Nishi-nippon Railroad Co., Ltd. · TSE:9031
Nishi-nippon Railroad — Q2 FY2019 Earnings Presentation
49 slides from Nishi-nippon Railroad's earnings presentation, Nov 18, 2019
Slide 1: 2019年度第2四半期決算説明会
2019年度(2020年3月期) 第2四半期決算説明会 2019年11月18日（月） 西日本鉄道株式会社 （9031）
Slide 2: 2019年度第2四半期決算概要
2019年度第2四半期決算概要 2019年度通期業績予想 第15次中期経営計画（2019～2021） ・2019年度の進捗状況（主なトピック）
Slide 3: 2019年度第2四半期決算概要
2019年度第2四半期決算概要 2019年度通期業績予想 第15次中期経営計画（2019～2021） ・2019年度の進捗状況（主なトピック）
Slide 4: 連結営業概況（2019年度第２四半期）
連結営業概況（2019年度第２四半期） 連結の範囲(期末)･･･子会社 81社、関連会社 23社 ・ 福岡を事業基盤とする生活関連企業…運輸業、不動産業、流通業 等 ・ 西鉄ブランドを基盤に域外展開…国際物流事業、住宅事業、ホテル事業 等 連結営業収益 190,496 百万円 車両整備関連 50 ％ 鉄道 24 ％ その他 建設関連 37 ％ 運輸業 バス 61 ％ 他 13 ％ 他 15 ％ 19,746 百万円 10% 22% 営業収益 営業収益 44,899 百万円 11% ホテル 56 ％ 賃貸 43 ％ レジャー・ サービス業 娯楽 9 ％ 不動産業 住宅 36 ％ 他 35 ％ 2
Slide 5: 連結損益の実績（全業）
連結損益の実績（全業） (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 8月公表 差異 営 業 収 益 190,496 187,155 3,340 1.8 ％ 190,000 496 営 業 利 益 8,876 9,482 △605 △6.4 ％ 7,800 1,076 経 常 利 益 8,084 9,277 △1,193 △12.9 ％ 6,900 1,184 親会社株 主に 帰属 する 3,870 1,297 2,572 198.3 ％ 3,500 370 四 半 期 純 利 益 事 業 利 益 8,088 9,439 △1,350 △14.3 ％ 減 価 償 却 費 10,
Slide 6: 運輸業
１．運輸業 ※ 実 質 … 事業内部取引除く (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 営 業 収 益 44,899 43,897 1,001 2.3 ％ 鉄 道 11,988 11,428 560 4.9 ％ バ ス 30,841 31,465 △623 △2.0 ％ (※実質 28,816 28,835 △18 △0.1 ％) 他 7,346 7,121 224 3.2 ％ 調 整 △5,276 △6,116 840 - 営 業 利 益 3,103 2,978 125 4.2 ％ 鉄 道 1,784 1,586 198 12.5 ％ バ ス 1,336 1,263 72
Slide 7: 鉄道事業（旅客収入及び旅客人員）
～鉄道事業（旅客収入及び旅客人員）～ (百万円、千人) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 旅 客 収 入 11,141 10,740 400 3.7 ％ 旅 客 人 員 57,679 55,576 2,103 3.8 ％ 定 期 外 25,671 24,600 1,071 4.4 ％ 定 期 32,008 30,976 1,032 3.3 ％ 天神大牟田線旅客人員 +4.0 ％ 貝塚線旅客人員 +3.6 ％ 定期外 +4.5 ％ 定期外 +4.9 ％ 定期 +3.7 ％ 定期 +2.5 ％ 旅客収入・旅客人員（対前年同期比） 旅客収入 旅客人員 (％) 6.0 3.8 4.0
Slide 8: バス事業（乗合・貸切・特定収入及び乗合人員）
～バス事業（乗合・貸切・特定収入及び乗合人員）～ (百万円、千人) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 乗 合 収 入 25,014 24,738 275 1.1 ％ 貸 切 ・ 特 定 収 入 2,081 2,318 △236 △10.2 ％ 乗 合 人 員 138,185 137,106 1,079 0.8 ％ 定 期 外 76,727 75,648 1,079 1.4 ％ 定 期 61,458 61,458 0 0.0 ％ 乗合収入・乗合人員（対前年同期比） 乗合収入 乗合人員 (％) 4.0 3.0 2.2 （９月末時点） 2.0 1.4 1.1 1.0 △0.2 0.7
Slide 9: 不動産業
２．不動産業 (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 営 業 収 益 28,474 27,071 1,402 5.2 ％ 賃 貸 12,990 13,246 △255 △1.9 ％ 住 宅 11,003 9,361 1,642 17.5 ％ 営 業 利 益 2,972 3,472 △499 △14.4 ％ 賃 貸 3,277 3,203 73 2.3 ％ 住 宅 △498 △43 △455 - 減 価 償 却 費 2,696 2,761 △65 △2.4 ％ E B I T D A 5,669 6,234 △564 △9.1 ％ 設 備 投 資 5,698 3,262 2
Slide 10: 流通業
３．流通業 (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 営 業 収 益 38,910 39,096 △185 △0.5 ％ ス ト ア 36,384 36,715 △331 △0.9 ％ 生 活 雑 貨 販 売 2,526 2,380 145 6.1 ％ 営 業 利 益 250 278 △27 △9.9 ％ ス ト ア 191 281 △89 △31.8 ％ 生 活 雑 貨 販 売 111 82 28 34.5 ％ 減 価 償 却 費 575 588 △12 △2.1 ％ Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 826 866 △40 △4.6 ％ 設 備 投 資 364 565 △201
Slide 11: 物流業
４．物流業 (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 営 業 収 益 50,076 50,063 12 0.0 ％ 国 際 物 流 50,700 51,350 △650 △1.3 ％ 国 内 物 流 5,334 5,335 △0 △0.0 ％ 調 整 △5,959 △6,622 663 - 営 業 利 益 1,400 1,370 29 2.1 ％ 国 際 物 流 1,428 1,519 △90 △6.0 ％ 国 内 物 流 85 75 10 13.7 ％ 調 整 △114 △224 110 - 減 価 償 却 費 420 398 22 5.6 ％ E B I T D A 1
Slide 12: 国際物流事業（取扱数量）
～国際物流事業（取扱数量）～ ※参考（左記数量の内、海外子会社取扱高） 2019年度 2019年度 増減 増減率 増減 増減率 2Q 2Q 航空輸出（千トン） 69 △4 △6.6 ％ 41 △0 △1.9 ％ 航空輸入（千件） 213 △18 △8.0 ％ 156 △13 △7.9 ％ 海運輸出（千TEU） 46 3 8.6 ％ 35 4 13.4 ％ 海運輸入（千TEU） 58 6 12.0 ％ 37 4 15.0 ％ 航空輸出・海運輸出取扱数量（対前年同期比） 航空輸出 海運輸出 (％) 40.0 33.5 30.0 20.0 （９月末時点） 6.9 6.4 9.0 10.0 13.2
Slide 13: レジャー・サービス業
５．レジャー・サービス業 ※ 実 質 … 事業内部取引除く (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 営 業 収 益 22,870 22,358 512 2.3 ％ ホ テ ル 16,965 13,881 3,083 22.2 ％ (※実質 10,531 10,011 519 5.2 ％) 旅 行 1,791 1,982 △191 △9.7 ％ 娯 楽 2,730 2,715 15 0.6 ％ 他 8,792 8,686 105 1.2 ％ 調 整 △7,408 △4,907 △2,501 - 営 業 利 益 1,177 1,124 53 4.8 ％ ホ テ ル 571 6
Slide 14: ホテル事業（客室単価・稼働率・RevPAR）
～ホテル事業（客室単価・稼働率・Rev PAR）～ 国内宿泊主体型ホテルの客室単価・稼働率・Rev PAR 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 客室単価( 円) 9,920 (9,868) 9,804 # 116 (64) 1.2 (0.7) ％ 稼 働 率(％) 76.8 (77.3) 81.6 # △4.8 (△4.3) P - Rev PAR( 円 ) 7,616 (7,632) 7,998 # △ 382 (△366) △4.8 (△4.6) ％ ()内は、既存ホテル数値：当四半期および前年同期のいずれにも営業していたホテルを対象 客室単価、稼働率、Rev PAR (円、
Slide 15: その他
６．その他 (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増減 増減率 営 業 収 益 19,746 20,562 △816 △4.0 ％ 営 業 利 益 142 515 △373 △72.4 ％ 減 価 償 却 費 495 439 56 12.7 ％ Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 637 954 △317 △33.2 ％ 設 備 投 資 518 435 83 19.2 ％ ※EBITDA＝営業利益＋減価償却費+のれん償却費(営業費) 営業収益･営業利益の主な増減要因 建設関連事業での受注減 その他・・・ICカード事業、車両整備関連事業、建設関連事業、金属リサイクル事業 14
Slide 16: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (百万円) 2019年 2019年 増 減 摘要 9月末 3月末 資 産 合 計 620,186 622,744 △2,558 販売土地及び建物の増加の一方、 流 動 資 産 138,016 140,709 △2,692 受取手形及び売掛金の減少 投資有価証券の減少の一方、 固 定 資 産 482,169 482,034 134 有形固定資産の増加 負 債 合 計 437,546 441,232 △3,686 流 動 負 債 163,320 174,889 △11,568 支払手形及び買掛金の減少 固 定 負 債 274,225 266,343 7,882 社債の増加 その他有
Slide 17: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー (百万円) 2019年度2Q 2018年度2Q 増 減 営 業 活 動 3,308 8,989 △5,681 （税 引 前 四 半 期 純 利 益） 6,989 2,371 4,618 （ 減 価 償 却 費 ） 10,052 9,618 433 （ 売 上 債 権 の 減 少 額 ） 8,486 3,166 5,319 （ 仕 入 債 務 の 減 少 額 ） △14,175 △2,374 △11,801 （ 減 損 損 失 ） 106 5,294 △5,188 （ た な 卸 資 産 の 増 加 額） △6,555 △9,397 2,842 （法 人 税 等 の 支
Slide 18: 2019年度通期業績予想
2019年度第2四半期決算概要 2019年度通期業績予想 第15次中期経営計画（2019～2021） ・2019年度の進捗状況（主なトピック）
Slide 19: 2019年度通期業績予想
2019年度通期業績予想 (百万円) 2019年度 2018年度 （予想） （実績） 増減 増減率 8月公表 差異 営 業 収 益 396,600 396,835 △235 △0.1 ％ 406,400 △ 9,800 営 業 利 益 18,600 20,173 △1,573 △7.8 ％ 19,000 △ 400 経 常 利 益 16,000 19,273 △3,273 △17.0 ％ 17,000 △ 1,000 親会 社株 主に 帰属 する 7,400 6,330 1,069 16.9 ％ 8,300 △ 900 当 期 純 利 益 事 業 利 益 16,093 18,799 △2,70
Slide 20: 2019年度 セグメント別業績予想
2019年度 セグメント別業績予想 (百万円) 2019年度 2018年度 営業利益の主な増減 増減額 （予想） （実績） ()は主な増減要因 営業収益 396,600 396,835 △235 全 業 営業利益 18,600 20,173 △1,573 営業収益 87,900 87,754 145 バス事業で増益 運 輸 業 営業利益 5,700 5,287 412 (バス動力費の減少) 営業収益 71,700 67,896 3,803 賃貸事業で減益 不 動 産 業 営業利益 7,600 8,195 △595 (福岡ビル閉館に伴う減収) 営業収益 77,600 78,412 △812 スト
Slide 21: 2019年度 主なサブセグメント別業績予想
＜参考＞2019年度 主なサブセグメント別業績予想 (百万円) 2019年度 2018年度 増減額 （予想） （実績） 営業収益 23,600 23,025 575 鉄 道 事 業 運 営業利益 3,100 3,042 58 輸 営業収益 61,000 62,400 △1,400 業 バ ス 事 業( 営 業 収 益 61,000 60,914 86) 営業利益 2,200 1,936 264 不 営業収益 25,900 26,620 △720 賃 貸 事 業 動 営業利益 5,600 6,066 △466 産 営業収益 37,800 32,322 5,478 住 宅 事 業 業 営業利益 1
Slide 22: 2019年度 セグメント別予想（減価償却費・EBITDA・設備投資）
＜参考＞2019年度 セグメント別予想（減価償却費・EBITDA・設備投資） (百万円) 2019年度 2018年度 増減額 （予想） （実績） 減価償却費 9,551 9,172 378 運 輸 業 ＥＢＩＴＤＡ 15,292 14,501 790 設備投資 11,800 14,591 △2,791 減価償却費 5,421 5,436 △15 不 動 産 業 ＥＢＩＴＤＡ 13,021 13,632 △611 設備投資 19,600 19,534 65 減価償却費 1,151 1,235 △84 流 通 業 ＥＢＩＴＤＡ 1,851 2,167 △316 設備投資 1,400 1,472 △
Slide 23: 株主還元
株主還元 配当政策 安定した利益還元を重視し、適切な内部留保の確保による財務体質及び 経営基盤の強化を図りながら、安定的・継続的な配当を実施 《参考》配当金の推移 （円/億円） 配当金総額(億円) 一株あたり年間配当金(円) 40 35 35 35 35 35 35(予定) 35 30 30 30 30 30 28 28 28 28 28 28 25 24 24 24 24 20 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 連結 41.0％ 43.9％ 25.8％ 20.9％ 26.6％ 18.2％ 22.7％ 23.9％ 43.6％ 3
Slide 24: 第15次中期経営計画(2019-2021)
2019年度第2四半期決算概要 2019年度通期業績予想 第15次中期経営計画(2019-2021) • 2019年度の進捗状況(主なトピック)
Slide 25: 第15次中期経営計画の位置づけ
第15次中期経営計画（2019～2021）の位置づけ 基本理念 にしてつグループは 「出逢いをつくり､期待をはこぶ」事業を通して､ “あんしん”と“かいてき”と“ときめき”を提供しつづけ､ 企業理念 地域とともに歩み､ともに発展します。 企業メッセージ 目指す姿 にしてつグループ 福岡のまちの発展をけん引するとともに､ グローバルビジネスを拡大し､ まち夢ビジョン2025 成長する西鉄グループ 未来を見据えた 第16次中期経営計画 強固な基盤づくり ～Envisioning the future and 第15次中期経営計画 building a solid foundation～ （2019
Slide 26: 第15次中期経営計画 基本方針・重点戦略
第15次中期経営計画（2019～2021） 基本方針・重点戦略 「未来を見据えた強固な基盤づくり」 ～Envisioning the future and building a solid foundation～ 基本方針 将来の収益源となる大型開発プロジェクトを着実に推進するとともに､ 持続的な財務の安定性確保に向けて収益力を強化し､ 中長期的な企業価値の向上を支える基盤づくりを進める 重点戦略 １.アジアで最も創造的な都市「福岡」の中核となる新たな拠点づくり ２.グループ一体となった沿線の魅力向上と観光インバウンド需要の取り込み ３.アジア・首都圏など成長エリアへの積極展開による新たな収益
Slide 27: 2019年度の進捗状況（主なトピック）
2019年度第2四半期決算概要 2019年度通期業績予想 第15次中期経営計画(2019-2021) • 2019年度の進捗状況(主なトピック)
Slide 28: 福岡の中核となる新たな拠点づくり
重 点 戦略 1 アジアで最も創造的な都市「福岡」の中核となる新たな拠点づくり ［進行中の大型開発プロジェクト］ （福岡市） ↑福岡空港特定運営事業等 （事業参画） ↑福ビル街区建替プロジェクト 博多エリア 天神エリア ↑旧大名小学校跡地活用事業 ↑青果市場跡地活用事業 （事業参画） （事業参画） 27
Slide 29: 福ビル街区建替プロジェクト
重 点 戦略 1 アジアで最も創造的な都市「福岡」の中核となる新たな拠点づくり 福ビル街区建替プロジェクト（2024年春開業） • 天神地区最大級の商業・オフィス・ホテルなどの複合施設 • 段階L型開発プランとして､福岡ビル・天神コアの開発に先行して着手するが､隣接する天神ビブレについても関係者との協議を進め､一体的 な開発を目指す ◆段階L型開発 ◆プロジェクト概要（Ⅰ期） 渡辺通り 敷地面積 ：約6,200㎡（約1,900坪） 延床面積 ：約100,000㎡（約30,000坪） 階数 ：地上19階､塔屋1階､地下4階 建物高さ ：約96ｍ 明治通り 用途 ：商業(B2～4F)､オフィス(8
Slide 30: 旧大名小学校跡地活用事業・青果市場跡地活用事業
重 点 戦略 1 アジアで最も創造的な都市「福岡」の中核となる新たな拠点づくり 旧大名小学校跡地活用事業（2022年12月全体供用開始） ※事業参画 • 九州初となるラグジュアリーホテル「ザ・リッツ・カールトン」が入居する､オフィス・商業を含む複合施設 ◆ プロ ジェク ト概 要 オフィス・ホテル棟 スケジュール 延床面積 ：約90,400㎡ 地上25階/約111ｍ 2019年 12月 本体工事着工 容積対象床面積：約80,000㎡ ・ホテル 建築面積 ：約5,600㎡ (THE RITZ-CARLTON) 2021年 10月 公共施設供用開始 容積率 ：800％ ・オフィス(3､5～16F)
Slide 31: 福岡空港特定運営事業等・博多国際展示場
重 点 戦略 1 アジアで最も創造的な都市「福岡」の中核となる新たな拠点づくり 福岡空港特定運営事業等 ※当社の持分法適用会社である福岡国際空港㈱が運営受託 ◆ 3 0 年 後の 福岡 空 港の 将来イメージ 比類なき東・東南アジアの航空ネットワークを有する、東アジアのトップクラスの国際空港 • 東・東南アジアの就航国数は日本一 14カ国・地域、51路線に就航 • 旅客数3,500万人、100路線 スケジュール • SKYTRAXが実施するWorld Airport Star Ratingで世界最高水準の 国内線複合施設供用開始 5スターエアポートに定着 2023年度 国際線旅客ビル施設(増築
Slide 32: 沿線の魅力向上と観光インバウンド需要の取り込み
重 点 戦略 2 グループ一体となった沿線の魅力向上と観光インバウンド需要の取り込み （福岡県） （北九州地区） 北九州 ↑「HARENO GARDEN」グランドオープン （2019.8） ↑北九州地区連節バス導入（2019.7） 福岡地区連節バス増便（2019.7） 福岡 都府楼前 太宰府 ↑『THE RAIL KITCHEN CHIKUGO』 西鉄天神大牟田線 運行開始（2019.3） 久留米 ↑古民家宿泊事業営業開始（2019.10） 柳川 ↑都府楼前駅の副駅名称を 大牟田 令和の里に （2019.10） ↑『GRANDAYS』誕生（2019.10） ↑西鉄柳川駅周辺整備事業（着手） 戦
Slide 33: 柳川駅周辺整備・HARENO GARDEN・古民家宿泊・GRANDAYS
重 点 戦略 2 グループ一体となった沿線の魅力向上と観光インバウンド需要の取り込み 2024年度の整備完了を目指し『西鉄柳川駅周辺整備事業』に着手（福岡県・柳川市と協働） • 水郷柳川のシンボルである掘割を駅前まで引き込み､舟の乗船場､水辺空間 と一体となった広場や飲食､物販､観光案内所機能等からなるにぎわい交流 施設を整備 整備の概要 整備区域 約6,400㎡ • 掘割の整備（福岡県） 整備内容と役割 • 広場・道路等の整備（柳川市） • にぎわい交流施設の整備（西鉄） ↑柳川 どんこ舟での川下り ↑西鉄柳川駅周辺整備事業（イメージ） 天神中央公園西中洲エリア「HARENO GARDEN」
Slide 34: アジアでの事業拡大
重 点 戦略 2 グループ一体となった沿線の魅力向上と観光インバウンド需要の取り込み 太宰府古民家宿泊施設『HOTEL CULTIA DAZAIFU』2019年10月営業開始 • 太宰府天満宮周辺の古民家を改修し､宿泊・飲食施設として活用 • 周辺施設と連携したプログラムとして太宰府天満宮神職による夜間特別 拝観等を提供 施設の特徴 • 古民家の佇まいはそのままに､家具や装飾には万葉 客室 集の和歌の季語をモチーフとした沿線地域の伝統 工芸品を用いる • 福岡県内の特産品や国内外の高級食材を使用した レストラン 料理を提供 ↑『HOTEL CULTIA DAZAIFU』客室 上質かつ特別なバス
Slide 35: 海外での事業展開
重 点 戦略 3 アジア・首都圏など成長エリアへの積極展開による新たな収益源の獲得 アジアでの事業拡大 2018年度 2019年度の主な進捗状況 2021年度目標 累計12プロジェクト • 累計13プロジェクト目となる､ 累計15プロジェクト 期末投資残高 ベトナム8号プロジェクト『ハイフォンⅡ』着手 期末投資残高 131億円 200億円程度 • ベトナム 7プロジェクト • インドネシア 3プロジェクト 住宅事業 • タイ 1プロジェクト • アメリカ 1プロジェクト ↑『ハイフォンⅡ』プロジェクトイメージ 2店舗 • ソラリア西鉄ホテルバンコク(仮称) 4店舗 2020年春開業に向け準備中
Slide 36: 首都圏など域外での展開強化
〈参考〉海外での事業展開 アジアでの事業拡大 【住宅事業】 【ホテル事業】 累計 総戸数 ベトナム（8号プロジェクト） ホテル数 客室数 約17,200戸 • ハイフォンⅡ ベトナム 8プロジェクト 韓国 2店舗 515室 〔約5,100戸〕 (総戸数2,900戸) 約2,900戸 タイ 1店舗※ 263室 インドネシア 3プロジェクト 〔約950戸〕 台湾 1店舗※ 298室 約350戸 タイ 1プロジェクト 〔約160戸〕 合計 4店舗※ 1,076室 385戸(賃貸) アメリカ 1プロジェクト ※タイ・台湾は準備中 〔179戸〕 約21,000戸 合計 13プロジェクト 〔約6,400戸
Slide 37: 首都圏など域外での事業展開
重 点 戦略 3 アジア・首都圏など成長エリアへの積極展開による新たな収益源の獲得 首都圏など域外での展開強化 2018年度 2019年度の主な進捗状況 2021年度目標 マンション供給 ：561戸 • サンリヤン成増・サンリヤン小岩 竣工(2019年8月) ◆福岡都市圏と同等レベルまで 首都圏 ： 70戸 • サンリヤン北綾瀬 販売開始(2019年4月) 首都圏物件の供給を増やす 福岡都市圏 他 ：491戸 • 2019年度首都圏供給戸数169戸を計画 ※JV物件は当社持分のみ マンション供給戸数(予定) ※供給戸数は竣工ベース 首都圏 ：446戸 福岡都市圏 他：319戸 合計 : 765
Slide 38: 国際物流事業の更なる強化
〈参考〉首都圏など域外での事業展開 首都圏など域外での展開強化 【住宅事業】 物件数 総戸数 【ホテル事業】 ホテル数 客室数 13物件 約1,520戸 18店舗 首都圏 宿泊主体型 約4,700室 〔6物件〕 〔約510戸〕 （うち 1店舗準備中） ※物件数は2006年以降の累計､〔〕内は単独物件(計画中を含む) シティホテル 2店舗 440室 総戸数はJV物件の他社戸数含む､〔〕内は当社戸数 （東京広域） （単独物件） 【シティホテル】 札幌 埼玉 ・西鉄グランドホテル、ソラリア西鉄ホテル福岡 （ＪＶ物件） 浦和 【宿泊主体型アップグレードホテル】 ・ソラリア（4店舗） … 銀座・京都 他
Slide 39: 未来を見据えた既存事業の収益力強化
重 点 戦略 4 国際物流事業の更なる強化 米中通商問題に対する対応 ③日本発対中輸出 日本 中華圏 ①､②米中間貿易 米国 ⑤ASEAN発対米輸出 ④ASEAN発対中輸出 （中国からの生産移管） ASEAN ・中国向け輸出の減少を補うため､ ASEANでの営業を強化 〈参考〉エリア別取扱数量（航空輸出） 単位：トン ●主な発着地別取扱数量（航空輸出） 単位：トン 2019② 前年差 前年比 2019② 前年差 前年比 日本 27,454 △ 4,040 87.2% ① → 1,163 △ 264 81.5% 北中南米 9,512 △ 29 99.7% ② → 1,617 △ 486 76.9
Slide 40: MaaSなど次世代モビリティの取り組み強化
重 点 戦略 5 未来を見据えた既存事業の収益力強化 戦略・具体策 2019年度の主な進捗状況 • AI 活用型オンデマンドバス「のるーと」運行開始（2019年4月） ICTを活用した商品・サービスの提供 • 「my route」 実証実験 期間延長（～2019年内） • MaaSをはじめとしたモビリティ分野についてJR九州と連携協定を締結（2019年10月） • サンカルナ香椎照葉 開業（2019年11月） • サンカルナ西新 建設決定（2021年6月開業予定） シニアマーケットを捉えた収益力強化 • カルナス別府 開業（2019年6月） • カルナス城野駅前 仕様決定（2020年5月開業予
Slide 41: ESG､SDGsに関する取り組み
重 点 戦略 5 未来を見据えた既存事業の収益力強化 MaaSなど次世代モビリティの取り組み強化 【輸送サービスの事業環境】 • 公共交通の重要性の高まり • モビリティの技術革新(自動運転など) 交通事業者は､これまでの事業のあり方にと • 労働力不足 らわれない､大きな変革が求められている 【トヨタ自動車㈱との連携】 マルチモーダルモビリティサービス「my route」の開始（2018.11～） トヨタ自動車㈱が開発・運営するスマートフォン向けマルチモーダルモビリティサービス。 公共交通（バス・鉄道・地下鉄など）､自動車（タクシー・レンタカー・自家用車など）､自転車､徒 歩など､様々な移動
Slide 42: 第15次中期経営計画 主要プロジェクトスケジュール
ESG､SDGsに関する取り組み ESG､SDGsに関する主な取り組み内容 • ペーパーレスの推進 Environment • 環境負荷低減計画の実現（CO2排出量の削減、廃棄物管理など） ～環境 • 環境配慮住宅の販売、環境対応車（EV）の研究 • 安全の取組み（ホームドアの設置、車載カメラによる防犯強化など） Society • 小中高生を対象にした学習・職場体験 ～社会 • 働き方改革関連法への対応、社会貢献活動の実施 • 海外現地法人への監査の充実 Governance • グループ経営体制の検討 ～企業統治 • コンプライアンスの更なる推進（従業員アンケートの結果を受けた課題への対応
Slide 43: にしてつグループまち夢ビジョン2025
第15次中期経営計画（2019～2021）主要 プロジェクトスケジュール 第15次中期経営計画 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度～ 重点戦略1 アジアで最も創造的な都市「福岡」の中核となる新たな拠点づくり ●Ⅰ期事業 ●2024年 福ビル街区建替プロジェクト 建替計画公表 ●福岡ビル解体着手 工事 Ⅰ期開業 ●2023年度 ●優先交渉権獲得 ●空港運営事業の開始 国内線複合施設供用開始 福岡空港特定運営事業等 国際線旅客ビル(増築)供用開始 ●2025年増設滑走路供用開始 旧大名小学校跡地活用事業 ●優先交渉権獲得 工事 ●2022年開業 青果市場跡地活用事
Slide 44: 第15次中期経営計画 重視する環境認識
（参考）にしてつグループまち夢ビジョン2025 福岡のまちの発展をけん引するとともに､ グローバルビジネスを拡大し､成長する西鉄グループ 中核エリア 重点開拓エリア 地域マーケットビジネス － 福岡 － アジア 培った 地域と連携した､ ノウハウ アジアにおける国際物流の拠点・ 「利便性の高い」交通の提供と で攻める 人材を活かした､グループ事業の 「人が集う」まちづくりへの取組み 展開 経験を活かす 首都圏マーケットの開拓 地域の信頼とグループ力を 活かした､新たな事業価値の 創造 国際物流ビジネス お客さまに共感され､ グローバルネットワークの拡充強化 一歩先をゆくやさしさのある 2018
Slide 45: 第15次中期経営計画 投資計画
（参考）第15次中期経営計画 重視する環境認識 ■外部環境認識 • アジア新興国の成長と市場拡大 海外情勢・経済の動向 • 不安定な海外情勢 • インバウンドの増加 • PPP/PFIなど財政問題解決の取り組み 国内経済の動向 • スポーツ世界大会の開催（東京オリンピックなど） • 福岡市における天神ビックバンや国家戦略特区の取り組み • 人口減少による消費の減少 国内人口動態の変化 • 福岡県では地域間格差が拡大 • 生産年齢人口の減少による労働力不足が進行 • Eコマース､シェアリングエコノミーの拡大 ICTの進展と • ICTの進展に伴うサービス高度化､新ビジネスモデル出現､生産性向上
Slide 46: 第15次中期経営計画 数値目標
（参考）第15次中期経営計画 投資計画 （億円） 第14次中計 第15次中計 (2016～2018 2019年度 2020年度 2021年度 3カ年 計 実績) 計 画 計 画 計 画 設備投資 1,168 400 440 310 1,150 分譲投資（国内） 801 350 380 370 1,100 投融資 251 100 60 90 250 うち住宅海外投資 133 50 40 60 150 投資計画 計 2,220 850 880 770 2,500 ※単純合算､億円未満を四捨五入 ●設備投資種別 ●設備投資セグメント別 その他 安全 50億円 ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業 （社員寮建替
Slide 47: まち夢ビジョン2025事業利益イメージ達成見通し
（参考）第15次中期経営計画 数値目標 2018年度 2021年度 2025年度 実 績 計 画 数値イメージ 営業収益 3,968億円 4,400億円 5,000億円 事業利益※1 188億円 220億円 300億円※3 EBITDA（事業利益ベース） 392億円 450億円 - 6.3倍 6.5倍 5倍程度 有利子負債/EBITDA倍率 （参考指標） ROA（事業利益/総資産※2） 3.4％ 3.4％ - ROE（当期純利益/自己資本） 3.6％ 6.1％ 8.0％以上 （参考）営業利益 202億円 210億円 - ※1：事業利益＝営業利益＋事業投資に伴う受取配当金・持分法投資損益 ※2：
Slide 48: 将来の業績に関する注意事項
（参考）まち夢ビジョン2025事業利益イメージ達成見通し ［成長投資・分譲投資拡大］ ［大型開発PJ］ 大型開発PJ 300億円 まち夢ビジョン２０２５事業利益イメージ ・新規ホテル ・福ビル街区建替プロジェクト※ ・新規シニア､賃貸マンション ・福岡空港特定運営事業等 24億円 ・福岡県外分譲投資（首都圏等） ・旧大名小学校跡地活用事業 ・住宅海外投資 など +40億円 ・青果市場跡地活用事業 ※福ビル街区内の現施設からの利益を含む 成長投資・ 分譲投資拡大 62億円 +40億円 成長投資・ 分譲投資拡大 大型開発PJ ▲16億円 ▲8億円 23億円 +23億円 220億円 既存事業 15次
Slide 49: 将来の業績に関する注意事項
本資料には､将来の業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は､将来の業績を 保証するものではなく､リスクや不確実性を含んだものです。将来の業績は経営環境の変 化などにより目標と異なる可能性があることにご留意ください。
Nishi-nippon Railroad — Q2 FY2019 Earnings Presentation on 6ix