Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — Q2 FY2010/3 Earnings Presentation
30 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 13, 2009
Slide 1: 2010年3月期 第２四半期決算説明会
2010年3月期 第２四半期決算説明会 1. 第２四半期決算の概要（連結） 2. 通期の業績見通し 3. 当社の基本戦略 2009年11月13日 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1
Slide 2: 第２四半期決算の概要（連結）
第２四半期決算の概要 （連結） C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2
Slide 3: 当第２四半期の決算概要
1） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半 当第２四半期累計（2009/9） 期累計 対前年同期増減率 期初予想 実績 （2008/9） （％） 売 上 高 53,855 50,500 49,847 △ 7.4 国内売上高 42,597 - 40,867 △ 4.1 海外売上高 11,258 - 8,980 △ 20.2 営 業 利 益 3,880 2,200 3,795 △ 2.2 経 常 利 益 3,881 2,200 3,809 △ 1.8 純 利 益 2,206 1,300 2,253 2.2 平 均 レ ー ト （2008/9） （2009/9） 1
Slide 4: 営業利益増減の要因分析（対前年同期）
2.1） 営業利益増減の要因分析 （対前年同期） （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第二四 半期累計 当第２四半 4,000 ３,８８０ 期累計 ３,７９５ 価格変動・ 為替の 原価低減 影響 数量・ 販管費 3,000 △ ３３２ △ ３５ 構成変化 の抑制 △２１９ ＋５０１ 2,000 1,000 - C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 5: 営業利益増減の要因分析（対期初予想）
2.2） 営業利益増減の要因分析 （対期初予想） （単位：億円、単位未満切捨て） （計画比）粗利益増 （計画比）販管費減 （計画比）営業利益増 ＋４億 ＋１１億 ＋１５億 当第２四半期 40 累計 ３７ 30 費用発生の 期ずれ等 期初予想 ＋４ ２２ 販管費の 20 抑制 ＋７ 売上未達 粗利率の改善 ・経費の削減 △３ ＋７ ・人員増の抑制 10 （予想+50名→実績+20名） ・設備投資の抑制 - C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 5
Slide 6: 商品群別売上高
（単位：億円) 600 3） 商品群別売上高 その他 ５３８ 医療用品 ５０７ ４９８ 500 治療機器 商品群別売上構成比 91 （2008/9 ⇒ 2009/9） 80 83 生体情報モニタ 生体計測機器 400 その他 生体計測機器 172 164 16.9 ⇒ 16.7％ 14.5 ⇒ 14.6％ 181 300 76 97 売上高 生体情報モニタ 200 ４９８億円 18.6 ⇒ 17.1％ 75 医療用品 112 100 32.0 ⇒ 36.4％ 85 100 治療機器 18.0 ⇒ 15.2％ 73 77 72 0 2007/9 2008/9 2009/9 C Copyright
Slide 7: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （売上高 単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2008/9） 累計（2009/9） 脳 神 経 系 群 3,379 3,002 △ 11.2 心 電 計 群 2,712 2,747 1.3 ポ リ グ ラ フ 群 1,699 1,539 △ 9.4 生体計測機器合計 7,790 7,288 △ 6.4 う ち 国 内 売 上 高 5,138 5,206 1.3 う ち 海 外 売 上 高 2,652 2,081 △ 21.5 脳波計 EEG-1200 心電計 ECG-1250 ﾎﾟﾘｸﾞﾗﾌ RMC-4000 C Copyright NIHO
Slide 8: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （売上高 単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2008/9） 累計（2009/9） 生体情報モニタ合計 10,028 8,503 △ 15.2 う ち 国 内 売 上 高 5,884 5,455 △ 7.3 う ち 海 外 売 上 高 4,144 3,047 △ 26.5 医用ﾃﾚﾒｰﾀ ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ WEP-5200 BSM-6000 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ CNS-9601 ｼﾘｰｽﾞ ｼﾘｰｽﾞ C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 8
Slide 9: 治療機器
3.3-1） 治療機器 （売上高 単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2008/9） 累計（2009/9） 除 細 動 器 6,542 4,504 △ 31.2 ペ ー ス メ ー カ 1,745 1,691 △ 3.1 人 工 呼 吸 器 748 707 △ 5.5 そ の 他 治 療 器 666 671 0.8 治 療 機 器 合 計 9,703 7,574 △ 21.9 う ち 国 内 売 上 高 8,449 6,380 △ 24.5 う ち 海 外 売 上 高 1,253 1,193 △ 4.8 AED-2100 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ Kiklos DR 人工
Slide 10: AEDの販売実績
3.3-2） AEDの販売実績 （台） ＡＥＤ販売台数 通期 45,000 42,600 40,000 35,000 AED-2100 上半期 30,000 27,700 通期 22,800 25,000 上半期 20,000 17,000 通期 13,900 上半期 15,000 上半期 10,500 8,500 10,000 5,000 0 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10
Slide 11: 医療用品
3.4） 医療用品 （売上高 単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2008/9） 累計（2009/9） 消 耗 品 13,834 14,443 4.4 修 理 ・ 保 守 他 3,374 3,699 9.6 医 療 用 品 合 計 17,209 18,143 5.4 う ち 国 内 売 上 高 14,918 16,006 7.3 う ち 海 外 売 上 高 2,290 2,136 △ 6.7 コロンブス・コミッティ 国内外のサービス事業、 ﾌｨﾝｶﾞｰﾌﾟﾛｰﾌﾞ TL-201T 血圧カフ（YAWARA 用品事業の強化を推進 CUFF） YP-703T C Copy
Slide 12: その他
3.5） その他 （売上高 単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率 累計（2008/9） 累計（2009/9） （％） 検体検査装置 2,153 1,666 △ 22.6 医用システム、トラン ス、画像診断装置他 6,971 6,671 △ 4.3 その他合計 9,124 8,337 △ 8.6 うち国内売上高 8,206 7,817 △ 4.7 うち海外売上高 917 520 △ 43.2 全自動血球計数器 MEK-6400 診療支援システム Prime park C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1
Slide 13: 国内売上高
（億円） ■ 市場別売上高 4） 国内売上高 450 その他 ４２５ ４０８ 診療所 400 市場別売上構成比 ３６７ 90 66 私立病院 （2008/9⇒2009/9） 350 官公立病院 53 51 51 大学 300 47 その他 大 学 21.2 ⇒16.3％ 18.3 ⇒20.8％ 250 82 80 81 200 診療所 国内売上高 12.1 ⇒12.6％ 150 125 ４０８億円 123 114 100 私立病院 官公立病院 19.3 ⇒19.7％ 29.1 ⇒30.6％ 50 69 78 84 0 2007/9 2008/9 2009/9 C Copyright NIHON
Slide 14: 海外売上高
■ 海外売上高構成 5） 海外売上高 海外売上高比率 （億円） １３９ 2007/9 2008/9 2009/9 その他 27.5% 20.9% 18.0% 120 28 アジア州 112 地域別構成比 欧州 （2008/9⇒2009/9） 89 米州 その他 90 36 30 5.5 ⇒5.4％ 29 米 州 60 アジア州 35.2 ⇒ 32.5％ 36 26.9 ⇒ 33.0％ 海外売上高 26 ８９億円 30 69 39 欧 州 29 32.4 ⇒ 29.1％ 0 2007/9 2008/9 2009/9 注）2007/9期の米州には、中南米での大口商談約22億円を含みます。 C Co
Slide 15: 財政状態
6） 財政状態 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期末 当第２四半期末 増減額 （2009/3) （2009/9） 流 動 資 産 61,470 59,876 △ 1,594 上期末の取引に比べ年 固 定 資 産 19,008 18,540 △ 468 度末の取引が多いため。 売上債権 △3,166 資 産 合 計 80,479 78,416 △ 2,062 仕入債務 △2,397 流 動 負 債 26,277 22,681 △ 3,596 固 定 負 債 631 603 △ 28 負 債 合 計 26,909 23,284 △ 3,625 純 資 産 53,569 55,132 1,562
Slide 16: キャッシュフロー
7） キャッシュフロー （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2008/9） 累計（2009/9） 増減額 (08/9) (09/9) 増減 棚卸資産の増減（増加△） Ⅰ営業ＣＦ 2,839 5,425 2,586 285 1,579 +1,293 Ⅱ投資ＣＦ △ 2,482 △ 787 1,695 (08/9) (09/9) 増減 有形固定資産の取得 ＦＣＦ 357 4,638 4,281 △2,180 △586 +1,593 Ⅲ財務ＣＦ △ 200 △ 1,309 △ 1,109 換算差額 49 142 93 増減額 207 3,472 3,264 中間期末残
Slide 17: 設備投資と研究開発費
8） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半期 2010/3予想 当第２四半期 2009/3 累計 （2008/9） 累計（2009/9） 前期実績 期初 11/5修正 設 備 投 資 額 2,601 1,414 4,645 5,000 4,600 減 価 償 却 費 1,181 1,184 2,726 3,100 2,700 研 究 開 発 費 2,467 2,118 4,656 4,700 4,400 ●設備投資の上期実績・・・・・新製品の「型」投資、販促用製品、測定器・治具 ＥＲＰシステム導入（9億円） ●下期計画における主な案件・・・新製品の「型」投資、販促
Slide 18: 通期の業績見通し
通期の業績見通し C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18
Slide 19: 経営環境
1） 経営環境 ・世界景気後退の影響で医療機器市場も依然厳しい状況 ・中国、日本では政府の景気刺激策が寄与 【海外】 比較的堅調 － 中国、西欧諸国 依然厳しい状況 － 米国、ロシア、一部新興国 【国内】 比較的堅調 － 大学・官公立病院市場 依然厳しい状況 － ＰＡＤ市場（ＡＥＤ） 政府の政策動向が医療機器市場に影響？ 【海外】 米オバマ政権の医療制度改革 【国内】 民主党政権下での医療政策、診療報酬改定 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19
Slide 20: 通期の業績見通し
2） 通期の業績見通し （単位：百万円、単位未満切捨て） 2009/3 2010/3予想 増減率 前期実績 期初 11/5修正 （％） 売 上 高 109,123 107,000 107,000 △ 1.9 国 内 売 上 高 87,402 87,500 87,500 0.1 海 外 売 上 高 21,721 19,500 19,500 △ 10.2 営 業 利 益 8,106 6,000 8,200 1.2 経 常 利 益 7,640 6,000 8,200 7.3 当 期 純 利 益 4,610 3,700 5,100 10.6 海外売上高比率 19.9% 18.2% 18.2% 平均レー
Slide 21: 売上見通しの要因分析
3） 売上見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 期初予想 1 , 1 0 0 09/3期 為替の 海外売上 10/3期 1,091 影響 国内AEDの 国内病院向け 1 , 0 0 0 実質減 1,070 △ 19 △ 3 需要減 売上増 9 0 0 △ 19 ＋ 20 8 0 0 ＋７ ドル ： 90円→ 93円 ユーロ：120円→133円 △７ 今回修正予想 1 , 1 0 0 09/3期 為替の 10/3期 1,091 海外売上 1 , 0 0 0 影響 実質減 国内AEDの 国内病院向け 1,070 需要減 売上増 9 0 0 △ 12 △ 10 △ 19 ＋ 20 8 0 0
Slide 22: 営業利益見通しの要因分析
4） 営業利益見通しの要因分析 【営業利益】 （単位：億円） 期初予想 09/3期 9 0 81 10/3期 原価率改善 為替の 60 6 0 影響 退職給付 減価償却 ＆売上減 費用増 人件費・ ＋3 ＋0 費増 経費増 3 0 △9 △4 △ 11 0 ＋３ ＋４ ＋１５ ＋２２ 今回修正予想 今回修正予想 1 0 0 09/3期 10/3期 81 82 8 0 原価率改善 為替の 影響 退職給付 減価償却 人件費・ 6 0 ＆売上減 費用増 費増 経費減 ＋6 ＋0 4 0 △9 △0 +4 2 0 0 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All R
Slide 23: ［参考］商品群別通期売上高見通し
［参考］商品群別通期売上高見通し （単位：百万円、単位未満切捨て） 2009/3 2010/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11/5修正 生 体 計 測 機 器 16,811 16,700 16,700 △ 0.7 生体情報モニタ 20,039 19,900 19,600 △ 2.2 治 療 機 器 18,106 16,400 16,300 △ 10.0 医 療 用 品 34,798 36,200 36,700 5.5 そ の 他 19,367 17,800 17,700 △ 8.6 売 上 高 合 計 109,123 107,000 107,000 △ 1.9 C Copyright
Slide 24: 当社の基本戦略
当社の基本戦略 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24
Slide 25: 2010年３月期の取り組み
1）2010年３月期の取り組み Ⅰ. SPEED UPⅡの基本戦略を推進 Ⅱ. 追加策として、「収益改善策」「コロンブス・コミッティ」 •収益改善策：短期の緊急対策プログラム •コロンブス・コミッティ：グローバル事業の推進強化 2007年４月 2010年４月 新中期経営計画 中期経営計画 来年５月に発表 2009年４月 2010年３月 収益改善策 2009年４月 2011年８月 創立60周年 コロンブス・コミッティ 2008年５月 ＥＲＰシステム導入によ NK革新委員会 る業務効率化・標準化 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Res
Slide 26: 生体情報モニタ事業の拡大
2.1）生体情報モニタ事業の拡大 •（国内外）2008年発売商品の拡販 •（国内外）新商品モニタの投入 下期発売予定 コストパフォーマンス に優れた普及型モニタ ベッドサイドモニタ BSM-6000ｼﾘｰｽﾞ 2008年11月発売 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ CNS-9601 医療現場のニーズに合わせ、 2008年4月発売 安全性と使いやすさを追求 バイタルサインモニタ PVM-2701 年内発売予定 Prefense 2008年5月米国発売 カラー液晶で心電図波形 の確認が可能に。 医用テレメータ ディスプレイ付送信機 メモリ機能付き。 WEP-5200ｼﾘｰｽﾞ ZM-540P ディスプレイ付送信機
Slide 27: 生体情報モニタ事業の拡大（周産期）
2.2）生体情報モニタ事業の拡大 （国内）周産期医療体制整備に予算 新生児看護の安全に寄与する商品の提供 当社独自のCO2センサ 国産初のaEEGモニタリング 脳波トレンドプログラム QP-160A TG-970P •世界最小最軽量 メインストリーム方式 aEEG※の開発 CO2センサを発売 （脳波計搭載） (2009年6月) 2009年8月国内発売 •現在、新生児用挿管 YG-213T アダプタを開発中 （試作品） 2011年3月期中国内発売予定 ※ aEEG（amplitude-integrated EEG）：脳波の振幅の変化を圧縮して表示したトレンドグラフ。欧米では、新生児領域で普及が進
Slide 28: AED事業の強化
3）AED事業の強化 国産初のＡＥＤ AED-2100 2009年7月国内発売 「優れたデザイン」が評価され、 グッドデザイン賞を受賞 ＡＥＤ監視シス AED本体に搭載のBluetooth※を活用し、 テムの開発 安全運用のための監視システムを構築 2011年3月期上期発売予定 ※AED-2100のみ 韓国：ブランド認知を目指し販促活動 自社製ＡＥＤの 海外展開 欧州：医療機関向け販売スタート 春川マラソンにAED貸出 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 28
Slide 29: 中国事業の強化
4）中国事業の強化2009年10月 （本社）中国統括本部を新設 中国事業の拡大 生産 上 海 光 電 開発 販売 メディネット光電 日本光電貿易（上海） 順次、移管 生産移管の促進、現地化 2011年３月期中 現在 2010年３月期中 中国市場向け 試薬生産開始 ・血球計数器 1機種 ローエンド心電計 中心 ・心電計 ２機種 生体情報モニタ 1機種 2012年３月期～ 中国拠点でのグローバル市場向け普及機の開発・生産 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 29
Slide 30: Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グ ループ会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各 種通貨間の為替レートの変動など、業績に影響を与える要因につ いての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提としており ます。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不 確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく 異なる場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig