Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q1 2016 Earnings Presentation

30 slides from Skyline Investments's earnings presentation, 2016

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון - דוחות כספיים ליום 31 במרץ 2016

   ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫דוחות כספיים ליום ‪ 31‬במרץ ‪2016‬‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫כל מידע צופה פני עתיד מכוון אך ורק לתאריך שאליו הוא מתייחס‪ .‬למעט‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline International Development Inc‬החברה"(‬ ‫התחייבות לגלות מידע כנדרש על פי דיני ניירות הערך החלים על החברה‪,‬‬ ‫כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫החברה איננה מתחייבת לעדכן או לשנות כל

3. Slide 3: כרטיס ביקור

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫סקייליין הוקמה והחלה את פעילותה בשוק הנדל"ן הקנדי בשנת ‪.1998‬‬ ‫תחומי פעילות החברה מרוכזים בנכסים המניבים תזרים מזומנים‪:‬‬ ‫ החזקה ותפעול של בתי מלון בקנדה וארה"ב‬ ‫ ייזום ופיתוח של פרויקטי נדל"ן למגורים ומסחר הממוקמים‬ ‫בצמידות לאתרי מלונאות ונופש‬ ‫ החזקה הפעלה וניהול של נדל"ן מני

4. Slide 4: התפתחות הון עצמי

   ‫התפתחות הון עצמי )המיוחס לבעלי המניות במיליוני דולר קנדי(‬ ‫‪180.0‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪160.0‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪150‬‬ ‫ב‪ 15-‬השנים האחרונות‪,‬‬ ‫‪140.0‬‬ ‫‪129‬‬ ‫מועד הנפקה לציבור )רגע לפני(‬ ‫הגידול בהון העצמי של‬ ‫‪120.0‬‬ ‫‪115‬‬ ‫החברה‪ ,‬במטבע‬ ‫‪103‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫הפעילות‪,‬‬ ‫‪80.0‬‬ ‫‪72‬‬ ‫גדל פי כ‪-‬‬ ‫

5. Slide 5: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫ציבור‬ ‫גיל‬ ‫בלוטריך*‬ ‫‪70.31%‬‬ ‫‪29.69%‬‬ ‫‪0.87%‬‬ ‫‪26.87%‬‬ ‫‪2.61%‬‬ ‫‪3.5%‬‬ ‫‪Skyline Canada-Israel Ltd.‬‬ ‫‪66.15%‬‬ ‫* בעל השליטה בחברה ובמישורים חברה לפיתוח בע"מ‪ ,‬באמצעות חברת החזקות לטובת משפחת בלוטרייך ‪.Blutrich Holdings Inc‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪www.skylineinvestments.com‬‬

6. Slide 6: צוות ניהולי בכיר

   ‫צוות ניהולי בכיר‬ ‫גיל בלוטרייך‬ ‫יו"ר ומנהל פיתוח עסקי‬ ‫כריסטופר לאנד‬ ‫ייסד את מישורים ב‪ ,1990-‬ואת החברה ב‪ 1998 -‬מאז‬ ‫סגן נשיא בכיר‪ ,‬מלונאות ואתרי נופש‬ ‫ועד היום מכהן כנשיא ומנהל עסקים ראשי שלה‪.‬‬ ‫בעל נסיון עשיר בניהול מלונות‪ .‬ב‪ 4-‬השנים האחרונות‬ ‫שימש מנכ"ל אתר הנופש ‪ .Deerhurst‬

7. Slide 7: מדיניות עסקית

   ‫מדיניות עסקית‬ ‫על מנת לשמור על גמישות גבוהה‬ ‫החברה מתמקדת החזקה וניהול‬ ‫מבחינה פיננסית ועסקית‪ ,‬וכן על מנת‬ ‫נכסים מניבים מסוג מלונאות‬ ‫למקסם את יכולת ההשבחה של‬ ‫ואתרי נופש בקנדה וארה"ב‬ ‫הקרקעות‪ ,‬החברה נמנעת מלקיחה‬ ‫של חוב בהיקף מהותי מאוד‬ ‫בתחום אתרי הנופש‪ ,‬החברה‬ ‫מתמקדת בביצוע של עס

8. Slide 8: אירועים מהותיים בתקופה האחרונה ולאחר תאריך הדיווח

   ‫אירועים מהותיים בתקופה האחרונה ולאחר תאריך הדיווח‬ ‫התקבל אישור לשינוי יעוד‬ ‫‪5.2016‬‬ ‫)‪ (Zoning-by-law‬לקרקע‬ ‫החברה מכרה את חלקה‬ ‫במלון ‪King Edward‬‬ ‫החברה החלה במסירה של‬ ‫חקלאית ב‪Deerhurst-‬‬ ‫דירות בפרוייקט ה‪Copeland -‬‬ ‫לכ‪ 640-‬יח"ד וכן ל‪4,500-‬‬ ‫שממוקם במרכז העיר‬ ‫טורונטו בתמורה

9. Slide 9: מגזרי פעילות

   ‫מגזרי פעילות )ליום ‪ ;31.3.16‬במיליוני ‪(₪‬‬ ‫ייזום‬ ‫נדל"ן מניב‬ ‫מלונאות ואירוח בארה"ב‬ ‫מלונאות ואירוח בקנדה‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫מסחרי ‪Blue Mountain -‬‬ ‫‪Hyatt Arcade‬‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫מסחרי – ‪Pantages‬‬ ‫‪Renaissance‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪Blue Mountain‬‬ ‫מסחרי ‪Hyatt

10. Slide 10: סביבה עסקית - מגזרי פעילות

    ‫סביבה עסקית‬ ‫מגזרי פעילות‬ ‫סך מאזן‪ 1,088 :‬אלפי ש"ח‬ ‫סך מאזן‪ 1,074 :‬אלפי ש"ח‬ ‫נכסים מניבים כוללים את המלונות‪ ,‬אתרי הנופש ושטחים מסחריים‬ ‫‪www.skylineinvestments.com‬‬

11. Slide 11: סביבה עסקית - כלכלת קנדה ומחוז אונטריו

    ‫סביבה עסקית‬ ‫כלכלת קנדה ומחוז אונטריו‬ ‫תמ"ג קנדה )מיליארדי דולר קנדי(‬ ‫‪1,700‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,300‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫על פי מדדי השוואה בינלאומיים‬ ‫נחשבת לאחת מ‪ 10-‬הכלכלות הגדולות‬ ‫בעלת מדיניות המעודדת‬ ‫קנדה היא המדינה השנייה‬ ‫של איכות חיים‪ ,‬מדורגת בין‬ ‫בעולם‪ ,‬וחברה‪ ,‬בין ה

12. Slide 12: סביבה עסקית - ביקוש, היצע ויתרונות תחרותיים

    ‫סביבה עסקית‬ ‫ביקוש‪ ,‬היצע ויתרונות תחרותיים‬ ‫חסמי כניסה ויתרונות תחרותיים‬ ‫קהל יעד‬ ‫)בפיתוח עיירות מגורים(‬ ‫ידע‪ ,‬ניסיון ומוניטין ‪ -‬יכולת לזהות מראש אזורים‬ ‫דור ה‪ - Baby Boomer-‬בני ‪ 50-60‬שפרשו‪/‬נמצאים לפני פרישה‪,‬‬ ‫שיהפכו פופולאריים בעתיד‪ ,‬ומציאת פתרונות תכנוניים‬ ‫מעוניינים לשפר

13. Slide 13: אז איך זה עובד בפועל?

    ‫אז איך זה עובד בפועל?‬ ‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫‪03‬‬ ‫טווח‬ ‫קצר ‪ -‬בינוני‬ ‫‪02‬‬ ‫זיהוי‬ ‫ההזדמנות‬ ‫‪01‬‬ ‫המשך שיפור תזרים המזומנים במלונות‬ ‫שיפור הביצועים של המלונות ואתרי הנופש‬ ‫איתור מלון ‪ /‬אתר נופש ‪ /‬נכס מניב הכולל‬ ‫ואתרי הנופש עד להזדמנות מימוש כדאית‬ ‫עתודות קרקע משמעותיות‬ ‫רכישה* במחיר ה

14. Slide 14: פורטפוליו הנכסים

    ‫פורטפוליו הנכסים‬ ‫כל נכסי החברה בקנדה‪ ,‬ממוקמים בדרום חבל‬ ‫אונטריו‪ ,‬במרחק של עד שעתיים וחצי נסיעה‬ ‫ממרכז טורונטו‬ ‫כל הנכסים נמצאים בסמוך ליישובים מסדר גודל‬ ‫בינוני ומעלה‪ ,‬ובעלי תשתיות מפותחות )מרפאות‪,‬‬ ‫מרכזי קניות וכיו"ב(‬ ‫בנוסף‪ ,‬מחזיקה החברה בבית מלון אחד הממוקם במרכז טורונטו‬ ‫)‪

15. Slide 15: נכסים עיקריים

    ‫נכסים עיקריים‬ www.skylineinvestments.com

16. Slide 16: Deerhurst Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪ 27-‬מיליון‬ ‫דולר קנדי‬ ‫במועד רכישה ‪ 2‬מיליון ‪NOI‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫דולר קנדי‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫המשך מכירה של יח"ד ומגרשים‬ ‫בוצעו מכירות בהיקף כולל של מעל‬ ‫כללי‪ :‬אתר נופש יוקרתי בחבל ‪Muskoka‬‬ ‫נמכרו ‪120‬דירות בתמורה לכ‪-‬‬ ‫ב

17. Slide 17: Horseshoe Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪ 37-‬מיליון דולר‬ ‫קנדי‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה‪ 3.6 :‬מיליון‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫דולר קנדי‬ ‫בבעלות החברה בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫‪ NOI‬ל‪ 12-‬חודשים שהסתיימו ביום ‪31.03.2016‬‬ ‫אתר סקי‪ ,‬גולף ואירוח הפעיל בכל עונות‬ ‫כולל ז

18. Slide 18: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫כללי‪ :‬אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1890‬ממוקם במרכז‬ ‫רכישה בתמורה ל‪7.6-‬‬ ‫העסקים של דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ .‬הנכס כולל מלון בן ‪293‬‬ ‫מיליון דולר ארה"ב‬ ‫חדרים‪ ,‬המנוהל על ידי ‪ ,Hyatt‬קניון מקורה בשטח של כ‪ 4,200-‬מ"ר‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה

19. Slide 19: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫רכישה בתמורה לכ‪19.1 -‬‬ ‫אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1918‬הנכס ממוקם במרכז העסקים של‬ ‫מיליון דולר ארה"ב‬ ‫דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ ,‬בסמוך לכיכר המרכזית של העיר‪.‬‬ ‫המלון כולל ‪ 491‬חדרים‪ 34 ,‬אולמות כנסים )בעלי מיצוב תחרותי מו

20. Slide 20: Blue Mountain Village

    ‫‪0‬‬ ‫‪Blue Mountain Village‬‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫ליום ‪ 31‬במרץ‪ 2016 ,‬בוצעו מכירות בהיקף כולל של כ‪9-‬‬ ‫כללי‪ :‬אתר סקי‪ ,‬מלונאות ונופש המוביל באיזור‬ ‫מיליון דולר קנדי‪ .‬כמפורט להלן‪:‬‬ ‫אונטריו‪ ,‬פעיל באופן רציף לאורך כל ארבע עונות‬ ‫בשנת ‪ 2014‬נמכרו ‪ 9‬מגרשים תמור

21. Slide 21: Port McNicoll

    ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫נמל היסטורי וקרקע לפיתוח לחופי מפרץ ג'ורג'יאן בפתחו של אזור‬ ‫רכישה בתמורה ל‪ 7-‬מיליון‬ ‫‪ 30,000‬האיים‪.‬‬ ‫דולר קנדי‬ ‫ הנכס כולל כ‪ 3,440-‬דונם צמודי מים לאורך חוף של ‪ 11‬ק"מ וכן‬ ‫כולל זכויות ל‪ 650-‬יח"ד‬ ‫‪ 1,200‬דונם של קרקע בכניסה לעירייה‬ ‫ הפרויקט ממוק

22. Slide 22: ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות

    ‫ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות )מיליוני ‪(₪‬‬ ‫‪Renaissance‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪(1)BMT‬‬ ‫‪BVR‬‬ ‫‪Hyatt Hotel‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫שם האתר‪/‬נכס‬ ‫‪(2)Hotel‬‬ ‫‪Hotel‬‬ ‫קליבלנד‪,‬‬ ‫קליבלנד‪ ,‬ארה"ב קליפורניה‪ ,‬ארה"ב אונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫אונטריו‪ ,‬קנדה אונטריו‪ ,‬קנדה אונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫מיקו

23. Slide 23: עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש

    ‫עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש‬ ‫רבעונים עיקריים בהם מתקיימת לרוב מכירת‬ ‫הערות‬ ‫שם האתר‬ ‫יח"ד‪/‬קרקעות‬ ‫האתר פעיל בעיקר בחודשי הקיץ‬ ‫המכירות מתקיימות לרוב ברבעון השלישי‬ ‫המכירות מתקיימות במהלך הרבעון הרביעי והראשון‬ ‫אתר סקי וגולף‪ ,‬אשר עיקר פעילותו היא בחודשי החורף‬ ‫של השנה‬

24. Slide 24: פיתוח וייזום

    ‫פיתוח וייזום‬ ‫סה"כ‬ ‫שם האתר‬ ‫‪353‬‬ ‫‪146‬‬ ‫)‪( 3‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪88‬‬ ‫סה"כ שווי בספרים במיליוני ש"ח )מרכיב קרקע בלבד ללא עלויות בנייה (‬ ‫‪5,695‬‬ ‫‪1,900‬‬ ‫)‪( 6‬‬ ‫‪800‬‬ ‫)‪(4‬‬ ‫‪1,674‬‬ ‫)‪( 5‬‬ ‫‪1,321‬‬ ‫יח"ד בהתאם לתוכנית האב נכון ליום ‪) 31.03.16‬תחת סעיף מלאי ונדל"ן להשקעה(‬ ‫‪1,

25. Slide 25: נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן

    ‫נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן )מיליוני ‪(₪‬‬ ‫רזרבה הונית‬ ‫עלות בספרים‬ ‫הערות‬ ‫שווי הוגן‬ ‫אתר‬ ‫לפני מס‬ ‫ל ‪31.03.16‬‬ ‫קרקע להקמה‬ ‫‪21‬‬ ‫**‪21‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫של ‪ 162‬יח"ד‬ ‫בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫אשר שווק בעבר כיח"ד ‪time‬‬ ‫‪18‬‬ ‫*‪18‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫‪share‬‬ ‫מלונות המטופלים

26. Slide 26: נתונים פיננסים

    ‫נתונים פיננסים‬ www.skylineinvestments.com

27. Slide 27: נתונים עיקריים מהמאזן

    ‫)‪ ;31.3.16‬מיליוני ‪(₪‬‬ ‫נתונים עיקריים מהמאזן‬ ‫הערה‬ ‫ערך‬ ‫סעיף‬ ‫מזה כ‪ 94-‬מליון ‪ ₪‬בגין מלאי‪ ,‬כ‪ 90 -‬מיליון ‪ ₪‬בגין נכסים‬ ‫‪302‬‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫מוחזקים למכירה וכ‪ 38-‬מיליון ‪ ₪‬בגין מזומן ושווה מזומן‬ ‫‪28%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫עקב מיון הלוואה בגין אתרי נופש וסקי ב ‪Deerhurst and‬‬ ‫‪

28. Slide 28: תמצית דוחות כספיים - רווח והפסד

    ‫תמצית דוחות כספיים ‪ -‬רווח והפסד )מיליוני ‪(₪‬‬ ‫ליום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬ ‫ליום ‪ 31‬במרץ ‪2016‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪78‬‬ ‫‪137‬‬ ‫הכנסות‬ ‫)‪(70‬‬ ‫)‪(121‬‬ ‫עלות ההכנסות‬ ‫‪8‬‬ ‫‪16‬‬ ‫רווח לפני הוצאות מכירה‪ ,‬שיווק והוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינוי בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫הוצא

29. Slide 29: סיכום

    ‫סיכום‬ ‫מודל עסקי ייחודי‬ ‫המייצר סינרגיה‬ ‫בעלי מניות מוסדיים‬ ‫סביבה‬ ‫מיטבית בין פעילות‬ ‫מהמובילים בקנדה‬ ‫עסקית תומכת‬ ‫המלונאות והנופש‬ ‫לבין פעילות הייזום‬ ‫הנהלה מקומית‬ ‫המכירה היטב את‬ ‫בנק עצום של קרקעות‬ ‫חוסן פיננסי‬ ‫הסביבה העסקית‪,‬‬ ‫לפיתוח שנרכשו‬ ‫ומבנה הון יציב‬ ‫בעלת ניסיון רב‬

30. Slide 30: תודה רבה!

    ‫תודה רבה!‬ ‫לשאלות ו‪/‬או הבהרות ניתן לפנות לואדים שוב‪ ,‬סמנכ"ל הכספים של החברה בטלפון‪) 1-416-368-2565 :‬שלוחה‪ .(2263 :‬ניתן גם לשלוח מייל לכתובת‪ir@skylineinvestments.com :‬‬

Skyline Investments — Q1 2016 Earnings Presentation on 6ix