Village Vanguard Co., Ltd. · TSE:2769
Village Vanguard — Q2 FY2009 Earnings Presentation
43 slides from Village Vanguard's earnings presentation, 2009
Slide 1: 2009年5月期第2四半期 決算説明資料
２００９年５月期第２四半期 決算説明資料 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション
Slide 2: 注記
注 記 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、確信等 は、本資料発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影 響を与える不確実な要因に係わる仮定を前提としております。実際の 業績は、今後さまざまな要因によって予想数値と異なる可能性がある ため、本資料のみに全面的に依拠することは控えていただきますよう お願い申し上げます。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、ご自身のご判断において行われるようお願い 申し上げます。 1
Slide 3: 会社概要(VV)
会社概要(VV) 社 名 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 事 業 内 容 「遊べる本屋」をキーワードに、書籍、SPICE（雑貨類）、 ニューメディア（CD・DVD類） を複合的に陳列して販売す る小売業 本 社 愛知県愛知郡長久手町大字長湫字上鴨田12番地1 代 表 者 代表取締役 菊地敬一 設 立 1998年5月 （創業 1986年11月） 資 本 金 2,242,489千円 （2008年5月期） 売 上 高 26,859百万円 （同上） 経 常 利 益 3,129百万円 （同上） 当期純利益 1,639百万円 （同上） 店 舗 数 301店舗（直営271店 + FC30店）
Slide 4: 店舗外観(VV)
店舗外観(VV) インショップ店の一例 大型ＳＣやファッションビルなど イオンモール日の出店 （東京都西多摩郡） 瀬戸店 （愛知県瀬戸市） ロードサイド店の一例 倉庫改造型や居抜き物件型など 3
Slide 5: ISA ORA(VV) ViUAGE/VaNGUARD
— ISA ORA(VV) ViUAGE/VaNGUARD F \ gf NDS bh tH ALAS th Get CobS WAS Mor EU U3. tee EIST E Le |e
Slide 6: 店内ディスプレイ(VV)
店内ディスプレイ(VV) 例えばこんなコーナーあります… ・BAR JAZZ CD カクテル BARの空気をイメージさせる 大人のコンピネーション ５Ｐセット 今夜はキミを帰さな い！ ･『カクテルＢＯＯ Ｋ』 ・『Ｔｏ Ｔｈｅ Ｂａｒ』 ローリング …厳選された日本のＢＡ Ｒ64店舗を一挙紹介！ コースター 上にドリンクを乗せて離れ た相手にお届けします。 ・ローリングコース ・ミニ七輪 ター タイヤで走るコースター 家で一人酒用 ・文庫『焼酎 泡盛 ハンドブック』 ・ごはんにできる ・焼酎グラス ・文庫『本格焼酎 スペシャルセレクショ ジョンブル魂 早デキおつまみ 米 麦 芋 ン』 ボクも
Slide 7: 業績の推移(VV)
業績の推移(VV) 2007年5月期 2008年5月期 2009年5月期 単位：百万円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 計画（※2） 計画(※2) 売上高 4,950 9,871 16,510 22,672 6,118 12,047 19,761 26,859 7,096 14,240 23,244 31,362 (SPICE) (3,518) (6,980) (11,775) (16,051) (4,304) (8,381) (13,927) (18,938) (5,109) (10,315)
Slide 8: 商品サンプル(VV)
商品サンプル(VV) 店によって売れ筋が違います ※ＮＭ＝ニューメディア 【新宿ルミネ店】 【下北沢店】 書籍 『たまごかけごはん』（2007/9） 読売連合広告社 書籍 『AB型自分の説明書（A型・B型含む）』（2008/6) 文芸社 『ｳｫｰﾘｰをさがせｼﾘｰｽﾞ』（2002/11） ﾌﾚｰﾍﾞﾙ館 『ｺﾞｰ!ｺﾞｰ!ﾊﾞｶ画像MAXおかわり』（2008/6） ﾍﾞｽﾄｾﾗｰｽﾞ 『今日のごはんは？』（2001/5）日本放送出版協会 『ﾊﾛｰﾊﾞｲﾊﾞｲ関暁夫の都市伝説2』（2008/7） 竹書房 NM 「The ジブリ ｓｅｔ / ＤＡＩＳＨＩ ＤＡＮＣＥ 」 NM 「sunahama
Slide 9: 販売戦略(VV)
販売戦略(VV) 仕入・販売に関する権限を現場に委譲 現場 【マーケティングと実践】 本部 【コントロールと指導】 顧客の反応を体感 仕入業者・価格の決定 売場をコーディネイト 指導及び情報提供 仕入内容の決定 人員配置 顧客ニーズを的確に反映 ※ 現場のモチベーション向上 8
Slide 10: 人材戦略(VV)
人材戦略(VV) 人材戦略 顧客 アルバイト 社員 会社を深く理解した人材を確保 アルバイトにも発注権限を与える 長期にわたる実践的なＯＪＴの実施 9
Slide 11: 出店状況
出店状況 全国 301店 東北エリア 北海道エリア 直営 31店 直営 271店 直営 17店 Ｆ Ｃ 2店 Ｆ Ｃ 3店 青森 VV 233店 5 new style 22店 北海道 内訳 19（2） 秋田 岩手 QK 9店 4 5 ダイナー 7店 山形 宮城 Ｆ Ｃ 30店 2（2） 6（1） 新潟 5 福島 ※（ ）内の数値は、FC店舗数を示します。 中四国エリア 2 石川 富山 群馬 栃木 直営 32店 2 3（2） 茨城 3 4（3） Ｆ Ｃ １店 鳥取 長野 埼玉 九州・沖縄エリア 福井 岐阜 4 2 京都 1 山梨 20（2） 島根 2 5（5） 直営 43店 兵庫 2 滋賀 神
Slide 12: 2009年5月期第2四半期 決算報告 個別(VV)
２００９年５月期第２四半期 決算報告 個別（VV） 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション 11
Slide 13: 2009年5月期第2四半期 決算概況(VV)
２００９年５月期第２四半期 決算概況(VV) 2008年5月期実績（百万円） 2009年5月期実績（百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1実績 ※1 Q2実績 ※1 Q3計画 ※２ Q4計画 ※2 売 上 高 6,118 12,047 19,761 26,859 7,096 14,240 23,244 31,362 前期比（％） 123.6 122.0 119.7 118.5 116,0 118.2 117.6 116.8 計画比（％） 109.2 109.2 100.7 101.4 104.6 104.4 - - 地代家賃 495 986 1,609 2,189 584 1,184 1,90
Slide 14: 主要テーマ(VV)
主要テーマ(VV) テーマ① 計画の見直し⇒経常利益32億から26億へ下方修正 テーマ② たな卸資産のコントロール 13
Slide 15: テーマ① 計画の見直し
テーマ① 計画の見直し⇒経常利益32億から26億へ下方修正 2009年5月期当初予算（百万円） 2009年5月期修正計画（百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1実績 ※1 Q2実績 ※1 Q3 Q4 売 上 高 6,782 13,645 22,796 31,262 7,096 14,240 23,244 31,362 修正比（％） - - - - - - 102.0 100.3 前期比（％） 110.9 113.3 115.4 116.4 116.0 118.2 117.6 116.8 消耗品費 69 172 266 389 124 361 493 616 修正比（％） - - - - - -
Slide 16: テーマ② たな卸資産のコントロール
テーマ② たな卸資産のコントロール （百万円） CF明細 2006/11 2007/5 2007/8 2007/11 2008/5 2008/8 2008/11 営業活動によるキャッシュ・フロー -609 291 -586 459 1,076 -393 -565 税引前当期純利益 902 2,460 691 1,276 2,917 744 1,116 たな卸資産の増加額 -1,856 -1,718 45 -1,055 -1,126 -421 -2,766 たな卸資産の増加額（既存店） -839 -172 55 -622 -403 -145 -934 1. 既存店 たな卸資産の増加額（新店） -
Slide 17: 売上高構成比
売上高構成比 売 上 高 （単位：百万円） 2007年5月期 2008年5月期 2009年5月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 S P I C E 3,518 6,980 11,775 16,051 4,304 8,381 13,927 18,938 5,109 10,352 営業推進部 - 1,227 - 2,727 733 1,578 2,788 3,898 1,180 2,512 営業推進部以外 - 5,752 - 13,324 3,570 6,803 11,139 15,039 3,928 7,839 書 籍 956 1,927 3,068 4
Slide 18: 店舗年齢別 売上高前年同月比
店舗年齢別 売上高前年同月比 『全店舗年齢で前年同月比100％を上回る』に危険信号 (2008年11月現在) 110 店舗年齢別 売上高前年同月比 108 106 前年同月比 104 102 100 98 96 94 92 90 5年以上 4～5年 3～4年 2～3年 1～2年 1年未満 店舗年齢 5年以上 4～5年 3～4年 2～3年 1～2年 1年未満 店舗数※1 78店 26店 43店 44店 23店 57店 過去最高売上店舗数※2 27店 13店 17店 26店 14店 － 売上高前年同月比 99.8% 104.8% 100.8% 106.4% 106.0% － （※１） 店舗数には、
Slide 19: B/Sの状況(VV)
Ｂ/Ｓの状況(VV) 自己資本比率 ５８．２％ ⇒ ５１．９％ （６．３ポイント減） 2007年5月期 2008年5月期 2009年5月期 中間 期末 中間 期末 第1Ｑ 第2Ｑ 第３Ｑ 期末 流 動 資 産 12,267 12,961 14,725 15,310 15,839 17,742 構 成 比 82.0 79.2 81.1 81.4 81.4 79.8 現金及び預金 1,518 1,987 2,770 2,938 2,692 2,259 構 成 比 10.2 12.1 15.3 15.6 13.8 10.1 商 品 9,468 9,330 10,385 10,456 10,877 1
Slide 20: 2009年5月期第2Q営業利益増減要因(VV)
２００９年５月期第２Ｑ営業利益増減要因(VV) 新店出店による 既存店営業利益増 120百万円 営業利益減 80百万円 その他売上減による （要因） 既存店昨対 102.5 ％ （内訳） 前期出店分 132百万円 営業利益 15百万円減 百万円 1400 1200 1000 800 前期 今期 営業利益 店舗運営経費以外増による 営業利益 1,239百万円 営業利益175百万円減 600 （要因） 1,088百万円 ・商品評価損見込み34百万円（※現在見積） ・本部人員増による人件費及び移動等 400 ・営業推進部による物流コスト増 ・店舗間の移動コスト増 200 0 前期営業利益 既存店売上
Slide 21: 2009年5月期の出店計画(VV)
２００９年５月期の出店計画(VV) 次年度飛躍に向けての体制強化 既存店売上高低下の為、新規出店を縮小 ⇒下期出店計画の見直し 上期計画 下期計画 通期計画 第2Q実績 計画 実績+変更後 当初 変更後 計画 変更後計画 リストラ 2店 1店 0店 0店 2店 1店 出店数 43店 39店 22店 9店 52店 48店 ｳﾞｨﾚｯｼﾞｳﾞｧﾝｶﾞｰﾄﾞ 31店 27店 18店 6店 37店 33店 new style 6店 6店 2店 1店 5店 7店 QK 4店 4店 1店 1店 6店 5店 ダイナー 2店 2店 1店 1店 3店 3店 20
Slide 22: 2009年5月期 事業計画 個別(VV)
２００９年５月期 事業計画 個別(VV) 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション 21
Slide 23: 2009年5月期 計画(PL)個別(VV)
2009年5月期 計画（PL）個別(VV) 2008年5月期実績（百万円） 2009年5月期計画（百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1実績 ※１ Q2実績 ※１ Q3 ※2 Q4 ※2 売 上 高 6,118 12,047 19,761 26,859 7,096 14,240 23,244 31,362 計画比（％） 109.2 109.2 100.7 101.4 104.6 104.4 - - 前期比（％） 123.6 122.0 119.7 118.5 116.0 118.2 117.6 116.8 営 業 利 益 680 1,239 2,310 3,043 729 1,088 2,05
Slide 24: 2009年5月期 計画(B/S)個別(VV)
2009年5月期 計画（B/S）個別(VV) 自己資本比率 ５８.２％ ⇒ ５１.９％ （6.3ポイント減） 2008年5月期 2009年5月期 計画（百万円） 実績（百万円） 前年 前期比（%） 第1Q 第2Q 第3Q 第4Q 第2Q 期末 ※1 同期比（%） ※1 流 動 資 産 12,972 14,725 14,604 15,310 17,742 120.5 18,830 123.0 現 金 及 び 預 金 1,976 2,770 2,632 2,938 2,259 81.6 3,209 109.2 商 品 9,284 10,385 10,406 10,456 13,223 127.3
Slide 25: 2009年5月期 計画(CF)個別(VV)
2009年5月期 計画（CF）個別(VV) 2008年5月期 実績（百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 営業活動によるキャッシュ・フロー △586 459 328 1,076 投資活動によるキャッシュ・フロー 161 △74 △147 △306 財務活動によるキャッシュ・フロー 412 398 463 181 現金及び現金同等物の増加額 △11 782 644 950 期 首 残 高 1,967 1,967 1,967 1,967 期 末 残 高 1,955 2,750 2,612 2,918 2009年5月期 計画（百万円） Q1実績 Q2実績 Q2計画 Q3計画 ※1 Q4計画 ※1 営業活
Slide 26: 2009年5月期事業計画 株式会社チチカカ
２００９年５月期事業計画 株式会社 チチカカ 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション 25
Slide 27: 会社概要(チチカカ)
会社概要(ﾁﾁｶｶ) 社 名 株式会社チチカカ 事業内容 エスニック衣料及びエスニック雑貨の輸入販売 本 社 東京都武蔵野市中町二丁目30番14号 代 表 者 代表取締役 木南 仁志 設 立 2005年7月 （創業 1977年5月） 資 本 金 99,000千円 （2008年3月期） 純 資 産 60百万円 （同上） 総 資 産 839百万円 （同上） 売 上 高 832百万円 （同上） 経常損失 29百万円 （同上） 当期損失 105百万円 （同上） 店 舗 数 35店舗（直営32+ FC3） （2009年11月末現在） 従業員数 正社員49名+臨時雇用者90名 （同上） 26
Slide 28: チチカカ店舗外観
チチカカ店舗外観 インショップ店の一例 駅ビル、ファッションビル、SCなど ｲｵﾝ盛岡南店 （岩手県盛岡市） 本店 （東京都渋谷区） ロードサイド店の一例 居抜き物件型など 27
Slide 29: 店内の様子(チチカカ)
店内の様子（チチカ カ） 28
Slide 30: 2009年5月期の戦略(チチカカ)
2009年5月期の戦略(ﾁﾁｶｶ) 強固な営業基盤の構築に向けて １．既存店売上高 前期比130％を目指す ２．20坪から40坪の店舗開発への挑戦 29
Slide 31: 2009年5月期 計画(PL)チチカカ
2009年5月期 計画（PL）チチカカ 2008年5月期実績（百万円） 2009年5月期計画（百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1実績 Q2実績 Q3 Q4 売 上 高 201 415 626 832 251 573 899 1,219 計画比（％） - - - - 100.0 98.4 - - 前期比（％） - - - - 125.1 137.9 143.6 146.5 営 業 利 益 11 8 0 △20 10 36 45 62 計画比（％） - - - - 95.4 111.8 - - 前期比（％） - - - - 94.9 332.6 - - 経 常 利 益 9 6 △5 △29 8
Slide 32: 2009年5月期の戦略
2009年5月期の戦略 ３．回復基調の売上昨対(4月～11月累計126.5％） 150 140 130 120 買収発表月 110 100 90 AM制度スタート 80 買収月 07年 08年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 2月 1月 昨対 (%) 105.2 84.9 87.6 88.3 99.6 92.8 108.1 101.1 93.7 100.9 98.4 97.2 109.4 117.3 110.1 119.4 122.1 144.3 125.8 129.4 124.3 134.9 今
Slide 33: チチカカ予算達成に向けて
チチカカ予算達成に向けて 既存店売上予算未達成を期首新店でカバー 第2Q累計営業利益 9月現時点、既存店昨対130％目標に対し 未達 単位：百万円 14 期首新店上期売上 既存店上期売上 ●予算 41百万円 12 ●予算 473百万円 ●実績 47百万円 10 ●差額 6百万円 ●実績 452百万円 ●達成率 115.1％ ●差額 △21百万円 8 期首新店上期営業利益 ●達成率 95.5％ 6 ●予算 2百万円 ●実績 12百万円 既存店上期営業利益 4 ●差額 10百万円 ●予算 103百万円 2 ●達成率 498.0％ ●実績 97百万円 ●差額 △5百万円 0 ●達成率 94.9％ 予
Slide 34: 2009年5月期 事業計画 連結
２００９年５月期 事業計画 連結 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション 33
Slide 35: 2009年5月期 計画実績比較(連結PL)
2009年5月期 計画実績比較（連結PL） 2008年5月期実績（百万円） 2009年5月期計画（百万円） Q1実績 Q2実績 Q3計画 Q4計画 Q1 Q2 Q3 Q4 ※1 ※１ ※2 ※2 売 上 高 6,317 12,460 20,380 27,678 7,343 14,805 24,117 32,545 計画比（％） - - - - 104.5 104.2 - - 前期比（％） 108.9 109.0 100.8 111.6 116.2 118.8 118.3 117.6 営 業 利 益 677 1,225 2,277 2,980 731 1,105 2,054 2,572 計画比（
Slide 36: 2009年5月期 計画(B/S)連結
2009年5月期 計画（B/S）連結 自己資本比率 ５６．５％ → ５０．１% （6.4ポイント減） （百万円） 2008年5月期 実績 2009年5月期 計画 前期比（％） 第１Q 第2Q 第3Q 第4Q 第2Q実績 前年同期比 期末※ ※ 流 動 資 産 13,714 15,501 15,332 15,921 18,470 119.2 19,439 122.1 現 金 及 び 預 金 2,095 2,946 2,729 2,985 2,387 173.2 3,261 109.3 商 品 9,777 10,865 10,900 10,927 13,711 126.2 13,771 126.0
Slide 37: 2009年5月期 計画(CF)連結
2009年5月期 計画（CF）連結 2008年5月期 中間 2008年5月期期末 実績（百万円） 実績（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 459 1,040 投資活動によるキャッシュ・フロー △74 △533 財務活動によるキャッシュ・フロー 398 325 現金及び現金同等物の増減額 782 830 期 首 残 高 1,967 2,134 期 末 残 高 2,750 2,965 2009年5月期 第2Q 2009年5月期期末 実績（百万円） 計画（百万円） ※ 営業活動によるキャッシュ・フロー △533 △581 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,182 △1,456 財務活
Slide 38: その他
その他 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション 37
Slide 39: new style 盛岡南 / QK盛岡南
同一施設内での複数店舗展開へ new style 盛岡南（1F） 店舗形態の多様化を目指す（現在27施設展開） QK盛岡南 （3F） 38
Slide 40: その他事業① 飲食事業(ダイナー)
その他事業① 115(%） １．飲食事業（ダイナー） 110 ２００３年 ２月阿佐ヶ谷店 105 ２００３年 １２月吉祥寺店 ２００５年 ４月下北沢店 100 ２００６年 １１月西荻窪店（写真） 95 ２００７年 １０月ＨＯＭＥＣＯＯＫＩＮ店 90 ２００８年 ８月横浜ルミネ店 既存店昨対 ２００８年 ９月レイクタウン店 85 0 7 / 0 0 7/ 0 0 7 / 0 0 7/ 0 0 7 / 0 0 7/ 0 0 7 / 1 0 7/ 1 0 7 / 1 0 8/ 0 8 / 0 8/ 0 8 / 0 8/ 0 8 / 0 8/ 0 8 / 0 8/ 0 8 / 1 0 8 / 1 0
Slide 41: その他事業② 業態開発事業(new style)
その他事業② ２．業態開発事業（new style） 160 （%） 150 140 より幅広い顧客層の 130 既存店昨対 120 獲得を目指した商材・ 110 100 ショップコンセプトの 90 80 開拓 70 07 07 4 07 5 07 6 07 7 07 8 07 9 07 0 07 1 08 2 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 0 08 1 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /1 /1 /1 /1 /2 /3 /4 /5 /6 /7 /8 /9 /1 /1 /1 2 ’08年 ’07年 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 １２月 1月 2
Slide 42: その他事業③ 業態開発事業(QK)
その他事業③ ３．業態開発事業（QK） 160.0% ２００６年 ３月 ＱＫ 出店 150.0% 140.0% 既存店昨対 キッズ＆ファミリー向け店舗 の開拓 130.0% 120.0% 110.0% 100.0% 90.0% /1 08 2 /3 08 4 /5 /6 08 7 /8 08 /9 07 4 07 5 0 7 06 07 7 0 7 08 07 9 07 0 0 7 11 2 08 0 08 1 2 / / / /0 /0 /0 /0 /1 /1 /1 /1 /1 08 08 08 08 08 08 / / / 07 ‘07年 ’08年 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10
Slide 43: 2009年5月期第2四半期 決算説明資料
２００９年５月期第２四半期 決算説明資料 株式会社 ヴィレッジヴァンガード コーポレーション