Tdk Corporation · TSE:6762

Tdk — H1 FY2014 Earnings Presentation

36 slides from Tdk's earnings presentation, Oct 31, 2013

  1. Slide 1: 2014年3月期 上半期決算説明会

    2014年3月期 上半期決算説明会 2013年10月31日 TDK株式会社 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 -1-

  2. Slide 2: 上半期連結業績概要・事業説明の議題

    ◆ 2014年3月期 上半期連結業績概要 2014年3月期 通期見通しについて 代表取締役社長 上釜 健宏 ◆ 2014年3月期 第２四半期連結業績概要 執行役員 桃塚 高和 ◆ 磁気応用製品及びフィルム応用製品事業について 専務執行役員 小林 敦夫 ◆ 受動部品事業について 専務執行役員 植村 博之 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 -2-

  3. Slide 3: 2014年3月期 上半期連結業績概要 通期見通しについて

    2014年3月期 上半期連結業績概要 2014年3月期 通期見通しについて TDK株式会社 代表取締役社長 上釜 健宏 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 -3-

  4. Slide 4: 2014年3月期 上半期連結業績概要

    2014年3月期 上半期連結業績概要 連結売上高は4,847億円、営業利益は168億円 2013年3月期 2014年3月期 対前年同期比 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 (億円） (2012.4.1～2012.9.30) (2013.4.1～2013.9.30) 増減 増減率(%) 売上高 4,120 4,847 727 17.6 営業利益 203 168 △ 35 △ 17.2 営業利益率 4.9% 3.5% △1.４pt - 継続事業税引前利益 184 177 △7 △ 3.8 当期純利益 97 64 △ 33 △ 34.0 1株当たり利益 77円25銭 50円90銭 - - 為

  5. Slide 5: 基本戦略

    基本戦略 ‹13年3月期：受動部品を中心とした構造改革完了 ‹14年3月期：事業ポートフォリオ適正化推進＆生産拠点最適化 大規模な構造改革は今期中に完了見込み ◆各事業の基本方針（4/26通期決算説明会資料より） 受動部品 成長戦略の中核と位置づけ収益の柱へと再生 磁気応用製品 唯一のヘッド専業メーカーとしての （記録デバイス） ポジションを活かした安定収益事業へ フィルム応用製品 需要拡大、事業領域拡大により （二次電池） 次なる成長ステージへ Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TD

  6. Slide 6: 業績推移

    業績推移 営業利益 営業利益 (右軸) 売上 売上 (左軸) (億円) (億円) 250 250 2,500 2,500 2,500 250 200200 2,000 2,000 2,000 200 150 150 1,500 1,500 1,500 150 東日本大震災 100100 1,000 1,000 1,000 100 タイ洪水 50500 50 500 500 50 ﾘｰﾏﾝショック 0 00 0 00 １ Q１ Q２ Q２ Q３ Q３ Q４Q４Q１Q１Q２Q２Q３Q３Q４Q４Q１Q１Q２Q２Q３ Q３ Q４ Q４ Q１ Q１ Q２Q２Q３Q３Q４Q４Q１Q１Q２Q２Q３Q３Q４Q

  7. Slide 7: 2014年3月期上半期 各事業のポイント

    2014年3月期上半期 各事業のポイント （ ）内は前年同期比増減率 ◆受動部品事業 ：売上2,364億円(29.8%増）、営業利益90億円(前年同期は54億円の営業損失) -セラミックコンデンサの黒字化 -高周波部品の9月単月黒字化 -スマートフォンカメラ向けVCM・OISの販売拡大 ◆磁気応用製品事業 ：売上1,791億円(4.3%増)、営業利益124億円(55.2％減) -記録デバイス(ヘッド)は、出荷数量は前年同期より減少も、想定内の営業利益を確保 -マグネットの営業利益は、タイ洪水関連の保険金収入のあった前年同期より減少 ◆フィルム応用製品事業 ：売上601億円(26.9%増)、営業

  8. Slide 8: 2014年3月期連結業績予想

    2014年3月期連結業績予想 2013年3月期 2014年3月期 対前年同期比 通期実績 通期予想 (億円） 増減 増減率(%) 売上高 8,442 9,300 858 10.2 営業利益 217 300 83 38.2 営業利益率 2.6% 3.2% 0.6pt - 税引前利益 192 280 88 45.8 当期純利益 12 130 118 983.3 1株当たり利益(円) 9円50銭 103円34銭 - - ●2014年3月期の連結業績予想は、期初公表値（4月26日）から変更なし ●第3四半期以降の平均為替レート想定 対米ドル90円（前回想定から変更なし） 対ユーロ118円（前回想定から

  9. Slide 9: 2014年3月期 配当金見通し

    2014年3月期 配当金見通し 期初公表値（4月26日）から変更なし ‹1株当たり配当金見通し 中間配当金 30円 期末配当金 40円（見通し） 年間配当金 70円（見通し） Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 -9-

  10. Slide 10: 第２四半期連結業績概要

    2014年3月期 第２四半期連結業績概要 執行役員 桃塚 高和 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 10 -

  11. Slide 11: 2014年3月期 第２四半期連結業績概要

    2014年3月期 第２四半期連結業績概要 2013年3月期 2014年3月期 対前年同期比 第2四半期実績 第2四半期実績 (億円） (2012.7.1～2012.9.30) (2013.7.1～2013.9.30) 増減 増減率(%) 売上高 2,050 2,498 448 21.9 営業利益 111 124 13 11.7 営業利益率 5.4% 5.0% △0.4pt - 継続事業税引前利益 95 127 32 33.7 継続事業純利益 65 92 27 41.5 非継続事業純利益 △1 △ 32 △ 31 - 非支配持分利益 12 △1 △ 13 - 当期純利益 53 60 7 13.2

  12. Slide 12: 第２四半期営業利益増減分析

    第２四半期営業利益増減分析 販売費及び （単位：億円） 営業利益 +13億円 一般管理費減 タイ洪水 （構造改革費用の 保険金 構造改革 減少16億円を含む） ▲52 効果 +14 合理化 +18 売上による コストダウン 利益変動 売価値引き +44 +19 ▲102 為替変動 124 （US$=Yen 99.02） 111 +72 2013年3月期 2014年3月期 第２四半期 第２四半期 ※非継続事業（データテープ事業）除外後の実績値 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式

  13. Slide 13: 構造改革の進捗について

    構造改革の進捗について ■2014年3月期に予定している構造改革 事業ポートフォリオ 見直し推進 生産拠点最適化 ◇非中核事業からの撤退 ◇国内外拠点の統廃合（下期予定） （統廃合公表済み以外の拠点が対象） ・LTO事業撤退 （下期生産終了・撤退予定） ・ブルーレイ事業撤退（下期予定） ■構造改革費用 今期計上予定の100億円（４月末公表）のうち、上期で約37億円使用 ■効果金額 2015年3月期における見込効果金額は、４月末公表と変わらず約80億円 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会

  14. Slide 14: 2014年3月期第２四半期 連結業績概要

    2014年3月期第２四半期 連結業績概要 2013年3月期 2014年3月期 2014年3月期 対前年同期比増減 対直前四半期増減 第2四半期 第1四半期 第2四半期 （Ｃ）－（Ａ） （Ｃ）－（Ｂ） (2012.7.1～2012.9.30) (2013.4.1～2013.6.30) (2013.7.1～2013.9.30) (億円） （Ａ） （B） （C） 増減 増減率(%) 増減 増減率(%) コンデンサ 292 337 351 59 20.2 14 4.2 インダクティブデバイス 296 350 355 59 19.9 5 1.4 その他受動部品 317 483 488 171 53.9

  15. Slide 15: 財政状態

    財政状態 対6月末比 （億円） 2013年3月末 2013年6月末 2013年9月末 増減 総資産 11,696 12,240 12,207 △ 33 負債合計 5,890 6,150 6,172 22 株主資本 5,612 5,887 5,886 △1 (うち包括利益） △ 1,590 △ 1,270 △ 1,261 9 株主資本比率 48.0% 48.1% 48.2% +0.1pt 現預金・短期投資残高 (*1) 2,235 2,448 2,425 △ 23 有利子負債 (*2) 2,956 3,044 2,945 △ 99 ネットキャッシュ (*3) △ 721 △ 596 △ 520

  16. Slide 16: 磁気応用製品事業及びフィルム応用製品事業について

    磁気応用製品事業及び フィルム応用製品事業について 専務執行役員 小林 敦夫 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 16 -

  17. Slide 17: 磁気応用製品事業 記録デバイス

    磁気応用製品事業 記録デバイス ●ＨＤＤ市場 2013年3月期：約5.7億台（当社推定） 2014年3月期：約5.4億台（当社予想、7月末時点見通しから0.1億台増加） ●出荷数量増減 記録デバイス売上高（左軸、HDD用ヘッド及びHDD用サスペンションを含む） ヘッド（HGA）数量出荷指数（右軸、2013年3月期第１四半期の出荷数量を100とした場合の指数） （億円） （出荷指数） 599 663 558 602 576 602 120 600 110 予想 100 400 100 98 90 90 80 200 81 81 70 74 60 71 0 50 為替ﾚｰﾄ 1Q 2Q 3Q 4Q

  18. Slide 18: 磁気応用製品事業 HDD市場

    磁気応用製品事業 ＨＤＤ市場アプリケーション別台数割合 データ ・HDD数量は今後2～3年横ばい センター ・HDD市場内のアプリケーションは変化 →PC市場縮小、データセンター市場拡大 ・データセンター市場で使用されるHDDは HDDヘッドの使用本数が多い（8本～10本） ※PC向けHDDヘッドは1本～4本 PC ＨＤＤヘッド市場本数予想 HDD1台当たりの データ センター ヘッド使用本数は 今後拡大 PC （2013年10月時点TDK推定値） Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 T

  19. Slide 19: 磁気応用製品事業 その他磁気応用製品

    磁気応用製品事業 その他磁気応用製品 ●マグネット ・市況回復遅れ（HDD、産機向け） ・4Qから1Qにかけて海外生産拠点集約（欧州合弁工場、中国委託工場） ・1Qに拠点集約に伴う一時費用発生 ・2Qに拠点集約後（中国）の立上げ遅れ、収益改善遅れ発生 ¾レアアースフリー磁石の拡販 Dyフリーネオジム磁石 レアアースフリー高特性フェライト磁石 ¾生産性改善による収益性向上 フェライト磁石（湿式）の中国一貫生産 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 -

  20. Slide 20: フィルム応用製品事業

    フィルム応用製品事業 民生用リチウムイオン電池タイプ別セル出荷数量（構成比） フィルム応用製品 100% 80% ●エナジーデバイス（二次電池） 60% ◇事業環境（リチウムポリマー電池） 40% 9リチウム電池構成比25～30% 20% 9出荷数量年率二桁以上成長 0% CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 ﾗﾐﾈｰﾄ 角 円筒 モバイル／IT端末向けポリマー比率急速拡大 （2013年10月時点TDK推定値） ◇中長期の方向性 9垂直統合モデルの構築により事業基盤を強化し市場からの変化・要求に柔軟に対応 9事業領域の拡大 - 環境対応自動車向け電池 - 蓄電用電池 Co

  21. Slide 21: 受動部品事業について

    受動部品事業について 専務執行役員 植村 博之 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 21 -

  22. Slide 22: 受動部品事業の四半期業績の推移

    受動部品事業 受動部品事業の四半期業績の推移 （億円） 営業利益（左軸） 売上（右軸） （億円） 100 1,250 75 50 1,000 25 0 750 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q -25 -50 500 ・生産拠点の集約 構造改革の推進 -75 ・不採算製品の見直し 1Qより黒字化 ・生産外注の見直し -100 ・遊休資産の売却 250 ・設備の減損 等 -125 -150 0 為替レート 81.74 77.96 77.35 79.27 80.27 78.67 81.17 92.20 98.74 99.02 $/¥ 2012/3 2013/3 2014/

  23. Slide 23: 受動部品 更なる収益性改善への取組み

    受動部品 ●更なる収益性改善への取組み ◆セラミックコンデンサ －引続き自動車市場向け製品を強化 ◆インダクティブデバイス －薄膜/巻線/積層工法のフルラインアップで顧客要求に柔軟に対応 ◆高周波部品 －堅調な販売のSAW（ディスクリート品）は増産で更なる拡大を目指す －モジュール品はデザイン・イン活動継続 －ＩＣメーカー向けリファレンス活動の強化 ◆圧電材料部品（VCM、OIS） －中国スマホ向け堅調、今後採用が期待されるOISの着実な受注確保 ◆生産性の改善 －セラミックコンデンサの生産ライン最適化促進 （今迄の拠点集約後の更なる生産性改善、材料から製品までの一貫ラインの確立） －高周波部

  24. Slide 24: 補足資料

    補足資料 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 24 -

  25. Slide 25: 2014年3月期各種費用予想

    2014年3月期各種費用予想 - 固定資産の取得、減価償却費、研究開発費- 期初公表値（4月26日）から変更なし (億円) 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 1,200 997 1,000 856 799 840 786 773 779 800 730 600 539 570 526 526 400 200 0 11/3 12/3 13/3 14/3 11/3 12/3 13/3 14/3 11/3 12/3 13/3 14/3 予想 予想 予想 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会

  26. Slide 26: 売上高及び営業利益の四半期推移

    売上高及び営業利益の四半期推移 2013年3月期 2014年3月期 （億円） １Q ２Q ３Q ４Q 通期 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 コンデンサ 314 292 266 307 1,180 337 351 インダクティブデバイス 282 296 306 312 1,196 350 355 その他受動部品 318 317 360 425 1,421 483 488 受動部品合計 915 906 931 1,044 3,796 1,170 1,194 売 記録デバイス 599 558 602 576 2,335 602 663 上 高 その他磁気応用製品 283 276 240 245 1,0

  27. Slide 27: 上期営業利益増減分析

    上期営業利益増減分析 （単位：億円） 構造改革効果 売上による 営業利益 ▲35億円 +42 利益変動 販売費及び 203 ▲26 合理化 一般管理費減 売価値引き コストダウン （構造改革費用の ▲181 +69 減少11億円を含む） +１ 168 為替変動 レアアース タイ洪水 （US$=Yen 98.88） 価格変動 保険金 +130 ▲16 ▲54 2013年3月期 2014年3月期 上半期 上半期 ※非継続事業（データテープ事業）除外後の実績値 Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明

  28. Slide 28: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 2013年3月期 2014年3月期 前年同期からの変化 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 (億円） 136億円増加 ＜主な増加要因＞ 営業活動による 仕入債務の増加：72億円 437 573 減価償却費の増加：51億円 キャッシュフロー たな卸資産の減少：31億円 ＜主な減少要因＞ 非支配持分控除前純利益の減少：45億円 273億円減少 ＜主な増加要因＞ 投資活動による ・短期投資の取得の増加：33億円 △ 503 △ 230 キャッシュフロー ＜主な減少要因＞ ・固定資産の取得の減少：147億円 ・短期投資の売却及び償還の増加：94億円 フリーキャッシュフロ

  29. Slide 29: 全社 分野別通期売上高推移

    全社 分野別通期売上高推移 (2009年3月期～2013年3月期) Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 29 -

  30. Slide 30: 受動部品 分野別通期売上高推移

    受動部品 分野別通期売上高推移（2009年3月期～2013年3月期） Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 30 -

  31. Slide 31: 全社 分野別四半期売上高推移

    全社 分野別四半期売上高推移 (2013年3月期1Q～2014年3月期2Q) Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 31 -

  32. Slide 32: 受動部品 分野別四半期売上高推移

    受動部品 分野別四半期売上高推移 (2013年3月期1Q～2014年3月期2Q) Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 32 -

  33. Slide 33: TDK株式会社 2013年10月31日

    Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 33 -

  34. Slide 34: TDK株式会社 2013年10月31日

    Copyright© 2013 TDK Corporation. All rights reserved. 2014年3月期 上半期決算説明会 TDK株式会社 2013年10月31日 - 34 -

  35. Slide 35: 将来に関する記述についての注意事項

    将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関す る業績見通し、計画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関 する記述があります。これらの将来に関する記述は、TDKグループが、現在入手してい る情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を基礎として作成しているもの であり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるものです。従 って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、 TDKグループの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または

  36. Slide 36: 質疑応答テキスト情報の掲載案内

    決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載をいたします。 http://www.tdk.co.jp/ir/ir_events/conference/2014/2q_1.htm

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