Grandy House Corporation · TSE:8999

Grandy House — Q2 FY2025 Earnings Presentation

25 slides from Grandy House's earnings presentation, Nov 27, 2024

  1. Slide 1: 決算説明会 2025年3月期 第2四半期

    東 証 プ ラ イ ム 証券コード 8 9 9 9 決算説明会 2025年3月期 第2四半期 2024年11月27日 Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights Reserved

  2. Slide 2: 目次

    目 次 1. 2025年3月期 第2四半期 決算概要 2. 2025年3月期 通期業績予想と当期の取り組み ＊ 表 紙 の 写 真 ｜ 右 上 ～ 匠 t a k u m i ～ 吉 祥 寺 c u l t i v a t e d s e c t i o n 街 並 パ ー ス 左 下 ～ 匠 t a k u m i ～ 吉 祥 寺 b e n e f i t s o f t h e s o u t h 内 観 パ ー ス Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: 2025年3月期第2四半期 決算概要

    1. 2025年3月期第2四半期 決算概要 ＊ 写 真 ｜ ～ 翼 t s u b a s a ～ 新 所 沢 ｜ 内 観 パ ー ス Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights Reserved

  4. Slide 4: 決算の概要

    決算の概要 単位｜百万円 2023.9期 2024.9期 前年同期比 増減率 2025.3期 計画 2024.9時点 進捗率 増収・減益 売 上 高 24,726 26,983 +9.1% 54,000 50.0% ＜売上高＞ 不 動 産 販 売 22,964 25,540 +11.2% 連結売上高22億円 (9.1%）の増収 建築材料販売 1,540 1,218 -20.9%  不動産販売及び不動産賃 不 動 産 賃 貸 221 224 +1.2% 貸は増収 営 業 利 益 583 434 -25.7% 1,300 33.4%  建築材料販売は減収 経 常 利 益 470 255 -45

  5. Slide 5: 売上高の増減要因

    売上高の増減要因 （百万円） 26,983 不動産販売の増収 24,726 ＜不動産販売＞ 2,576百万円増収  新築販売棟数増加（前年同期比 43棟増） ２２.５億円（増）  新築平均販売価格上昇  中古販売棟数増加（前年同期比 7棟増） ＜建築材料販売＞ 322百万円減収 (百万円) 200 売上高の推移  木造住宅需要減により受注数量減 150  需要停滞により受注価格も低下 100 ＜不動産賃貸＞ 2百万円増収 50 24,726 26,983  既存物件の稼働が堅調に推移 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023.3期 2024.3期 2

  6. Slide 6: 経常利益の増減要因

    経常利益の増減要因 （百万円） 470 ２.１億円（減） 利益率悪化により減益 ＜売上総利益＞  不動産販売 △173百万円 255 販売棟数増加するも利益面は苦戦  建築材料販売 △112百万円 受注減、木材価格低下により減益  不動産賃貸 +22百万円 既存物件が堅調に稼働 ※四半期ごと売上総利益率は低下傾向 売上総利益率の推移 続くが、２Qは１Qを上回る 25.0% 18.2％ 20.0% 15.1％ ＜販売費及び一般管理費＞ 13.5％ 15.0%  人件費、広告宣伝費など減少 10.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023.3期 2024.3

  7. Slide 7: 各セグメントの状況（不動産販売）

    各セグメントの状況（不動産販売） 不動産販売 （１） 不動産販売 前年同期比 単位｜百万円 2023.9期 2024.9期 増減率 ①新築住宅販売 売 上 高 22,990 25,565 11.2% 販売棟数内訳 2023.9期 2024.9期 前年同期比 新 築 住 宅 販 売 21,000 23,423 11.5% 実績 実績 増減率 中 古 住 宅 販 売 1,147 1,316 14.8% 首都圏 141 166 +17.7％ リ フ ォ ー ム 816 800 -2.0% 北関東 465 483 +3.8％ セ グ メ ン ト 間 26 24 -7.7% 合計 606 649 +7.

  8. Slide 8: 不動産販売｜新築住宅販売［住宅着工統計］

    不動産販売｜新築住宅販売［住宅着工統計］ 住宅着工状況 当社エリアの分譲戸建着工状況 全国住宅着工戸数は下げ止まるも 北関東を中心に悪化しているが 分譲戸建は大幅減少が継続 直近では持ち直しの動きも 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 戸建分譲 県別戸建分譲着工数（前年同期比） 総着工 （千戸） 60% （千戸） 450 446 443 90 40% 420 418 415 412 20% 400 385 80 0% 350 74 70 -20% 72 73 70 69 -40% 300 64 60 60 -60% １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q 250 50 上 下

  9. Slide 9: 不動産販売｜新築住宅販売［金利・税制］

    不動産販売｜新築住宅販売［金利・税制］ 「フラット３５」の金利は上昇基調が一服 住宅ローン減税 ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 2024.1～2025.12居住 2.2% 住宅ローン 対象住宅 住宅ローン 所得上限 控除期間 控除額 残高限度額 2.0% 長期優良･ 4，500万円 低炭素住宅 1.8% 2017.10 団体信用生命保険付きと ZEH水準 なり、金利に上乗せ 3，500万円 13年間 1.6% 省エネ住宅 住宅ローン残高 2，000万円 ×0.7％ 省エネ基準 1.4% 3，000万円 2016.2 適合住宅 マイナス金利の 1.2% 導入 その他 2，

  10. Slide 10: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）

    各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建築材料販売 （２） 建築材料販売 前年同期比 単位｜百万円 2023.9期 2024.9期 増減率  新設木造住宅着工統計は、下げ止まりの 売 上 高 3,557 2,850 -19.9% 兆し見られるも反転するには至らず 外 部 顧 客 1,540 1,218 -20.9%  主力のプレカット材販売数量は住宅需要 の低迷により減少 セ グ メ ン ト 間 2,016 1,632 -19.0%  受注価格も需要停滞の影響で下落 経 常 利 益 176 50 -71.3% 不動産賃貸 （３） 不動産賃貸 単位｜百万円 2023.9期 202

  11. Slide 11: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 単位｜百万円 2024.3期末 2024.9期末 前期末比増減額 在庫販売の進捗により 流 動 資 産 60,057 57,195 △ 2,862 棚卸資産が減少 現 金 及 び 預 金 10,193 10,962 768 ＜資産＞ 棚 卸 資 産 48,471 45,130 △ 3,340  棚卸資産減少 そ の 他 1,392 1,102 △ 290 在庫回転期間11.0→10.4ヶ月 固定資産・繰延資産 14,411 14,534 123 有 形 固 定 資 産 11,415 11,485 69 ＜負債＞ の れ ん 754 685 △ 68  在庫の減少により有利

  12. Slide 12: キャッシュ・フローの概要

    キャッシュ・フローの概要 単位｜百万円 2023.9期 2024.9期 前年同期比 増減額 棚卸資産減少により営業C/Fは 営 業 活 動 に よ る 大きく改善 △ 3,425 3,983 +7,408 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 税 引 前 利 益 463 142 △320 ＜営業C/F＞ 棚 卸 資 産 の 増 減 △ 3,578 3,340 +6,919  棚卸資産の減少により資金が増加 法人税等の支払又は還付 △ 425 158 +583 ＜投資C/F＞ そ の 他 116 342 +226  賃貸事業用資産の取得等により支出超過 投 資 活 動 に よ る △208 △ 2

  13. Slide 13: 2025年3月期 通期業績予想と当期の取り組み

    ２．2025年3月期 通期業績予想と 当期の取り組み 2024年4月－2025年3月 ＊ 写 真 ｜ ～ 翼 t s u b a s a ～ 新 所 沢 ｜ 内 観 パ ー ス Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights Reserved

  14. Slide 14: 業績見通し

    業績見通し 単位｜百万円 2024.3期 実績 2025.3期 計画 前期比 増減率 2024.9時点 実績 進捗率 売上高540億円,経常利益10億円 売 上 高 51,521 54,000 +4.8% 26,983 50.0% を見込む 不 動 産 販 売 48,176 50,330 +4.5% ＜経営環境＞ 販売棟数 1,278 1,350 +5.6%  住宅価格は高止まり  金利上昇により顧客マインドは依然厳 建築材料販売 2,900 3,230 +11.4% しい 不 動 産 賃 貸 444 440 △0.9% 営 業 利 益 1,175 1,300 +10.6% 434 33.

  15. Slide 15: 株主還元

    株主還元 DOE 配当性向 目安に安定配当 3.5%程度 100％以下 配当方針 但し、１株あたり32円を下回る場合は32円を下限とする。 なお、2期連続で当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討 1株当たり年間配当金額（円） 1株当たり当期純利益（円） 220.1 88.06 連結配当性向（％） 71.62 74.5 151.9 60.2 60.61 63.48 59.3 48.48 47.1 40.3 43.0 23.1 25.2 25.1 34.1 19.9 21.07 14.54 23 24 30 32 32 32 12 14 16 18 2016.3 2017.3 2018

  16. Slide 16: 不動産販売｜新築住宅販売

    不動産販売｜新築住宅販売 2025.3期 2024.9時点 2023.9期 2024.9期 前年同期比 単位｜百万円 計画 進捗率 実績 実績 増減率 新築住宅 売上高 45,900 51.0% 21,000 23,423 +11.5％ 販売棟数 1,350 48.1% 606 649 +7.1％ 主 な 取 り 組 み マーケット特性に合わせた サステナブルな商品開発 注文住宅事業に進出し 在庫リスク管理強化 開発・営業戦略 で顧客満足 新たな顧客層の取り込み と を展開する を向上する を図る 財務体質強化 ・・・・・・・・・・ ・・・・・・・・・・ ・・・・・・・・・・ ・・・・・・・・

  17. Slide 17: 新築住宅販売［２本部制の採用］

    不動産販売｜新築住宅販売［２本部制の採用］ 分譲宅地の企画・開発を担う開発部門と販売を担う営業部門の組織体制を １本部制から首都圏と北関東のエリア別の２本部制に変更 ２ 本 部 制 首 本 首 本 都 社 都 社 開 営 圏 圏 発 業 開 営 本 本 開 営 部 部 発 業 発 業 本 本 本 本 部 部 部 部 地域に密着した商品開発と営業活動を基本戦略とし、マーケット特性 に応じた施策を迅速に実行 Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights Reserved 16

  18. Slide 18: 新築住宅販売［商品開発］

    不動産販売｜新築住宅販売［商品開発］ サステナブルな商品開発で顧客満足を向上する  全棟ＺＥＨ住宅 「ソラタウン」 プロジェクト 当期500棟の供給を計画  ZEH住宅供給計画 （分譲完成ベース、単位：棟） 1,600 40.0% 31.38% 37.04% 1,200 （上期42.8％） 30.0% 800 20.0% 400 500 10.0% 4.76% 401 （上期278棟） 0 69 0.0% 2023.3期 2024.3期 2025.3期 実績 実績 計画 ZEH 非ZEH ZEH比率 Copyright© 2023 Grandy House Corporation All

  19. Slide 19: 新築住宅販売［新規顧客取り込み］

    不動産販売｜新築住宅販売［新規顧客取り込み］ 注文住宅事業に進出 新たな顧客層の取り込みを図る  カスタムオーダー住宅ブランド  「ハウス・ソムリエール」 「ジータス」を発表 プロジェクト 販売エリア｜栃木県、茨城県、群馬県 『グランソムリエール西原町6期』 （但し、当社施工範囲に限る） 販売開始 ＜4つの特徴＞ 2018年以来継続する、グランディハウ スグループ女性アーキテクト集団「ハウ ス・ソムリエール」の設計による、多様 な感性を反映した良質な商品開発プロ プランの一例 ジェクト Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights

  20. Slide 20: 新築住宅販売［在庫管理強化］

    不動産販売｜新築住宅販売［在庫管理強化］ 在庫販売の進捗により、棚卸資産が減少（回転期間11.0→10.4ヶ月） 借入金の返済が進んだことにより有利子負債も減少 棚卸資産回転期間８～９ヶ月を目安にバランスを管理する 12.0 600 11.0 10.4 10.0 500 8.0 400 6.0 300 4.0 200 2.0 100 0.0 0 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 2024.3 2024.9 棚卸資産｜億円（右軸） 有利子負債｜億円（右軸） 棚卸資産回転期間｜月（左軸） Copyright© 2024 Grandy Hous

  21. Slide 21: 中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］

    不動産販売｜中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］ 2025.3期 2024.9時点 2023.9期 2024.9期 前年同期比 単位｜百万円 計画 進捗率 実績 実績 増減率 中古住宅事業 売上高 2,550 51.6% 1,147 1,316 +14.8％ リフォーム事業 売上高 1,880 42.6% 816 800 -2.0％ 計 4,430 47.8% 1,963 2,117 +7.8％ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み  政府の施策  当期目標 販売140棟(前期比+16棟) 「住生活基本計画」  物件の仕入価格の上昇  仕入を厳選しつつ販売強化に注力 中古住宅

  22. Slide 22: 建築材料販売［環境・取り組み］

    建築材料販売［環境・取り組み］ 2023.9期 2024.9期 前年同期比 2025.3期 2024.9時点 単位｜百万円 実績 実績 増減率 売上高計画 進捗率 売上高 3,557 2,850 -19.9% グループ(消去) -2,016 -1,632 -19.0% 3,230百万円 ３７.７％ 連結売上高 1,540 1,218 -20.9% セグメント利益 176 50 -71.3% 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み プレカット需要  新設木造住宅着工戸数は、2022年４月以来、前年割れが継続、当上期は  優良顧客の囲い込みと 一進一退となるが、プレカット材や建築材料等の受注環

  23. Slide 23: 不動産賃貸［環境・取り組み］

    不動産賃貸［環境・取り組み］ 2023.9期 2024.9期 前年同期比 2025.3期 2024.9時点 単位｜百万円 実績 実績 増減率 売上高計画 進捗率 売上高 263 268 +1.9％ グループ(消去) △41 △43 +4.9％ 440百万円 ５０.９％ 連結売上高 221 224 +1.2％ セグメント利益 103 124 +20.3％ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 賃貸オフィス および住宅  空室率が概ね5％未満の高稼働率で推移  運営コストの見直し、サービス向上・設備更新  賃料相場は安定 による顧客維持 賃貸駐車場  宇都 宮市内に新 規時間 貸駐車場

  24. Slide 24: その他の取り組み

    その他の取り組み 成長投資 ESG・サステナブル経営推進 ESG・サステナブル経営推進  下期にリフォーム営業拠点  「プラチナくるみんプラス」認定 施工工事開始 取得（６月）  「プラチナくるみんプラス」 認定  年明けよりプレカット設備 取得（７月） 更新作業開始 利益改善 資本コストや株価を意識した経営  四半期ごとの売上総利益率は  PBRは0.7倍水準が継続 2023.3期から低下が続く  引き続き中期経営課題に  2Qに下げ止まり、 注力 下期更なる改善を目指す Copyright© 2024 Grandy House Corporation All Rights

  25. Slide 25: お問い合わせ先・注意事項

    お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 【 注 意 事 項 】 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保証 するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これらは 現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の事業環 境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があります。 当 社 は 、 将 来 予 測 に 関 す る い か な る 内 容

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