Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — FY2016 Earnings Presentation

38 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, May 20, 2016

  1. Slide 1: 2016年3月期 決算説明会

    2016年3月期 決算説明会 2016年5月20日 バンドー化学株式会社 0/37

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ． 会社概要 Ⅱ． 2016年3月期 決算概要 Ⅲ. 2017年3月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について 1/37

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    BANDO I. Sette 2/37

  4. Slide 4: 会社基本情報

    ■ 会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード：5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社長 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2016年３月31日現在） 自動車部品事業 産業資材事業 ●産業機械用駆動 ●農機用駆動ベルト ●コンベヤベルト ベルト 高機能エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （左：クリーニングブレード 右：高機能ローラ） 3/37

  5. Slide 5: Ⅱ. 2016年3月期 決算概要

    Ⅱ. 2016年3月期 決算概要 4/37

  6. Slide 6: 2016年3月期 決算ハイライト

    ■ 2016年3月期 決算ハイライト （百万円） 2015/3 2016/3 実績 実績 前年同期比 事前予想 事前予想比 売 上 高 95,395 93,272 △2,123 95,000 △1,727 営 業 利 益 4,797 5,960 +1,163 5,800 +160 経 常 利 益 5,730 6,363 +633 6,800 △436 親会社株主に帰属 3,758 4,386 +628 4,500 △113 する当期純利益 営 業 利 益 率 5.0% 6.4% +1.4% 6.1% +0.3%  前年同期比では売上高は減少したが、原価低減活動の徹底によるコストダウンにより、

  7. Slide 7: 2016年3月期 決算ハイライト

    ■ 2016年3月期 決算ハイライト  自動車部品事業は、中国、アジアの主要顧客の生産減および日本の生産台数 の低迷により、前年同期比で、販売が減少した。スクーター用変速ベルトを手掛 けるベトナム、インドにおいては、販売が大きく伸長し、インドにおける生産が本 格的に開始した。  産業資材事業は、一般産業用伝動ベルト製品が、米国、アジアの堅調な設備需 要と中国の農業機械購入補助金の再開により、前年同期比で販売が増加した。  高機能エラストマー製品事業は、高付加価値製品の拡販による機能フイルム製 品の販売が増加するも、主力OA機器メーカーの生産減に伴い、精密機能部品の 販売が減少し、前年同期

  8. Slide 8: 四半期推移（売上高/営業利益）

    ■ 四半期推移（売上高/営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） ：売上高 （百万円） ：営業利益 24,505 24,165 25,000 23,175 23,744 23,969 23,987 2,000 22,860 22,259 1,626 1,617 20,000 1,600 1,394 1,424 1,328 1,293 15,000 1,083 1,200 990 10,000 800 5,000 400 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015/3期 2016/3期 7/37

  9. Slide 9: 2016年3月期 セグメント別業績

    ■ 2016年3月期 セグメント別業績 （百万円） 売上高 セグメント利益 自 動 車 部 品 事 業 42,844 3,323 産 業 資 材 事 業 33,096 1,924 高機能エラストマー製品事業 15,619 759 そ の 他 2,630 275 セ グ メ ン ト 間 消 去 △920 △322 合 計 93,272 5,960 8/37

  10. Slide 10: セグメント別 売上高推移

    ■ セグメント別 売上高推移 自動車部品事業 産業資材事業 高機能エラストマー製品事業 （億円） +1.9% △6.4% （億円） △0.6% +2.2% （億円） +4.5% △0.5% 500 400 225 475 375 200 450 350 175 425 325 150 400 300 125 375 275 100 350 250 75 325 225 50 300 200 25 275 175 0 14/3 15/3 16/3 14/3 15/3 16/3 14/3 15/3 16/3 (注)上記売上高はセグメント間取引消去後。 9/37

  11. Slide 11: グローバル市場展開：所在地別売上高

    ■ グローバル市場展開：所在地別売上高 536 521 509 99 108 107 92 98 83 14/3 15/3 16/3 14/3 15/3 16/3 中国 欧米他 14/3 15/3 16/3 日本 214 231 216 14/3 15/3 16/3 アジア （単位：億円） (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。 10/37

  12. Slide 12: 自動車部品事業 概要

    ■ 自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円) 456億円 427億円  米国と欧州では引き続き自動車生産台数が好調に推移 欧米他 し、補機駆動用伝動ベルト製品の販売が伸長。 (+6.2％)  トルコは補修、OEMともに販売が伸長。 400 欧米他  昨年10月に導入された小型車減税措置が寄与し、補機駆 中国 動用伝動ベルト製品の販売は増加するも、主要顧客の減 300 (△10.9％) 産の影響で補機駆動用伝動システム製品の販売が減 中国 少。 200 アジア  インド、ベトナムにおいて、スクーター用変速ベルトが好調を 維持し、販売が増加したが、韓国において、当社部品搭載車 アジア

  13. Slide 13: 産業資材事業 概要

    ■ 産業資材事業 概要 所在地別売上高 (億円) 323億円 330億円 欧米他  景気が底堅い米国においては、産業機械用伝動 (+7.7％) ベルトの販売が増加。 300 欧米他 中国  農機購入補助金の復活や拡販活動が奏功し、 (+25.4％) 農業機械用伝動ベルトの販売が増加。 200 中国 アジア  タイ・ベトナム・インドにおいて、産業機械用伝動ベル アジア トおよび農業機械用伝動ベルトの市場開拓に注力 (+13.4％) し、販売が増加。 100  軽搬送ベルトの販売は伸長するも、資源開発用のコ 日本 日本 ンベヤベルトの販売が減少。 (△1.5％)  産業機械用伝動ベルトな

  14. Slide 14: (参考)産業資材事業 概要

    ■ (参考)産業資材事業 概要（一般産業用伝動ベルト製品、運搬ベルト） 一般産業用伝動ベルト製品 所在地別売上高 運搬ベルト 所在地別売上高 (億円) 137億円 149億円 (億円) 185億円 180億円 150 180 欧米他 海外 100 120 中国 アジア 50 60 日本 日本 0 0 15/3 16/3 15/3 16/3 一般産業用伝動ベルト製品 製品別売上高 運搬ベルト 製品別売上高 (億円) 137億円 149億円 (億円) 185億円 180億円 180 工業用品他 150 120 100 その他 軽搬送ベルト 50 一般産業用伝 60 動ベルト コンベヤベルト 0 0

  15. Slide 15: 高機能エラストマー製品事業 概要

    ■ 高機能エラストマー製品事業 概要 精密機能部品 製品別売上高 (億円) 110億円 108億円 120 その他 90 精密機能  OA機器などで使用される精密ベルトおよび 高機能ローラなどの販売が横ばいに推移。 部品 60 精密ベルト  ブレードおよびその他の精密研磨材などの (△2.5％) 販売が減少。 30 ブレード・高機 能ローラ 0 15/3 16/3 機能フイルム 製品別売上高 (億円) 45億円 47億円 その他 40 医療関連 機能  工業用フイルムの販売は減少したものの、 30 フイルム 建築資材用および装飾表示用フイルムの 工業資材 20 (+4.2％) 販売が増加

  16. Slide 16: キャッシュフローの推移

    ■ キャッシュフローの推移 百万円 営業活動 10,000 投資活動 9,038 フリーCF 8,061 8,000 7,004 6,595 6,459 6,000 4,854 4,130 4,000 1,827 1,421 2,000 1,223 0 12/3通期 13/3通期 14/3通期 15/3通期 16/3通期 -2,000 -4,000 △ 3,931 △ 4,184 △ 4,767 △ 5,037 -6,000 △ 5,781 -8,000 15/37

  17. Slide 17: 連結貸借対照表

    ■ 連結貸借対照表 1000 946億円 907億円 900 ＜資産＞ 有利子負債 144 減収に加えて、期末に円高 現金及び預金 161 が進んだことから、総資産は 有利子負債 125 現金及び預金 169 減少(△39.3億円)。 800 700 売上債権 193 その他負債 234 その他負債 229 ＜負債＞ 売上債権 183 有利子負債を圧縮したうえ 600 で、ネットキャッシュ額は17.1 億円から44.2億円に増加。 棚卸資産 118 500 棚卸資産 105 その他資産 17 その他資産 16 ＜純資産＞ 400 円高株安により、為替換算 調整勘定・有価証券評価差 額金が減少し

  18. Slide 18: 財務指標

    ■ 財務指標 ROA/ROE 自己資本比率 ※過去最高 ％ ％ 9.4 10 59.4 60.4 7.9 60 52.0 54.4 8 7.2 48.4 6.2 6 4.8 4.7 ROA 40 3.7 4.0 4 3.1 ROE 1.8 20 2 0 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 D/Eレシオ ※過去最良 億円 純有利子負債 ％ ※過去最良 37.9 36.8 44.2 40 32.3 50 25.7 17.1 22.9 △ 34.8 △ 32.5 △ 25.6 20 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/

  19. Slide 19: 主なトピックス

    主なトピックス 2015年 4月 ・国内最大級700ｋｇの重可搬用ツールチェンジャー 「QUICK-CHANGE GIGA」 を販売開始（ビー・エル・オートテック㈱） 「QUICK-CHANGE GIGA｣ 5月 ・国内2工場(加古川工場:コンベヤベルト、足利工場:精密ベルト) の生産ライン刷新に着手 7月 ・伸縮性ひずみセンサC-STRETCH®（シーストレッチ）を開発 研究開発キットを販売し、量産化の取り組みを推進 伸縮性ひずみｾﾝｻ 固縛ベルト用張力計 「C-STRETCH®」 9月 ・ 「輸送貨物の固縛ベルト用張力計」を開発 10月 ・高負荷対応の歯付ベルトCeptor ®‐Ⅹ(セプタ

  20. Slide 20: Ⅲ. 2017年3月期 業績予想

    . 20174 FOARA RRP BANDO 19/37

  21. Slide 21: 2017年3月期 業績予想

    ■ 2017年3月期 業績予想 （百万円、％） 2015/3 2016/3 2017/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 95,395 93,272 94,000 +727 +0.8% 営 業 利 益 4,797 5,960 6,000 +39 +0.7% 経 常 利 益 5,730 6,363 6,400 +36 +0.6% 親会社株主に帰属する 3,758 4,386 4,500 +113 +2.6% 当 期 純 利 益  自動車部品事業では、中国の経済成長については、不透明な状況もありますが、アジア・中国市場および四輪・二輪補修市場での積極的な販 売活動を強化していく。 販売

  22. Slide 22: 為替レート推移

    ■ 為替レート推移 期中平均レート 期末日レート 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 実績 実績 予想 実績 実績 予想 米ドル 110.61 119.95 110.00 120.15 112.62 110.00 ユーロ 138.41 132.25 125.00 130.29 127.47 125.00 バーツ 3.41 3.42 3.10 3.70 3.20 3.10 中国元 17.82 18.80 17.00 19.36 17.37 17.00 韓国ウォン 0.1041 0.1036 0.0900 0.1084 0.0982 0.

  23. Slide 23: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    ■ 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 70 58 60 51 減価償却 50 50 44 46 43 47 43 設備投資（国内） 42 42 42 設備投資（海外） 40 42 研究開発費 36 38 (太字・斜体) 30 33 20 10 0 13/3 13/3期 14/3 14/3期 15/3 15/3期 16/3 16/3期 17/3 17/3期(予想) （単位：億円） 22/37

  24. Slide 24: 株主配当の推移

    ■ 株主配当の推移  1株当たり配当金の推移 期末（普通配当） 中間（普通配当） ※ リーマンショック 6.0 6.0 5.0 5.0 5.0 2.0 4.0 4.0 4.0 3.0 5.0 5.0 5.0 5.0 6.0 6.0 3.0 4.0 4.0 4.0 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 (予定) (予想) 配当性向 19.0% － 48.7% 23.7% 53.9% 30.2% 22.0% 25.0% 25.7% 25.0% ※株式併合（2016年10月1日付）が実施された場合の期末配当金は12円

  25. Slide 25: 自己株式の取得

    ■ 自己株式の取得  自己株式取得の内容（2016年3月14日 取締役会決議） 決議事項 取得実績 (1) 取得対象株式 当社普通株式 当社普通株式 (2) 取得株式総数 200万株（上限） 1,892,000株 (3) 株式取得価額の総額 10億円（上限） 995,688,000円 (4) 取得期間 2016年3月15日～2016年9月30日 2016年3月18日～2016年4月19日  自己株式の取得/消却の推移（単位：万株） 取得74万株 消却100万株 取得235万株 消却70万株 51 取得197万株 130 32 34 取得180万株 201 消却350万株 取得25万株 消却

  26. Slide 26: ガバナンスの強化とインセンティブの導入

    ■ ガバナンスの強化とインセンティブの導入  監査等委員会設置会社への移行 経営の健全性・透明性・効率性の確保への取組み （１）執行役員制度導入による業務執行の効率化 （２）取締役の任期1年による事業年度における経営責任の明確化、等 ＋ ※監査等委員会設置会社移行による監査・監督機能の一層強化  役員向け業績連動型株式報酬制度の導入  取締役（注1）および執行役員を対象に、当社の中長期的な業績の向上と企業価値 への貢献意識を高めることを目的に本制度を導入。  本制度導入により、取締役（注1）の報酬は、「基本報酬」、「利益連動給与」および 「株式報酬」により構成。  諮問機関として、指

  27. Slide 27: Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について

    Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について 26/37

  28. Slide 28: 中長期経営計画 Breakthroughs for the future

    中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー  事業領域はベルトおよび機能製品分野、事業展開はグローバル  キラリと光る付加価値製品の提供、キーワードは「環境・省エネ・高機能」  ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」と「信頼の品質」を活用 Breakthroughs for the future Breakthroughs for the future 1st Stage（2013～2017年度） 2nd Stage（

  29. Slide 29: BF-1進捗の現状認識

    BF-1進捗の現状認識  BF-1目標の進捗 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度予 BF-1目標 （2017年度） 売 上 高 857 934 953 932 940 売上高 1,000億円 営業利益 40 55 47 59 60 営業利益 100億円 営業利益率 4.8％ 5.9％ 5.0％ 6.4％ 6.4％ （売上高営業利益率 10.0％） • 2017年度売上高1,000億円は射程圏内であるが、営業利益100億円、 営業利益率10%達成に関しては、施策の進捗加速が必要 • 加速必要な主な施策 現状認識 ①為替など外部環境変化に対応した海外販売施策の加

  30. Slide 30: BF-1の取組み①：グローバル市場戦略の進化

    BF-1の取組み①：グローバル市場戦略の進化 地域別競争優位方策を明確化、伝動ベルト分野でアジア№1を目指す （単位：億円） 536 521 509 505 99 108 107 118 83 92 98 91 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 中国 欧米他 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 日本 214 231 216 224  自動車用、二輪用、農機、一般産業、軽搬送ベルト 14/3 15/3 16/3 17/3(予) を主軸に、販売体制を強化し、日本をはじめ中国お よびアセアンを中心とする顧客開拓を推進。 アジア 

  31. Slide 31: グローバル市場戦略の進化

    グローバル市場戦略の進化 ベトナム二輪用ベルト販売高推移 インド二輪用ベルト販売高・生産量推移 約1.6倍 約2.3倍 14/3期１Q 売上高=100 14/3期2Q 売上高=100 生産量=100 インド市場の二輪需要以上に顕著に増加 ベトナム市場の二輪需要以上に顕著に増加 現地生産が開始され生産量も顕著に増加 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 14/3期 15/3期 16/3期 14/3期 15/3期 16/3期 ※2015/3期の海外子会社の決算期は12月から3月に変更されております。

  32. Slide 32: BF-1の取組み②：製品の進化

    BF-1の取組み②： 製品の進化 市場ニーズにマッチした高機能製品の開発、付加価値の向上 （億円） 自動車部品事業 （億円） 産業資材事業 （億円） 高機能エラストマー製品事業 500 400 225 475 375 200 450 350 175 425 325 150 400 300 125 375 275 100 350 250 75 325 225 50 300 200 25 275 175 0 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 14/3 15/3 16/3 17/3(予) 14/3 15/3 16/3 17/3(予) (注)上記売上高はセグメント間取引消去後。 31/37

  33. Slide 33: BF-1の取組み②：製品の進化

    BF-1の取組み②： 製品の進化 市場ニーズにマッチした高機能製品の開発、付加価値の向上 事業 製品 経緯・販売状況 自動車部品 二輪車用「高効率変速ベルト」 • 既存メーカーにも採用され、モデルチェンジの切替 事業 も検討中 高負荷対応歯付ベルト • 新規採用と他社品切替を推進中 「Ceptor®‐Ⅹ：セプターテン」 産業資材 軽搬送用ベルト「サンライン®ベルト」 • 既存メーカーの欧州向け機械用に採用済み 事業 （欧州委員会規則適合品） 工作機械摺動部用シールブレード • 大手工作機械メーカーへの納入開始。国内・海外 「バンドーワイパーエッジ®EX（イーエックス」 市場への拡販を図る 高機

  34. Slide 34: BF-1の取組み②：製品の進化

    BF-1の取組み②： 製品の進化 市場ニーズにマッチした高機能製品の開発、付加価値の向上 事業 製品 経緯・開発状況 • システムの静音化に優れたシンク 電動システム用駆動シンクロベルト ロベルトであり、今後、高級車を 自動車部品 事業 はじめ自動運転システムを搭載し （エンジン補機以外の分野での攻略） た車両の拡大に伴い、関連ユー ザーを攻略中 農機用ベルト向け • 既存メーカー製品のモデルチェン 産業資材 事業 ジに対し、当社製品採用に向けて 新規製品の開発 の現有製品の開発対応 33/37

  35. Slide 35: BF-1の取組み③：ものづくりの進化

    BF-1の取組み③：ものづくりの進化 グローバル市場を攻略するためのコスト競争力強化  売上原価率（％）の低減 80 2015年度以前 • コンベヤベルト生産ライン刷新 革新製法の • ウレタンベルト新製法開発 • 主要ベルト製品での新製法開発、自働化の推進 開発・確立 2016年度以降 • コスト削減に寄与する新製法の開発、自働化の推 進継続 75 2015年度以前 • 国内外の材料探索 開発購買の 推進 2016年度以降 • 製品開発、世界最適生産体制構築との連携 70 2015年度以前 • 世界最適生産構想案作成 世界最適生産 体制の構築 2016年度以降 65 • 実施に向けての準備

  36. Slide 36: BF-1の取組み④：新事業の創出

    BF-1の取組み④：新事業の創出 次世代の柱となりうる新事業の育成 ターゲット領域 製品/開発製品 研究 製品開発/顧客評価 量産 放熱シート サンプル品の販売、量産に （電子デバイス用） 向けた改良開発取組中 オプト 金属ナノ粒子ペースト 数社の評価完了、量産に向けて エレクトロニクス 「FlowMetal®」 精製工程着手 光学用透明粘着剤 量産に向けて得意先とスケジュール策定中 （OCA） (2016年度より販売開始見込) 輸送貨物の 物流会社山九株式会社と共同開発中 自動車/交通 固縛ベルト用張力計 (2016年度より販売開始見込) 産業用ロボットデバイス ロボット 2015年度より販

  37. Slide 37: Breakthroughs for the future 『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 36/37

  38. Slide 38: 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。…

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的として おり、取引の勧誘を目的としておりません。 37/37

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