitiva El EBITDA fue de BRL 16.5 millones comparado a BRL 23.0 millon