Nishi-nippon Railroad Co., Ltd. · TSE:9031
Nishi-nippon Railroad — FY2016 Earnings Presentation
36 slides from Nishi-nippon Railroad's earnings presentation, May 17, 2017
Slide 1: 2016年度(2017年3月期) 決算説明会
2016年度(2017年3月期) 決算説明会 2017年5月17日（水） 西日本鉄道株式会社 （9031）
Slide 2: 2016年度連結決算の概要 / 2017年度事業計画 / 2017年度連結収支予想
2016年度連結決算の概要 2017年度事業計画 2017年度連結収支予想
Slide 3: 2016年度連結決算の概要
mS Rin (201672) Nishieetsu © A-Fatt : Fett 80tt, BBett 15¢t ORR © HHZBRACS SLABS Bae. THEM. THES S © BRIS Fe RE (CORE BRORBS, KOLB S SME 62% _ ecg 27% | eaS 358,273 BAA i 24% fte 11% at 10% eo (az, 86,305 BAA yeecal 50% 46% stasis am EE 34% 6 ft 20% ESAUNaS 39,838 AAFI | Bea | 55,574 BAF AY 100% Rit
Slide 4: 連結損益の実績
連結損益の実績（全業） (百万円) 2016年度 2015年度 増減 増減率 11月予想 差異 営 業 収 益 358,273 361,465 △3,192 △0.9 ％ 356,000 2,273 営 業 利 益 19,354 23,342 △3,988 △17.1 ％ 17,000 2,354 経 常 利 益 19,155 22,580 △3,424 △15.2 ％ 16,200 2,955 親会社株 主に 帰属 する 12,179 15,194 △3,014 △19.8 ％ 10,500 1,679 当 期 純 利 益 減 価 償 却 費 19,162 19,187 △24 △0.1 ％
Slide 5: 運輸業
１．運輸業 (百万円) 2016年度 2015年度 増減 増減率 営 業 収 益 86,305 86,652 △347 △0.4 ％ 鉄 道 22,510 22,634 △124 △0.5 ％ バ ス 62,424 63,230 △806 △1.3 ％ 他 9,716 9,152 563 6.2 ％ 調 整 △8,345 △8,365 20 - 営 業 利 益 6,159 7,251 △1,091 △15.1 ％ 鉄 道 3,044 3,354 △309 △9.2 ％ バ ス 3,004 3,703 △698 △18.9 ％ 減 価 償 却 費 8,781 8,808 △27 △0.3 ％ E
Slide 6: 鉄道事業（旅客収入及び旅客人員）
～鉄道事業（旅客収入及び旅客人員）～ 鉄道事業：旅客収入・旅客人員（前期比） ( ％) 5
Slide 7: バス事業（乗合･貸切別収入及び乗合人員）
～バス事業（乗合･貸切別収入及び乗合人員）～ (百万円、千人) 2016年度 2015年度 増減 増減率 乗 合 収 入 48,559 48,828 △268 △0.6 ％ 貸 切 ・ 特 定 収 入 4,841 5,485 △644 △11.7 ％ 乗 合 人 員 269,610 270,185 △575 △0.2 ％ 定 期 外 149,071 149,992 △921 △0.6 ％ 一 般 142,146 142,958 △812 △0.6 ％ 高 速 6,925 7,034 △109 △1.5 ％ 定 期 120,539 120,193 346 0.3 ％ バス事業：乗合収入・乗合人員
Slide 8: 不動産業
２．不動産業 (百万円) 2016年度 2015年度 増減 増減率 営 業 収 益 55,574 56,296 △721 △1.3 ％ 賃 貸 26,887 27,266 △379 △1.4 ％ 住 宅 20,315 20,852 △537 △2.6 ％ 他 11,754 11,257 496 4.4 ％ 調 整 △3,382 △3,080 △301 - 営 業 利 益 8,330 10,096 △1,765 △17.5 ％ 賃 貸 6,127 6,971 △844 △12.1 ％ 住 宅 1,613 2,645 △1,032 △39.0 ％ 減 価 償 却 費 5,798 5,981 △18
Slide 9: 流通業
[LARY KLS LES] GRAY) SOMMEMPAPIGLE - WELIEMOSS > BRAROLGEREw HEP aEAON 3. iss Sao! (BAF) 20164 201548 Hai Hae = & I @ $81,796 80,825 971 1.2 % = ® Fl & 1,050 1,073 A22 A2.1 % i ih fe A 1,507 1,467 40 2.7 % EBITDA 2,590 2,588 1 0.1 % a i 2 B 1,492 2,700 A1,207 A44.7 % > BRMBOLVEREA
Slide 10: 物流業
So, Bao FG. 4. Wit Rishiectsu wGroup (BAF) 20154 ak toe 806 A54 A6.8 % 3,283 A230 A7.0 % 604 87 14.4 % > BERS - BRAROTHEREA ER - PSs COMBE KSARRBORM, Fo LEMONS
Slide 11: 国際物流事業（取扱数量）
～国際物流事業（取扱数量）～ ※参考（左記数量の内、海外子会社取扱高） 2016年度 増減 増減率 2016年度 増減 増減率 航空輸出（千トン） 128 3 3.1 ％ 68 △0 △0.0 ％ 航空輸入（千件） 394 3 1.0 ％ 273 △1 △0.7 ％ 海運輸出（千TEU） 65 4 6.9 ％ 44 1 3.5 ％ 海運輸入（千TEU） 81 0 1.2 ％ 50 0 0.9 ％ 国際物流事業：航空輸出・海運輸出取扱数量（前期比） ( ％) 10
Slide 12: レジャー・サービス業
５．レジャー・サービス業 ※ 実 質 … 事業内部取引除く 11
Slide 13: ホテル事業（客室単価及び稼働率）
～ホテル事業（客室単価及び稼働率）～ 国内宿泊主体型ホテルの客室単価と稼働率 2016年度 2015年度 増減 増減率 客室単価( 円) 8,310 7,660 650 8.5 ％ 稼 働 率(％) 81.1 81.8 △0.7 P ホテル事業（国内宿泊主体型ホテル）：客室単価、稼働率（前期比） ( 円 、％ ) 12
Slide 14: その他
6. Zot Metisse (BAFI) 201547 = eyes = += WM 47,647 A535 Al1.1 % = + Fl it 903 706 78.1 % x fl fa Al & 896 A52 A5.8 % EBITDA 1,800 653 36.3 % ae ta # &B 985 482 49.0 % > BSNAOFDERER > BRAROLAAREA EB ly eRe B A COMFAIONN + EO: - -1ChH— RBSk, SRS, BS UO OLS
Slide 15: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (百万円) 2017年 2016年 増 減 摘要 3月末 3月末 資 産 合 計 523,179 491,675 31,504 流 動 資 産 122,899 117,182 5,717 販売土地及び建物の増加 固 定 資 産 400,280 374,493 25,786 有形固定資産の増加 負 債 合 計 355,632 340,772 14,859 流 動 負 債 149,387 143,282 6,104 前受金の増加 固 定 負 債 206,244 197,490 8,754 長期借入金の増加 純 資 産 合 計 167,547 150,902 16,645 利益剰余金
Slide 16: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー (百万円) 2016年度 2015年度 増 減 営 業 活 動 21,083 26,979 △5,895 （ 税 引 前 当 期 純 利 益） 18,923 23,583 △4,659 （ 減 価 償 却 費 ） 19,162 19,187 △24 （たな卸資産の増加額） △9,617 △6,078 △3,538 （ 法 人 税 等 の 支 払 額） △8,409 △5,621 △2,787 投 資 活 動 △30,272 △22,322 △7,949 （ 固 定 資 産 の 取 得 ） △37,338 △30,510 △6,827 財 務 活 動 3,772 5,05
Slide 17: 2016年度連結決算の概要 / 2017年度事業計画 / 2017年度連結収支予想
2016年度連結決算の概要 2017年度事業計画 2017年度連結収支予想
Slide 18: 福岡のポテンシャル
福岡のポテンシャル 福岡市の人口は約153万人(2015年10月時点)、政令指定都市で第５位 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 横浜市 3,726,167 2015年：153万人 大阪市 2,691,742 名古屋市 2,296,014 2035年：160万人(推計) 札幌市 1,953,784 出典：福岡市「福岡市の将来人口推計について」 No.5! 福岡市 1,538,510 出典：福岡市「政令市人口比較（平成27年－平成22年）」 前回国勢調査以降の人口増加数・増加率はともに政令指定都市で第１位 人口増加数 ※ 2 0 1 0 年 国 勢
Slide 19: 福岡のポテンシャル（MICE機能等の強化）
福岡のポテンシャル 福岡空港・博多港からの外国人入国者数は 博多港のクルーズ船寄港回数第１位(2016年) 5年連続過去最高 0 50 100 150 200 250 300 350 （万人） 300 博多港 257 博多 328 250 福岡空港 208 200 94 長崎 197 No.1! 150 120 68 那覇 193 100 82 90 31 26 22 139 163 50 88 横浜 128 56 69 0 神戸 104 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 出典：経済観光文化局観光産業課 出典：福岡市「Fukuoka Facts」 「平成27年 観光統
Slide 20: 福岡のポテンシャル（滑走路増設・天神ビッグバン）
福岡のポテンシャル 福岡空港 滑走路増設事業 □ 供用開始予定：2024年度末 □総事業費 ：約1,643億円 ※民間事業費約200億円を含む 【参考】2018年度 平行誘導路二重化事業完了 国内線旅客ターミナルビル再整備事業完了 出典：国土交通省の資料を基に作成 福岡市主導による「天神ビッグバン」の推進 天神ビッグバン対象エリア （天神交差点から半径500ｍ、約80ha） 2024年までに30棟の民間ビルの建替え誘導を構想 □延床面積 ： 約1.7倍（444,000㎡⇒757,000㎡） □雇用者数 ： 約2.4倍（39,900人⇒97,100人） 福岡ビル 出典：福岡市『天神ビッグバン』特
Slide 21: 2017年度事業計画の位置づけ
2017年度事業計画の位置づけ にしてつグループまち夢ビジョン2025 福岡のまちの発展をけん引するとともに、 グローバルビジネスを拡大し、成長する西鉄グループ 16次中計（2022-24） 15次中計（2019-21） 14次中計（2016-18） “次のにしてつ”へのさらなる挑戦 ～ Moving forward to Next Stage in NNR～ 2018年度事業計画 まち夢ビジョン2025の実現に向けて、 基本 既存事業の深化とグローバル市場での事業拡大を推し進め、 方針 “次のにしてつ”へ向けて一歩踏み出す 2017年度事業計画 １．地域マーケットビジネスの深化 重点 ２．地
Slide 22: 重点戦略：地域マーケットビジネスの深化（天神）
重点戦略と主な具体策 1．地域マーケットビジネスの深化 （1）天神の機能更新への本格着手 ・天神エリアの再開発に向けた取組み推進 福ビル街区建替計画の推進 ・ソラリア街区の更なる魅力向上 福岡（天神）駅外コンコースリニューアル 天神明治通り地区 位置図 西鉄福岡 1丁目北ブロック (天神)駅 1丁目南ブロック 2丁目北ブロック 天神明治通り街づくり協議会エリア（17ha） 因幡町通り地下通路整備イメージ 2丁目南ブロック …自社物件 西鉄福岡(天神)駅 外コンコースリニューアル …当社関与物件 ソラリアプラザビル ソラリアターミナルビル 21
Slide 23: 重点戦略：人が集う沿線の創造
重点戦略と主な具体策 1．地域マーケットビジネスの深化 （2）人が集う沿線の創造 ・大橋エリアの価値向上 ・三国が丘駅での一体的なまちづくり開発 ・アイランドシティでの複合開発（分譲マンション着工） ◆大橋エリアの価値向上 ◆アイランドシティでの複合開発 分譲マンション 開発(設)時期 戸(室)数 階数 2016年12月～ 分譲ﾏﾝｼｮﾝ 580戸 46階 バス営業所 2020年2月 2017年10月～ 賃貸ﾏﾝｼｮﾝ 120戸 13階 2019年2月 こども病院 賃貸マンション 2018年6月～ ｼﾆｱﾏﾝｼｮﾝ 150室 11階 スーパーマーケット 2020年3月 シニアマンション ﾊﾞｽ
Slide 24: 重点戦略：持続可能な公共交通モデル・観光
重点戦略と主な具体策 1．地域マーケットビジネスの深化 （3）持続可能な公共交通モデルの構築 ◆BRT輸送体制の構築 ・福岡市中心部におけるBRT輸送体制の構築 2016年度 2017年度（予定） ・都心部・郊外部におけるバス路線再編 連節バス台数 2台 8台（+6台） ・大橋駅への特急停車の実施 運行間隔 約110分 約20～30分 （4）観光・インバウンド需要の取込み ・観光・インバウンド事業におけるグループ内連携強化 ・レジャー施設での観光・インバウンド需要の取込み ・新型観光列車の導入 ・インバウンド向け商品・サービスの開発および海外での販売・情報発信拡大 ◆当社が運営するレジャー施設
Slide 25: 重点戦略：新たな収益源の開拓
重点戦略と主な具体策 1．地域マーケットビジネスの深化 （5）新たな収益源の開拓 ・福岡空港特定運営事業への参画 ・ICT新技術の活用 ◆ 福 岡 空港 運営 権者 選定ま での ス ケ ジュ ール 2016年度 2017年度 年度 2018年度 2019年度 下期 上期 下期 2017.3 2017.5 2017.8 2018.3 2018.5 2019.4～ 優先交渉権者決定 実施方針公表 募集要項公表 第一次審査 第二次審査 運営開始 運営権者 選定 事業概要、参加資格要件、 審査要求水準、選定方法、 選定手続き等の詳細 選定後の手続等 ◆ IC T新技 術の 活用 ICTの活用プロジェ
Slide 26: 域外展開の加速：アジアビジネスの拡大
重点戦略と主な具体策 2．地域マーケットビジネスの域外展開の加速 （1）アジアビジネスの拡大 ・分譲マンション・戸建住宅及びホテルの開発 住宅事業 ホテル事業 フジ レジデンス ソラリア西鉄ホテル マンション戸数 789戸 ソウル明洞 〃 竣工予定 2017年12月 客室数 312室 戸建戸数 84戸 ベ 開業時期 2015年9月 〃 竣工予定 2017年2月 第2号案件 出店形態 建物賃借 ト キキョウ レジデンス マンション戸数 234戸 ナ 〃 竣工予定 2018年2月 戸建戸数 110戸 ソラリア西鉄ホテル釜山 第3号案件 ム 〃 竣工予定 2017年12月 客室数 203室 ミズキパ
Slide 27: 域外展開の加速：国内他エリアへの展開
重点戦略と主な具体策 2．地域マーケットビジネスの域外展開の加速 （2）国内他エリアへの展開 ・分譲マンション・戸建住宅及びホテルの展開 ・雑貨館インキューブの着実な出店 住宅事業 ホテル事業 BLANTON 日本橋小伝馬町 ソラリア西鉄ホテル京都プレミア ― 三条鴨川 ― 所在地 日本橋小伝馬町 所在地 京都市中京区 総戸数 22戸 竣工予定 2017年11月 客室数 200室 「小伝馬町」駅徒歩1分 開業時期 2017年4月 BLANTON 神楽坂 西鉄ホテルクルーム名古屋（仮称） 所在地 新宿区東五軒町 所在地 名古屋市中区 総戸数 20戸 客室数 242室 竣工予定 2018年2月 開
Slide 28: 国際物流ビジネスの拡大
重点戦略と主な具体策 3．国際物流ビジネスの拡大 （1）国際物流ネットワークの拡充と体制整備 ・海外営業拠点の拡充（フランス、イタリア、ブラジル 等） ・五極体制の確立 （2）グローバルロジスティクスプロバイダーへの進化 ・海運・ロジスティクス事業の拡大 ・高品質・高付加価値サービスの提供 本事業計画期間中の海外拠点拡大計画 フランス イタリア UAE・ドバイ メキシコ・モンテレイ ブラジル インド・コーチ インドネシア・スラバヤ オーストラリア・ブリスベン ･･･現地法人設立候補国 ニュージーランド・オークランド ･･･支店開設候補都市 海外拠点数 24ヵ国・地域97都市 26ヵ国・地域10
Slide 29: 成長実現のための体制整備 他
重点戦略と主な具体策 ４．成長実現のための体制整備 他 （1）チャレンジ精神・グローバル感覚を高める仕組みづくり （2）多様な価値観の取込み （3）合理的でスピードある意思決定の仕組みづくり （4）各部・各社が役割に応じて自立し連携する仕組みづくり （5）事業環境の変化に対応した事業の新陳代謝 その他 ①働き方改革 （1）生産性向上を意識した各業務や社内慣習の見直し （2）ワークライフバランスの推進 ②CSR経営の推進 等 （1）安全を最優先とした企業運営 （2）コンプライアンス体制の推進・改善 （3）環境問題への取組み （4）社会貢献活動 熊本地震被災地へのボランティア派遣 28
Slide 30: 2017年度 設備投資計画
2017年度 設備投資計画 設備投資総額 403億円 セグメント別 投資種別 その他 45億円 安全 （シュレッダー プラント 代替 等） 運輸業 53億円 135億円 ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業 （鉄道・バス車両新造、 維持更新 88億円 連立工事、 バス営業所建替 等） 156億円 （新規ホテル建設 等） 成長 不動産業 物流業 193億円 103億円 10億円 （シニアマンション建設、 （システム更改 等） 商業施設リニューアル 等） 流通業 22億円 （ストア新店・建替 等） 2016年度実績 2017年度計画 2018年度計画 3カ年合計 各年度 325億円 403億円 605億円 1
Slide 31: 2016年度連結決算の概要 / 2017年度事業計画 / 2017年度連結収支予想
2016年度連結決算の概要 2017年度事業計画 2017年度連結収支予想
Slide 32: 2017年度 連結収支予想
2017年度 連結収支予想 (百万円) 2017年度 2016年度 増減 増減率 （予想） （実績） 営 業 収 益 372,800 358,273 14,526 4.1 ％ 営 業 利 益 18,000 19,354 △1,354 △7.0 ％ 経 常 利 益 17,500 19,155 △1,655 △8.6 ％ 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 10,900 12,179 △1,279 △10.5 ％ 減 価 償 却 費 20,945 19,162 1,782 9.3 ％ ＥＢ ＩＴ ＤＡ 39,112 38,666 445 1.2 ％ 設 備 投 資 40,300 32,518
Slide 33: 2017年度 セグメント別収支予想
2017年度 セグメント別収支予想 (百万円) 2017年度 2016年度 増減額 営業利益の主な増減要因 （予想） （実績） 営業収益 87,200 86,305 894 鉄道事業、バス事業の減益 運 輸 業 （減価償却費等の増 等） 営業利益 4,900 6,159 △1,259 営業収益 59,500 55,574 3,925 賃貸事業、住宅事業の減益 不 動 産 業 （賃貸事業での営業収益減、 営業利益 7,200 8,330 △1,130 マンションの粗利率低下 等） 営業収益 81,100 81,796 △696 ストア事業の減益 流 通 業 （建替店舗の休業期間の減収 等） 営業
Slide 34: ＜参考＞2017年度 セグメント別予想（減価償却費・EBITDA・設備投資）
＜参考＞2017年度 セグメント別予想（減価償却費・EBITDA・設備投資） (百万円) 2017年度 2016年度 増減額 （予想） （実績） 減価償却費 9,757 8,781 975 運 輸 業 ＥＢＩＴＤＡ 14,698 14,955 △257 設備投資 13,500 11,942 1,557 減価償却費 5,664 5,798 △134 不 動 産 業 ＥＢＩＴＤＡ 12,864 14,129 △1,265 設備投資 10,300 5,023 5,276 減価償却費 1,631 1,507 123 流 通 業 ＥＢＩＴＤＡ 2,531 2,590 △59 設備投資 2,200 1,4
Slide 35: ＜参考＞2017年度 主なサブセグメント別収支予想
＜参考＞2017年度 主なサブセグメント別収支予想 (百万円) 2017年度 2016年度 増減額 （予想） （実績） 営業収益 22,458 22,510 △52 運 鉄 道 事 業 営業利益 2,332 3,044 △711 輸 営業収益 62,951 62,424 527 業 バ ス 事 業 営業利益 2,404 3,004 △600 不 営業収益 26,494 26,887 △392 賃 貸 事 業 動 営業利益 5,735 6,127 △391 産 営業収益 24,602 20,315 4,286 住 宅 事 業 業 営業利益 1,019 1,613 △594 物流業 営業収益 89
Slide 36: 将来の業績に関する注意事項
本資料には、将来の業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績 を保証するものではなく、リスクや不確実性を含んだものです。将来の業績は経営環境 の変化などにより目標と異なる可能性があることにご留意ください。