Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — Q1 FY2020 Earnings Presentation
30 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Aug 12, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第1四半期 決算説明会
横河電機株式会社 2021年3月期 第1四半期 決算説明会 2020年8月12日 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 1
Slide 2: 目次
目次 １．2021年3月期 第1四半期 連結決算の概要と 通期業績予想 P. 3 取締役 専務執行役員 経営管理本部長 穴吹 淳一 ２．決算補足資料 P. 14 四半期別実績／営業外・特別損益／受注残高 研究開発費・減価償却費・設備投資／貸借対照表／株価の状況 ３．Transformation 2020 -変革を実現し、さらなる成長発展へ- P. 22 代表取締役社長 奈良 寿 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 2
Slide 3: 連結決算の概要と通期業績予想
横河電機株式会社 2021年3月期 第1四半期 連結決算の概要と通期業績予想 取締役 専務執行役員 経営管理本部長 穴吹 淳一 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 3
Slide 4: ポイント
ポイント ■第1四半期実績：売上は減収、営業利益は前年並み • サマリー ： 売上はCOVID-19や為替影響等により、減収 営業利益は粗利率の改善及び販管費の減少等により、前年並み 当期純利益は増益 • セグメント別： 制御 減収増益 (除・為替および子会社譲渡影響：受注17.3％減、売上4.8％減、営業利益8.5％増) 計測 増収減益 航機その他 減収減益 • 地域別 ： 全地域厳しい中で、受注は中南米、売上は中国が健闘 • 業種別 ： 昨年度の大口の反動およびCOVID-19の影響を受け、 エネルギー関連業種は厳しい状況 ■通期業績予想：厳しい事業環境を考慮し、減収減益予想 • 外部環境
Slide 5: 決算サマリー（前年同期比）
決算サマリー（前年同期比） ◆受注・売上 : 受注は減少（除・為替および子会社譲渡影響▲15.9%） 売上は減少（除・為替および子会社譲渡影響▲4.7%） ◆営業利益 : 粗利率の改善および販管費の減少により、前年並み ◆当期純利益 : 当期純利益は増益 （億円） 為替および FY19_1Q FY20_1Q 差 異 増減率 子会社譲渡影響 受 注 高 1,042 831 ▲211 ▲20.2% ▲47 売 上 高 903 820 ▲83 ▲9.2% ▲41 営 業 利 益 66 64 ▲2 ▲2.2% ▲5 ROS(%) 7.3 7.8 +0.5pt － － 経 常 利 益 68 72 +4
Slide 6: 営業利益分析（前年同期比）
営業利益分析（前年同期比） （億円） 為替の影響 （円） 実質販管費減 FY19_1Q FY20_1Q USドル 109.67 107.52 EUR 122.87 118.83 粗利率改善 ＋0 ▲5 +16 ▲19 子会社株式 譲渡 +6 69 66 64 減収に伴う粗利減 （為替影響を除く） FY19 1Q FY20 1Q FY20 1Q 営業利益 営業利益 営業利益 （子会社株式譲渡・為替除く） August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 6
Slide 7: セグメント別 受注・売上・営業利益
セグメント別 受注・売上・営業利益 ◆制御事業 ：受注・売上は、COVID-19や為替影響等により減少 （除・為替および子会社譲渡影響：受注▲17.3%、 売上▲4.8%） 営業利益は、粗利率の改善及び販管費の減少などにより増益 （除・為替および子会社譲渡影響：+6億円、+8.5%） ◆計測事業 ：売上は堅調だが、ライフイノベーション事業における先行投資の影響で、増収減益 ◆航機その他事業：航空関連機器需要の低迷などにより、減収減益 制 御 計 測 航機その他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 1,020 1,042 20 889 903 50 65 58 831 (▲211) 34 20
Slide 8: 制御地域別 受注・売上高
制御地域別 受注・売上高 ◆受注：COVID-19や為替影響等を受け減少したが、中南米は増加(除・為替および子会社譲渡影響：▲164億円、▲17.3%) ◆売上：COVID-19や為替影響等を受け減少したが、中国は健闘((除・為替および子会社譲渡影響：▲40億円、▲4.8%) （億円） FY19_1Q FY20_1Q 前年同期比 FY19_1Q FY20_1Q 前年同期比 受注高 売上高 （A） (B) (B-A) （A） (B) (B-A) 日本 276 218 ▲58 日本 219 220 +1 アジア 315 270 ▲45 アジア 271 255 ▲16 （東南アジア・ （東南アジア・
Slide 9: 制御業種別 受注高
制御業種別 受注高 ◆ 昨年度の大口の反動およびCOVID-19の影響を受け、エネルギー関連業種は厳しい状況 1029 （億円） 前年比 構成比 957 978 895 ＜ご参考 FY19年間実績＞ 315 構成比 Others 351 748 （▲209）（100%） 3,859 （100%） 348 286 68 （34%） Water 23 41 46 51 （▲81） （36%） 1,300 267 Power 32 47 39 204 29 （+6） （4%） （5%） Chemical 179 175 149 178 （4%） 40 （+8） （5%） 169 144 （▲35）
Slide 10: FY20業績予想（前年比）
FY20業績予想（前年比） ◆外部環境はいまだ不透明ながら、当第１四半期を底に、年度末に向けて「COVID-19感染拡大防止の取 組み」と「経済活動再開への動き」がバランスを取りながら徐々に回復に向かうものの、大きな回復は見込めず、 当社グループの業績にも影響を与えるという前提において、レンジにて予想 ※FY20の原油価格は $30～$40／バレル 程度で推移と想定 （億円） FY19実績 FY20予想(B) 前年比(B-A) 伸長率(B÷A-1) (A) 受 注 高 4,187 3,500 ～ 3,800 ▲687 ～ ▲387 ▲16.4% ～ ▲9.2% 売 上 高 4,044 3,60
Slide 11: FY20業績予想：セグメント別 FY20の見通し
FY20業績予想：セグメント別 FY20の見通し FY20 通期予想 FY20の見通し （億円） ・システムプロジェクトは、エネルギー需要減少に伴う顧客の投資判断の遅れや価格競争 激化が顕在化しており、主に海外のプロジェクトビジネスを中心に前年から大きく減少。 国内は1Qを底に、経済活動再開に伴い回復に向かう。 ・プロダクトビジネスは、MROビジネスなどでは一定の引き合いを見せているが、 受注高 3,210～3,480 海外の一部(北米、インドなど）ではCovid-19影響が顕在化。 ・コンサルティングビジネスは、移動制限の影響を強く受け、KBCを中心に厳しい状況が継続 しているが、徐々に改善
Slide 12: ご参考：セグメント別 受注・売上・営業利益（予想）
ご参考：セグメント別 受注・売上・営業利益（予想） 制 御 計 測 航機その他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 前年比 4,187 前年比 4,044 (▲387) 3,900 (▲144) 70 91 (▲444) 3,800 3,600 70 (▲21) 257 (▲687) (▲10) 248 (▲31) 260 3,500 60 60 (+12) 50 (▲20) 260 (+3) 240 (▲8) 356 前年比 240 (▲17) 16 300 (▲56) 5 (▲11) 230 (▲126) ～ ～ 0 (▲16) 3,859 3,705 3,570 (▲135) 3,480
Slide 13: 株主還元
株主還元 ・配当方針及び財務状況を総合的に勘案し、FY20配当は前年と 同額を維持 FY19：34円（配当性向61.8%） FY20 : 34円 (配当性向48.4～65.5％) 34 34 （円） 32 30 25 25 期末 17 17 15 17 16 16 12.5 12.5 中間 12 12 8 8 10 6 6 17 17 5 5 15 15 12.5 12.5 8 8 2 0 5 6 6 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (予想) August 12, 2020 © Yoko
Slide 14: 決算補足資料
決算補足資料 ・四半期別実績 ・営業外・特別損益 ・受注残推移 ・研究開発費・減価償却費・設備投資 ・貸借対照表 ・株価の状況 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 14
Slide 15: 補足：四半期別実績
補足：四半期別実績 ◆売上高・営業利益は、日本の制御事業を中心に2Qおよび4Qに集中傾向 子会社譲渡の影響額 FY19 1Q 受注：▲11億円 売上：▲8億円 営業利益：+0億円 FY19 年間 受注：▲28億円 売上：▲20億円 営業利益：▲2億円 受注 売上 営業利益 （億円） 1,117 1,020 1,049 1,056 1,059 1,103 1,231 1,042 1,015 1,084 1,011 986 1,071 952 903 889 831 820 100 103 95 103 112 75 48 66 64 期中平均 為替レート 109.53 110.72 111.34
Slide 16: 補足：営業外・特別損益
補足：営業外・特別損益 （億円） FY19_1Q FY20_1Q 営 業 利 益 66 64 営業外収益 12 13 営業外費用 10 6 経 常 利 益 68 72 特別利益 9 0 特別損失 32 9 税 引 前 利 益 45 63 法人税等 24 33 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 21 30 (税負担率) 45.3％ 45.6％ August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 16
Slide 17: 補足：セグメント別 受注残推移
補足：セグメント別 受注残推移 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 計測 航機その他 前年比 (+31) 2,541 2,626 2,561 2,592 2,336 68 70 51 60 (+9) 153 43 39 35 40 (+5) 41 1,783 1,805 1,808 1,832 (+24) 1,513 629 647 712 667 660 (▲7) FY17 FY18 FY19 1Q FY19 FY20 1Q 期末 為替レート 106.24 110.99 107.79 108.83 107.74 (1米ドル) *セグメント区分を精緻化し、FY19の数字を見直しました Aug
Slide 18: 補足：セグメント別 受注残推移 FY20 1Q期末為替レート換算
補足：セグメント別 受注残推移 ＊FY20 1Q期末為替レート換算 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 計測 航機その他 前年比 2,592 (+24) 2,553 2,568 2,417 (+8) 70 52 60 2,231 67 (+5) 38 35 40 153 37 33 (+18) 1,733 1,814 1,832 1,666 1,418 627 647 712 667 660 (▲7) FY17 FY18 FY19 1Q FY19 FY20 1Q FY20 1Q 為替ﾚｰﾄ 107.74 107.74 107.74 107.74 107.74 (1米ドル) *セグメント区分を
Slide 19: 補足：研究開発費・減価償却費・設備投資
補足：研究開発費・減価償却費・設備投資 研究開発費 減価償却費 設備投資 （億円） 400 300 200 100 0 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY20 1Q 1Q FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 1Q FY19 FY20_1Q 研究開発費 255 258 258 253 271 266 262 62 276 63 （ 対売上高比率 ） 7.3% 6.6% 6.4% 6.1% 6.9% 6.5% 6.5% 6.9% 6.8% 7.6% 減価償却費 135 136 145 151 1
Slide 20: 補足：貸借対照表
補足：貸借対照表 資産 負債・資本 （億円） （億円） 4,897 4,897 4,771 4,701 4,771 4,701 4,657 4,657 505 400 有利子負債 325 323 1,015 928 現金・預金等 865 832 1,415 1441 1,477 1,453 その他負債 受取手形・ 1,711 1,627 1,757 1,679 売掛金 434 434 434 434 資本金 546 546 544 544 資本剰余金 368 399 373 404 棚卸資産 121 112 144 132 その他流動資産 1,134 固定資産 1,918 1,092 1,05
Slide 21: 補足：株価の状況
補足：株価の状況 YOKOGAWA TOPIX 2800 2100 1400 700 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 （円） 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 19/6 19/9 19/12 20/3 20/6 20/8/5 Yokogawa 946 1,667 1,295 1,163 1,752 2,198 2,291 2,112 1,977 1,929 1,303 1,680 1,730 TOPIX 1,035 1,203 1,543 1,347 1,512 1,716 1,592 1,551 1,588
Slide 22: 変革を実現し、さらなる成長発展へ
横河電機株式会社 2021年3月期 第1四半期 決算説明会 ～変革を実現し、さらなる成長発展へ～ 代表取締役社長 奈良 寿 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 22
Slide 23: FY20基本方針
FY20基本方針 ◆以下のアクションプランを含め、TF2020の加速(施策の完遂と 効果の刈り取り)に注力する ① TF2020施策の優先順位の設定および見直し ② グループ全体最適に向けたさらなるコスト削減 ・ 不急の費用執行禁止 ・ リモートワークなど働き方の変化を含む費用最適化 など ③ 強靭な財務力の堅持 ④ COVID-19後の社会を見据えた構えの構築 ・社会ニーズの変化への対応 安全安心、セキュリティ、生産性向上、最適化向上、遠隔化、 自律化（IA2IA）が促進される社会や産業への要求が拡大 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporati
Slide 24: COVID-19の影響：遠隔化（リモート需要）の急拡大
COVID-19の影響：遠隔化（リモート需要）の急拡大 ◆背景：感染対策の一つとしてプラント運営の見直し ➡遠隔から工場の設備の運転、保守を支援する 「リモート需要」がさらに拡大 Digital ◆当社の取り組み Transformation レスポンスセンター AR（拡張現実）を活用したリモートサービス ExRoboticsのExR-1 点検作業ロボット ① Webinar、Virtual Exhibitionなどの機会増加 ➡リモートメンテナンスサービスの引合い件数は約２倍（前年同期比） ② リモートソリューションの充実 ➡クラウドエンジニアリング、リモートFAT*、リモートサービス（Se
Slide 25: YOKOGAWAが目指す方向
YOKOGAWAが目指す方向 ●YOKOGAWAはCOVID−19を乗り越える 強靭な力を持つレジリエントカンパニー ●YOKOGAWAの事業は、COVID−19後に 拡大するビジネス領域の中心にいる ●YOKOGAWAの目指す方向は、 持続可能な社会の実現と 新たな成長機会の創出 August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 25
Slide 26: August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation
August 12, 2020 © Yokogawa Electric Corporation 26
Slide 27: ご参考：制御ビジネス金額別受注推移
ご参考：制御ビジネス金額別受注推移 約３億円*以上の大口PJT比率は10～15%程度のみ ＊3MUS$ 3億円未満(小口PJT） 3億円以上(大口PJT) ダウンストリームPJT(中東)、 （億円） 主にMROやSystem upgradeなどのOPEX 主にFEEDやEngineeringなどのCAPEX LNGPJT(北米)を含む 1,200 1,155 ヤマルLNGPJTを含む 1,018 1,029 987 986 984 994 978 1,000 958 953 957 926 912 894 895 872 895 834 863 853 870 839 851 800 766
Slide 28: ご参考：トピックス（5/13～8/12）
ご参考：トピックス （5/13～8/12) 5月 医薬品工場向け製造管理パッケージ「CIMVisionPharms R10.00」を開発・発売 (日本国内のみ） ～システム導入・更新期間の短縮と、法規制の変更にも迅速でスムーズな対応を支援～ 画期的なケミカルリサイクル技術をもつ日本環境設計に資本参加と業務提携契約の締結 ～資源循環の社会に向けて協業～ 宇宙空間での生命科学分野の実験に向けて、共焦点スキャナユニット「CSU-W1」が 6月 国際宇宙ステーションに到着 サウジアラビアに新設される大規模給水パイプライン設備向け監視システムを受注 経済産業省認定2020年版グローバルニッチトップ企業1
Slide 29: ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど
ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど 2020年7月現在 DJSI-Asia Pacific FTSE4Good Index Series FTSE Blossom Japan Index MSCI ESG Ratings AA MSCI ESG Leaders Indexes MSCIジャパンESG セレクト・リーダーズ指数 MSCI 日本株 女性活躍指数 CDPウォーターセキュリティAリスト CDPサプライヤー・エンゲージメント・ リーダー・ボード SNAMサステナビリティ・インデックス S&P/JPXカーボンエフィシェント指数 THE INCLUSION O
Slide 30: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち業績見通し及び事業計画等に関するものは、当 社が現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいています。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知 おきください。 当社がこの資料を発行した後は、適用法令の用件に服する場合を除き、将来に関する記述を更新また は修正して公表する義務を負うものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属し、当社の事前の承諾なく複製または転用すること等を禁じます。 また、本資料には企業連結に係る暫定的な会計処理の確定および税効果会計に係る