Slide 1: 2018年3月期 第2四半期決算報告
2018年3月期 第2四半期決算報告 2017年11月7日 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください • 本資料で使用している数値は、億円未満は切り捨ててあります
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期第2四半期決算報告 2. 構造改革の中間報告 3. 2018年3月期の見通し 2
Slide 3: 2018年3月期 上期ポイント
2018年3月期 上期ポイント • 上期営業利益は41億円減の230億円 • 構造改革は着実に進捗、収益性が改善し、 前年比 FPD露光装置の販売台数減の影響を緩和 • 映像事業は選択と集中で減収ながら増益 • 半導体装置事業は赤字が大幅減少 • 全セグメントにおいて計画を上回る 前回 全社ベースでは減収ながら60億円の増益 予想比 • 映像事業は収益性改善が進み24億円上振れ 中間 • 配当性向40％以上の株主還元方針に沿って 配当金 前年12円から14円へ引き上げ 注: 前回予想とは2017年8月3日発表時点の予想 3
Slide 4: 上期: 連結売上収益・損益
2018年3月期 上期: 連結売上収益・損益 17年3月期 前回予想 18年3月期 前上期 前回 単位: 億円 上期実績 （8/3） 上期実績 実績比 予想比 売上収益 3,438 3,310 3,284 ▲154 ▲26 増減比 (▲4.5%） （▲0.8%） 営業利益 271 170 230 ▲41 +60 売上収益比 7.9％ 5.1％ 7.0％ 税引前利益 295 180 214 ▲81 +34 売上収益比 8.6％ 5.4％ 6.5％ 当期利益 221 130 139 （親会社の所有者に帰属） ▲82 +9 売上収益比 6.4％ 3.9％ 4.2％ 70 FCF 174 － ▲104
Slide 5: セグメント変更
セグメント変更 旧セグメント 事業部 新セグメント 事業部 半導体装置事業部 映像事業 映像事業部 精機事業 FPD装置事業部 FPD装置事業部 映像事業 映像事業部 精機事業 半導体装置事業部 マイクロスコープ・ ソリューション事業部 インストルメンツ事業 ヘルスケア事業 ヘルスケア事業部 産業機器事業部 産業機器事業部 メディカル事業 メディカル事業推進本部 カスタムプロダクツ事業部 カスタムプロダクツ事業部 産業機器・その他 ガラス事業室 その他 ガラス事業室 エンコーダ事業室等 エンコーダ事業室等 事業の連携を高める為、組織構造を見直し 5
Slide 6: 上期: セグメント別業績
2018年3月期 上期: セグメント別業績 17年3月期 18年3月期 前年同期比 単位: 億円 上期実績 上期実績 売上収益 1,783 1,752 ▲2% 映像事業 営業利益 148 154 +6億円 売上収益 1,153 980 ▲15% 精機事業 営業利益 251 201 ▲50億円 売上収益 240 252 +5% ヘルスケア事業 営業利益 ▲6 ▲21 ▲15億円 売上収益 260 298 +15% 産業機器・その他 営業利益 12 15 +3億円 各セグメントに配賦 売上収益 － － － されない全社損益 営業利益 ▲133 ▲119 +14億円 売上収益 3,438 3,284
Slide 7: Q2: 連結売上収益・損益
2018年3月期 Q2: 連結売上収益・損益 17年3月期 18年3月期 前年同期比 単位: 億円 Q2実績 Q2実績 売上収益 1,745 1,581 ▲164 増減比 （▲9.4%） 営業利益 91 106 +15 売上収益比 5.2％ 6.7％ 税引前利益 111 83 ▲28 売上収益比 6.4％ 5.2％ 当期利益 75 51 （親会社の所有者に帰属） ▲24 売上収益比 4.3％ 3.2％ 売上収益への影響 為替：USドル 102円 111円 +95 ユーロ 114円 130円 営業利益への影響 +13 為替差損や関連会社投資に対する減損損失などで当期利益は減益 7
Slide 8: 上期: 映像事業
2018年3月期 上期: 映像事業 17年3月期 前回予想 18年3月期 前上期 前回 単位: 億円 上期実績 （8/3） 上期実績 実績比 予想比 売上収益 1,783 1,750 1,752 ▲31 +2 増減比 （▲1.7%） （+0.1%） 営業利益 148 130 154 +6 +24 売上収益比 8.3％ 7.4％ 8.8％ レンズ交換式 142万台 － 131万台 ▲11万台 － デジタルカメラ 交換レンズ 205万本 － 202万本 ▲3万本 － コンパクト 143万台 － 139万台 ▲4万台 － デジタルカメラ • 前年比: 市場縮小の中、高付加価値製品への選択と集中が進み
Slide 9: 上期: 精機事業
2018年3月期 上期: 精機事業 17年3月期 前回予想 18年3月期 前上期 前回 単位: 億円 上期実績 （8/3） 上期実績 実績比 予想比 売上収益 1,153 1,000 980 ▲173 ▲20 増減比 （▲15.0%） （▲2.0%） 営業利益 251 190 201 ▲50 +11 売上収益比 21.8％ 19.0％ 20.5％ 半導体露光装置 11/6台 － 7/4台 ▲4/▲2台 － 新品／中古 FPD露光装置 51台 － 34台 ▲17台 － • 前年比：FPD装置事業の減益を半導体装置事業の赤字大幅減少で緩和 FPD露光装置の販売台数減少の影響が大きく、全体では減収減
Slide 10: 上期: ヘルスケア事業
2018年3月期 上期: ヘルスケア事業 17年3月期 前回予想 18年3月期 前上期 前回 単位: 億円 上期実績 （8/3） 上期実績 実績比 予想比 売上収益 240 250 252 +12 +2 増減比 （+5.0%） （+0.8%） 営業利益 ▲6 ▲30 ▲21 ▲15 +9 売上収益比 ▲2.5％ ▲12.0％ ▲8.3％ • 前年比: 売上は網膜画像診断機器が主力の米国外でも売上を拡大したことなどにより増収、 営業利益はバイオサイエンス・眼科診断の両分野ともに先行投資が増加して減益 • 前回予想比: 眼科診断分野の研究開発費が一部下期にシフトしたため営業損失は縮小 注: セグメ
Slide 11: 上期: 産業機器・その他
2018年3月期 上期: 産業機器・その他 17年3月期 前回予想 18年3月期 前上期 前回 単位: 億円 上期実績 （8/3） 上期実績 実績比 予想比 売上収益 260 310 298 +38 ▲12 増減比 （+14.6%） （▲3.9%） 営業利益 12 10 15 +3 +5 売上収益比 4.6％ 3.2％ 5.0％ • 前年比:産業機器は米国及びアジアの市況回復を受け、画像測定システムおよび X線検査装置を中心に増収、その他事業も売上拡大 • 前回予想比: 産業機器事業は計画通り進捗。その他事業は一部経費の下期への 繰延等によって利益は上振れ 注: セグメント変更に伴い、前回予想
Slide 12: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期第2四半期決算報告 2. 構造改革の中間報告 3. 2018年3月期の見通し 12
Slide 13: 構造改革の中間報告：全社・本社機構
構造改革の中間報告：全社・本社機構 • ポートフォリオ経営を始動 - 資本コストを考慮し事業群・製品の将来を評価 • ROE/ROICを軸に経営体質と管理プロセスを見直し 全社 • ガバナンス強化 - 役員報酬はROE/ROICに連動 - 取締役会の第三者による実効性評価を予定 今期末までに合計300億円固定費を削減 （国内：200億円、映像事業の生産体制最適化：100億円） • 効率化と機能強化の両立 - グループに点在する光学設計・光学部品生産を集約 - 研究開発本部と各事業の連携を強化 本社機構 - 基礎・応用研究の絞り込み - 本社は200名規模の人員を適正化 効率化・集約効果等で生産
Slide 14: 構造改革の中間報告：映像事業・半導体装置事業
構造改革の中間報告：映像事業・半導体装置事業 • 売上重視・フルラインアップ展開からの脱却 - 高付加価値製品への選択と集中 • 人員の最適化 - 国内350名規模、海外3,000名以上の適正化 映像事業 • 開発・生産・販売体制の最適化 - 開発：設計効率化のための組織再編 - 生産：主要な生産拠点を5拠点から4拠点へ - 販売：欧州販売体制を9販社から5販社へ、新興国もゼロベースで見直し 収益モデルを強化し、市場縮小の中でも収益率を改善 • 事業戦略の抜本的な見直し - 既存顧客を中心に採算性を重視 - 受注生産を徹底し、廃棄・評価減リスク最小化 - 収益性を重視した開発体制へ変革 半導体
Slide 15: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期第2四半期決算報告 2. 構造改革の中間報告 3. 2018年3月期の見通し 15
Slide 16: 通期見通し：ポイント
2018年3月期 通期見通し：ポイント • 全社見通しを100億円上方修正 2018年3月期 売上収益 - 映像事業：各製品カテゴリーの販売台数を見直し、 売上収益を100億円上方修正 • 全社見通しは450億円を据え置く （構造改革関連費用控除前 510億円） 2018年3月期 - 映像事業：構造改革関連費用60億円を追加計上 営業利益 販売増と経費効率化で一部カバーし20億円下方修正 - 精機事業：半導体およびFPD装置事業の収益改善により 20億円上方修正 • 全社見通しは40億円下方修正して300億円 （構造改革関連費用控除前 370億円） 2018年3月期 当期利益 - 映像事業の構
Slide 17: 通期見通し：連結売上収益・損益
2018年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 17年3月期 前回予想 18年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （8/3） 見通し 同期比 予想比 売上収益 7,492 7,000 7,100 ▲392 +100 増減比 （▲5.2%） （+1.4%） 営業利益 7 450 450 +443 ±0 売上収益比 0.1％ 6.4％ 6.3％ 税引前利益 30 470 450 +420 ▲20 売上収益比 0.4％ 6.7％ 6.3％ 当期利益 39 340 300 （親会社の所有者に帰属） +261 ▲40 売上収益比 0.5％ 4.9％ 4.2％ FCF 566 250 250 ▲316
Slide 18: 通期見通し：セグメント別業績
2018年3月期 通期見通し：セグメント別業績 17年3月期 前回予想 18年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （8/3） 見通し 同期比 予想比 売上収益 3,830 3,450 3,550 ▲7% +3% 映像事業 171 270 250 +79億円 ▲20億円 営業利益 (281) (270) (310) 売上収益 2,480 2,250 2,250 ▲9% ±0% 精機事業 134 450 470 +336億円 +20億円 営業利益 (481) (450) (470) 売上収益 557 600 600 +8% ±0% ヘルスケア ▲6 ▲40 ▲40 ▲34億円 ±0億円 事業 営
Slide 19: 通期見通し：映像事業
2018年3月期 通期見通し：映像事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：100億円上方修正 5,000億円 前年比280億円の減収 - カメラ市場の縮小継続、各カテゴリーで 4,000 3,830 3,450 3,550 販売台数減少 - 前回予想比、市場規模と販売台数を 3,000 見直し、100億円上方修正 2,000 • 営業利益：20億円下方修正 1,000 前年比79億円の増益 171 270 250 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 0 を除けば、281億円 17年3月期 18年3月期 18年3月期 （実績） （Q1時見通し） （今回見通し） - 今期営業
Slide 20: 通期見通し：精機事業
2018年3月期 通期見通し：精機事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 3,000億円 前年比230億円減収 2,480 - FPD：台数減少にともない減収 2,250 2,250 ‣ 中小型パネル向けの 2,000 新規ライン投資が減少 ‣ 大型パネル向けの 新規ライン投資が本格化 （G10.5装置は3台予定） 1,000 450 470 • 営業利益：20億円上方修正 134 前年比336億円増益 0 17年3月期 18年3月期 18年3月期 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 （実績） （Q1時見通し） （今回見通し） を除けば、481億円 -
Slide 21: 通期見通し：ヘルスケア事業
2018年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 700億円 前年比43億円増収 600 600 - 生物顕微鏡のシェア拡大による販売増 600 557 ‣ 再生医療関連で売上計上も、 利益貢献までには時間が必要 500 - 網膜画像診断機器は市場の成長とともに 堅調に推移 400 300 • 営業利益：前回予想据え置き 200 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 を除けば、▲1億円 100 - 眼科診断分野でのビジネス拡大に 向けた投資が一時的に拡大 0 - 新体制で早期黒字化を目指す -6 -40 -40 -100 17
Slide 22: 通期見通し：産業機器・その他
2018年3月期 通期見通し：産業機器・その他 売上収益・営業利益 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 800億円 前年比76億円増収 700 700 - 産業機器：自動車や電子部品関連分野 700 で顧客の評価が高い画像測定システムや 624 工業顕微鏡、X線検査装置などを中心に 600 販売拡大 500 • 営業利益：前回予想据え置き 400 前年比13億円増益 - 前期営業利益は、構造改革関連費用 300 を除けば、55億円 200 - 産業機器：増収による増益 100 37 50 50 0 17年3月期 18年3月期 18年3月期 （実績） （Q1時見通し） （今回見通
Slide 23: Anniversary
anniversary NIKON CORPORATION
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 上期：財政状態計算書 主要項目
2018年3月期 上期：財政状態計算書 主要項目 資産 負債・資本 12,500億円 12,500億円 10,619 10,619 10,183 10,183 10,000 9,803 10,000 9,803 現金・ 3,276 2,716 3,190 現金同等物 4,802 4,989 負債合計 7,500 売上債権 7,500 4,559 857 970 962 ・その他の債権 5,000 2,699 2,204 2,469 棚卸資産 5,000 234 241 その他の金融 214 ・流動資産 5,630 資本合計 2,500 2,500 5,244 5,381 3,317 3,593
Slide 26: 上期：棚卸資産、現預金・有利子負債
2018年3月期 上期：棚卸資産、現預金・有利子負債 棚卸資産 現預金・有利子負債 3,000億円 4,000億円 2,699 303 2,469 3,276 3,190 153 2,204 374 産業機器 ・その他 3,000 2,716 現金・現金同等物 2,000 316 167 ヘルスケア 146 1,564 2,000 1,226 精機 1,375 1,113 1,414 1,400 1,000 1,000 977 1,016 1,001 借入金等 679 629 702 映像 398 398 399 社債 0 0 16年9月 17年3月 17年9月 16年9月 17年3月 17年
Slide 27: 通期見通し：設備投資・減価償却費、研究開発投資
2018年3月期 通期見通し：設備投資・減価償却費 研究開発投資 設備投資・減価償却費 研究開発投資 500億円 800億円 11.0% 454 745 424 700 667 667 636 645 10.0 400 384 388 344 600 339 325 322 310 9.0 300 500 300 400 8.0 200 300 7.0 200 100 6.0 100 0 0 5.0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 （見通し） （見通し） 研究開発投資 研究開発投資対 設備投資 減価償却費 売上収益比率 注:
Slide 28: 上期: 精機事業 露光装置販売台数
2018年3月期 上期: 精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 20台 60台 17 51 2 6 15 3 40 11 34 10 3 3 ArF液浸 11 7世代～ 45 3 ArF 20 5 9 1 KrF 23 5、6世代 4 i線 0 0 17年3月期 18年3月期 17年3月期 18年3月期 上期実績 上期実績 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年上期は11台、2018年上期は7台 28
Slide 29: 通期見通し：精機事業 露光装置販売台数
2018年3月期 通期見通し：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 40台 100台 92 35 13 80 30 9 29 27 68 68 5 ArF液浸 5 60 8 20 8 34 34 7世代～ 8 ArF 3 40 79 4 KrF 4 10 15 20 12 34 34 5、6世代 10 i線 0 0 17年3月期 前回 18年3月期 17年3月期 前回 18年3月期 実績 予想 見通し 実績 予想 見通し 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期は24台、2018年3月期は17台の見通し 29
Slide 30: 通期見通し：為替の影響
2018年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 18年3月期 売上収益 営業利益 下期前提 下期 下期 USドル 110円 約15億円 約2億円 ユーロ 120円 約5億円 約3億円 30
Slide 31: 2017年3月期：新セグメント別業績
2017年3月期：新セグメント別業績 単位：億円 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 売上収益 944 839 1,225 822 3,830 映像事業 101 47 83 ▲60 171 営業利益 (101) (47) (83) (50) (281) 売上収益 518 635 724 603 2,480 精機事業 148 103 ▲106 ▲11 134 営業利益 (148) (103) (192) (38) (481) 売上収益 106 134 132 185 557 ヘルスケア ▲10 4 ▲7 7 ▲6 事業 営業利益 (▲10) (4) (▲7) (12) (▲1) 売上収益 123 13
Slide 32: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION